我國企業營運資金管理研究

張晨亮

[摘 要]我國隨著經濟的發展，市場競爭也變得越來越激烈，企業若想在優勝劣汰的環境中生存下去，對營運資金的管理就顯得相當重要。文章對營運資金的現狀進行研究及分析，并且總結了我國企業在營運資金管理的過程中存在的諸多問題，然后提出了若干條合理化的建議。希望能夠對營運資金管理產生些許現實意義。

[關鍵詞]營運資金；問題；研究；建議

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2016.33.213

1 營運資金的概念

營運資金，也叫營運資本，指的是在企業生產活動和經營活動中占用流動資產上的資金。但根據對營運資金概念理解的不同，又可以將其分為廣義的營運資金和狹義的營運資金。廣義的營運資金又被稱為總營運資本，指的是企業在一定時期的流動資產。具體包括現金、應收賬款、存貨等占用的資金。狹義的營運資金又被稱為凈營運資金，指的是企業在某個時間段流動資產與流動負債的差額。

2 我國企業營運資金管理存在的問題

2.1 營運資金不足

目前，營運資金不足的問題也廣泛地存在于我國的很多企業。營運資金維持著企業的日常生產經營，并且和各個環節的關系相當緊密。如果某種原因導致資金不足，甚至現金流中斷，都會對企業產生巨大影響，而部分企業盲目發展，沒有認識到營運資金的重要性，以及各種問題導致營運資金短缺不足的現象時有發生。甚至一定程度上干擾了其相關行業以及社會總體的營運資金的正常運轉。因而營運資金不足也成了我國企業在營運資金管理中的一個非常重要的問題。

2.2 營運資金管理的水平較低

有效的營運資金管理是一個企業正常進行生產經營的基礎，更是企業盈利能力的重要保證。但是目前，我國大部分企業暫時還沒有建立起屬于自己的一套有效的營運資金管理模式，這直接導致這些企業的營運資金管理水平較低，而營運資金管理水平較低主要表現在兩個方面。

一是營運資金管理的方法不足。我國相當一部分企業的財務管理制度并不完善，它們沒有根據企業實際情況用科學的方法編制現金預算用來控制現金的日常使用。同時，部分企業盲目地追求業務量的增長，沒有對應收賬款中存在的信用風險采取相應的控制措施，將會產生過多的壞賬。這樣企業的資金回收就會變得相當困難，而企業的日常業務收入增加并沒有轉化為利潤的增加，會影響營運資金的流動性，甚至會使企業陷入資金不足的危險局面。

二是營運資金管理的能力不足。首先，部分企業的營運資金管理部門有時候沒有把營運資金合理科學地進行規劃，時常產生資金短缺或者空閑的情況。其次，部分營運資金管理的相關人員工作效率偏低，職責分工不明確，越俎代庖的事情時有發生。這就會導致資金流轉時間偏慢，中間過程中耗費過多的人力、物力。最后，企業往往缺乏營運資金管理的相關專業性人才，管理時很多的專業問題是普通的財務人員所不能解決的，而這就會使企業對營運資金的管理弱化。

2.3 營運資金運營效率較低

首先，流動資金周轉緩慢，不良資產較多。部分企業的存貨較多，過多的存貨雖然有利于企業的生產和銷售的穩定，能保證有足夠的產品銷售，但過多的存貨會耗費大量的資金，而且會增加多項開支，比如存貨的倉儲費、維護費、看護人員的工資等。這些資金的占用有可能使公司的資金緊張，造成流動資金周轉緩慢，營運資金運行效率變低。當企業資金不足時，很可能會借入大量流動資金，利息等壓力又會產生更大的壓力，這將會使企業的營運資金周轉變成惡性循環。如果過多的存貨長時間不能被銷售，將會造成存貨積壓，影響企業正常的生產活動。存貨長時間積壓，其質量甚至有可能變差乃至損壞，從而導致企業的不良資產變多。

其次，應收賬款控制失效，回收較困難。很多企業往往重視產品的銷售情況，不注意產品在銷售后的資金回收情況。它們為了銷售更多的產品，經常允許合作企業采取賒賬的方式。這直接導致大量應收賬款的產生。應收賬款的金額越來越大，期限也越來越長。這會增加發生壞賬的可能性。

最后，預算體制不健全。預算對于企業來說是十分重要的，一個好的預算體制是企業正常運行的保證。產品的生產或者其他項目需要使用資金時，首先要進行預算。但是很多企業并沒有一個良好的預算體制，甚至沒有進行過預算，這將直接導致部分資金使用時的盲目性和隨意性，沒有一個度來衡量和比較。營運資金的運營效率也會隨之變低。

3 完善企業營運資金管理的建議

3.1 提高人員素質

企業的營運資金管理出現問題，一個很重要的緣故是管理人員的素質較低。我國很多企業的財務管理人員的相關專業知識掌握不足，對營運資金的管理也經常憑借工作經驗，這樣很容易做出錯誤的決策，而且部分人員的道德素質較低，出現挪用公款或貪污營運資金的情況。所以企業如果想加強自身營運資金的管理，首要做的就是提高企業管理人員的素質。不只是提高管理人員的營運資金管理方面的理論，而且還要加強管理人員的道德素質教育。

3.2 拓寬籌資渠道

我國大部分企業都存在營運資金緊張的問題，而且籌資渠道單一狹窄，只有穩定的融資渠道才能保證企業正常的生產經營活動。所以，企業如果想要得到充足的營運資金，必須要拓寬籌資渠道。因為目前我國大部分企業的籌資渠道是內部籌資，而內部融資是指企業將在經營活動中產生的收益，和通過個人投資來追加的企業投資。企業應該在內部籌資的基礎上，再開拓其他的籌資渠道，比如通過銀行取得貸款、發行股票和債券等。銀行貸款的方式可以解決企業的短期資金短缺的問題，如企業臨時性需要的資金、季節性需要的資金等。發行股票和債券的方式可以解決企業長期資金短缺的問題，如企業投資固定資產需要的資金等。除了這些渠道之外，企業還可以根據自身的特點，開拓其他的籌資渠道。

3.3 優化資金結構

第一，企業要控制對固定資產的投資。固定資產所占用的資金較多，而且資金回收的周期較長，所以企業應該防止出現對固定資產的過度投資，不要為了增強生產能力，出現盲目投資的情況，這樣容易造成營運資金的不足。企業在對固定資產進行投資的時候，需要保留一定的流動資金，以備不時之需。

第二，企業要科學合理地控制資金與負債、流動負債和長期負債的關系，靈活地利用各種流動負債來滿足營運資金的需要。此外，流動負債不宜用于長期投資和對固定資產的投資。

第三，企業要保持流動資產與流動負債之間合理的比例。在流動資產中，各個項目的變現能力不同。企業為了保證能擁有足夠的償債能力，并且也為了讓營運資金可以正常循環。應合理安排流動資產與流動負債之間的比例。一般情況下將兩者之間的比例控制在2∶1比較好。企業應該根據自身的情況，合理地調整流動資產與流動負債之間的比例。

3.4 強化內部管理

目前我國大部分企業的內部管理不嚴格，導致內部管理效率較低，對營運資金的管理更是不合理。由于企業的管理理念比較落后，隨著經濟的高速發展，很難適應市場的需求。企業應該摒棄部分落后的管理理念和方法，開拓創新，學習國外的先進的管理方法，并按照自身的實際情況，歸納出自己適合的一套方法。要對營運資金有一個科學合理的計劃，了解掌握各個項目的變動趨勢，并事先把影響營運資金正常運營的不利因素消除。同時，建立起一項營運資金的制度，做到合理地、規范地管理。最后，加強企業內部的審計制度。

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