匹配“走出去”的風險與收益

文/薛春風 編輯/王莉

匹配“走出去”的風險與收益

文/薛春風 編輯/王莉

沙特是中國重要的海外工程承包市場。中國與沙特兩國互補性強，合作潛力巨大，可以通過“一帶一路”和“產能合作”實現互利共贏。圖為2015年8月14日拍攝的中石化中原油田在沙特東部地區沙漠腹地中的一個石油鉆井平臺。

“一帶一路”作為國家戰略，將進一步鼓勵中國企業全方位、多領域對外投資。這對于推動各國基礎設施互聯互通，發掘區域市場潛力，促進投資和消費均有重要的促進作用，也給銀行帶來了巨大的機會與挑戰。銀行可通過不同策略的選擇，在規避業務風險的同時取得更大收益。

策略一：實施客戶跟隨策略，擇優支持優質企業。在中國企業進入大規模“走出去”擴張的新時期，商業銀行應積極扶持科技含量高，競爭力強的高新技術龍頭企業“走出去”。為此，在業務流程、產品設計和管理架構等方面應緊緊圍繞客戶需求，簡化流程，提高金融服務效率；同時，通過增強海外和國內業務的聯動，支持、推動境內企業跨境并購業務。要聚焦重點行業，側重支持國內急需的礦產資源、能源行業領域，以及高端裝備、節能環保、電信、航空運輸、醫藥制造、金融、租賃、文化、旅游等投資增長較快、發展前景向好的行業，為優質企業提供境內外一體的鏈式金融服務。銀行內部應通過創新組織架構，加強條線職能和區域中心建設，實現海內外機構一體化經營和集約化管理，以增強對企業“走出去”全流程的服務能力。

策略二：推動跨境人民幣業務發展，滿足企業規避匯率風險需求。未來隨著我國資本項目的放開和人民幣的完全可兌換，將形成一個以人民幣作為計價、結算和交易貨幣的，面向全球、高度開放的在岸國際金融市場。銀行應拓展海外市場，通過跨境人民幣結算業務吸收大量海外人民幣存款，并帶動跨境人民幣結算、清算及海外人民幣的兌換、存款、貸款、資金等各項海外人民幣業務發展。同時，推動匯率風險管理工具創新，增加小幣種對人民幣的直接報價，滿足企業規避匯率風險的多樣化需求；推進“走出去”企業在貿易、融資等領域采用本幣進行結算，有效規避匯率風險，降低財務成本；把握中國與各國家地區貨幣互換機制，啟動貨幣互換資金，支持雙方企業“走出去”，把握“一帶一路”國家對人民幣接受程度較高的優勢，加強人民幣在“一帶一路”國家基礎設施建設領域中的使用。

策略三：開展跨境融資服務，拓寬國際化業務優勢。企業“走出去”后，在境外銀行往往沒有信用記錄，向境外銀行融資存在困難。因市場變化、產能調整等因素產生的流動性資金需求、投資資金需求等，要靠境內企業的后續融資來滿足。商業銀行應持續跟蹤企業跨境生產經營、投資并購和轉型創新等不同特征需求，完善全球統一授信制度，建設推廣公司金融客戶全球服務平臺。要利用資源支持性結構融資、跨境并購融資、境外項目融資、對外工程承包融資、內保外貸、跨境人民幣融資等“走出去”產品。加大貿易融資類產品的推廣力度。要積極運用出口訂單融資、出口保理、國際信用證和履約保函、預付款保函等產品工具，積極支持機電設備出口、境外承包工程等，解決企業“走出去”過程中的資金需求，打造多元化結構型融資模式。

策略四：根據資金運營特點，創新跨國集團全球現金管理服務。要建立涵蓋全球開戶、支付授權、賬戶信息查詢、海外雇員服務、集中付款、資金池等品種的全球資金結算網絡，加快全球現金管理產品創新和功能優化，打造有競爭力的全球現金管理服務品牌。要針對跨國公司資金集中運營業務特點，探索跨國企業集團全球現金管理業務的新型服務模式，做好業務布局，為跨國企業集團提供配套資產、負債、流動性等綜合金融服務，降低集團財務成本，提高銀行金融服務競爭力。要持續關注跨國集團本外幣資金管理改革政策，依托整合集團現金管理、跨境金融等優勢資源，依托云計算、大數據等現代信息技術，為“走出去”企業實現跨境投融資活動提供跨境集中收付、資金調撥、財務管理等綜合金融服務方案，不斷提升跨境金融服務水平，鞏固夯實銀企合作的基礎。

策略五：加快完善海外布局，擴大金融服務覆蓋面。隨著企業經營延伸到眾多國家和地區，勢必要求銀行加快推進國際化戰略，進一步細分市場。

一是圍繞“走出去”企業相對集中的地區，適當增設網點，完善布局，包括在已設機構的國家和地區有序推進二級機構的設立，幫助中資企業在全球范圍內開展資源和價值鏈整合，做深當地市場，增強“近距離”服務能力。

二是發揮代理行網絡作用。在“走出去”項目較為集中的海外地區，通過簽署戰略合作協議等方式，尋求優質銀行作為重點合作伙伴，推動“走出去”企業項目的洽談合作及推進落地。

三是借鑒國外先進經驗，加強與國外金融機構的合作，努力學習國際通行的慣例規則，熟悉海外市場監管、法律、稅務等方面規定，提升國際化運作水平，努力為“走出去”企業當好參謀與助手，提供符合國際標準的服務。

四是要加快人民幣離岸金融服務體系建設，加強以分賬核算為基礎的服務能力建設。在上海自由貿易試驗區的分賬核算體系的基礎上，盡快培育建立起豐富、完善的人民幣離岸金融服務體系，以市場化手段支持實體經濟“走出去”，以多樣化模式推動金融創新，從而進一步提高人民幣的國際地位和運用廣度，為企業“走出去”創造更加完備的貨幣環境。

策略六：推進與政策性銀行的業務合作，做好風險前估與風險保障。當前，世界經濟仍處在國際金融危機的深度調整期，不穩定、不確定因素依然較多，新的風險還在集聚。我們要預判“走出去”企業融入全球經濟面臨的各類風險。對于大型“走出去”項目而言，前期投入大，建設與回報周期長，不確定因素多，更容易受到政局變動、合作方信用風險的影響。商業銀行要加強與中投保、中信保等出口信用保險機構合作，為支持企業“走出去”保駕護航。通過短期出口信用保險工具，幫助出口企業獲得短期出口信保項下的融資，解決出口企業融資難題、規避出口收匯風險。通過中長期出口信用保險、海外投資保險等項目險，為出口企業以及承包商提供有效融資和收匯保障；在整合各類信用風險信息的基礎上，發揮中信保公司專業技術優勢以及國別風險調查方面的專長，對國外買方及項目風險進行識別和評估，幫助企業在獲得風險保障的前提下，更加積極地拓展國際市場。對企業要提供涵蓋事前、事中、事后，全流程、全方位的風險管理服務，為“走出去”企業提供咨詢等增值服務，為我國企業防范海外風險提供及時有效的保障。

策略七：健全支持“走出去”的風險防范體系，建立防控和預警機制。在當前我國金融業的國際化速度和覆蓋面遠不及企業“走出去”的速度和覆蓋面的情況下，在積極拓展“走出去”業務的同時，應對國際復雜的經濟金融環境保持清醒的認識。

一是加強信息收集和管理，把握潛在風險。銀行應充分依托投資主管部門、商務部門等各部委的“走出去”信息發布平臺，提升信息挖掘、處理的管理效率和質量水平。要幫助企業認真開展項目評估，對于“走出去”項目的可行性研究、我國商務和外匯主管部門批文、境外權力機關授權等逐一進行盡職調查；同時，按照“真實背景、服務經濟”的原則，細化客戶資質和交易單據審查要求，切實履行業務背景真實性、合規性審查職責，嚴防辦理無真實貿易背景的投融資業務。

二是完善國別風險管理。將“一帶一路”沿線國家納入國別風險管理范圍，對重點國別開展國家整體風險評估，對其投資環境、信貸環境、基礎設施狀況進行深入剖析，并將中國對項目所在國的影響力納入國別風險的考量因素。根據業務發展需要，合理設置國別風險限額，為“走出去”授信融資業務提供決策參考。要幫助“走出去”企業充分了解被投資國的政治、文化背景，以及被投資實體的資信狀況，以保障業務的順利進行。

三是對于整個項目前期談判、工程投標、以及合同履約等合作過程可能存在的法律風險進行全面評估，并嚴格按照合同執行。一旦出現合同糾紛，應盡快使用仲裁、訴訟等爭端解決機制，必要時可向我國法院申請止付令，啟動應急程序。

四是“走出去”企業在國際結算中應盡量避免現金結算，采用涉外投標保函、履約保函、預付款保函、備用信用證等單證類結算方式。這樣既可以保留原始單證公信力以備不時之需，也為銀行助力企業妥善解決合同糾紛，利用“欺詐例外”原則，開展司法救濟維權，提供了極大的空間。

五是銀行從業人員必須非常精通業務所涉《跟單信用證統一慣例》、《見索即付保函統一規則》、《國際備用信用證統一慣例》等國際慣例和國際規則，并在業務處理和糾紛交涉中結合實際情況，確保嚴謹的工作作風，最大限度地保障“走出去”企業的正當權益。

作者單位：交通銀行淮安市分行