投資公司財務風險管理存在的問題及對策

王笑菲

【摘要】將風險轉化成企業利潤，是每個企業管理者的義務和責任。財務風險管理有利于增強投資集團定制重要決策的能力，為投資集團實現價值最優提供途徑，并且還能改變管理方式，加強企業之間的合作協調，實現共贏。

【關鍵詞】投資公司；財務風險；風險管理；法律風險；多元化經營

一、引言

信息的快速發展和知識經濟的興起使得投資公司的經營環境變的復雜，經營環境充滿著風險性，所以財務管理在風險投資中有著重要的作用，現如今，投資公司的風險呈高層化、擴散化、契約化、網絡化，針對這些特點，投資公司應該不斷完善自身管理來促進企業發展。

二、投資公司財務風險管理存在的問題

（一）風險管理目標單一

由于投資人將管理目標局限于投資領域，投資公司需要對其他方面進行綜合考慮。投資公司是企業的一種形式，需要多方面的綜合考慮，并且財務風險管理中存在籌資風險、管理風險、存貨管理風險，使得對投資公司產生一定影響，例如，人員的管理，是在風險投資這個特定行業做財務管理的工作人員的培養與管理、制度設計以及投資的前期財務評價和投資企業動態財務評價，建立預警機制，管理手段采用人力和數據庫形式展開多樣化的管理。

（二）資金流通不暢

投資公司的分紅，既要根據投資企業的實際經營效益，還要看企業經營高層對分紅態度和企業下一年度的投資需求制約，分紅的多少并不是固定的，這也說明投資公司利潤不是平穩的，企業的現金流也是不穩定的，而是階段性的，非持續的，所以財務資金的風險也在不斷加大。

股權不能退出，由于國內產權有較強的流動性，長期股權投資的周期也變得較長，投資公司的機制也不健全，使得投資公司成為了企業永久股東，不能回籠貨幣資金，另外，國有投資公司在上市公司中的成長中扮演著重要的角色，國有股權一旦推出便可能引起股權下降，影響公司的發展，所以，要想公司長遠發展，國有公司將各項資金投入各個項目中，使得自身資金不斷減少，加大了活動性的風險。

銀行貸款業務不斷發展起來，國有投資公司的自由資金有時不能滿足自身擴張的需求，所以需要銀行發行債券或者通過貸款來獲取資金，由于企業的經營狀況和償還債款的能力的限制，企業不按時償還債款，在杠桿作用下，子公司容易出現經營困難和財務的危機，使資金鏈條斷裂，加大了財務風險。

（三）投資領域過于廣

投資公司在政府各個時期工作部署的條件下，投資的領域過于廣泛，受到員工知識、技術、能力限制，做不到每個方面都能完善管理好，增加了管理難度，專業人才缺乏也是投資公司存在的普遍問題，而項目的各個環節是一個聯系的整體，一旦某個環節出現問題，公司便會受到影響，財務的風險也就隨之加大。

（四）存在法律風險

公司在實施違法行為時或者在遭受外部法律事實而在法律上承擔法律責任受到公司的制裁，受到財產、聲譽的損失，甚至資格被掠奪，造成法律風險。公司可能存在合同法律的風險，由于公司的主體不合格，內容不合法，形式不恰當代理存在缺陷；投資和融資法律的風險，由于缺乏投資眼光使得過多投資項目并且選擇不當，加之投資管理不足、投資管理對象不守信用等多方面的原因使得企業血本無歸；侵權的法律風險，投資公司個人權利意識淡薄權利保護意思不強，對他人權利不夠尊重，公司一旦侵犯公民的合法權利便會給公司帶來相應的損失；擔保的法律的風險、財務和稅收的法律風險、公司法人治理法律的風險和勞動法律的風險等各種風險。

三、投資公司加強財務風險管理的對策

（一）提升風險和責任意識

企業增加風險意識，進行全員風險管理文化的培育，企業良好的機制運行是離不開企業的母公司、子公司各個部門和員工的參與，要想成功地進行風險管理就要改變當前落后的管理觀念，增強財務人員風險意識，這樣才能進行風險管理。企業在具體管理上，要有明確的標準，業務上有系統的進行流程，操作上有詳細的操作手冊，過程中有監控，工程結束后有嚴格考核，努力讓每個員工在工作時能夠親自體會到風險管理的重要性，并且深入員工心中，使得風險防范成為一種自覺的意識，自覺地規范自己的行為。

（二）建立風險信息管理，完善管理體系

風險管理信息系統有企業內部信息網絡和外部各種傳播媒介，可以及時地獲取各項信息，為能正確地進行風險管理而創造各項條件，風險管理信息系統還能對監管會要求的指標進行計算，監控企業各級機構部門的業務發生的各項交易情況，尤其是公司進行的大額交易，企業更要進行實時監控，控制操作風險的發生。

組織機構體系、內部控制制度、信息管理系統三個部分組成風險控制管理體系，好比計算機需要軟件和硬件，組織機構體系是硬件，而內部控制制度是軟件，要保證軟件和硬件的共同發展，要有科學性、全面性、前瞻性和經濟性的建立風險管理預警系統和控管辦法，利用資產負債表、現金流量表等各項有效指標對融資、投資和資金的運營警醒預警，并且根據特殊風險做出防范措施。

（三）對公司法人治理進行完善

第一，要改善董事會的結構，擴大獨立董事的數量。獨立董事可以起到制約大股東的作用，從而可以保護到小股東的利益，我國國有投資公司要求，獨立董事要占三分之一；第二，建立董事會的內部專職委員會，合理地對執行董事、非執行董事及獨立董事進行人員配置，強化董事會的執行的功能；第三，進行市場化運作獨立董事，廣納賢才，這樣才能提高董事會的質量，加強董事會的監管，使得獨立性作用可以得到充分的發揮。

（四）通過多元化經營來分散投資的風險

企業在進行投資時要多角度進行投資，這樣企業的風險便會有所降低，只有企業的投資項目多元化多樣化，這樣盈利的項目就可以彌補虧損的項目，但是，企業在進行投資時要擦亮眼睛，慎重的進行投資，尤其在投資前期要做好調查研究活動，對可能出現的風險進行預估，做好各項預防措施。

（五）法律風險的防范對策

企業通過完善和監理內部的制度，來對法律風險進行防范，落實國家的法律政策，把國家法律內化為公司內部制度，建立公司法律風險防范的機構，并且配備專門的法律人才，公司建立法務部來對風險進行預測、預防，也可以聘請律師、法學方面的教授來做公司的投資顧問。通過確立風險點來根據本公司的具體情況形成內部制度，對法律的各項風險進行防范、評估，并且及時進行制度的修改和制定。公司的法律風險防范要貫穿到各個項目，確立公司經營的每個法律風險點，明確每個風險點的責任，將法律風險防范融到每個人的各項工作上去，做到事前預防、事中控制、事后救濟，對公司的法律風險進行有效的防范。

四、結論

企業無論在何時都存在著法律風險，投資公司的風險管理對子公司來說是面臨的一個新的課題，所以，投資性集團公司的財務風險不僅要借鑒優秀管理企業的基礎，還要結合自身的業務特點，健全財務的內部控制，投資集團公司要跟隨財務主題進行多元化的發展，這樣產權關系便會更加的復雜，對投資公司的財務風險提出更高的要求。

參考文獻

[1]趙瑾.投資公司財務風險管理存在的問題及對策[J].現代商業，2013，（9）.

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