證券公司財務風險管理探討

吳曉紅

【摘要】在當今資本經濟市場當中，證券公司存在企業財務風險是不可避免的。本文從分析證券公司財務風險的著手，闡述了我國證券公司財務風險的主要表現形式，并提出了有效的控制我國證券公司財務風險的措施和建議。

【關鍵詞】證券公司 財務風險 措施和建議

就證券公司而言，財務風險幾乎深入到證券公司的各個領域，如何采取措施降低財務風險是證券公司的經營目標之一，只有不斷降低風險，才能實現證券公司效益的最大化。在現今我國證券市場日趨成熟、競爭愈來愈激烈的大背景下，我們對證券公司財務風險管理進行研究與探討，有助于我們審視企業內部潛在的風險，進而從控制與管理風險的角度提高公司核心競爭力及經營收益效率。

一、證券公司財務風險的界定

證券公司風險大致可劃分為信用風險、流動性風險、市場風險、法律風險、運營風險和系統風險這幾類。上述六類風險都有可能會對證券公司的財務狀況造成影響，進而引發財務風險。就財務管理而言，有的風險是可以進行財務計量或者是評估的，有的則難以在財務上合理進行評估或計量，業界普遍將能夠實施財務計量或評估的風險界定為財務風險。

二、我國證券公司財務風險的主要表現形式

（一）融資過程中存在的風險

證券公司在融資過程中的風險主要是自有資金和借入資金兩方面帶來的風險。一方面，自有資金的風險主要是其在投資中不能取得理想的效益的情況下，有可能會對公司其他的融資、正常運營以及公司聲譽等造成影響；另一方面，借入資金主要考慮其預期效益是否能達到預期目標，它直接影響公司的正常運作以及銀行還款、還息，如果借入資金的過程中出現問題，不僅會給公司帶來巨大的損失，甚至會讓公司面臨倒閉的風險。

（二）資金運用過程中存在的主要風險

資金運用過程中存在的風險主要是短期流動資金的管理不當以及投資資金的管理在投資過程中產生的風險。短期流動資金的風險它常常會因為不正當行為受到傷害，這也是我們常說的貨幣資金安全性風險，例如，資金被公司內部人員擄走并攜款潛逃等等。除此之外，證券公司對于要從外收回的款項是否能如期收回也屬于短期流動資金的風險，大多數情況下都是未定的，因此存在一定的財務風險。投資資金的風險主要體現在：利用證券公司的現有資金進行投資，需要考慮收益、變現以及購買力三個方面的風險，對證券公司而言，利用公司現有資金進行投資既是獲得更大效益的機會同時也需要承擔更多的風險，因此證券公司在選擇投資項目的時候要綜合考慮諸多因素，降低投資的風險。

（三）資金償還時面臨的風險

資金償還存在的風險主要可以從現金流量和資金調配不周引發風險兩個方面來分析。現金流量風險主要體現在現金受時間的影響，在流進和流出時現金的價值會有所變化，另外流入和流出的時間如果不能協調一致的話也會給公司的運轉帶來惡劣的影響，從而引發財務風險；資金調配不周體現在：資金償還和資金吸納如得不到及時、合理的利用和配置，不但使資金不能最大限度的發揮效用，同時還有可能使公司陷入資金困境，進而影響到公司的信譽和運營，致使財務風險的發生。

（四）收益分配方面的風險

收益分配方面的風險主要可以從收益確認時以及考慮收益分配政策所引發的財務風險來分析。在收益確認過程中，在成本和收益的核算過程中，由于人為操作的失誤可能會出現核算成本過高，收益過低或者成本過低，收益過高的問題，直接影響公司的財務收益；除此之外，收益分配政策也是值得考慮的，如果制定的收益留存和利潤分配政策不合理、沒有采取適當的利潤和現金分配方式，就難以保障現金流入與流出的相互配合、協調，從而增加風險。

三、證券公司財務風險控制的有效舉措與建議

（一）建立健全風險識別與預警體系

1.財務風險的有效識別。只有及時有效的識別財務風險，才能在最短時間內防范風險，降低財務風險的損失。對財務風險的識別可以通過以下幾個方法來實施：第一，財務報表法。企業財務報表是用來反映企業在一定時期內的各項資金流通及財務情況，同時也包括這一時期內的企業經營的狀況及現金與不動產流動量等會計類內容的一種向企業外提供的文件。利用財務報表可以對證券公司的財務情況有詳細的了解；第二，詢問法。對公司不同階層的員工對目前公司財務狀況進行詢問，以了解財務的最新動態；第三，內部交流法。財務風險管理工作人員應定期開內部交流會，集中發現問題，解決問題，運用大家的智慧促進公司財務的發展。

2.財務風險的科學預警。建立有效的財務預警機制是防范財務風險的有效措施，證券公司財務工作人員詳細了解財務狀況，對于財務支出收益情況詳細真實的記錄，并且對于資金投資的收益進行科學合理的預測，時刻關注資金狀況，避免財務問題不能得到最及時解決的現象發生。在此基礎上，最及時的洞察財務風險的苗頭，從而最短時間內解決財務風險的問題，減少財務風險的損失。

（二）制定科學的財務風險管理策略

1.加強對財務風險工作人員的管理培訓。證券公司財務風險管理對于相關工作人員的要求是非常高的，不僅要有過硬的專業能力，同時對其風險意識有很高的要求。可以采取對財務風險工作人員實行責任制的方法，按照工作能力進行績效考核來發放工資和獎金，不過所有施行的方法都要在以提高員工責任意識和風險意識的前提上開展。打造一支具有高風險意識和過硬的專業能力高素質專業業務人員隊伍，從而不斷提高財務管理工作效率，促進證券公司更有活力的健康發展。

2.公司要制定合理的資金周轉辦法。科學合理的資金周轉方法能最大限度地為公司發展帶來空間，證券公司與一般的非證券公司相比有一個明顯的區別：資金融通量大，對于資金周轉要求高。資金周轉不暢會直接會影響公司的正常運作。在尋求合理的資金周轉方法時，首先應考慮市場的因素，以市場為主導，資金周轉方法的創新應與市場保持統一，才能迸發出應有的活力，只有與市場接軌，才能實現公司利益的最大化。除此之外，拓展融資渠道，增強證券公司自身融資實力也是解決證券公司資金周轉問題的途徑。

3.在公司設立財務風險控制管理機構。財務風險控制管理機構旨在及時解決公司的財務問題，相對而言，證券公司財務問題多且雜，因此對于整個風險控制管理機構來說任務是非常重的，所以不僅要求整個機構的工作人員除了自身專業能力卓著以外，處理問題的應變能力要求也非常高，在配備足夠優秀的人員之后，必須要嚴格制定公司財務風險的控制管理規章，并嚴格執行，盡最大限度的降低財務風險給公司帶來的損失。

4.加大財務監督力度，完善財務監督體系。任何企業的良性發展都離不開強有力的監督，千萬不可忽視對證券公司的財務監督，首先公司應制定科學合理的監督機制，監督部門工作人員嚴格落實，確保監督的真實有效，避免出現財務工作人員“中飽私囊”、“攜款潛逃”等的現象。只有將監督完全落實，證券公司的利益才能得到最大限度的發揮，才能保障證券公司在當今競爭如此激烈的證券行業立足，促進證券公司的可持續發展。

四、結語

證券公司的財務風險來源于公司內外部，只有證券公司認識到規避財務風險的重要性，建立健全風險識別與預警體系及制定科學的財務風險管理策略，并加大對財務工作的監督力度；工作人員不斷增強財務風險意識，積極落實各項財務管理制度和體系，盡可能的規避財務風險，從而保障證券公司在當今競爭如此激烈的證券行業立足，促進證券公司的可持續發展。

參考文獻

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