盈米“且慢”：中國人買基金開啟組合模式

夏淑媛

在財富管理數字化趨勢的帶動下，財富管理行業將迎來變革與重塑。在未來幾年，基于公募基金的基金組合賬戶，以及基于客戶群和場景的公募FOF，將成為行業重點競爭領域。

7月14日，廣受金融行業關注的“2016年財富管理與基金組合投資高峰論壇”在北京圓滿結束。此論壇由中國基金報、中國基金業協會互聯網金融專業委員會主辦，天弘基金協辦，盈米財富、理財聯盟、通聯數據承辦，博時基金、銀華基金、泰康資產作為戰略合作伙伴參與舉辦。

據了解，此次論壇活動圍繞“財富管理及基金組合投資”主題進行了深入探討，旨在研究FOF（基金中的基金）、基金組合賬戶及智能投顧對財富管理行業的深刻影響，洞悉金融科技環境下財富管理的發展趨勢，聚焦中產階級的投顧服務，倡導資產配置理念，改變中國投資者購買基金的方式。

論壇邀請全球知名智能投顧公司Betterment創始人兼CEO John Stein、NSR Invest聯合創始人兼首席執行官Bo Brustkern、CFA協會理事會主席Aaron Low、盈米財富CEO肖雯等海內外財富管理及智能投顧的代表公司、領軍人物分別發表了主題演講。

過去30年中國經濟成為世界經濟發展的奇跡，財富的積累也隨之大幅提升。截至2015年年末，泛資產管理規模已達90萬億元，已超越2015年我國GDP規模67.67萬億元，且居民可投資資產達112萬億元，行業空間巨大。在互聯網技術快速發展的契機下，以智能投顧為代表的互聯網信息技術對財富管理行業將產生哪些深刻的變化？公募FOF指引發布、基金組合賬戶的問世給財富管理行業將帶來哪些新的發展機遇？盈米財富CEO肖雯接受了本刊記者采訪。

基金組合賬戶：聚焦于客戶需求的財富管理工具

對于財富管理的發展趨勢，肖雯表示，客戶需要的是與其生活目標相匹配的、個性化的落地執行并持續跟蹤的資產配置解決方案。在財富管理數字化趨勢的帶動下，財富管理行業也將迎來變革與重塑。在未來幾年，基于公募基金的基金組合賬戶，以及基于客戶群和場景的公募FOF，將成為行業重點競爭領域。

據肖雯介紹，上述兩者之間的區別在于，FOF模式是將資金投資于一個標準形態的FOF產品，因而具備資金歸集，統一投資的優勢，側重于標準、效率、專業，具有“千人一面”的產品特質；基金組合賬戶則是投資者根據自己或者投資顧問創建的組合進行交易和跟蹤，在系統集合展示、統一跟蹤下，每個賬戶獨立投資，并不歸集資金，更偏重靈活、個性、透明，具有“千人千面”的特性。肖雯進一步補充說，基金組合賬戶由于一方面可為不同投資者提供不同的資產配置組合，另一方面組合賬戶的展示、追蹤、交易又高度一體化，直觀、透明，因此是更聚焦于客戶的財富管理工具，其概念更為寬泛，應用領域也更廣。

值得注意的是，已于日前正式上線的盈米旗下“且慢”平臺，正是這樣的財富管理工具。

盈米“且慢”：專為客戶打造的財富管理工具

作為國內首個智能基金組合平臺，盈米旗下品牌“且慢”一方面為專業的投資機構和個人提供一站式的集產品、數據、交易為一體的資產配置組合工具和組合服務；另一方面也為有理財需求的各個理財平臺、理財師以及基金投資者提供多樣的、可視化的、可交易的基金組合。

據盈米財富相關負責人介紹，該公司已經與廣發、博時、銀華、天弘、泰康資產、華夏等70多家知名公募基金公司建立合作關系，“且慢”平臺有超過2500多只公募基金產品可作為組合原材料。就具體功能來看，“且慢”為主理人、理財平臺或理財達人提供了組合創建、組合追蹤和組合交易三大功能。

組合創建包括基金篩選、建模和回測分析。根據盈米基金研究體系建立的基金經理的標簽體系，“且慢”能幫助投資者定向篩選擅長各個行業和風格的基金經理；對于已篩選好的基金構建成基金組合，“且慢”能幫助主理人進行成分基金相關性、組合預期收益、組合有效前沿分析，提供豐富有效的參考數據；對于已構建好的基金組合，“且慢”可進行實盤回測分析，向投資者客觀描述組合業績表現。

基金組合創建成功以后，且慢會對該組合進行持續的數據跟蹤，主要包括組合凈值波動曲線、累計收益、年化收益、最大回撤、波動率、夏普比率等；同時，且慢提供直觀的組合持有資產分布圖，幫助投資者實時了解組合成分基金所持有的資產類別和比例；月度歸因分析可以幫助投資者直觀查看每個月單位時間內基金組合的漲跌表現。

對于終端理財客戶來說，能夠直接投資最為關鍵。組合構建成功之后，投資者即可通過且慢對該組合進行一鍵下單；主理人要對基金組合進行調倉或客戶需跟調的時候，且慢系統會智能規劃調倉路徑和判斷選擇最優的方式，并給出詳細的預估數據供主理人或客戶參考。

肖雯同時表示，全民理財時代到來的同時，財富人群也正在代際遷移，“70”后和“80”后正成為社會財富主要承載者，他們的思維模式、生活方式、理財習慣都會跟上一輩有很大差異。盈米“且慢”一方面呼吁投資者的理性思考，切忌操之過急，不要被市場波動輕易影響自己的判斷；另一方面也強調理財向財富管理的本質靠攏，即理財是長期的努力，投資以時間為伴，需要耐心才能看到開花結果。