淺析我國P2P平臺發展中的問題

裴若楠

摘 要：P2P網絡借貸是一種新興的借貸手段，相較于傳統的借貸方式，它借貸門檻低，手續簡便，投資收益較高，而且有利于提高市場上的資金流動效率。因此，近幾年來P2P平臺在我國取得了很快的發展。但快速發展過程中也不免暴露出P2P平臺的一系列問題，主要體現在項目合規性與真實性風險、信息安全與洗錢風險，信用風險等方面。本文對以上問題進行分析并提出了一些建議。

關鍵詞：P2P網絡借貸；信息安全；信用風險；項目合規；加強監管

P2P（peer to peer）網絡借貸是個人對個人或個人對多人的一種依托于網絡形成的金融借貸模式。P2P網絡借貸作為一種新興的借貸手段，彌補了銀行借貸形式單一、門檻較高、手續繁瑣的問題空缺，近幾年在我國取得了很快的發展。與此同時，我國P2P網絡借貸平臺也暴露出很多問題，易租寶等平臺的倒閉以及風險事件頻發更是引發了人們的廣泛關注和思考，整個行業亟需加強監管與治理。

一、P2P網絡借貸平臺的優勢

（一）借貸門檻低，手續簡單方便

傳統銀行貸款借貸門檻高，需要借款方有一定規模的財產和穩定的收入，并且手續繁雜，一般需要到柜臺提交身份證信息、家庭住址、收入狀況，銀行流水等詳細資料，然后銀行根據這些信息進行額度審批。相較之下，P2P網絡借貸平臺的借貸門檻較低。對于貸款方來說，P2P平臺投資金額起投點很低，比如拍拍貸投資金額100元起①，人人貸50元起②，貸款方可以靈活配置自己的資金。對于借款方來說，P2P平臺對信息的提交要求和手續都更簡單，紅嶺創投更是有純信用貸款的項目，不需工作證明、資產抵押、征信報告和收入證明等即可貸款③。

（二）投資方式靈活，效率高

對于投資者來說，傳統借貸方式下投資方式有限，比如在銀行可以選擇的投資項目可能只有固定幾種，對于期限和利率的選擇范圍也有限。而P2P網絡借貸平臺上的項目眾多，期限靈活，投資方式多樣，在時間和空間上都更為高效。不僅如此，P2P大多為小額貸款方式，貸款項目7天標到5年標以上不等，投資者可以更快地得到收益，而平臺也可以更快地推動新項目出臺。

（三）提高了市場上資金的流通率

如今很多創業人群以及發展初期的小微企業面臨的最大問題就是缺乏資金，由于缺乏優質資產作為抵押，傳統貸款方式并不能給他們提供足夠的貸款額度。而P2P網絡借貸平臺則給他們提供了資金來源的更多可能性。P2P網絡借貸往往采用一筆貸款由多個投資者分散認購的模式，這樣一來資金募集的難度便會大大減小，并使得更多閑散資金流向市場而非閑置。對于金融市場來說，P2P網絡借貸平臺提高了資金的流通率，使得市場呈現良好的發展狀態。

二、P2P網絡借貸平臺存在的問題

（一）項目合規性與真實性風險

至今我國還沒有出臺專門的法律法規來規范P2P網絡借貸，也沒有明確相應的監管主體。在我國，P2P平臺的注冊性質為“互聯網信息服務行業”，但平臺業務又很大程度上涉及到金融領域，我國還沒有對其跨界行為予以規范，其金融業務缺少相應監管。不僅如此，由于監管的缺失，網絡借貸項目的合規性與真實性得不到保證。一是募集資金的來源與去向都不明確，缺乏信息披露與監管核對，項目真實性有待考察；二是監管人員缺乏對平臺的定期審查，未能及時披露非法P2P平臺以保護投資者權益；三是某些項目會在不同網站上重復融資，因此可能存在重復抵質押的問題，項目合法合規性以及抵質押對還款的增信作用存疑。

（二）信息安全與洗錢風險

由于P2P網絡借貸是基于互聯網技術實現的金融平臺，與傳統金融中介相比，存在著更大的信息泄露風險。用戶可能需要在網站上提交身份證件、收入證明、家庭背景等私人信息，存在黑客從網站盜取個人信息的可能性；同時，一些不太正當的網絡借貸平臺也可能出現將投資者的信息轉賣給他人獲取非法收益的行為。除了單純的信息泄露風險，P2P網絡借貸平臺還面臨著洗錢風險：不法分子利用P2P網絡借貸平臺的小額借貸特性，竊取其他借款人的信息后將手中的非法資金利用虛假身份發放貸款，然后分批收回，這筆非法的錢也就成了其合法財產。

（三）信用風險

P2P網絡借貸與傳統借貸模式相比利率更高，大多數平臺目前摒棄了低利率的模式，營造出高貸額高利率的氛圍吸引投資者，從而盈利增益。比如，你我貸的一個項目承諾年化收益6%～11%④，e租寶提供的收益率高達13.8%⑤。但是，高利率也意味著高風險。首先，我國目前對于P2P網絡借貸還沒有完整的信用評級體系，信息披露有限。在此情形下，投資者缺乏判斷能力，很容易被高利率吸引，而忽視其風險。另外，P2P平臺良莠不齊，資金沒有第三方托管，不排除其擅自挪用資金的情況。并且需注意的是，P2P網絡借貸平臺目前普遍壞賬率偏高，一旦資金鏈斷裂，平臺是否能繼續運行、是否能盡職履行追償職責，保護投資者權益，都存在很大風險。

三、P2P網絡借貸平臺未來發展的建議

（一）完善法律法規，加強行業監管

首先我國應該完善相應法律法規，讓P2P監管有據可依。從最近發生的e租寶事件看出，我國在P2P監管方面仍存在漏洞，其核心問題就是沒有設立專門的法律法規和管理條例來規范P2P平臺的經營。我們應防微杜漸，通過法律法規的設立完善引導新興行業的健康發展。另外，應加強對P2P行業的監管。首先需要充分考慮P2P平臺的金融特性，明確其監管主體，工商網監、央行、銀監會、證監會及保監會一起調控。在監管過程中，不僅要對借貸款主體進行準入約束，還要對網站業務、項目利率以及借貸平臺內部壞賬率進行監管及控制。對于借貸款主體，應落實人員身份，查明錢財來源，保護雙方隱私；對于行業內部，應該了解平臺業務導向，控制利率水平（很多平臺的收益率水平遠超國家規定的基準率的4倍，且收益率高達15%及以上的項目很有可能是詐騙陷阱，很多投資者卻缺乏判斷能力，一味地追求高利率而上當受騙），監督平臺進行全面風險管理。（見表1）

（二）建立完整信用評級體系，加強與第三方合作

P2P行業應該建立一套完整的信用評級體系，以便對各個平臺進行有效管理和統一，并通過簡單易懂的評級使投資者對項目風險有更直觀的判斷。在構建信用評級體系過程中，可以加強和第三方機構的合作，比如爭取獲得央行征信系統使用權限，通過央行征信系統的信息完善信用評級體系；也可與中誠信、鵬元、聯合信用，東方金誠，上海新世紀等國內的信用評級體系機構合作。評級方式以公開評估為主，內部評估相輔的方式，對評估對象的各種產品進行評級，提出一個綜合性的資信等級。另外，也應加強P2P平臺之間的加強每個網絡平臺行業之內的信息共享、文化交流、項目對比益化，通過建立行業黑名單等機制進行信息共享，實現共贏。

（三）提高行業自律意識，完善內部管理和風控機制

從平臺內部來說，應該提高行業自律意識，完善內部管理機制，進行有效的風險管理。首先，應明確行業定位，充分分析市場需求，結合自身情況做出定位，不要一味地追求高利率貸款項目，符合實際情況才能更好更持久地經營。其次，要提供真實可靠的信息，對項目和用戶進行充分的審核調查，秉承對用戶負責的態度，嚴格規范內部管理。再者，平臺自身應該對項目有所篩選，控制內部壞賬率，采取有效的風險管理措施。比如對現金流進行記錄并定期核對賬目，抑制漏洞生成及擴大；對于已經產生的壞賬，應定期核查，并提出解決方案。

四、結論

綜上所述，P2P網絡借貸平臺的出現和發展對我國金融業和實體經濟發展有一定促進作用，但其發展過程中也暴露出諸多問題。本文對于我國P2P網絡借貸平臺存在的問題和原因進行了簡要分析，結合我國實際情況提出了完善法規加強監管、構建信用評級體系并加強第三方合作、提高行業自律意識并完善內部管理等建議。總之，P2P網絡借貸平臺的發展需要監管層、行業內部人士和投資者共同關注、監督并完善，促進其健康發展。

注釋：

①資料來源：拍拍貸網站.http：//invest.ppdai.com/loan/list.2016年5月31日訪問.

②資料來源：人人貸網站.http：//www.we.com.2016年5月31日訪問.

③資料來源：信融財富網站.https：//www.xinrong.com/2.0/borrowing/ borrowing.html.2016年5月31日訪問.

④資料來源：你我貸網站. http：//www.niwodai.com/？utm_source= Baidu&utm_ medium=CPT&utm_campaign=%E5%93%81%E7%89%8C%E4%B8%93%E5%8C%BA&utm_content=%E6%A0%87%E9%A2%98. 2016年5月31日訪問

⑤資料來源：《2014年末巨獻 e租寶重磅推出三款理財新品》.中華網財經. http：//finance.china.com/fin/lc/201412/29/1371636.html. 2016年5月31日訪問

參考文獻：

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[3]孫麗.我國P2P網絡借貸的發展現狀及趨勢探析[J].中國商論，2016，No.66901：66-68.

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