中小企業(yè)融資擔(dān)保模式分析與建議

金葉

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1002-5812（2016）14-0038-02

摘要：隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度的放緩，“創(chuàng)新”和調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)改革的關(guān)鍵詞，而中小企業(yè)的發(fā)展更是關(guān)乎我國(guó)經(jīng)濟(jì)的命運(yùn)，如何通過融資擔(dān)保模式的創(chuàng)新，降低中小企業(yè)融資難度，是值得我們深入思考和探討的問題。本文分析了影響中小企業(yè)融資的因素，并進(jìn)一步提出完善中小企業(yè)融資擔(dān)保模式的建議。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 創(chuàng)新 融資擔(dān)保模式 融資成本

一、中小企業(yè)融資擔(dān)保模式的發(fā)展概況

近年來，中小企業(yè)的發(fā)展受到社會(huì)各界的廣泛關(guān)注和支持，銀行與中小企業(yè)的合作也越來越頻繁，在貸款合作模式中，銀行直接建立“中小企業(yè)中心”參與企業(yè)的貸款管理工作，可選擇一定保證金開保函和開敞口銀行承兌匯票。這種融資方式的改變或者說是融資擔(dān)保模式的創(chuàng)新，不僅能夠直接減少中小企業(yè)融資成本，還能夠拓寬中小企業(yè)的融資渠道。

隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，中小企業(yè)融資擔(dān)保體系逐步完善，在經(jīng)濟(jì)速度放緩的背景下，中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)和體系面臨著復(fù)雜多變的環(huán)境，同時(shí)出現(xiàn)了不少急需解決的問題。從擔(dān)保機(jī)構(gòu)來看：一是中小企業(yè)的不同融資擔(dān)保模式發(fā)展失衡，互助性與商業(yè)性擔(dān)保模式運(yùn)用較少，中小企業(yè)過分依賴政策性融資擔(dān)保模式，降低了融資模式多樣化帶來的融資效益。二是融資擔(dān)保模式缺乏有效的保障機(jī)制，主要表現(xiàn)在可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力差、無資金保障機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)管理水平不高，僅靠提高擔(dān)保費(fèi)率的經(jīng)營(yíng)方式無法增加擔(dān)保業(yè)務(wù)。三是融資擔(dān)保方面的人才缺失，由于競(jìng)爭(zhēng)壓力，對(duì)于人才成本的減少忽略了擔(dān)保的專業(yè)性。從社會(huì)環(huán)境來看：中小企業(yè)融資擔(dān)保相關(guān)的法律法規(guī)不夠完善，缺乏專門的監(jiān)督部門和立法保護(hù)；企業(yè)信用資質(zhì)體系尚未建立，融資擔(dān)保成本較大；中小企業(yè)與銀行的溝通有限，與銀行合作的擔(dān)保機(jī)構(gòu)還不夠多。

二、中小企業(yè)融資的影響因素

（一）企業(yè)自身的發(fā)展規(guī)模和狀況

按照規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論，企業(yè)規(guī)模的大小與生產(chǎn)成本的高低呈負(fù)相關(guān)，也就是企業(yè)規(guī)模越大，在一定條件下企業(yè)的生產(chǎn)成本更低，也就是說，規(guī)模越大的企業(yè)有更多的貸款選擇，即有多種融資方式的選擇，而中小企業(yè)往往沒有較大的企業(yè)規(guī)模，這就是中小企業(yè)融資困難的根本原因，中小企業(yè)融資困難也就難以擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，這就形成了中小企業(yè)融資困難的惡性循環(huán)。此外，在我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度放緩的大環(huán)境下，中小企業(yè)是否能夠在這樣嚴(yán)峻的條件下平穩(wěn)發(fā)展，是對(duì)中小企業(yè)的一項(xiàng)挑戰(zhàn)，而中小企業(yè)融資問題依然是阻礙企業(yè)發(fā)展的絆腳石，一方面，受國(guó)家政策重點(diǎn)支持對(duì)象的影響，國(guó)家對(duì)農(nóng)業(yè)方面的中小企業(yè)有更多的扶持政策，這說明在一定程度上，各行業(yè)中的中小企業(yè)將面臨更加挑剔的政策性融資擔(dān)保模式的影響；另一方面，隨著金融制度變革和國(guó)家擔(dān)保基金的設(shè)立，融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行了重新洗牌，融資擔(dān)保模式需要在之后進(jìn)行需求的創(chuàng)新。總之，企業(yè)自身的發(fā)展規(guī)模和狀況是中小企業(yè)進(jìn)行融資的基本影響因素。

（二）企業(yè)產(chǎn)品研發(fā)能力和創(chuàng)新能力

產(chǎn)品是企業(yè)賴以生存和發(fā)展的基本要素，有市場(chǎng)的產(chǎn)品才能保證企業(yè)的市場(chǎng)地位，而有針對(duì)性的新型產(chǎn)品能夠刺激消費(fèi)，提高企業(yè)的市場(chǎng)占有率，也是解決擔(dān)保物缺失的重要方式，增強(qiáng)自身還款能力的有效手段。企業(yè)產(chǎn)品研發(fā)能力和創(chuàng)新能力是實(shí)施產(chǎn)品差異化、服務(wù)品牌化的保障，只有企業(yè)處在一個(gè)有利的市場(chǎng)地位，并擁有繼續(xù)發(fā)展能力的前提下，中小企業(yè)才能在保障還本付息的基礎(chǔ)下，開拓新的融資擔(dān)保模式以提高融資擔(dān)保效率。此外，在2016年中國(guó)經(jīng)濟(jì)會(huì)議中，“創(chuàng)新”作為經(jīng)濟(jì)會(huì)議改革的關(guān)鍵點(diǎn)，中小企業(yè)在新的改革要求中更需要將創(chuàng)新落實(shí)到工作的方方面面，因此，企業(yè)產(chǎn)品研發(fā)能力和創(chuàng)新能力是影響中小企業(yè)融資多元化的內(nèi)在因素。

（三）企業(yè)內(nèi)部融資水平

企業(yè)內(nèi)部融資水平直接影響企業(yè)對(duì)外融資需求，同時(shí)對(duì)融資擔(dān)保模式影響最直接的也是融資水平，中小企業(yè)內(nèi)部融資水平是檢驗(yàn)對(duì)外融資情況的重要標(biāo)準(zhǔn)，而企業(yè)內(nèi)部融資水平的有效性是減少外部融資壓力的直接辦法，通過未分配利潤(rùn)與股權(quán)融資等內(nèi)源性資金來源，投入到企業(yè)的運(yùn)營(yíng)和生產(chǎn)，不僅能夠減少企業(yè)外部融資成本，還能降低融資擔(dān)保的各種費(fèi)用。總之，企業(yè)融資情況直接決定了融資擔(dān)保模式的選擇，也是中小企業(yè)融資的重要影響因素。

（四）企業(yè)盈利、營(yíng)運(yùn)、風(fēng)險(xiǎn)管理能力

企業(yè)盈利、運(yùn)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)管理能力三者相輔相成，更是互為因果的關(guān)系，而企業(yè)盈利、運(yùn)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)管理能力與融資需求是一種負(fù)相關(guān)的關(guān)系，也就是說企業(yè)盈利、運(yùn)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)管理能力越強(qiáng)，則企業(yè)內(nèi)部融資能力也將越強(qiáng)，相應(yīng)的對(duì)外部融資的依賴性也會(huì)更低，就能減少相應(yīng)的外部融資需求，在此基礎(chǔ)上企業(yè)對(duì)融資模式的選擇也將多樣化并具有保障性，具有良好管理體系的企業(yè)能夠提高企業(yè)的整體價(jià)值，企業(yè)的融資渠道也將更加開闊。因此，企業(yè)盈利、運(yùn)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)管理能力是影響中小企業(yè)融資的關(guān)鍵能力因素。

三、完善中小企業(yè)融資擔(dān)保模式的建議

（一）健全中小企業(yè)融資擔(dān)保運(yùn)行機(jī)制

中小企業(yè)融資擔(dān)保模式需要良好的運(yùn)行機(jī)制才能完成融資任務(wù)，而完善中小企業(yè)融資擔(dān)保運(yùn)行機(jī)制需要從三方面著手：一是完善融資基金管理，融資基金管理是近年來建立的風(fēng)險(xiǎn)投資方式之一，風(fēng)險(xiǎn)投資基金作為第四方加入到融資擔(dān)保模式中，在整個(gè)融資過程中，風(fēng)險(xiǎn)投資基金能夠?qū)θ谫Y風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分擔(dān)的同時(shí)，還能對(duì)中小企業(yè)股權(quán)進(jìn)行進(jìn)一步的調(diào)整，在這種新的融資擔(dān)保模式中，除了做好基本的基金管理，還需要?jiǎng)?chuàng)造更多業(yè)務(wù)發(fā)展空間，只有良好的融資基金管理才能有效緩解中小企業(yè)融資難問題，降低擔(dān)保機(jī)構(gòu)的代償風(fēng)險(xiǎn)和銀行成本。二是增強(qiáng)互助性融資擔(dān)保模式，互助性擔(dān)保模式是由眾多中小企業(yè)組建的一種內(nèi)部擔(dān)保機(jī)構(gòu)，這種互助、互贏的方式不僅需要更多的信任和資源，還需要一個(gè)良好的產(chǎn)業(yè)環(huán)境，互助性擔(dān)保模式需要更多的開發(fā)和完善，以形成規(guī)模優(yōu)勢(shì)。三是引入再擔(dān)保機(jī)制，隨著商業(yè)保險(xiǎn)的成熟發(fā)展，中小企業(yè)擔(dān)保與商業(yè)保險(xiǎn)能夠有效結(jié)合，通過再擔(dān)保減少企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，保證中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)制的健康運(yùn)行，根據(jù)再擔(dān)保實(shí)際情況，再擔(dān)保通過政府的支持可以解決中小企業(yè)信貸擔(dān)保中的漏洞。

（二）構(gòu)建融資擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)方式和防范手段

完善中小企業(yè)融資擔(dān)保模式需要控制融資擔(dān)保帶來的一系列風(fēng)險(xiǎn)問題，一方面，健全中小企業(yè)內(nèi)部控制管理體系，內(nèi)控管理體系是降低風(fēng)險(xiǎn)的有效手段，通過融資擔(dān)保進(jìn)行的全過程，建立從審查、擔(dān)保，再到補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)等方面的、彼此分離的全過程制度管理。此外，根據(jù)實(shí)際情況做好相應(yīng)的上報(bào)要求，并通過具體擔(dān)保業(yè)務(wù)做好事后稽查、核對(duì)工作；另一方面，鞏固中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，要有效地降低融資擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)還需要從中小企業(yè)內(nèi)部出發(fā)，中小企業(yè)由于自身規(guī)模和管理狀況，自身的風(fēng)險(xiǎn)管理不夠嚴(yán)格，在中小企業(yè)中需要根據(jù)實(shí)際需要建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別采取不同的監(jiān)管手段，并按照責(zé)任義務(wù)原則劃分相應(yīng)的信貸風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)通過信息優(yōu)勢(shì)和合作關(guān)系，提高與銀行的協(xié)作力并建立戰(zhàn)略合作關(guān)系。總之，健全融資擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)方式和防范手段是完善中小企業(yè)融資擔(dān)保模式的保障。

（三）加強(qiáng)融資擔(dān)保制度和政策研究

有效的擔(dān)保補(bǔ)償機(jī)制是擔(dān)保機(jī)構(gòu)持續(xù)經(jīng)營(yíng)和拓展業(yè)務(wù)的基本保障，首先，關(guān)于政府的補(bǔ)償情況，國(guó)家擔(dān)保基金有一定的補(bǔ)充效益；其次，需要制定統(tǒng)一的補(bǔ)償范圍和制度，對(duì)優(yōu)惠條件和補(bǔ)償做出合理規(guī)定；最后，為了彌補(bǔ)一定的補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)融資業(yè)務(wù)進(jìn)行相應(yīng)的比例留存。在經(jīng)濟(jì)放緩的大環(huán)境中，為了保障中小企業(yè)的持續(xù)發(fā)展，政府需要對(duì)中小企業(yè)融資擔(dān)保模式做進(jìn)一步的政策研究，通過比較國(guó)內(nèi)外不同的融資擔(dān)保模式，根據(jù)國(guó)家實(shí)際情況，通過專業(yè)部門對(duì)中小企業(yè)融資問題的研究，就中小企業(yè)融資擔(dān)保模式進(jìn)行必要的政策拓展和模式創(chuàng)新。因此，融資擔(dān)保模式制度和政策的研究是中小企業(yè)持續(xù)發(fā)展的必要環(huán)境條件，也是政府扶助中小企業(yè)的政策保證。

（四）中小企業(yè)融資擔(dān)保模式多樣化、體系化

如今，在經(jīng)濟(jì)放緩的背景下，國(guó)家對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展給予了更多的重視，也通過金融體制創(chuàng)新降低了中小企業(yè)融資難問題，許多創(chuàng)新型的融資擔(dān)保模式也陸續(xù)出現(xiàn)了，其中有“橋隧模式”“報(bào)團(tuán)模式”等，融資擔(dān)保模式的創(chuàng)新對(duì)中小企業(yè)融資有重大影響：一方面，融資擔(dān)保模式創(chuàng)新能夠拓寬融資渠道，在復(fù)雜多變的外部環(huán)境下，中小企業(yè)能夠通過創(chuàng)新模式找到更多發(fā)展資金，為企業(yè)發(fā)展提供足夠的支持；另一方面，融資模式創(chuàng)新是中小企業(yè)繼續(xù)發(fā)展的源泉，中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)中占有重要位置，中小企業(yè)的發(fā)展與融資擔(dān)保模式創(chuàng)新兩者相輔相成，隨著中小企業(yè)的不斷發(fā)展壯大，相應(yīng)的融資擔(dān)保模式也會(huì)不斷創(chuàng)新和多樣化，這是一種必然，也需要更多的實(shí)踐驗(yàn)證和考驗(yàn)。對(duì)中小企業(yè)融資擔(dān)保模式的多樣化需要根據(jù)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化進(jìn)行調(diào)整，一是在國(guó)家加強(qiáng)金融制度改革的條件下，適當(dāng)引入金融衍生工具，國(guó)家擔(dān)保基金需要在實(shí)踐中做出進(jìn)一步完善和改進(jìn)；二是構(gòu)建中小企業(yè)專門融資平臺(tái)，為中小企業(yè)與銀行搭建直接溝通的橋梁，減少信息不對(duì)稱問題，提高融資信息透明度，建立透明化信息擔(dān)保模式；三是充分利用金融資源和金融平臺(tái)，加強(qiáng)擔(dān)保和反擔(dān)保的利用，合理利用不同金融機(jī)構(gòu)的有效資源，包括風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)、基金公司、投資銀行、商業(yè)銀行等。總之，中小企業(yè)融資擔(dān)保模式多樣化需要結(jié)合社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化和融資渠道的改變。

綜上所述，隨著融資擔(dān)保模式的多元化發(fā)展，我國(guó)中小企業(yè)融資問題有了新的突破和解決路徑，新的融資方式能夠有效減少企業(yè)融資成本，而中小企業(yè)在融資擔(dān)保模式上需要進(jìn)行更多的思考，同時(shí)需要根據(jù)國(guó)家政策的導(dǎo)向，做出適合本企業(yè)的調(diào)整和創(chuàng)新，本文關(guān)于融資擔(dān)保模式提出的幾點(diǎn)建議需要更多的實(shí)踐檢驗(yàn)。

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