中海集運巨虧成因及對策探討

李夢欣（中南財經政法大學會計學院）

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中海集運巨虧成因及對策探討

李夢欣
（中南財經政法大學會計學院）

【摘要】近年來，受全球經濟下滑影響，海運力供需失衡，運價持續下滑的影響，我國航運市場持續低迷，多家航運企業陷入大面積虧損，如何使我國的航運企業扭虧為盈，振興我國的航運市場成為當前亟需解決的問題。本文以中海集運為案例研究樣本，分析成本對企業巨虧的影響機理，并提出相應建議，以期為我國航運企業扭虧為盈提供現實參考。

【關鍵詞】中海集運成本控制巨額虧損

航運業作為經濟貿易的派生產業，對世界經濟的發展有著極強的依賴性。受全球經濟危機影響，海運力供需失衡，造成航運業運價低迷的現象持續不斷，燃料價格的上漲、港口使用費的增加等使營運成本大幅度上升，進一步加大航運企業的運營壓力。

在運價不可控制的情況下，加強航運企業成本控制成為企業提高經濟效益的重要途徑（夏妍，2008）。宋佳（2013）在對中國遠洋2011年度巨虧案例分析中，也明確指出總營業成本過高時導致中國遠洋2011年巨額虧損的直接原因。朱婷婷（2007）認為，對于航運企業目前所處的競爭環境和自身經營的特點，應當將成本管理目標放在戰略制高點，以此使企業競爭力和企業價值得到增強（焦躍華，2001）。劉桂艷（2010）認為企業成本控制失效的成因在于內部控制體制不完善，制度不健全，執行不得力，考核機制不完善，會計人員技能不足和外部監督乏力。彭小琳（2014）認為企業應當優化成本管理概念，引入先進的成本管理方法和手段，采取有效措施保證成本控制的有效性。黃麗娥（2013）認為航運企業由于自身行業的獨特性，應加強進行船舶燃油業務的內部控制，對現金流進行統籌和合理安排。魏莉潔等（2013）認為航運業最大的變動成本是燃油成本，但該成本受全球經濟波動較大，成本控制存在難度。

本文將采用單案例研究方法，通過對中海集運近幾年運營情況進行研究，明晰成本控制對航運企業盈利水平的顯著影響，從而為我國航運企業扭虧為盈提供現實參考。

一、中海集運運營情況

（一）中海集運近9年盈虧狀況分析

2009年，中海集運實現營業收入為199.376億元，較2008年同期下降43.21%，營業成本支出人民幣263.737億元，同比2008年同期降低24.80%；2011年中海集運實現營業收入為282.808億元，較2010年同期下降18.82%，營業成本支出人民幣310.939億元，同比2010年同期增加0.97%；2013年中海集運實現營業收入為343.41億元，較2012年同期增加5.40%，營業成本支出人民幣376.339億元，同比2012年同期增加10.29%；2015年中海集運實現營業收入318.61億元，較2014年降低12.07%，營業成本支出為352.20億元，較2014年下降僅為2.76%。具體相關數據如表1所示。

表1　中海集運歷年盈虧狀況　單位：億元

　　中海集運營業總成本構成　單位：億元

表3　中海集運2011年、2013年、2015年營業總成本變動表

從表1可見，中海集運2009年、2011年、2013年、2015年四年虧損的原因，從賬面數據來看是源于中海集運營業總收入減少，但營業總成本反向增加，或者營業總成本下降的幅度低于營業收入下降的幅度所致。與此同時，2009年、2011年、2013年度中海集運經營活動產生的現金流量凈額分別為-34.599億元、-22.6078億元、-10.1802億元，反映出中海集運在這幾年經營活動層次存在一些問題。

（二）中海集運巨虧原因分析

一個純實體生產經營企業利潤構成為：凈利潤 =營業總收入-營業總成本費用+營業外收入-營業外支出-所得稅費用。由數據可知，2009年、2011年、2013年中海集運的營業毛利率分別為-31.99%、-9.66%、-8.57%，在發生巨額虧損的2009年、2011年、2013年，營業成本并沒有與營業收入保持完全一致的變化趨勢，除去2009年、2015年中海集運收入的下降幅度超過成本的下降幅度外，2011年和2013年中海集運的營業收入均呈現下降態勢，但相對應的營業總成本異常上升0.97%、10.29%，并且中海集運2015年的銷售毛利率均在-2.84%，遠低于同行業主要競爭對手水平，如中國遠洋的銷售毛利率在4.14%，中海發展為18.42%，招商輪船為38.30%。因此居高不下的成本是導致中海集運發生巨額虧損的直接原因。

由表3數據可知，中海集運2011年、2013年、2015年營業成本占營業總成本的比例均高達93%以上，2011年營業成本較2010年增長1.93%，2013年營業成本較2012年增長10.70%，顯然營業成本不降反增、居高不下的情況是造成營業總成本異常上升的根本原因。

表4　中海集運營業成本構成　單位：人民幣億元

中海集運營業成本的具體構成如表4所示，2011年造成虧損的根本原因就在于燃料成本的顯著增加，相比2010年增加17.22%。2011年的燃料成本急劇增加與國際經濟形勢密切相關，當年國際原油價格在全球經濟不穩定和地區局勢動蕩的雙重影響下，WTI、布倫特與米納斯三種原油現貨平均價為107.02美元/桶，2010年的平均價格僅為80.35美元/桶，相比同期上漲33.2%，上漲幅度最大的是布倫特原油，漲幅為31.80美元/桶，其次是WTI原油，漲幅為15.66美元/桶。

2013年國際原油價格相對穩定，變化幅度不大，中海集運對燃油成本進行緩壓，強化節油措施，燃油支出為人民幣886 211萬元，較2012年同期下降13.6%，油耗同比減少4.1%，平均燃油采購價格同比下降9.9%，但是對于企業整體的燃料成本控制效果并不突出，新增的燃油代理業務，使得相對應的燃料成本又顯著增加，以及由于2013年外貿集裝箱運載量的增加，空箱調運費及租金隨之增加，使得中海集運的營業成本不降反增。

2015年，中海集運的成本稍稍得以控制，情形有所緩解。隨著全球油價的持續下跌，中海集運單位燃油成本顯著下降，燃料總成本較之2014年下降35.62%。但同時，由于供需失衡，貨物需求增長放緩，航線的運力投放也有所縮減，也是導致燃料總成本下降的直接原因。但燃料成本的下降幅度，尚且不足收入下降幅度的一半，企業應當繼續關注對燃料等成本的控制。另外值得注意的是，中海集運的財務費用有著顯著的增加，究其原因在于美元及歐元匯率波動產生的匯兌凈損失導致。

二、中海集運成本控制的對策建議

中海集運的營業成本目前主要包括集裝箱及貨物成本（包括港口使用費、重空箱裝卸費、箱管費用等）、燃料費等，通過上述對中海集運的案例分析，可以發現燃料成本控制是航運企業成本控制的重點。燃料成本上升，尤其是當船用燃油價格受到國際政治、經濟等因素的影響而上漲，公司無法控制運費價格時，公司利潤將會受到不利影響。

（一）有效降低燃料成本，提高行業競爭力

決定燃料成本的主要因素是耗燃量和燃料價格，中海集運應當通過加強管理，改進船舶，節約燃油等方式控制耗燃量，采取有效措施抓住燃料市場波動的時機，鎖定燃料價格，從而降低燃料成本。

在對中海集運的燃料成本進行管理時，要做到事前管理、事中控制、事后分析。事前管理即是要進行精準預算，根據下一年度的生產計劃安排，測算出燃料的總體需求指標，并對現金進行合理的統籌安排，然后將總體需求指標分配到指定的成本中心，制定船舶定額燃料消耗計劃。事中控制則分為燃料核算和燃料分析兩個階段，燃料（特別是燃油）的價格波動幅度較大，同一時點不同區域的單價也會不同，以及由于船舶自營、承租、期租等運營形式交替使用，使燃料成本核算難度顯著增加。在進行燃料核算時，可從加油、耗油、期租燃油三個方面進行核算，審查燃料消耗數量的合理性。進行燃料分析的主要目的在于與企業以前年度燃料消耗情況形成縱向比較，與國際國內同類企業進行橫向比較，從而進行有針對性的改進。在進行燃料分析時，同樣可以從加油指標、耗油指標等方面進行分析，加油指標可以幫助中海集運選擇合適的加油港，在同等條件下享受更為優惠的價格和付款期限，耗油指標則可以幫助中海集運更為清晰的了解船舶機械的使用狀況和燃料的消耗管理情況。事后分析則更多的是對成本中心的業績考核，對下一次事前控制做好準備，從而實時掌握市場燃油價格變動情況，更為準確地制定每艘船舶的燃油定額，選擇最優加油地點和加油量。

（二）全方位降本增效，抵御市場風險

2015年的航運業處境堪憂，宏觀層面，“一帶一路”等國家戰略正有條不紊地推進，但政策落地尚需時日。微觀層面，航運各細分市場差異化明顯：集運運價持續疲弱，干散貨運價低位震蕩，油運市場則一枝獨秀。航運企業的并購重組還在繼續，與國際航運聯盟相呼應，形成新的市場格局，與此同時，一大批船東、船廠倒閉，市場競爭的殘酷性日益顯現。處于這樣的背景下，控制成本對企業的意義不言而喻，企業唯有全方位降本增效才是有效出路。

除去對燃料成本的特別關注外，全方位降本增效的關鍵還在于對員工內部技能的有效提高。通過提高管理者的經營技能，可更大程度地發揮內部管理的協同效應，合理調度船舶，選擇最為合理經濟的軌道和航速；通過提高船舶管理部門的管船技能，不斷簡化管理流程，降低相對應的成本；通過提高人力資源部門人工成本的管理技能，可對工資總額進行合理化控制。行業龍頭企業均在不同程度上存在規模產能固定成本費用的杠桿效應，在企業發生巨額虧損時，規模產能固定成本費用不隨變動毛利的變動而變動，當企業的變動毛利下降時，企業利潤將會隨之產生更大幅度的下降，而職工薪酬正是規模產能固定成本費用的重要組成部分，因此中海集運應加強對此方面的關注和控制，嚴格杜絕不計成本的用工現象。

最后是提高財務部門的風險防范意識，中海集運運輸均以美元結算，因此財務部門要加強對利率、匯率趨勢的分析研究，全力控制與化解企業在經營過程中所遇到的各項風險，確保財務安全。如2015年盡管中海集運采取了利率互換和遠期外匯合同，但依然未能及時鎖定外匯風險，形成了大額的匯兌凈損失。除此之外，中海集運可以采用其他多種方式進行外匯風險的規避，如采取提前或延期結匯，以及貨幣保值措施，交易合同中訂立適當的保值條款，如硬貨幣保值條款或一籃子貨幣保值條款等。

主要參考文獻：

［1］焦躍華.現代企業成本控制戰略研究［M］.北京經濟科學出版社.2001.

［2］黃麗娥.淺談航運企業船舶燃油業務內部控制［J］.現代經濟信息.2013（24）.

［3］劉桂艷，魯永雎.企業內部控制失效的表現、成因與對策［J］.財務與會計.2010（12）.

［4］彭小琳.關于加強企業成本控制的思考［J］.武陵學刊.2014（04）.

［5］宋佳.企業虧損案例分析——以中國遠洋2011年度巨虧為例［J］.財政監督.2013（02）.

［6］魏莉潔，肖康元.航運業成本控制——基于成本習性與粘性的視角［J］.交通財會.2013（11）.

［7］Yin，R.K.Case Study Research:Design and Method，London:Sage Publications，2002（4）.

［8］夏妍.COSO框架下的跨國航運企業成本控制［D］.上海交通大學.2008.

［9］朱婷婷.遠洋集裝箱運輸企業的成本控制.［D］上海海事大學，2007.

責編：險峰

【中圖分類號】F552.6