“互聯(lián)網(wǎng)金融+農(nóng)業(yè)”模式下MFI發(fā)展情況研究

黃淀一　　曾悅　　王力軼　　楊會(huì)定　　陳亮懿　　馬麗春

[摘要]隨著新一輪農(nóng)村金融改革的穩(wěn)步推進(jìn)，普惠金融得到大力發(fā)展。以宜農(nóng)貸為代表的“互聯(lián)網(wǎng)+金融”產(chǎn)品進(jìn)入農(nóng)村之后，充分發(fā)揮其公益扶貧的“造血”機(jī)制，依托MFI（MicroFinance Institutions）即當(dāng)?shù)氐霓r(nóng)村小額貸款機(jī)構(gòu)將資金出借給貧困農(nóng)戶，改善了農(nóng)村融資難問題，為農(nóng)村金融市場帶來新的活力。文章以宜農(nóng)貸對(duì)東方惠民公司發(fā)展的影響為例，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入農(nóng)村的現(xiàn)狀進(jìn)行深入調(diào)研和前景分析，指出了其所存在的問題并提出相應(yīng)的對(duì)策。

[關(guān)鍵詞]互聯(lián)網(wǎng)金融；小額貸款；普惠金融；公益助農(nóng)

[DOI]1013939/jcnkizgsc201625262

隨著中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和文明的進(jìn)步，金融發(fā)展將主要依靠社會(huì)經(jīng)濟(jì)機(jī)體的內(nèi)部力量——金融創(chuàng)新來推動(dòng)。P2P公益助農(nóng)模式是互聯(lián)網(wǎng)金融和農(nóng)村小額貸款的衍生品，也是互聯(lián)網(wǎng)金融走進(jìn)農(nóng)村，改善農(nóng)村金融服務(wù)體系的重要內(nèi)容。研究該模式對(duì)于其他農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)、P2P行業(yè)發(fā)展都具有一定的借鑒意義。

1模式簡介

11寧夏東方惠民小額貸款股份有限公司

公司前身為1996年愛德基金會(huì)設(shè)立“愛得鹽池縣治沙與社區(qū)綜合發(fā)展項(xiàng)目”。作為該項(xiàng)目的一個(gè)子項(xiàng)目，鹽池小額信貸先是以項(xiàng)目辦公室的形式實(shí)施，后為便于項(xiàng)目管理，在2000年成立了獨(dú)立核算、非營利的社團(tuán)機(jī)構(gòu)——“鹽池婦女發(fā)展協(xié)會(huì)”，但融資難問題困擾著其可持續(xù)經(jīng)營。2009年年初，協(xié)會(huì)獲準(zhǔn)并完成“寧夏惠民小額貸款有限公司”的注冊(cè)，正式改制成為全國公益性小額信貸機(jī)構(gòu)中第一家獲批的、公益資本控股的信貸公司。

2015年8月，寧夏惠民小額貸款有限公司吸收國有企業(yè)東方邦信資本管理有限公司資金，公司更名為“寧夏東方惠民小額貸款有限公司”，并正式啟動(dòng)上市計(jì)劃；同年10月，公司正式更名為“寧夏東方惠民小額貸款股份有限公司”（下文簡稱：東方惠民公司）。

12宜農(nóng)貸

宜農(nóng)貸是國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融公司宜信于2009年推出的愛心助農(nóng)公益平臺(tái)。宜農(nóng)貸平臺(tái)秉持著“窮人有信用，信用有價(jià)值，相信窮人的生存技能，用小額信貸幫助窮人獲得力量！”的經(jīng)營信念，成為社會(huì)愛心人士和農(nóng)村婦女的鏈接，與全國各地致力于扶貧的公益性小額貸款機(jī)構(gòu)緊密合作，用信用為農(nóng)村婦女等廣大農(nóng)村勤勞的貧困人群創(chuàng)造機(jī)會(huì)。

宜農(nóng)貸合作的MFI有25家，其中2015年新增6家，覆蓋12個(gè)省市。從2009年到現(xiàn)在累計(jì)資助農(nóng)戶17737位，其中2015年新增資助農(nóng)戶4243位，平均每位農(nóng)戶的借款額位1432622；累計(jì)共有150673位愛心資助人，其中2015年新增16398位；累計(jì)共有1804個(gè)助農(nóng)團(tuán)隊(duì)，其中2015年新增171個(gè)；累計(jì)出借170506000元，平均每分鐘出借11949元。宜農(nóng)貸不僅在資金上給農(nóng)戶提供資助，其公益助農(nóng)的服務(wù)呈現(xiàn)多元化狀態(tài)，協(xié)助、鼓勵(lì)合作機(jī)構(gòu)開展公益服務(wù)，致力于幫助農(nóng)戶更好地提升自我發(fā)展能力。

2模式運(yùn)作

如上圖所示，“互聯(lián)網(wǎng)金融+農(nóng)村”模式的運(yùn)作步驟如下：

第一步：選擇合適的借款人放貸。MFI選擇合適的借款人放貸，借款人須為農(nóng)村60周歲以下、中低收入的已婚女性。MFI對(duì)借款人進(jìn)行信用評(píng)估后發(fā)放貸款。貸款利率高于銀行貸款利率。

第二步：債權(quán)轉(zhuǎn)讓。宜農(nóng)貸審核MFI并與符合要求的機(jī)構(gòu)簽訂合同。然后宜農(nóng)貸平臺(tái)愛心出借人和其進(jìn)行交易，用個(gè)人資金購買農(nóng)戶債權(quán)。所支付款項(xiàng)包括本金及協(xié)商的利息。

第三步：債權(quán)再出售。平臺(tái)第三方賬戶人擁有的農(nóng)戶債權(quán)被放在宜農(nóng)貸平臺(tái)上出售，而MFI要配合做好農(nóng)戶信息上傳工作。上傳信息包括債務(wù)人的基本情況、借款的額度、期限以及還款計(jì)劃、出借人在平臺(tái)上注冊(cè)，自主選擇債權(quán)進(jìn)行購買，最低每筆100元。

第四步：回款。債權(quán)出售給愛心出借人后，農(nóng)戶按照正常程序還款給MFI，MFI將款項(xiàng)支付給宜農(nóng)貸，平臺(tái)再分配給出借人。如果農(nóng)戶沒能按時(shí)還款，按照宜農(nóng)貸和合作MFI簽訂的協(xié)議，MFI將先替農(nóng)戶還款給出借人。

3模式對(duì)MFI意義

“互聯(lián)網(wǎng)金融+農(nóng)業(yè)”模式通過互聯(lián)網(wǎng)聚集社會(huì)閑散資本，依托了解當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶資信情況的MFI機(jī)構(gòu)，將資本貸給有需要的農(nóng)戶，優(yōu)化資本在農(nóng)村地區(qū)合理配置。無論是從農(nóng)戶個(gè)體發(fā)展還是從農(nóng)村經(jīng)濟(jì)整體發(fā)展來看，這種“造血”的扶貧助農(nóng)模式都具有極高的社會(huì)價(jià)值，體現(xiàn)了金融的普惠性。

31發(fā)展規(guī)模

與宜農(nóng)貸合作后，東方惠民公司的發(fā)展規(guī)模逐年擴(kuò)大。調(diào)查發(fā)現(xiàn)：2011—2015年3月，同心作為小額信貸發(fā)放的主要場所，鹽池作為公司舊址和“鹽池模式”所在地增長人數(shù)較少，而作為國家級(jí)貧困縣的西海固地區(qū)則成為了宜農(nóng)貸和當(dāng)?shù)匦☆~信貸機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款的“藍(lán)海”。實(shí)地走訪過程中我們還了解到：截至2015年7月底，公司總資產(chǎn)為25087億元，貸金數(shù)量約為793億，流動(dòng)資產(chǎn)24722億元，固定資產(chǎn)3653萬元，所有者權(quán)益6409萬元，收益農(nóng)戶數(shù)量為51646人，信貸業(yè)務(wù)覆蓋了鹽池、同心、紅寺堡、原州、隆德及西吉6縣區(qū)45個(gè)鄉(xiāng)（鎮(zhèn)），317個(gè)行政村，成立信貸大組886個(gè)，客戶數(shù)12100戶，同比增長39%，主要集中在新拓展的固原地區(qū)。

32經(jīng)營業(yè)績

截至2015年7月，公司總資產(chǎn)回報(bào)率約為51%，年度還款率為996%。公司2014年年末貸款余額達(dá)23億元，年度平均貸款余額18億元，貸款余額同比增長64%，超額完成年度計(jì)劃的115%，農(nóng)戶最大貸款額度限制在5萬元，戶均貸款19萬元。公司2014年內(nèi)逾期貸款有38戶38筆10139萬元（同心4筆111萬元，鹽池34筆9029萬元），年度逾期率為044%，公司2011年以來逾期貸款有51戶51筆15139萬元（同心4筆111萬元，鹽池47筆14029萬元），總逾期率為065%。

通過上表的數(shù)據(jù)我們可以看到，近年來宜農(nóng)貸對(duì)東方惠民公司的資金提供量上是逐年遞增的，幫扶人數(shù)也呈一個(gè)上升的趨勢(shì)。

一方面，MFI規(guī)模的擴(kuò)大提高了其贏利水平，互聯(lián)網(wǎng)金融大量資金的注入增加了MFI的貸款發(fā)放額，從而資產(chǎn)回報(bào)增加，大大提高了MFI的業(yè)績；另一方面，籌資成本低也增加了MFI整體貸款收益。

33MFI資金流動(dòng)性方面

MFI在與互聯(lián)網(wǎng)金融合作了以后，由于互聯(lián)網(wǎng)金融自身的流動(dòng)性強(qiáng)、靈活性強(qiáng)的特點(diǎn)，為MFI提供一個(gè)流動(dòng)的資金支持，資金周轉(zhuǎn)速度加快，形成了一個(gè)“互聯(lián)網(wǎng)—MFI—農(nóng)戶”的良性的傳導(dǎo)機(jī)制，增強(qiáng)了MFI的資金流動(dòng)性。

4模式的發(fā)展前景

“互聯(lián)網(wǎng)金融+農(nóng)業(yè)”模式實(shí)質(zhì)上是互聯(lián)網(wǎng)、金融、農(nóng)業(yè)三重主體的融合。此舉響應(yīng)了政府發(fā)展普惠金融、致力金融創(chuàng)新的號(hào)召，是基于我國傳統(tǒng)金融市場發(fā)展不足、農(nóng)村市場長期“失血”機(jī)制的現(xiàn)實(shí)而提出的新創(chuàng)舉。互聯(lián)網(wǎng)金融正憑借著自身優(yōu)勢(shì)，搭起了城鄉(xiāng)金融市場的橋梁，讓資本更自由地在富裕和貧困的地方流動(dòng)，理論上說這將有助于縮短中國的貧富差距、有利于實(shí)現(xiàn)2020年全面小康社會(huì)的宏偉目標(biāo)。因此從客觀的宏觀條件來看，互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入農(nóng)村地區(qū)具有天然的優(yōu)勢(shì)，政府也會(huì)出臺(tái)相應(yīng)鼓勵(lì)政策促使互聯(lián)網(wǎng)金融在農(nóng)村地區(qū)的進(jìn)一步、可持續(xù)發(fā)展，使現(xiàn)代化發(fā)展成果惠及農(nóng)民，幫助更多農(nóng)民脫貧致富。

同時(shí)我們也應(yīng)該看到，由于廣大農(nóng)村地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施不完善，農(nóng)民素質(zhì)普遍不高，互聯(lián)網(wǎng)金融全面覆蓋農(nóng)村還有一段距離。互聯(lián)網(wǎng)金融在中國起步時(shí)間不長，其發(fā)展模式、管理機(jī)制還尚待進(jìn)一步優(yōu)化。但是我們也有理由相信，互聯(lián)網(wǎng)金融的下一片藍(lán)海會(huì)在農(nóng)村領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)金融將依托自身優(yōu)勢(shì)和農(nóng)村發(fā)展特點(diǎn)碰撞出更絢麗的火花。

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