中小企業投資風險研究

廖再珍

中小企業投資風險研究

廖再珍

我國經濟的飛速發展在一定程度上推動了中小型企業的發展，就當前來說，為了促進企業穩定發展，必須加強風險管理，加大投資風險研究力度，下文就中小企業的投資風險問題進行簡單的研究分析。

中小企業；投資風險；風險管理

當前的經濟形勢下，國家為了促進經濟進步出臺了一系列的政策法規用于扶持中小企業的發展，但與大企業相比，中小企業的人員規模、經營規模以及資產規模都比較小，實際的投資過程中一旦出現風險都可能會為企業帶來生存危機，因此中小企業在投資過程中必須要加大風險研究的力度，重視風險管理工作，才能夠提高企業核心競爭力，促進企業的可持續發展。

一、中小企業的投資現狀

中小企業大多是由家族企業發展起來的，資金規模相對有限，企業內部管理層家庭成員占據人數較多，因此，經營管理的方式大多比較粗糙，財務管理與人事管理都缺乏統一的科學合理的制度，投資決策過程中管理者存在比較嚴重的主觀傾向，投資機制比較單一，存在著比較嚴重的投資風險，企業發展階段容易錯失市場機遇，出現企業資金控制不當，資金鏈斷裂等等問題現象，對于企業的成長十分不利。為了幫助企業準確把握投資機會，提高投資收益，企業必須要重視投資風險研究工作。

二、中小企業投資風險的分析

就現階段來說，中小企業的投資風險主要可以分為市場風險和非市場風險兩種，購買力風險、價格風險、貨幣風險等等都屬于市場風險，主要是由于市場的不可控性及難預測性引起的。其中購買力風險主要是由貨幣的購買力下降引起的，通貨膨脹是導致貨幣購買力下降的重要原因，此外中小企業項目投資過程中，過分重視收益數量，忽視了貨幣貶值風險，也會引起購買力風險。市場供求關系發生變化會影響產品的價格，這個過程中可能會為企業帶來市場價格風險，目前來說許多企業都存在這樣的問題，市場調查缺乏前瞻性，僅僅只看到眼前的利益，投資過程中盲目跟風，導致產品供大于求，價格下降。貨幣風險主要是因為不同幣種之間匯率的變化引起人民幣升值，影響出口型企業的投資收益，人民幣貶值則會影響進口型企業的收益。此外，企業進行外匯理財產品的投資過程中，幣種的匯率變化也會為企業帶來貨幣風險。

非市場風險則主要包括財務風險、操作性風險、流動性風險以及經營風險幾種。其中財務風險主要是由于企業投資決策失誤、企業過渡負債經營等等引起的，企業長期過渡負債經營會導致企業盈利能力減弱引發財務危機，嚴重時會導致企業破產。經營風險主要是由于企業經營管理決策失誤引起的，中小企業大多是由家族企業發展起來的，企業的高層管理人員大多為家庭成員，他們接受的專業知識十分有限，經營管理的方式大多比較粗糙，管理層大多缺乏長遠性、全局性的意識，企業管理缺乏科學合理的市場規劃，容易引起經營風險。

部分企業在實際的投資過程中會進出股票市場，股市本身具有很大的風險，企業資金投入之后很可能會被套牢，企業經營過程中可能會出現資金流動困難的問題，此時為了盡快變現，就可能會將股票賤賣，導致企業的投資收益虧損。企業的投資手段不同，會導致投資結果存在差別，收益自然也會受到影響，也就是說出現了操作風險。

三、中小企業投資風險的成因分析

（一）外部因素

外部因素包括政治因素，經濟因素、行業競爭因素及社會因素幾種。國家政治與經濟息息相關，相關的政策調整都有可能會導致經濟發生變化，進而引起市場震蕩，這種情況之下投資者可能會改變自身的投資路線。經濟周期不同階段中小企業可能會面對不同的投資風險，比如經濟復蘇階段，企業會投入大量的資金發展各種業務，但這一階段的經濟收益相對會比較少，而在繁榮時期，企業的規模已經擴大到一定程度，投資更趨于多元化，這個變化過程可能會帶來不同的風險。企業對外投資之前需要對市場情況進行深入的調查，了解各種可能會影響到項目開展的社會因素，但中小企業受自身規模的限制，市場需求調查工作往往沒有深入開展，對于區域的行業發展情況不夠了解，投資項目選擇不夠合理，很容易加劇投資風險。行業競爭是任何企業都會面臨的問題，也是產生投資風險的重要原因。

（二）內部因素

企業管理人員缺乏投資管理意識，投資的項目不合理、資金利用率較低會為企業投資帶來較大的風險；企業與企業之間、企業與銀行之間的交流合作存在問題，信息不對稱，相互之間的信用難以保證會為企業帶來一定的投資風險；中小企業的規模較小、營運資金本身就少，因此實際投資過程中往往會將大部分資金投入到某一個項目之中，這種將“全部雞蛋放在同一個籃子”里的投資方法會加大投資風險，一旦出現問題就會使企業元氣大傷。

四、中小企業投資風險控制對策

為了有效降低中小企業投資風險，促進企業的穩定發展與社會經濟的繁榮，緩解當前的就業壓力，企業必須重視投資風險管理。

（一）加強投資項目的風險管理

單個投資項目風險控制是整個企業投資風險管理的基礎。對單個投資項目應該嚴格按步驟進行風險控制：首先選擇投資機會尋找合適的項目，擬定好項目建議書，再對項目進行可行性研究，然后編制設計任務書，對投資項目進行評估與最終決策，最后執行投資項目。

（二）建立健全風險管理系統

健全的風險管理系統是降低投資風險的有效途徑，通過完善的風險預警機制，風險評估體系，及風險防范機制，企業能夠及時發現自身管理經營中可能存在的風險，對其進行正確的評估，并通過科學合理的防范措施化解投資風險，將其扼殺在搖籃里。

（三）利用投資組合降低風險

相對于單一的投資方式，多元化的投資形式風險更低，因此中小企業應善于利用投資組合的形式降低風險，增強企業的風險防范能力。此外，多元化的投資方式有利于激發起社會組織及個人的投資積極性。因此，中小企業在投資過程中應考慮到資金安全性及風險復雜性等等問題，不僅要確保項目的前期投入問題，還需要保證后續融資能夠順利進行，多元化的投資也需要注意方式方法，不能盲目選擇與企業無關、對企業發展不利的項目。

（四）與時俱進，順應行業方向

企業發展只有與時俱進才能夠繁榮、穩定，中小企業實際的投資管理過程中要善于把握行業方向，積極利用國家各項政策法規發展自身的事業，就現階段來說，金融行業、教育行業、電信行業、節能產業等等發展前景都較好，尤其是當前能源問題已經成為各行各業關注的焦點，就節能產業來說，國家出臺了一系列完整的法律法規、政策規劃，企業可以將其作為投資項目之一，必然能夠增加經濟收益。

結束語

中小企業對于國民經濟的發展十分重要，國家為了促進這些企業的成長制定了一系列的政策措施，但企業投資過程中由于各種原因還存在著許多的風險，管理人員必須正視這些風險，積極采取相關措施，通過健全的風險管理系統、多元化的投資方式，降低投資風險，促進企業的繁榮發展。

[1]段吉超，胡勝德，呂冠霖等.我國中小企業投資風險研究[J].中國商貿，2015（09）.

[2]鄭明望.我國中小企業投資風險研究[J].統計與決策，2010（22）.

（作者單位：常德職業技術學院）

常德職業技術學院院級課題，項目編號：ZY1356。