供應偏緊格局依舊后市豬價高位調整
——2016年1季度我國生豬生產現狀及后期走勢分析

文/國家統(tǒng)計局鹽城調查隊 虞 華國家統(tǒng)計局建湖調查隊 張士洲鹽城工學院 原娟娟

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供應偏緊格局依舊后市豬價高位調整
——2016年1季度我國生豬生產現狀及后期走勢分析

文/國家統(tǒng)計局鹽城調查隊 虞 華
國家統(tǒng)計局建湖調查隊 張士洲
鹽城工學院 原娟娟

摘 要2016年豬市迎來了開門紅，既有“元旦、春節(jié)”節(jié)日消費旺季的因素，也有霧霾、雨雪、霸王級寒潮等天氣影響生豬出欄和販運的因素，還有一定的人為操控因素。目前來說，生豬價格根據市場的需求量進行調節(jié)，春節(jié)期間豬價上漲符合預期，而且由于存欄降至歷史性低位，供應緊缺，逢節(jié)必跌的怪圈也被打破。雖然后期豬市仍被看好，但越來越有經驗的養(yǎng)殖戶對眼前的價格并不盲目樂觀。由于養(yǎng)豬行業(yè)的暴利時代已經結束，微利時代宣告到來，養(yǎng)殖業(yè)主將會越來越注重市場的變幻，越來越注重大數據的運用，中國養(yǎng)豬行業(yè)將進入一個更加理性的時代。

關鍵詞生豬價格；生產現狀；豬糧比價；壓縮產能；周期性波動；市場預期

2015年豬價終于扭轉疲軟下跌的態(tài)勢，昂揚直上。然而，前兩年的豬價跌跌不休、2015年9月高點后豬價的回漲乏力仍歷歷在目，讓人難以忘懷。2016年豬市迎來了開門紅，既有“元旦、春節(jié)”節(jié)日消費旺季的因素，也有霧霾、雨雪、霸王級寒潮等天氣影響生豬出欄和販運的因素，還有一定的人為操控因素。目前來說，生豬價格根據市場的需求量進行調節(jié)，春節(jié)期間豬價上漲符合預期，雖然后期豬市仍被看好，但越來越有經驗的養(yǎng)殖戶對眼前的價格并不盲目樂觀。由于養(yǎng)豬行業(yè)的暴利時代已經結束，微利時代宣告到來，養(yǎng)殖業(yè)主將會越來越注重市場的變幻，越來越注重大數據的運用，中國養(yǎng)豬行業(yè)將進入一個更加理性的時代。

1 一季度國內生豬市場情況

新年伊始，全國生豬價格延續(xù)2015年底的上漲態(tài)勢，猴年春節(jié)期間，豬價歷經小漲后有所回落波動，但全國范圍內豬價走勢總體保持穩(wěn)定，豬價呈現漲跌調整，部分地區(qū)價格較為混亂。然而，進入3月份，生豬價格一反往年的常態(tài)，開啟了逆勢上漲之路，而且突破節(jié)前高點，導致豬糧比價快速進入“紅色區(qū)域”，養(yǎng)豬利潤大增。

1.1 豬價、肉價在春節(jié)前后雙雙上漲

由于春節(jié)消耗需求興旺，加上存欄數量不足的雙重影響，生豬價格經過2015年12月以來的短暫調整后，在春節(jié)前呈現加速上漲態(tài)勢。全國生豬平均出欄價格一度突破18.20元/kg，不少地區(qū)外三元豬一度突破20元/kg的大關，節(jié)后雖一度回落，但因出欄大豬緊缺，部分地區(qū)再度出現持續(xù)上漲“破十”現象。但生豬供應量仍顯緊張，屠宰場壓價效果甚微，對豬價形成支撐作用。全國生豬平均出欄價從年初的16.55元/kg漲至2月5日的18.21元/kg 和3月15日的18.96元/kg，漲幅分別為10%和14.6%；與此同時，全國豬肉批發(fā)價格由年初時的22.60元/kg漲至2月6日的25.18元/kg和3月15日的24.78元/kg，漲幅分別為11.4%和9.6%。肉、豬價格差從年初的6.05元/ kg擴大到2月5日的6.97/kg，屠宰場和豬販的利潤也在增加。2016年1～2月份全國生豬出場平均價格為17.83元/kg，比上年同期的12.55元高5.28元。其中：1月份均價為17.50元/kg，比上年同月的12.96元高4.54元；2月份均價為18.15元/kg，比上年同月的12.13元高6.02元(圖1)。2016年1～2月份全國豬肉批發(fā)平均價格為24.19元/ kg，比上年同期的18.45元高5.74元。其中：1月份均價為23.39元/kg，比上年同月的18.67元高4.72元；2月份均價為24.99元/kg，比上年同月的18.23元高6.76元(圖2)。

1.2 豬糧比價從“綠色區(qū)域”步入“藍色區(qū)域”并快速跨入“黃色區(qū)域” “紅色區(qū)域”，養(yǎng)殖盈利可觀豬價的持續(xù)上漲，使得養(yǎng)豬收益持續(xù)看好，年前豬糧比價還在8.3∶1以下，1月5日已升至8.6∶1，從“綠色區(qū)域(價格正常，6∶1～8.5∶1之間)”步入“藍色區(qū)域(價格輕度上漲，8.5∶1～9∶1之間)”，1月下旬開始跨入“黃色區(qū)域(價格中度上漲，豬糧比價在9∶1～9.5∶1之間”，3月上旬開始跨入“紅色區(qū)域(價格重度上漲，豬糧比價在9.5∶1以上”，3月10日達到近幾年來的最高點9.76∶1。價格監(jiān)測資料顯示：2016年1～2月全國平均豬糧比價為9.01∶1，比2015年同期的5.4∶1上升3.61個點，高67%，其中：1月份比價為8.83∶1，比上年同月的5.58∶1高58%；2月份比價為9.18∶1，比上年同月的5.21∶1高76%(圖3)。由于豬價保持高位，玉米豆粕現貨價格表現平淡，各地養(yǎng)殖盈利依然可觀，據測算，自繁自養(yǎng)110kg出欄的育肥豬，頭均養(yǎng)殖盈利超過700元。

1.3 生豬存欄繼續(xù)下滑，能繁母豬存欄持續(xù)偏弱調整

國家統(tǒng)計局統(tǒng)計調查數據顯示，2015年底全國生豬存欄45,113萬頭，比2014年底減少3.2%。農業(yè)部公布的2016年1月份4,000個監(jiān)測點生豬存欄信息顯示，1月生豬存欄較上月減少2.7%，比2015年同月下降7.7%，其中，能繁母豬存欄較上月減少0.4%，較2015年同月減少8.9%；農業(yè)部公布的2016年2月份4,000個監(jiān)測點生豬存欄信息顯示，2月生豬存欄較上月減少1.8%，比2015年同月下降5.5%(圖4)，其中，能繁母豬存欄較上月減少0.6%，較2015年同月減少7.9%；生豬存欄已經連續(xù)25個月低于《生豬調控預案》中下降5%的預警值，能繁母豬存欄2013年 9月份以來連續(xù)31個月下滑，降至近5年的最低點(圖5)。按常理，從2015年開始，豬價表現一直較好，養(yǎng)殖戶應該補欄母豬熱情比較高才對，但現實是，全國能繁母豬存欄一直在下降。可以看出，除了2013年和2014年的嚴重虧損使養(yǎng)殖戶元氣大傷、環(huán)保政策控制南方養(yǎng)殖規(guī)模、養(yǎng)殖補貼向規(guī)模豬場和家庭農場傾斜外，養(yǎng)豬行業(yè)已進入一個更加理性的時代。

圖1 2012年以來全國生豬月度平均出場價格走勢圖(元/kg)

圖2 2012年以來全國豬肉月度平均價格走勢圖(元/kg)

圖3 2012年以來豬糧比價變化圖

1.4 玉米價格繼續(xù)震蕩下行，豆粕價格仍在弱勢調整

2015年整個飼料行業(yè)特別是飼料原料市場打了一場硬仗。玉米是“該漲不漲，持續(xù)下跌”；豆粕則在2015年經歷了兩次探底。2015年國內玉米市場是腹背受敵，高產量、高庫存、高進口的“三高”問題直接拖累玉米價格，同時需求差也是打壓玉米乃至整個飼料市場的重要因素。對于2016年的玉米市場來說依舊危機重重：從政策角度來看，市場預測2016年玉米臨儲收購底價或將下調至每噸1,600元，同時給予農戶每噸200元的補貼，這對價格影響不言而喻。此外，補貼、拍賣、進出口限制等政策均是牽動2016年玉米市場的那幾根線。從供需角度看，因2015年玉米價格大跌賠錢而不再種玉米的農戶有多少暫且不計，單從現階段1.5億噸以上的國儲庫存來看，就算2016年沒有種玉米的，要消化如此大的供應量也絕非易事，因此2016年玉米供需情況依舊保持寬松態(tài)勢。而影響豆粕價格的因素主要是在供需基本面上。國內供應方面首先要看大豆的進口量，2015年預估的進口大豆到港量在8,100萬噸以上，但由于我國經濟增速放緩，各界預期大豆進口速度將會放緩，美國農業(yè)部(US-DA)對中國2015/2016年度進口大豆的預期在8,050萬噸，依舊處于偏高位置。而國內油廠壓榨產能也處于持續(xù)增長趨勢，因此2016年豆粕供應端將會繼續(xù)呈現寬松格局。同時，養(yǎng)殖需求至少在2016年上半年難以看到明顯起色，豆粕價格或將繼續(xù)保持熊市格局。當然，美豆期價、美國農業(yè)部供需報告、天氣炒作、南美運輸等影響也將使今年豆粕市場產生波動。

圖4 2012年以來各月全國生豬存欄數比較(萬頭)

圖5 2012年以來各月全國能繁母豬存欄數比較(萬頭)

2016年1～2月份全國玉米平均價格為1.98元/kg，比上年同期的2.325元低0.345元。其中：1月份均價為1.98元/kg，比上年同月的2.32元低0.34元；2月份均價為1.98元/kg，比上年同月的2.33元低0.35元。2016年1～2月份全國豆粕平均價格為2.80元/kg，比上年同期的3.27元低0.47元。其中：1月份均價為2.80元/kg，比上年同月的3.34元低0.54元；2月份均價為2.80元/kg，比上年同月的3.20元低0.40元(圖6)。

1.5 仔豬高價位抑制了補欄積極性

豬價正處在高位運行，并有望持續(xù)高位，這原本應是養(yǎng)殖戶積極補欄的時期，但仔豬價格居高不下，部分地區(qū)規(guī)模場出售標準外三元15kg仔豬價格甚至達到了900～1,000元/頭的高價，相對而言散戶出售仔豬價格相對偏低且體重偏小，但疾病和成活率不易控制。鑒于成本方面的考慮，仔豬高價位抑制了補欄積極性。另受環(huán)保、資金及土地等多方面因素限制，不少生豬養(yǎng)殖戶的補欄非常謹慎，表示短期內不會考慮較大規(guī)模地增加能繁母豬，擴大養(yǎng)殖規(guī)模。農業(yè)部統(tǒng)計監(jiān)測資料顯示：2016年1～2月份農村集貿市場仔豬平均價格為33.62元lkg，比上年同期的19.25元高14.37元。其中：1月均價為32.18元/ kg，比上年同月的19.29元高12.93元；2月均價為35.05 元/kg，比上年同月的19.21元高15.84元(圖7)。

2 豬價節(jié)后小幅回落又再度攀漲原因分析

春節(jié)過后，隨著東北的一輪大跌，各地毛豬市場一度聞風而動，基本上都加入到下跌的行列。而東北，由于是典型的超跌，短短7天內平均下跌幅度超過5毛。2月22日，就有8.05賣豬的。誰也沒有想到的是，進入3月份，豬價一反往年的常態(tài)，開啟了逆勢上漲之路，而且突破節(jié)前高點，導致豬糧比價快速進入“紅色區(qū)域”。綜合分析，主要還是由于供應端的短缺局面造成的。一方面是受2014年年底和去年年初，豬場資金鏈斷裂，大量過剩母豬淘汰，從2015 年10月至2016年2月全國生豬存欄已連續(xù)5個月減少，使得當前生豬市場供應量偏緊；另一方面，由于今年豬病的形勢嚴峻，已經持續(xù)了兩個多月的時間，豬只的死亡率提高，進一步加劇了生豬供應緊缺的局面的發(fā)生。生豬供應方面的短缺主導了豬價的上漲走勢，在下游需求處于傳統(tǒng)淡季的情況下，豬價開啟了上漲之路。

圖7 2014年1月以來全國農村集貿市場仔豬價格走勢圖(元/kg)

3 后期豬價整體走勢研判

短期內，國內生豬供應緊張的局面仍將延續(xù)，屠宰企業(yè)采購的難度依然存在，而養(yǎng)殖戶也存在壓欄觀望的心態(tài)，市場供需博弈下，因市場依然呈現豬源緊缺之態(tài)，豬價大幅下跌的可能性非常小，故豬價仍將維持在較高價位，后市震蕩調整的可能性較大。2015年5月份前后母豬存欄拐點出現，但只小幅增長了3個月左右便保持平穩(wěn)了，直至年底。由于2015年冬季北方再次出現比夏季嚴重的豬病，2016年夏季仍可能出現連續(xù)第4年消費淡季上漲。因此，2016年開始生豬供應會較2015年略有增加，但幅度很小、空間很有限。由于2016年春節(jié)后的豬價高點已突破2015年的高點。即使2016年高點仍有望在8月份前后出現，估計大幅超越3月高點的可能性非常小。近兩年，在經濟低迷的影響下，傳統(tǒng)行業(yè)面臨虧損壓力愈來愈大下，然而生豬養(yǎng)殖行業(yè)卻成為了一匹黑馬。在經過2014年的重度虧損之后，經過去年一整年的恢復和調整，養(yǎng)殖戶再度踏上盈利的軌道，養(yǎng)豬業(yè)也迎來了大好時期。可以說生豬價格始終保持了節(jié)節(jié)高升的態(tài)勢，而且由于存欄降至歷史性低位，供應緊缺，逢節(jié)必跌的怪圈也被打破。目前生產端的存欄量結構性調整已經完成，存欄量的大幅下降延續(xù)著供應不足的局面，支撐著豬價的高位。加上冬季極端天氣大大影響了仔豬存活率，因此供應缺口依舊存在。目前存欄量小幅回升，需求趨于穩(wěn)定，養(yǎng)殖利潤大增，今年已然成為豬周期的高峰期。雖然3月中下旬開始豬價有可能從節(jié)高點18元多震蕩下滑，但下跌空間有限，估計很難跌破15元/ kg，而且持續(xù)的時間不會很久，4、5月份或再繼續(xù)上漲。若2016年3月份冬季過后仔豬成活率明顯提高，那么豬價仍可能上漲至8月份前后，9月份再次如2015年一樣10、11月再次下跌，此次下跌有可能跌破15元/kg，年底春節(jié)前再小幅上漲。

總之，2016年全年生豬市場基本可以確定是遠離虧損的，將呈現高位震蕩態(tài)勢。全國生豬出欄均價將長期保持在15～18元/kg波動。2016年全年養(yǎng)豬贏利無虧損，年度平均贏利應該遠超2015年，全年平均贏利水平有望達到300元以上。

圖8 2014年6月以來全國生豬價格變化圖(元/kg)