BAT爭戰消費金融

羅超

消費金融市場之爭才剛剛開始，大家都還在起步階段，未來充滿變數。

隨著互聯網金融高歌猛進地發展，越來越多互聯網借貸服務面世，消費金融市場的規模不斷壯大，成為BAT布局互聯網金融的重頭戲。百度金融、螞蟻金服、微眾銀行，均開始提供信貸服務，姿勢各異地借錢給你。

消費金融備受重視

為什么BAT紛紛重視消費金融服務？

第一，消費金融市場是一塊大蛋糕。艾瑞咨詢數據顯示，2013年中國消費信貸規模達到13萬億元，預計2017年這一規模將超過27萬億元。波士頓報告則稱，截至2014年，個人消費貸款規模為7.7萬億元，這一數字將在2018年增長至17.5萬億元。央行數據則顯示，2012年我國消費性貸款規模為115萬億元，2013年為142萬億元，2014年達到171萬億元，消費貸款以每年20%以上的速度遞增。這些數據均表明，消費信貸規模在幾年內將會實現翻倍增長，并且本身就是萬億級市場，是值得BAT重視的大市場。

第二，開放成為消費金融市場加速器。一年多前，國務院在全國放開消費金融市場，鼓勵民間資本、互聯網企業入局，消費金融市場成為充分競爭的開放市場，一片藍海，大量資本進入，市場增長遠超預期，吸引BAT入場。

第三，消費金融市場存在大量的痛點。傳統消費金融市場，體驗十分不好，比如辦張信用卡流程會很長；再比如使用手機分期服務則要填很多資料，利率和手續費幾乎到了高利貸級別；助學貸款申請門檻就更高了，放款流程很復雜。總之，許多人群和場景傳統消費金融根本沒覆蓋到，支持的場景存在體驗差、流程長、利率高等問題，沒有服務可言。這些痛點，恰恰是互聯網巨頭能夠解決的，借助于互聯網技術，BAT可讓消費金融服務體驗更好、效率更高、成本更低。

第四，消費金融是互聯網金融版圖不可或缺的一部分。BAT均在布局互聯網金融，消費金融與互聯網有許多結合之處，互聯網消費金融已成為與支付、理財服務同等重要的“互金三駕馬車”，是最重要的互聯網金融服務。BAT的互聯網金融布局均涉及除了P2P、電子貨幣（比特幣等）之外的主流互聯網金融市場，例如支付、理財、保險、擔保、征信、供應鏈金融等，自然不會錯過已開放的消費金融市場。

消費金融的不同思路

螞蟻金服和騰訊最早入局消費金融。2014年，支付寶和騰訊就嘗試過發行“網絡信用卡”，旋即被央行叫停。現在看來，這個叫停并無實際意義，眼下變了個名稱的“網絡信用卡”早已普及。螞蟻金服的消費金融服務主要有螞蟻花唄和螞蟻借唄。借唄支持直接借錢，芝麻分不低于600的用戶就有機會使用，最高可申請5萬元貸款，額度可轉到支付寶余額，相當于借錢，這一業務尚未規模推廣。已規模推廣的業務則是螞蟻花唄，跟京東白條類似，是分期付款而不是借貸服務，基于芝麻信用授信消費額度，主攻電商消費場景。

消費金融作為互聯網金融三駕馬車中的“領頭馬”，一直以來深受百度金融的重視。前不久，百度邀請中國頂級消費金融產品設計和運營專家，前陸金所執委黃爽相繼加盟，在消費金融領域發力。百度消費金融的主體產品是“百度有錢花”，主要有分期、信用支付和現金貸3大類業務。信用支付和現金貸與螞蟻花唄和螞蟻借唄類似，分期則是百度發力的重點，之前重點在做教育分期，滿足年輕人的教育夢想，幫助教育行業擴展增量市場。

騰訊的消費金融業務依托微眾銀行，眼下布局相對謹慎，其產品是企鵝微粒貸，基于手機QQ和微信，給用戶提供便捷的貸款服務，不需要提供任何紙質材料和財產抵押，直接根據用戶社交數據和查詢銀行征信記錄判定授信額度，快速放款，授信額度為500元～30萬元，單筆為400元～4萬元。可見，騰訊消費金融布局更聚焦于“借錢”這件事情上，與消費場景還沒有實現打通，騰訊微粒貸的條款中有一條是：借款資金只能用于個人日常消費，不允許將借款用于購房、證券投資等，否則視同違約，表明其定位仍是消費金融。

百度聚焦教育等行業金融、螞蟻做電商場景、騰訊專注于借錢，是眼下BAT布局互聯網消費金融的整體概況。

誰最有機會脫穎而出？

眾所周知，征信是撬動消費金融駛入快車道的核心“支點”，而征信背后需要大數據的支持。對于BAT來說，無論是螞蟻的電商、百度的搜索還是騰訊的社交優勢，海量的用戶數據積累都會在后臺形成強有力的征信數據，對于消費金融的發展大有裨益。

螞蟻的重心在“分期”業務上，即螞蟻花唄，這與阿里巴巴的電商生態、支付寶的支付場景基礎有很好的結合，優勢明顯。所以，高頻、小額的電商消費場景的金融服務，螞蟻更有機會。

百度的優勢一方面來自于行業積累，多年以來百度積累了龐大的商戶資源。比如從現在做教育消費信貸來看，百度更想做額度相對較大、頻率相對更低的行業型消費金融服務，走的是“場景+行業”結合的模式。比如與教育行業結合，幫助教育行業做大增量市場。公開資料顯示，“百度有錢花” 目前已與數百家教育培訓機構達成了合作，為數萬學子提供教育信貸支持，成為職業教育分期信貸服務市場的領跑者。

除教育之外，“百度有錢花”和家裝、醫美、旅游等行業，這些行業百度均有所布局，攜程、去哪兒、百度糯米、Uber等業務都有各自的消費場景，與金融服務有明顯的結合空間。除了行業優勢之外，百度在大數據、人工智能技術上優勢更加明顯，例如教育貸款實現了“秒批”，開行業先河。此前教育貸款行業都存在著手續復雜、流程煩瑣、填寫資料多、審批時間長的痛點，有了互聯網、大數據和人工智能技術這些問題都迎刃而解。

騰訊的優勢是手機QQ和微信兩大超級入口，這是騰訊諸多業務的優勢。比如理財通，在微信擁有一個入口，用戶就源源不斷。社交大數據對消費金融的價值不可否認，基于用戶的設計關系和行為數據確實能夠更好地實現風控。對于騰訊而言，眼下最關鍵的是要將金融與消費場景結合起來，微粒貸目前還沒有與消費場景打通，電商場景上騰訊押注京東，但京東有白條。未來騰訊會不會選擇行業，與百度一決雌雄？

消費金融市場之爭才剛剛開始。阿里重點做日常消費場景，眼下主要是拿下了許多電商場景；百度重點做“消費金融+行業”，眼下在教育行業的布局領先；騰訊則是重點在做借貸，與消費場景還沒有打通。就是說，大家都還在起步階段，未來還充滿變數，接下來就看誰能在這個藍海市場率先脫穎而出了。