我國金融脫媒現狀及應對策略探析

張孝君

[摘 要]隨著世界金融市場的發展，“金融脫媒”已成為國際金融市場的一種潮流和趨勢，商業銀行的生存土壤和發展環境也發生了前所未有的變化，新的資本市場在資源配置特別是資金調配中發揮著越來越重要的作用，對傳統的商業銀行業務產生了巨大的沖擊，中國也不例外。文章通過對我國商業銀行金融脫媒的現狀進行分析，提出應對策略。

[關鍵詞]商業銀行；金融脫媒；策略選擇

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2016.24.106

1 金融脫媒的概念

“金融脫媒”，顧名思義就是資金擺脫了傳統的媒介，或者說資金游離到了傳統的媒介之外的行為。傳統的媒介就是指商業銀行。這個概念最早誕生于20世紀20年代末的美國，當時的美國經歷了一場空前絕后的經濟危機，整個國家的經濟都陷入一片蕭索之中，政府為了拯救泥足深陷的國內經濟，不得不出臺一系列強力刺激經濟復蘇的政策，其中重點是對金融進行有效的管制，因而美國的中央銀行——美聯儲頒布了一系列的金融管制政策，這些政策按字母順序排列，其中排到字母Q的政策我們通常稱之為“Q條例”，Q條例的核心內容就是規定商業銀行對于儲戶存進的活期存款給予零利息的待遇，并且對儲戶存進的定期存款和儲蓄存款分別規定了存入上限。對于這一明顯抑制居民存款鼓勵居民消費的政策，一開始收到了一定的成效，可是隨著時間的推移，由于資金本身具有“逐利性”，從而導致大量資金脫離商業銀行這一傳統的媒介，轉投收益更高的一些新的金融投資產品，“金融脫媒”就這樣誕生了。因而我們可以總結得出所謂“金融脫媒”就是指資金脫離傳統的商業銀行這一媒介，直接通過其他金融機構或資本市場進行自由配置的一種經濟現象。

2 我國商業銀行金融脫媒的現狀分析

2.1 我國商業銀行貸款總額增長量低于存款總額增長量，存差逐年增大

經過幾十年的改革開放和發展市場經濟，我國無論是經濟總量還是居民個人及家庭收入都實現了飛躍式的增長，近些年，我國商業銀行的存貸款總量也雙雙呈上升趨勢，但相較于存款總額的增長量，我國貸款總額增長明顯遜色，并且存差還在逐年不斷增大。這說明商業銀行吸收的存款沒有得到充分的利用，其資金融通媒介作為沒有得到充分的發揮。具體可以通過2001—2015年我國金融機構存貸款情況圖來分析，如下圖所示。

2001—2015年我國金融機構存款總額與貸款總額增長圖

2.2 我國商業銀行存貸比率總體呈下降趨勢

所謂“存貸款比率”是指存款與貸款的比值，自2001年開始，我國商業銀行存貸總體上比呈逐年下降趨勢，并且還有繼續這一趨勢的可能。由下表我們可以發現，我國金融機構貸款總額的增加速度比存款總額的增加速度要快，存貸比從2005年的69.92%下降到2015年的68.47%，說明商業銀行的資金沒有得到充分的利用，企業和個人的融資渠道拓寬，不再只依賴于銀行貸款，而是更多地去資本市場進行投融資活動。

2.3 商業銀行優質客戶不斷流失

由于我國資本市場的不斷發展壯大，很多優質的企業在需要融資的時候，已經不再把商業銀行作為首選，而是把眼光投向更加自由和快捷的資本市場。優質的大企業可以通過主板市場發行股票和企業債券進行直接融資，這種融資方式相較于商業銀行貸款具有方便、快捷、節省交易費用等諸多優點，因而商業銀行的這一部分優質的大客戶損失不少。對于一些業績很好的中小企業，我國也推出了新的創業板市場，直接導致商業銀行的這部分客戶流失殆盡。

3 應對策略

3.1 細分市場，加強金融產品創新

一直以來，我國商業銀行都是吸收客戶存款作為其最主要的資金來源，而我國居民也一直有喜好儲蓄的傳統，因而商業銀行的資金來源一直都頗為充裕，可是由于通貨膨脹的加劇以及我國央行不斷下調存貸款基準利率，導致把錢存在銀行收益頗低，甚至出現實際利率是負利率的狀況，因而導致居民存款資金不斷流出商業銀行這一傳統的金融媒介去尋求更高的收益。針對這一情況，我國商業銀行首先要認清形勢，順勢而為，不斷細分市場，分析客戶人群和需求，有針對性地開發出創新的金融產品。這樣才能適應市場，在金融脫媒的大背景下提高自身的市場份額和行業收入。

3.2 積極發展商業銀行中間業務

“金融脫媒”已成為我國金融市場發展過程中不可逆轉的趨勢和潮流，商業銀行除了吸收存款和發放貸款這一傳統的功能之外，中間業務是其可以大展拳腳的空間，商業銀行可以不斷開發出諸如代收代付、咨詢評估、專屬理財等新的中間業務，同時注意培養和儲備金融專門人才進行中間業務的開發和應用也非常重要。

3.3 積極轉換客戶結構

在“金融脫媒”的大背景下，資質優良的大企業客戶和業績良好的中小企業都轉戰資本市場，不再把商業銀行作為融資首選，商業銀行在這一大背景下要積極轉換客戶結構，緊緊掌握現有的客戶資源，同時加強與證券公司等的合作，拓展諸如代理和輔導上市等新客戶業務。

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