中國影子銀行對金融穩定性的影響

楊 揚

中國農業銀行股份有限公司天津世貿支行 天津 300000

中國影子銀行對金融穩定性的影響

楊 揚

中國農業銀行股份有限公司天津世貿支行 天津 300000

影子銀行這一概念最早誕生于2007年的美聯儲會議，自從這一概念被提出以來至今，人們對影子銀行的理解不斷加深。目前，隨著我國市場經濟的不斷發展，影子銀行在我國也已經有了較大規模的發展。影子銀行的發展對我國的金融發展造成了一定的影響，其中也有對我國金融發展有利的一面，也有對我國金融發展不利的一面。我們必須辯證的來看待這個問題，從而更好的對我國影子銀行的發展進行管理。接下來，本文將從我國影子銀行對我國金融穩定性的相關影響來進行內容的闡述。

影子銀行；金融穩定性；政府監管

一、影子銀行概述

（一）影子銀行定義

根據我國金融穩定理事會給出的具體定義，影子銀行就是指銀行監管體系之外、可能引發系統性風險和監管套利等問題的信用中介體系（包括各類相關機構和業務活動）。影子銀行產生于上世紀70年的美國，由于美國當時在經濟領域又爆發了一次商業銀行的信用危機，導致相關銀行的存款資金不斷流出，銀行的盈利率在不斷縮小，甚至大規模出現商業銀行倒閉的情況；政府部門為了擺脫這次銀行信任危機帶來的危害，不得不制定政策放寬了在金融領域的各種管制，這就導致在金融行業出現了大量新的金融產品，這些金融產品和相關業務往往不在政府部門的監管之下，因此被稱為“銀子銀行”。目前，我國的“影子銀行”已經有了較成規模的發展，并且我國主要的“影子銀行”不是指相關專業從事業務的金融機構，而是指的是企業或個人避開政府金融監管的一種行為。例如一些小額貸款業務，這些資金的來源和流向都比較隱蔽，不受政府的監管；甚至在一些專業銀行中所有不屬于銀行信貸業務的業務也屬于影子銀行，最明顯的一類就是銀行推出的各種各樣的理財產品。因此，在最新的報告中之處，我國目前“影子銀行”業務中主要有以下三類，首先是各大商業銀行推出的理財產品；其次，就是除銀行之外的金融機構所提供的貸款；最后則是我國在民間盛行的私人借貸。

（二）影子銀行的特點

影子銀行主要有以下三個特點。首先是影子銀行的資金流動性較大，也就是說影子銀行的資金流向不是受政府相關部門的調控，而是主要根據市場的發展情況，本質上就是一股“熱錢”的流動。其次，影子銀行雖然被稱為銀行，但是并不面向社會大眾吸收存款，而是接受各種來源資金的直接投入，因此影子銀行的負債形式不是如傳統銀行一樣的存款，這也就導致影子銀行不受政府部門針對存款貨幣機構的嚴格監管。最后，由于影子銀行收國家監管的程度較低，所以這一類影子銀行業務的杠桿率往往較高。目前，我國的影子銀行規模已經發展得較大，在德意志銀行的專業評估中，我國的影子銀行規模大約為21萬億元，約占我國國內生產總值的五分之二。

二、對影子銀行監管的認識

（一）要正確認識影子銀行

為了實現對影子銀行的監管，首先需要正確認識影子銀行。一方面不能夠忽視影子銀行對我國金融領域的促進作用，它是我國商業銀行的補充，在一定程度上能夠促進我國中小型企業的發展。但是另一方面也要正確認識影子銀行發展給社會經濟安全帶來的危機。影子銀行加劇了社會生產經營中經濟風險，不受監管的影子銀行很容易造成社會經濟穩定性下降，從而影響到我國社會主義經濟建設的健康持續發展。所以，我們必須用辯證的眼光來看待影子銀行，正確認識影子銀行的意義與不足。

（二）要建立完善的監管體系

影子銀行對于我國的經濟發展是一把雙刃劍，因此必須建立合理完善的監管制度來引導影子銀行的發展。首先，要完善統計制度，通過創新統計方法，努力做到將影子銀行的實際發展情況也納入統計。其次，要做到對民間借貸的管理工作，通過政策在一定程度上規范市場，引導市場。最后，要做好相關法律法規的建設工作，只有建立起完善的法律制度才能讓影子銀行走向正規化發展。

三、影子銀行對我國金融穩定性的影響

（一）影子銀行在一定程度上彌補了我國商業銀行體系的不足

影子銀行在我國能夠在短時間內發展到這樣大的規模是有其原因的。隨著我國經濟的發展，有越來越多的企業或個人為了尋求自身的更好發展，希望能夠向我國的正規商業銀行進行小額借貸，但是由于我國商業銀行體系建立的不完善，中小型企業往往難以從商業銀行取得貸款。因此，為了滿足自身發展的需要，這一類的中小型企業往往不得不向影子銀行尋求貸款。因此，影子銀行的存在彌補了我國商業銀行在小額貸款方面的缺陷，在一定程度上促進了我國中小企業的發展。當市場的需求無法完全由商業銀行來滿足時，就需要影子銀行來進行補充，從而豐富我國金融領域的方方面面。如今，我國中小企業貸款難的問題已經越來越突出，商業銀行出于風險和收益的考慮往往不愿意將資金貸款給中小企業，這對中小型企業的發展是一個極大的阻礙；但是影子銀行卻往往愿意冒一定的風險來投資中小企業，這就在一定程度上解決了我國中小型企業發展中的資金問題。因此，可以說我國的影子銀行就是商業銀行的衍生，能夠在一定程度上促進我國在金融領域方面的完善和發展。

（二）影子銀行削弱了我國宏觀調控的能力

影子銀行的最大特點就是受政府部門的監管程度較低，這就導致國家的宏觀調控能力受到影響。首先，由于影子銀行不在我國的存款監管體系之中，國家統計部門就難以對影子銀行的具體規模做出準確的估計，但是我國在經濟領域宏觀調控政策的制定往往需要以真實確切的數據作為依據，影子銀行目前在我國已經占據了較大的份額，缺少了這一塊的數據統計就會大大影響我國宏觀調控政策制定的準確性和科學性。其次，由于影子銀行的不受監管，我國宏觀調控政策對影子銀行的調控能力也就較弱。當市場中有這么大的一塊資金不受政府的安全監管時，就會引發一系列的問題，在一定程度上也就影響到了我國的金融穩定性。

（三）影子銀行一旦出現資金問題會引發大規模經濟危機

影子銀行的資金流向往往有一定的盲目性，資金的流向往往受管理人員的主觀經驗影響，因此很容易出現資金問題。當出現影子銀行出現資金問題時，對整體社會金融環境的破壞是巨大的，很容易引發一系列難以控制的金融危機。就例如，近幾年在福建閩東地區由于民間借貸資金出現問題而引發的一系列問題，當民間借貸中的一條資金鏈發生斷裂的情況，那么就很容易導致整個地區其他民間借貸資金同時出現問題，最終導致金融體系受到沖擊。這還只是小規模的地區性影子銀行資金危機，當在全國范圍內出現大的影子銀行資金問題，那么將影響到整個社會的經濟安全。同時，影子銀行的危機又很容易引發其他領域的金融危機，影響到商業銀行的資金安全。這是一系列的連鎖反應，一旦出現問題，就將對我國金融的穩定性造成難以阻止的沖擊和破壞。

（四）提高了商業銀行的競爭壓力

我國目前實行的是社會主義市場經濟，各種經濟成分在市場上公平競爭。因此，在金融領域，影子銀行的出現就提高了我國商業銀行的競爭壓力。一方面，影子銀行的存在會分區商業銀行的一部分業務，在同等條件下，影子銀行出于吸收資金的考慮往往愿意給予資金投入者更高的利潤，因此在吸收資金的業務上影子銀行給商業銀行帶來了一定的沖擊。目前，阿里巴巴公司所推出的“余額寶”業務就是最明顯的例子，“余額寶”的利率遠遠高于商業銀行利率，也就分走了一部分原先可能流向商業銀行的資金。另一方面，由于影子銀行受監管的程度較低，在貸款業務的條件往往低于商業銀行，并且手續的辦理也遠遠沒有商業銀行那么繁瑣，這也就導致雖然影子銀行的貸款利率會更高于商業銀行但是仍然有人愿意向影子銀行申請貸款。市場份額在一定時期內是基本固定不變，當影子銀行所占的市場份額越多，那么商業銀行所占的比重也就越少。但是我國國有商業銀行的穩定發展對我國金融領域的穩定性是有著非常重大的意義的。如果商業銀行在與影子銀行的競爭中持續處于下風，那么對我國已經建立起的金融體系將是一個不小的沖擊。

四、總結

綜上所述，我國影子銀行已經有了較為成熟的發展，一味的打壓和限制不是最好的辦法。因此，我國必須深刻認識到影子銀行對我國金融穩定性的影響來制定相關策略來引導影子銀行的發展。

［1］馮建秀.我國影子銀行對金融穩定影響的實證分析.統計與決策［J］，2016（14）

［2］張凱.探討中國影子銀行體系的監管路徑選擇.商場現代化［J］，2016（19）