論融資租賃中承租方的風險管理

【摘要】融資租賃作為融資中的一種重要方式，其具有流動性低、長期性、復雜性以及分離性的特點，能夠有效融合產業市場、金融市場和資本市場，保證融資租賃企業效益的提升。對于融資租賃中承租方而言，其操作不當則會造成經濟負擔，影響自身的長足發展，因此承租方必須要對自身資金的占用期加以縮短，靈活選擇融資方式和管理方式，有效規避風險，保證自身經濟效益和社會效益的實現。本文就對融資租賃中承租方的風險管理進行深入分析和探討。

【關鍵詞】融資租賃；承租方；風險管理

融資租賃作為一種現代金融租賃，其能夠將“融物”和“ 融資”進行有機結合，減少企業資金的使用周期，并將其轉化為生產力，實現企業的長遠發展。隨著市場經濟的快速發展，承租方在融資租賃的過程中受各方面因素的影響，如融資渠道狹窄、法律政策、稅收、模式單一等，導致其風險管理的水平不強，影響自身的長遠發展。

一、融資租賃概述

（一）含義

融資租賃作為一種租賃交易形式，其具有融物和融資的雙重屬性，主要是指由承租方對生產廠家和設備加以指定，委托出租方對購買設備的資金加以融通，承租方支付資金后可使用設備。一般企業在對所需設備進行添置時，委托租賃公司結合自身的實際需求代購設備，在此基礎上利用租賃形式租回設備，達到資金融通的目的，有利于企業經營活動的順利實施。

（二）界定

《中華人民共和國合同法》明確規定了金融租賃中涉及的內容角度和合同關系主體，認為金融租賃合同主要是出租人以承租人對租賃物和出賣人的選擇為依據，從出賣人手中購買租賃物，并將其提供給承租人加以使用，而承租人則支付一定的租金。一般出租人在對承租人選定的物資或技術設備進行出資購買時，作為租賃物出租給承租人，而承租人則應嚴格按照合同的相關條款，有效獲取租賃物的長期使用權，并在承租期間對來支付租金。金融租賃合同中涉及到租賃物的處理形式，其可分為續租、退租和留購。

（三）主要作用

對于融資租賃而言，其作用主要表現在以下幾個方面：

①資金成本較低。

②操作相對簡單。

③降低通貨膨脹的損失。

④設備的競爭優勢。

二、融資租賃中承租方承擔的風險

承租方在融資租賃中承擔極大的風險，一是經營風險。承租方的實際經營情況直接影響著企業的經濟效益，這使得承租方在進行融資租賃活動時面臨著一定的經營風險。由于企業的資金周轉以及經營是該風險產生的源頭，因此承租方應對自身經營管理加以強化，重視內部管控，從而降低該風險的影響。

二是市場風險。隨著市場經濟的快速發展，供求關系以及市場價格的變動使得市場經濟存在較大的變動性，導致承租方面臨著市場和經營風險。對于承租方而言，其承租的物件如果與預計的經濟效益不相符合，則會產生一定的經濟損失，這些風險受原料來源、產品更新以及市場供求變動的影響，因此承租方應對市場風險加以重視。

三是合同管理風險。對于融資租賃而言，承租方承擔則合同管理的風險，相關法律對承租方的義務和權利沒有明確規定，這一定在合同內容中的體現就是承租方需要承擔的義務明顯超過出租方。承租方在融資租賃過程中往往需要承擔租賃物租金的支付，如果在合同簽訂過程中沒有對相關條款進行詳細分析，如租賃標的保險條款、保管條款以及使用問題、租賃期、資產購買方式、保證金利益等，往往會出現租賃物瑕疵索賠權問題，存在合同管理風險。此外，承租方在融資租賃過程中，如果合同管理中沒有關于外界因素影響致使租賃貨物的運輸受阻而產生經營損失的明確規定，往往會使承租方的財務出現問題，產生租賃業務風險。

四是信用風險。對于融資租賃而言，其涉及到多方的合作，如果某一方出現違約和違規的現象，則會導致租賃行為存在風險，出現信用風險。供貨商的貨物存在問題或其沒有嚴格按照規定時間發貨，將會影響融資租賃合同的履行，面臨退貨、解約和拒付租金等風險，從而導致承租方的投資和生產計劃難以順利實施，不利于承租方的長遠發展。

三、融資租賃中風險產生的原因

對于融資租賃而言，其風險產生的原因主要包括兩個方面：一是外在原因。信用體制的完善能夠促進融資租賃的發展，而租賃信用體制的缺失則會嚴重阻礙租賃業的長遠發展。就目前而言，我國社會信用環境較為缺失，對消費者的消費心理產生負面影響，導致社會和企業交易成本增加，不利于市場機制和市場經濟秩序的有序性和規范性。企業在這種情況下進行融資租賃活動時，難以實現融資的目的，導致融資租賃企業面臨兩難境地，影響社會經濟的良性發展。隨著政策環境的不斷變化，其在一定程度上導致了融資租賃風險的增加，如我國在2004～2005年進行宏觀調控時，對銀行信貸加以收縮，導致融資租賃公司規模減少。同時政策風險也是融資租賃風險中的重要內容，融資租賃企業受政府宏觀調控政策以及國家政局的影響，其難以進行正常的生產經營，導致風險的增加。如在對融資租賃業務進行出口時，戰爭爆發、政變和政治事件罷工等會產生政治風險，給承租方造成嚴重的經濟損失。此外，冰雹、地震、火災和大風等自然災害會給租賃使用、安裝和運輸等帶來嚴重的風險，影響承租方的財務管理，不利于承租方的良性發展。

二是內在原因。由于融資租賃的風險存在不確定性，任何一家公司都無法回避、控制和確定風險，并且其不確定性來自于經濟、政治社會等方面，涵蓋通貨膨脹風險以及市場風險等。企業要想有效規避匯率和利率風險，可對自身投資范圍加以擴大，促進融資租賃盈利性的提升。當然，融資租賃業務具有較強的綜合性，涉及范圍十分廣泛，如果交易期限較長時則會到導致利率發生變化，在一定程度上影響承租方的風險和收益。此外，承租資產的無形損耗也會產生技術風險，如設備難以及時養護和維護、科技水平的提升等。與其他金融業務相比，融資租賃能夠對先進的技術與設備進行引進，在實際生產運用中設備和技術的成熟和先進與否等會導致技術風險的產生。如果承租方選擇落后的設備與技術，則會在無形中產生損耗，影響自身租金支付能力和經濟效益。

四、強化融資租賃中承租方風險管理的有效對策

（一）積極拓展管理的視角

融資租賃的風險源較多，承租方在進行融資租賃活動時面臨著較多的風險，但是這些風險具有一定的明確性，因此承租方在強化自身風險管理時應具有針對性和目的性。由于融資租賃主要是以“融物”來代替“融資”，因此承租方應對實物租賃管理加以強化，有效控制“融物”的質量和數量，使其能夠達到預期的目標。此外，承租方應結合人才管理和財務管理，對自身的管理視覺加以拓展，從而降低自身在融資租賃中的風險，促進管理效能的提高，保證融資租賃活動的順利實施。

（二）遵循風險管理原則，強化信用體制

承租方在融資租賃過程中強化風險管理時，應遵循風險管理的相關原則：一是盈利性原則，承租方在資金運營過程中應能夠獲取一定的利潤，達到盈利性的目的。二是流動性原則，承租方應能對合理的資產需求加以滿足，具備支付與清償的能力。三是安全性原則，承租方在實際的生產經營過程中，應對資金的安全性加以準確把握，能夠對租金利潤加以償付。只有實現盈利性、流動性和安全性的有機統一，才能保證融資租賃活動的正常開展，實現承租方的經濟效益和社會效益。除此之外，承租方在實際生產經營過程中應完善信用體系，對政策性信用擔保機構加以合理組建，并積極加強與設備供應商、融資租賃公司和銀行等的合作，構建信用保障平臺。這樣能夠有效促進融資租賃業務平臺的拓展，便于信用風險的分散，實現融資租賃行業的可持續發展。

（三）加強風險預測，做好風險控制和分析工作

承租方在對融資租賃過程中存在的風險進行管理時，應強化風險預測，盡可能將風險降到最低。承租方應對風險預測和評估系統加以建立健全，完善內部信息中心，安排專業人員搜集和整理信息，對其他方的信用情況加以及時了解，保證融資決策的科學性與合理性，實現自身的盈利性與安全性目標。此外，承租方應做好風險控制與分析，合理安排項目的實物操作、前期策劃以及后續管理，對操作流程和進度加以明確安排，保證權責和分工的明確，預防互相推諉情況的出現，降低融資租賃中存在的操作性風險。

（四）建立內部風險管理機制

對于融資租賃而言，其既存在內部風險也存在外部風險，因此承租方在進行風險管理時應采取有效措施來降低風險。首先可實行審批分離和業務開拓的方式，將項目的審批與業務的拓展進行分離，并將租賃物件處理和項目信息管理進行分離，從而有效監督和使用資金。其次對風險預警機制加以建立健全，承租方應對設計指標進行定量和定性，適時更新相關數據，及時收集和分析內部業務運作的信息以及外部重要融資信息，保證風險的動態控制，實現自身的健康穩定運營。

（五）積極培養專業化人才

對于融資租賃行業而言，其作為一種服務性產業，涉及的范圍十分廣泛，如法律、公正、貿易、金融、管理和經濟等領域，對人才的專業技能和職業素質具有較高的要求。因此承租方在開展融資租賃活動時，應積極培養專業型和復合型人才，使其能夠成為企業的發展出謀劃策。首先這些人才應能全面認知融資租賃行業的發展方向，具備扎實的專業知識和專業技能，能夠做到理論與實踐的完美結合。其次這些人才應能夠對具有價值的項目進行準確甄別，具備較強的協同力和整合力，從而保證項目的順利實施。

五、結束語

綜上所述，由于融資租賃的風險具有不確定性以及租賃信用體制的缺失，承租方在開展融資租賃活動時往往會面臨著一系列的風險，如經營風險、市場風險、不可抗風險以及信用風險等，影響融資租賃活動的順利實施，降低承租方的經濟效益。基于這種情況，承租方應加強風險管理，積極拓展管理的視角，遵循風險管理原則，強化信用體制，加強風險預測，做好風險控制和分析工作，建立內部風險管理機制，積極培養專業化人才，對融資租賃項目的風險性和盈利性進行合理評估。只有這樣，才能有效強化現金流的管理，降低設備老化損失，促進應稅資源的消化，實現融資租賃行業的可持續發展。

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作者簡介：

劉佳明（1993-），男，吉林省梅河口人，遼寧對外經貿學院會計學院2012級，本科。