中國外商直接投資對產業結構優化的影響研究

陸夢娟

(安徽財經大學　經濟學院，安徽　蚌埠　233030)

中國外商直接投資對產業結構優化的影響研究

陸夢娟

(安徽財經大學經濟學院，安徽蚌埠233030)

[摘要]吸收外國直接投資是一國產業結構優化的重要途徑之一。將三級表示法構造的產業結構優化指標與不同行業的FDI值進行灰色關聯度分析，結果顯示2005-2014年制造業、電力燃氣水的生產供應業、交通運輸和郵政業的FDI對中國產業結構升級有較強的推動作用。隨后運用灰色關聯度預測模型，對2015-2019年不同行業FDI作用產業結構優化的效果進行分析，結論認為在此期間外商投資中國金融業和現代服務業對中國產業結構升級的作用越來越強。基于此提出建議：我國應改善國內投資環境，優化吸收國際產業轉移；規范外資優惠政策，自主引導外資流向布局；鼓勵國內產業創新，發揮產業結構優化主觀性。

[關鍵詞]外國直接投資；產業結構優化；灰色關聯模型

一、引言與文獻綜述

依據美國經濟學家萊賓斯坦1957年提出的“臨界最小努力”理論，在發展中國家工業化階段，外商直接投資(FDI)有助于使東道國經濟快速沖破低水平平衡狀態，實現經濟騰飛。關于FDI與產業結構關系的研究在國外很早就引起重視。按照研究地域的不同，Markusen[1]，Lipsey[2]針對數十個發達國家的外資投向與產業結構做了研究，分析得出不同產業對外資有不同吸引力的結論；Glauco Arbix[3]，Vladimir Kossov[4]分別分析了巴西、俄羅斯的國際跨國公司數量和外國投資強度變化對國內本土公司的影響，均認為外資的增加有效地促進了國內企業的創新與發展。從研究方法的不同來看，Ainura Uzagalieva[5]通過以雙邊貿易流代表技術進步、外商直接投資數額代表FDI情況，從而構建多指標創新模型，研究四個歐盟新成員國內的高科技產業創新的形成，認為高科技產業創新與FDI密切相關；Yuandi Wang[6]從東道國角度建立溢出效應模型，認為外商直接投資的行業創新能力相對較高且存在溢出效應，這種溢出效應能夠直接地提高行業的生產效率并合理改善產業結構。

隨著我國工業化進程不斷推進，關于FDI對產業結構優化作用的國內適時研究也大量涌現。陳希希[7]、楊建明[8]、趙保佑[9]分別以安徽省、浙江寧波與河南省各區域內為例，進行研究，認為在整體上FDI的引入對該地區的產業結構優化都起到了良好的促進作用。而方燕[10]、周游[11]則分別建立了誤差修正模型與向量自回歸模型(VAR)，雙重驗證了FDI與產業結構優化之間的高度耦合。楊軍[12]則認為FDI對產業結構優化的作用存在瓶頸，未來中國除了繼續挖掘外商資本的技術溢出潛力外，應更多地依賴對國內投資、需求結構的政策引導來進一步促進產業結構的優化升級。

通過梳理國內外文獻研究，可以發現隨著國際合作、溝通的加強，FDI的作用逐漸受到學者的重視，但研究多局限于區域產業結構與FDI的狹義宏觀分析，未對FDI的不同行業深入剖析，定性分析過于粗糙。現基于我國經濟學者鄧聚龍提出的灰色關聯理論，利用楊曉猛學者構建的三級表示法代表產業結構優化指標，選取FDI金額最多的前十大行業代表FDI指標，定量測度2005-2014年我國FDI與產業結構優化之間的關聯，并預測未來5年不同行業FDI與產業結構優化的關聯變化，得出可靠結論。這對新常態下實現調結構、穩增長的經濟目標具有重要意義。

二、中國外商直接投資的產業結構特點

表1中國三次產業部門的外商直接投資流入情況

指標2005年2008年2011年2014年實際利用外商直接投資金額(萬美元)603250092395001160110011956156第一產業農、林、牧、漁業0.01190.01290.01730.0127第二產業采礦業0.00590.00620.00530.0047制造業0.70370.54000.44910.3340電力、燃氣及水的生產供應業0.02310.01840.01830.0184建筑業0.00810.01180.00790.0104第三產業交通運輸、倉儲和郵政業0.03000.03090.02750.0373信息傳輸、計算機服務和軟件業0.01680.03000.02330.0230批發和零售業0.01720.04800.07260.0792住宿和餐飲業0.00930.01020.00730.0054金融業0.00360.00620.01650.0350房地產業0.08980.20120.23170.2896租賃和商務服務業0.06210.05480.07230.1044科學技術服務和地質勘查業0.00560.01630.02120.0272水利、環境和公共設施管理業0.00230.00370.00740.0048居民服務和其他服務業0.00430.00620.01620.0060教育0.00030.00040.00000.0002

指標2005年2008年2011年2014年第三產業衛生、社會保障和社會福利業0.00070.00020.00070.0006文化、體育和娛樂業0.00510.00280.00550.0069

注：數據來自對《中國統計年鑒》(2005-2014)的計算整理

從表1中FDI流入三次產業的分布上看：自2005年以來，中國利用FDI快速增長。2005年利用FDI 603億美元，2008年就增加一半，達到924億美元；受全球金融危機的影響，2009年少量減少后，2010年突破1000億美元。與世界工業大國的地位相適應，第二產業是一直外資流入的主要部門，在2005年一度占FDI總額的74%；與我國經濟發展歷程相適應，隨著我國人均收入水平的提高，產生服務業的超額需求，外資逐漸向第三產業涌入，2011年第三產業的FDI占比首超第二產業，到2014年則上升至62%，占FDI總額的大部分。同時，FDI對第一產業的投資占比一直較低，一直未超過2%，投資力度欠缺。

從表1顯示的FDI流向三次產業內部的構成來看：第一產業利用外資數量一直很少。十年來投資總金額為141億美元，不及第二產業、第三產業中一個行業的FDI金額，且占比最高年份2012年FDI投資占比僅為0.0185%。第二產業的FDI數額不斷增加，且多集中于制造業，截至2014年末，第二產業的FDI中有90.89%集中在制造業中。而第三產業的FDI數量和水平都在不斷提升，主要集中于房地產業，2014年房地產業的FDI占國家FDI當期總額的28.96%；其次是租賃和商業服務業占比10.44%、批發和零售占比7.92%、交通運輸和倉儲占比3.73%，上升最快的為金融業和批發零售業，但金融業占比仍然很低；最低的是衛生、社會保障與福利和教育的占比，都不足1%，這些變化與我國調整結構、加大服務業優化升級的政策引導密切相關。

三、FDI與產業結構優化關系的實證研究

(一)模型構建過程

第一步，建立特征序列與比較序列。選擇參考序列記為X0(k)={x0(1)，x0(2)，x0(3)，……，x0(k)}；比較序列記為Xi(k)={xi(1)，xi(2)，xi(3)，……，xi(k)}(其中i代表第i個比較序列，即i=1，2，3，……n)。

第二步，無量綱化處理。不同序列的量綱不同，帶有量綱的數據進行比較，比較分析的結果很容易失真，故要對數據進行去量綱的初始化處理，xi*(k)=xi(k)/xi(1)

(1)

然后，計算灰色關聯系數。在k時刻第i個比較序列與參考序列之間的關聯系數計算公式為：

(2)

(3)

(二)指標選取與數據來源

關于產業結構優化的指標最簡單的方法是用非農產業產值與農業產值的比值來表示，這種表示方法在我國工業化初期階段適用，但在現階段工業化后期已不能完全表達產業結構變化。現采用我國經濟學者楊曉猛構建的三級指標表示法來衡量我國產業結構的優化，計算方法如下頁表2所示。同時，由于中國實際利用外商直接投資金額最多的十大行業分別是制造業(X1)，房地產業(X2)，租賃和商務服務業(X3)，批發和零售業(X4)，交通運輸，倉儲和郵政業(X5)，金融業(X6)，科學研究、技術服務業(X7)，信息傳輸、計算機服務和軟件業(X8)，電力、燃氣及水的生產和供應業(X9)，農、林、牧、漁業(X10)，這十大行業外商直接投資金額占總投資額的95%以上，故可選取這10個指標來反映外商直接投資情況。

表2楊曉猛產業結構優化指標及其權重

目標層領域層指標層產業結構優化產業部門貢獻率(0.45)第一產業增長率(0.25)第二產業增長率(0.35)第三產業增長率(0.4)就業分布結構(0.3)一產就業人口占總就業人口比例(0.2)二產就業人口占總就業人口比例(0.3)三產就業人口占總就業人口比例(0.5)產業變動情況(0.25)一產增加值占GDP增量比重(0.2)二產增加值占GDP增量比重(0.3)三產增加值占GDP增量比重(0.5)

(三)我國FDI與產業結構優化關系的實證

選擇參考序列為產業結構優化指標，選擇十大行業的序列數據為比較序列，將數據代入公式(1)，運用MATLAB7.0進行數據的無量綱化處理后代入公式(2)，可計算出參考序列與各個比較序列之間的灰色關聯系數與關聯度(見表3)。

表32005-2014年產業結構優化與外商直接投資的灰色關聯系數

關聯系數RiR1R2R3R4R5R6R7R8R9R1020051.00001.00001.00001.00001.00001.00001.00001.00001.00001.000020060.98360.95610.99670.93620.99980.97460.95990.99540.98090.972120070.97600.82360.98760.86860.99120.99810.85920.97080.95630.989420080.96770.78170.95010.72970.92870.84080.72090.83100.96350.920820090.97000.80080.91930.67730.94090.87940.69130.86790.92940.886820100.97260.72290.90230.62780.96550.68580.65340.85620.93730.839720110.95940.69000.86770.55790.90880.53890.58990.83440.93100.824220120.95510.71080.86170.52240.88460.50690.52290.77980.95260.810120130.96170.66580.81680.46930.85000.48110.55460.81150.89870.836120140.97260.61650.77580.52120.83780.33330.50830.81860.91090.8646關聯度0.97190.77680.90780.69100.93070.72390.70600.87660.94610.8944排名17410389625

如表3所示，外商直接投資金額最多的十大行業中制造業，電力、燃氣及水的生產和供應業及交通運輸、倉儲和郵政業這三大行業對中國產業結構優化的推動作用較強。而外商投資的房地產業，金融業，科學研究、技術服務業和批發零售業與產業結構優化的關系較弱。

首先，外商直接投資能夠直接推動我國產業結構的優化，且在制造業的投資推動作用最大。中國的制造業正處于從“高投入、高消耗”向“高產出、低消耗”轉變的工業化發展后期，而外國很多發達國家已經完成了工業化進程，在技術、人力資本方面較為發達，因此制造業的投資效益相對較高。據《中國統計年鑒(2014)》顯示，2014年外商對中國制造業的投資金額為399萬元，分別占中國外商總投資存量和流量的34.76%和29.39%，外商對中國制造業的投資對中國國內產業結構優化的影響最大，關聯度達到97.19%。

其次，與生活息息相關的服務業FDI對產業結構優化有良好的促進作用。《藍皮書》指出，2014年中國的工業化指數為83.69[13]。隨著中國經濟步入工業化后期，人們的生活水平和物質需求也在不斷提高，國內現有電力燃氣及水的生產和供應業，交通運輸倉儲和郵政業以及信息傳輸、計算機服務和軟件業的資源已無法滿足國內需求，而相比較之下國外的物質供給水平較高，2014年日本、美國服務業產出占GDP比例已達到60%以上，而中國還沒有超過一半。外國先進的服務水平促使了相關服務產業的優化結構作用。

最后，政府保護較嚴重，行業的FDI對產業結構優化影響很小。由于我國的房地產業、金融業、科學研究技術服務業等行業受政府的保護較多外資不能自由進出我國這些行業，也就無法發揮市場自動調節機制，因此這些行業的外商直接投資對我國產業結構優化的作用不大，但隨著我國進一步開放資本市場，加大對外開放，這些行業的比重必定上升。

(四)預測趨勢

利用MAYLAB7.0基于同上的灰色關聯模型建立方法，對外商直接投資與我國產業結構優化進行關聯度預測。表4顯示了今后5年(2015-2019)中國產業結構優化和外商對各行業直接投資的灰色關聯度預測值以及排名。

表42015-2019年中國外商直接投資與產業結構優化的關聯度

行業X1X2X3X4X5X6X7X8X9X10關聯度0.88200.71260.81670.74280.86720.93190.90730.83270.87280.7283排名31078512649

表4顯示了2015-2019年外商對中國十大行業的直接投資與中國國內產業結構優化的關聯度。很明顯可以看出，關聯度位列前三的分別是金融業、科學研究技術服務業和制造業，其次分別為電力燃氣及水的生產供應業、交通運輸倉儲和郵政業、信息傳輸計算機服務和軟件業。而租賃和商務服務業、批發零售、農林牧漁業和房地產業則分別位居后幾位。

表4與表3相比，存在以下幾個特點：首先，十大行業與產業結構優化的整體關聯度有下降壓力，在全球經濟存在一定停滯的背景下，2014年中國實際使用外資金額7813.5億元，較去年同比增長6.4%，FDI增速已經明顯放緩；其次，金融業、科技服務業的FDI對產業結構優化的作用在提升，隨著中國進一步擴大對外開放，放松金融管制與金融壓制，未來這些行業將是外商直接投資的沃土，對產業結構優化的作用也將大幅提升。最后，外商在農、林、牧、漁業的直接投資與產業結構優化關系不強，在房地產業的直接投資與產業結構優化的關聯度迅速下降。農、林、牧、漁行業的報酬期較長，外商直接投資往往不會選擇這些行業，并且隨著國際熱錢的迅速進出，我國農、林、牧、漁業的FDI金額在2013年與2014年均出現下滑，阻礙了農業現代化的產業調整；房地產業出現前所未有的膨脹發展的大部分原因是由于2008年中國政府的4萬億救市資金，這種過度膨脹的繁榮景象持續可能性不大。

四、政策建議

(一)改善國內投資環境，優化吸收國際產業轉移

投資環境對一國能否成功吸收利用外資起根本性作用。在我國FDI有下行壓力的背景下，更需要盡快實施有效措施來改善投資環境、吸引外資進入。政府一方面應抑制政策濫用行為，減少市場干預，發揮市場機制自主配置資源，引導合理投資；另一方面，要建立起與財稅、投融資、就業相配合的產業政策體系，著重發揮配套政策的綜合效應來活躍資本市場，同時要有選擇地承接國際產業轉移并建立現代企業制度，著重培養國內企業吸收技術方法的能力，提高外資利用效率。

(二)規范外資優惠政策，自主引導外資流向布局

自改革開放以來，為彌補完善投資環境的欠缺，我國出臺了諸如稅收減免、間接財政補貼等“超國民待遇”的外商優惠政策，使得外商壟斷地位明顯，不利于內資外資的公平競爭和產業的合理發展。對此，我國應健全市場競爭機制，發揮市場主導作用，并配以政策引導資金流向。以國家發展目標和產業結構優化要求來對外資甄別選擇，從數量粗放型、勞動密集型和以傾斜地區為主的引資方式向質量效益型、技術密集型以及傾斜產業為主的方式轉變。在產業流向中，嚴格控制第二產業外資引入的技術水平和效益，出臺優惠政策吸引第一產業FDI進入以促進農業現代化、鼓勵第三產業中社會福利業、教育文化藝術以及衛生體育部門的外資進入；在地區流向中，改善中西部地區基建設施和投資環境，并建立與外資企業配套的產業集群來吸引外資流向中西部地區，優化產業結構，升級布局。

(三)鼓勵國內產業創新，發揮產業結構優化主觀性

一國在國際分工體系中所處的位置，主要取決于該國的技術創新能力、產業升級的內在動力和實績[14]。根據日本和韓國的經驗，發展中國家通過引進國外先進技術、消化吸收并自主創新能夠迅速建立起自主技術創新體系。因此我國應在利用外來技術的基礎上，鼓勵企業自主模仿并創新出具有自主知識產權的核心方法，并以此來促進產業發展、優化產業結構。

參考文獻：

[1]Markusen.Foreign direct investment as a catalyst for industrial development[J].European Economic Review,1999(2):335-356.

[2]Lipsey.Affiliates of U.S. and Japanese multinationals in East Asian production and trade[M].University of Chicago Press,2000.

[3]Glauco Arbi.Structural change and the emergence of the Brazilian MNE[J].International Journal of Emerging Markets,2010, 5(3).

[4]Vladimir Kossov. Investments as a Lever for Lifting the Economy out of Crisis[J].International Studies of Management & Organization,2011, 41 (4)：20-33.

[5]Ainura Uzagalieva, Ev?en Ko?enda, Antonio Menezes.Technological Innovation in New EU Markets[J].Emerging Markets Finance and Trade, 2012, 48 (5)：48-65.

[6]Yuandi Wang, Lutao Ning, Jian Li, Martha Prevezer. Does technological diversification matter for regional innovation capability? Evidence from China[J].Regional Studies,2016, 50(5)：805-822.

[7]陳希希,杜馳.外商直接投資對安徽省產業結構的影響分析[J].黑龍江對外經貿,2008(10):43-45.

[8]楊建明,胡求光.外商直接投資對寧波產業結構影響的實證分析——基于面板數據的研究[J].特區經濟,2009(12):54-56.

[9]趙保佑,汪萌萌.外商直接投資與產業結構優化升級關聯分析——基于河南省數據的實證研究[J].區域經濟評論,2014(6):100-104.

[10]方燕,高靜.外商直接投資對產業結構的影響分析——基于向量誤差修正模型的實證研究[J].北京工商大學學報,2010(1):49-52.

[11]周游.外商直接投資、知識產權保護與出口產業結構調整——基于聯立方程和VAR模型實證分析[J].科技與經濟,2014(11):40-44.

[12]楊軍,寧曉剛,張波.外商直接投資對我國產業結構升級影響的總體效應分析[J].產業觀察，2015(1):116-118.

[13]錢津.論中國工業化的基本實現[J].黑龍江社會科學,2013(1).

[14]吳凡.全球化背景下外商直接投資與中國產業結構優化研究[D].成都:西南財經大學,2007.

(責任編輯：覃華巧)

Research into the Effect of Foreign Direct Investment on the Industrial Structure Optimization in China

Lu Mengjuan

(School of Economics, Anhui University of Finance and Economics, Bengbu 233030, China)

Abstract：To attract foreign direct investment (FDI) is one of the important ways for a country to optimize its industrial structure. This paper makes an analysis of the gray correlation degree between industrial structure optimization index calculated through Tertiary Structure Method and the FDI value of different industries. The result shows that FDI greatly pushed the upgrading of the industrial structure in such industries as manufacturing industry, industry of supplying electricity, gas and water, transportation industry and postal service during 2005-2014. Subsequently, by applying the gray correlation prediction model, this paper analyzes the effect of FDI on the industrial structure optimization in different industries during 2015-2019. The result shows FDI in China’s financial sector and modern service industry played an increasingly important role in China’s upgrading of industrial structure. Based on this, this paper proposes that China should improve the domestic investment environment, optimize the absorption of international industry transfer; formulate the preferential policies for foreign investment, arrange the distribution of foreign investment; encourage domestic industrial innovation and exert her own initiative to optimize the country’s industrial structure.

Key words:Foreign direct investment; Industrial structure optimization; Gray correlation model

收稿日期：2016-01-20

基金項目：安徽財經大學科研基金項目(XSXY1683)；安徽財經大學經濟學院科研基金(ACKY1525)

[中圖分類號]F832

[文獻標識碼]A

[文章編號]1673-8535(2016)02-0015-06

[作者簡介]陸夢娟(1995-)，女，安徽亳州人，安徽財經大學學生，研究方向：經濟學。