月入兩萬元的家庭，如何制定理財“小目標”

郭鋒

網絡段子手使用“狗”作為家庭收入單位，1“狗”等于夫妻各收入1萬元，意指這樣的家庭在大城市生活日子頗為緊巴。

近日，王健林的“小目標”燃爆網絡平臺。與此同時，網絡段子手開始討論。

1狗家庭的小目標：“每天一睜眼就有一串奇異數字蹦出——房貸六千，吃穿用度兩千，人情往來六百，手機話費二百，還有煤氣、水、電費二百……”

城市工薪家庭，如何制定自己的理財“小目標”防止資產縮水？又有哪些理財技巧可供借鑒？

制定理財配置“混搭”方案，防資產縮水

在資產價格的高波動時代，不要過于眷戀高收益，平淡是真，安全為上。

工薪階層輸不起，所以在沒有把握的時候一定不要嘗試去做高風險的投資。當然，這并不意味著放棄投資，投資面雖然窄，但風險性相對較少的理財產品和投資方式還是可以嘗試的。

工薪族應根據自身情況，做好資產配置，拓展多元化的理財渠道?，F在1年存款基準利率是1.5%，2016年7月份全國CPI（居民消費價格指數）同比上漲1.8%，也就是說按這個物價上漲速度，10萬元存銀行一年凈虧300元。

盡管收益率相對較低，但定期存款仍是最傳統、最穩健的理財方式。在注意預留好合適的現金、存款用于不時之需外，其余的家庭資產則可拿來進行投資。備用的資金量，大致可按月開支的6～12倍來計算。

投資者可考慮國債等穩健的理財方式。比如，2016年第七期儲蓄國債期限為3年，票面年利率3.8%，第八期儲蓄國債期限為5年，票面年利率為4.17%，都比定存利率來得高。不過，國債的弊端是可購買額度少且資金流動性較弱，提前支取需要支付相應費用。

大額存單并不適合此類工薪家庭。據我觀察，大額存單起點高，收益優勢弱，對于個人投資者而言并非最好選擇。而且能夠購買得起大額存單的投資者往往是高凈值人群，他們更看重收益，這恰是大額存單的一個痛點。

除了存款等穩健理財外，工薪家庭可適當配置中長期的固定收益類理財、基金定投、貴金屬等，通過“混搭”，盡量讓資產不縮水。

建設清晰的保障體系

是家庭理財的應有目標

姜曉龍（招商銀行濟南分行理財經理）

家庭月入2萬元，怎么生活，要看住在哪里。

如果是在二三線城市，那還是有一定的抗風險能力和應付財務危機的能力。如果是在北上廣等一線城市的工薪家庭，則需要有一定的投資意識，進一步優化投資結構，提高資金利用率。

首先，家庭應留出相當于6個月支出的現金及現金等價物，作為滿足家庭短期需求的備用金，以防突發性支出。

其次，可以做一些穩健型的投資，如銀行理財產品，這其實也可以說是一種基金，其主要的投資方向是貨幣市場工具。銀行理財產品的特點是安全、收益穩定，一般給的收益率在4%～5.5%左右，投資門檻較低，一般5萬元即可。

不過，一些給到6%左右收益率的銀行理財產品可能不屬于貨幣基金，更有可能屬于結構型的理財產品，這些不保本，需注意。

還可以購買商業保險。根據保險“雙十原則”，商業保險繳費額度以家庭稅后年總收入的10%為宜，另需將保額做到家庭稅后年總收入的10倍，保額的分配上應與家庭的收入貢獻相匹配，并優先考慮成年人風險保障的原則。

如果家庭已育有子女且年幼，建議子女教育規劃本著目標合理、提前規劃、定期定額、穩健投資的原則進行。在投資工具的選擇上，應以風險適中的投資為主，如國債、債券型基金、銀行理財產品、股票型基金組合投資。

至于退休養老規劃，如果是相對年輕的工薪家庭，因為準備時間還長，建議選擇投資工具時可以適當投資風險、收益都相對較高的項目。如以定期定額投資的方式，投資于中長期債券基金、股票型基金和成長型股票等投資組合，分散單品的投資風險。

有清晰規劃，

哪怕從零起步

張博（金融理財師）

對月收入2萬元的家庭而言，買股票意味著跌宕起伏，玩的就是心跳。如果在特大城市生活，除去必須生活成本，以不啃老為前提，哪怕攢上三五年也很難付房子首付，拿什么理財？

我覺得如果有清晰規劃，哪怕從零起步也能積累起為數不小的可投資資產，比如定投基金。這是一種起步門檻低、容錯率高、可復制性強的方式。

投資理財時，如果資金量很少、投資年限也還很短，卻仍眼睛盯著年化收益率，其實是一種無用的奢談。這一階段的最大功能是能幫助你建立一套投資邏輯。所以先買買買，別管短時間內的漲跌，等到一波不錯的漲幅，收獲就有了。

基金主要分成兩大類，偏債型和偏股型。偏股型基金的波動更大，但如果將投資時間拉長到一個5年以上的周期，那么偏股型一定會優于偏債型的。

沒有歷史業績作為參考，人們很難判定基金的優劣?；饦I績很大程度上受到整個市場走勢的影響，因此好基金并不意味著每年都可以有20%以上的增長，而是大行情好的時候漲得更多，不好的時候跌得更少。

所以，投資時最好選擇成立時間3年以上、最好達到5年的基金，因為我們需要歷史數據來體現其相對于同行業績的穩定性。

已經總結出來的定投邏輯是，投資波動大的偏股型基金類別，但在具體選擇基金時要挑選穩定性高的，前者保證了周期性的不錯收益，后者則基本確保收益可以超過平均水平。

這是一次性的功課，第一次篩選完成后，就可以制定定投規劃，每半年或一年調整一次。

與經濟基本面相關性較低的資產

更宜作為長期投資目標

管清友（民生證券研究員執行院長）

資產價格與經濟基本面的背離越大，市場對于這個痛點越敏感。美聯儲加息帶來的無風險利率上行，尤其在目前市場對于加息預期不斷推后的情況下，對于不斷創新高的股市與不斷創新低的債券收益率來說都將是致命的打擊。

現在我們又有了更多風險痛點，英國退歐、地緣政治緊張、美國大選，任何一個都有可能成為股債價格趨勢逆轉的稻草。資產價格波動率的上行正在反映市場的投機心態。

工薪家庭重視保值，從保值的角度看，與經濟基本面相關性較低甚至負相關的資產更加具備長期投資價值。

首選的就是黃金。負利率下貨幣競相貶值的結果就是價值錨的缺失，從而使黃金這種供給有限、價值穩定、流動性強的傳統價值錨重回主流投資視野。另外，負利率也極大降低了持有黃金的機會成本，各種風險“痛點”頻發又給了黃金一定的價格彈性。

我并不認為我們會重新回到金本位，但是有一點值得思考：當初我們放棄金本位的一個重要原因是，黃金的供給無法支撐經濟及信用的快速擴張，那么，如果當全球經濟增速降至零、信用擴張大幅放緩的時候，黃金的貨幣屬性會不會重新變強？

另外，從國際經驗看，收入水平、教育程度、文明程度、精神消費占比等，可能與利率水平有顯著負相關性。由此推廣開去，精神消費中，除了我們所熟悉的文化傳媒等，也有投資屬性的藝術品。因此，負利率趨勢下，藝術品投資市場可能從存量博弈發展成增量博弈，伴隨參與投資者的增多，其標準性、流動性、市場有效性都將有大幅提高。