證券投資分析方法研究

摘 要：證券投資分析決定了一項投資能否成功，能否獲取收益，是投資者投資成敗的最關鍵因素。證券投資分析既包括對影響證券的宏觀經濟因素、行業發展、公司財務等基本因素的分析，也包括證券投資技術分析，但總體來說進行證券投資分析需全面考慮多種因素，運用多種方法綜合分析。

關鍵詞：證券投資；分析方法；技術分析；波浪理論；K線圖

1 證券投資分析的基本內容

投資者進行證券投資最重要的一個環節就是根據市場運行狀況進行證券分析，從而決定投資于哪種證券、何時入市投資、投入多少資金等，因此正確的證券投資分析方法有助于幫助投資者合理進行投資組合，增加投資者的投資收益，降低投資的風險。證券投資分析主要是對影響投資產品價格的各種因素進行分析，主要內容包括主要包含兩個方面：一方面是對投資產品自身的風險、收益狀況進行分析，例如債券的風險較小，投資收益也相對較小，而股票則是高風險高收益的投資產品，投資者在進行投資之前應根據自己的資金狀況、風險偏好程度合理選擇投資產品的種類，科學的進行投資產品組合，實現資產的最優配置和收益的最大化，這也是投資者進行投資分析的第一步。證券投資分析的另一個方面是對除產品自身的因素之外的其他影響因素進行分析，其中包括對宏觀經濟運行狀況、行業發展前景、公司運行狀況等基本因素的分析，也包括對市場運行、投資者心理所進行的技術分析。在進行證券投資分析時我們應該結合實際情況，將各種因素的定性分析與技術的定量分析相結合，綜合考慮各方面因素，使分析結果更加科學合理。

2 證券投資分析方法

（一）影響因素分析

證券投資者在進行投資時最先考慮到的是證券的價格，證券的價格受市場供求關系的影響，圍繞其價值上下波動，所以市場所有影響證券供需變化的因素都需要進行分析。這些因素主要包含以下三個方面。

1.宏觀因素分析。宏觀因素包括經濟運行狀況、證券供需狀況、收入水平、國家經濟政策、政治穩定等各種能影響證券價格的因素。當一國采取寬松的經濟和貨幣政策，經濟平穩運行、企業發展良好、國民收入水平較高時，投資者資金較為充裕，市場上可供投資者投資的產品較多，此時證券市場較為活躍，是投資者入市進行投資的良好時機，相反如果一國家國民收入水平較低、經濟發展萎靡不振，則投資者不宜進行證券投資，而應該加強風險控制，實現資產保值以尋找合適的投資契機。進行宏觀因素的分析，投資者應根據經濟變動的規律及時作出相應的投資決策，合理選擇投資時機與產品組合，增加證券投資的勝算。

2.行業發展狀況。分析行業發展狀況有利于投資者將資金投資于最具有發展前景、投資價值最大的行業，從而獲得最大的投資收益，行業分析需考慮政府的產業政策、行業的景氣變動等因素，投資者在進行投資對象選擇時應該優先考慮政府產業政策大力扶持的具有良好發展前景的企業，以獲得高額的回報。

3.公司自身的運行狀況。投資者所投資的證券能否盈利依托于公司自身的運行狀況，對公司的分析主要是根據公司披露的財務報告等資料對公司的盈利狀況、資產、負債等進行財務分析，根據分析結果進行公司未來發展前景的預測，除公司財務外，公司的重大事項如法律案件、重大人事變動、股權變動等都有可能對公司的股票債券價格產生較大的影響，投資者在投資時應對公司進行全面系統分析，以實現收益最大化。

（二）證券投資技術的分析

證券投資的技術分析就是根據市場反映出來的信息和數據進行技術處理從而對證券的市場行為做出分析，技術分析主要是分析證券市場中證券的價格、成交量、時間、空間等因素，進行證券技術分析的方法有K線法、循環周期法、波浪理論法、支撐壓力法、形態法等多種方法，其中每種方法都有其優點和缺點，拿波浪理論法舉例，她的優點是可以提前很長一段時間預知證券價格的最低價和最高價，而不像其他技術分析方法只能滯后于市場波動，波浪理論的這一優點使投資者在投資時居于主動地位，若能熟練掌握波浪理論并根據目前所處的位置采取相應的投資策略，則投資者可成功避開與市場發展趨勢相反的操作造成的巨大損失并從中獲益，但是波浪理論的缺點也很明顯，雖然波浪理論能簡單地闡述為“三浪上漲五浪下跌”八個字，但是能真正數清楚浪并及時采取相應投資措施的人卻少之又少。

技術分析雖然用比較科學的方法對市場反應出來的信號進行加工處理，但單純依靠技術分析是不全面的，因為任何一種工具都有其適用的時間和空間范圍，僅靠過去和現在的數據、圖表去預測未來是不可能完全準確的，因此在進行證券投資技術分析時特別需要注意市場運行是相互影響、變化復雜的，各種技術分析方法之間以及技術分析與各種市場因素分析之間都不是相互割裂、相互排斥的關系，他們之間相互影響、相互聯系、相互補充，這也是為什么進行證券投資分析時要綜合考慮各種因素、運用多種技術分析方法的原因所在，僅僅依靠技術分析而忽略市場運行的實際狀況、單純用一種技術分析法方法、片面分析市場而忽視技術分析的證券投資分析方法都是不合理、不科學的。總之影響證券市場的因素眾多，投資者需全面考慮各種因素、運用多種技術方法綜合分析。

參考文獻

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作者簡介

史一帆（1994）女，漢族，河南新鄭人，河南大學經濟學院，2013級本科生，金融專業。