論小微企業融資的風險控制

楊晨+謝文帥

摘 要：小微企業融資難的問題源于其融資風險的模糊性、分散性和不確定性。本文將概述小微企業融資風險的類別，介紹幾種常見的融資風控模式并探討將保險機制引入小微企業融資風控的可能性。

關鍵詞：小微企業融資；風控；保險體制

一、小微企業融資的風險

小微企業的概念有明確定義，我國的相關法律根據行業情況、營業收入等，分別制定了劃定各行業小微企業的標準。小微企業和所有企業一樣，在企業的日常經營過程中會產生很多融資需求，然而和大中型企業不同的是，小微企業由于其數量眾多、營業額較少、管理混亂、生命周期短，其融資需求很難獲得商業銀行等較具規模的金融機構的重視；但是由于小微企業融資需求的總量非常可觀，加之國家和地區政府政策的傾斜和扶植，使得大部分商業銀行還是開展了針對小微企業的信貸業務。

1.常見的小微企業融資模式

小微企業融資方式主要有親緣借貸，民間借貸（親屬朋友之外），金融機構借貸，政府項目申請等。雖然商業銀行、信用社等機構和政府的資金項目具有較強的資金實力，較高的信用等級和較好的管理水平，但在這類金融機構申請借貸項目額度一般不大，同時卻手續復雜，程序繁瑣，而且對企業的資信水平要求較高。所以前述的前兩種方式才是小微企業的融資的主要模式。西南財經大學中國家庭調研中心的“匯付-西財中國小微企業指數”的相關研究表明，在民間借貸中親緣借貸占75%的比重，而這部分借款表面上看都是無息的，但其實卻是這些小微企業主的“人情債”，這些“人情債”在未來還是要以某種方式償還。

2.小微企業融資的風險

（1）債權融資的經營風險

當小微企業運用負債的方式進行融資時，由于小微企業的經營模式較單一，大多只涉及一個或幾個行業，并且通常是這些行業的底層和末端，對行業形勢的變化只能被動接受，因而非常容易受到行業轉冷的影響。例如國家政策的變化，外部經濟環境的變化等都會導致小微企業的經營出現波動，進而給投向小微企業的借貸資金帶來嚴重的風險。同時，小微企業的經營往往和企業主個人聯系在一起，這雖然賦予了小微企業經營管理的靈活性，有可能帶來可觀的收益；但是靈活性也往往意味著經營不穩定、管理水平低、同行壓力大，當企業主本身無法完成負債的償還時，這比負債就成為了金融機構的風險資產。

（2）信用風險

小微企業信用缺失是一種非常普遍現象。為了逃稅，小微企業的會計信息不真實，財務信息不透明，財務核算混亂，甚至有些個體戶都沒有合乎規定的賬本，這些現象嚴重影響了小微企業的信用度，而且在流程上也讓金融機構給小微企業貸款根本難以進行。相對于大中型企業來說，對小微企業的信用水平的評估信息難以收集，授信成本極高，加之小微企業數量眾多，金融機構的小微企業貸款項目面臨著巨大的信用風險。

（3）連帶風險

2012年前后，浙江、河南等地都出現了連環擔保資金鏈斷裂導致大量企業破產，銀行貸款難以收回的情況。連帶風險之所以出現，正是因為為規避其他風險，銀行選擇了一種將多個小微企業打包授信的模式。這種模式固然簡化了銀行的工作，打包多個企業也有利于降低經營和信用風險，但在實際操作中卻出現了一個企業多次和其他企業形成連帶關系的情況，錯綜復雜的連帶關系網絡最終導致了連帶風險的出現。

3.小微企業融資風險的影響

小微企業融資風險的影響主要表現在經濟和社會兩個層面。經濟層面上，融資風險不僅威脅著已經向小微企業貸款的民間金融機構，商業銀行，信用社等；這種風險同時也讓小微企業難以獲得日常所需的資金，影響著企業的正常運轉。同時，大部分民間借貸機構的規模也很小，風險承受能力差，一項較大借貸業務也可能會危及整個機構的經營，因此，民間借貸機構會在風險爆發之后起到一個傳動軸的作用。社會層面上，小微企業融資風險的爆發和擴散影響著社會的穩定。由于小微企業和個人或家族的關系較為密切，因而小微企業的危及很有可能直接對許多家庭造成嚴重影響。除此之外，受到融資風險波及的民間借貸機構和其他企業也會擴大風險的影響范圍，給社會的穩定帶來不利影響。

二、小微企業融資的風控模式

1.抵押

有抵押物的借貸是最簡單的借貸模式，其風險控制也較為容易。因為在有抵押物的借貸中，只要認真核對抵押物權屬和價值，再根據一定的比例向借款方授信，一般不會有嚴重的風險事件發生。

2.信用評級

這是一種較為傳統的風控模式，即在信貸的全程中不斷收集借貸的小微企業的經營信息，然后根據相關標準對其借貸活動進行評估和處理。例如在借貸初期對企業的信用等級，經營情況等進行評估，確定向其貸款的最高額度；在中期根據企業資金使用和還款的情況等適當收縮或者擴大額度，對信用不佳者可以終止向其貸款；項目的末期需要結合相關信息評估本次借貸，包括相關企業的信用水平，當然，也可能開始進入追還債款的流程。

3.單客戶現金流分析

這種模式針對單個客戶的信貸風控模式，多見于商業銀行的相關項目中。單個客戶的資金走向比較容易獲取和分析，因此在這種模式中，一個信貸經理可以負責數十名客戶的借貸業務。這種模式是和信用評級流程類似，信貸經理通過分析客戶的現金流來獲得其資金流向，風險等級等信息，借此確定對其的信貸業務。此種模式的弊端是指適合一個較封閉地區的信貸業務（開放地區客戶的現金流不以獲取和分析），而且對信貸經理的業務水平要求比較高。

4.供應鏈融資

供應鏈融資被視為給中小企業量身定做的融資方式。與打包授信有類似之處，供應鏈融資是商業銀行以一個供應鏈整體為授信對象向其融資。供應鏈的上游是核心企業，中游是中型企業，下游是小微企業。在整體的授信中，核心企業和中型企業實質上替小微企業承擔了大部分的融資風險，但這種承擔并不是無償的。因為供應鏈中的企業之間本身就有大量的資金往來，核心企業對中下游企業的情況較為了解，可以在很大程度上防止融資風險的發生，當然，供應鏈融資也有助于核心企業加強對供應鏈的控制，增強整體競爭力。

5.項目基金互助社

項目基金互助社是由打包授信方式發展來的，這種基金互助社多見于商業銀行項目中，數十個個通過評估的相同領域的小微企業結成基金互助社，共同認繳部分基金份額（相當于保證金），隨后就可以獲得遠高于該基金份額數倍的貸款額度。以民生銀行的互助基金為例，該基金需要五十個以上通過審核的企業共同認購1000萬元基金份額，而每個企業可以獲得最多十倍于其認購額度的貸款。

6.風控云平臺

互聯網金融給風控行業帶來了機遇和挑戰。例如在向個人授信的業務中，第三方支付平臺的出現讓單客戶現金流分析變得更容易，只要客戶在網上消費，理論上就可以獲取其現金流情況。基于大數據，一些電商平臺捷足先登，利用其龐大的客戶資源和數據，推出了針對個人或小微電商的借貸服務。例如阿里巴巴集團旗下的平臺淘寶向淘寶店主推出的借貸服務“阿里小貸”，集團借助后臺存儲的該淘寶店的認證數據、經營數據等確定向其授信的額度，通過支付寶和阿里云平臺實時監控其交易情況和現金流，一旦出現問題，集團可以關停店鋪或借助支付寶凍結店鋪在平臺上的資金，避免風險的進一步擴大。

三、論在小微企業融資業務中引入保險機制

在處理向小微企業授信時的風險問題時，資方或者金融機構往往采取審核控制的方法，而這些信息的收集和處理工作非常復雜并且借款方不會為此支付費用。而在保險行業中，風險是其賴以獲得收益的源泉，除此之外，保險行業在識別和處理風險領域具有傳統資方和商業銀行等金融機構不可匹敵的豐富經驗和成熟操作流程。

1.可行性分析

保險機制是風險評估與處理的一種模式，是創造性地利用風險獲得收益的一種金融工具，小微企業融資業務具有風險性，也就因此具有可保性。將小微企業融資風險納入保險行業的市場中，是一種著眼于專業化的選擇。與其讓商業銀行來識別、管控、處理融資業務風險，不如把它交給在風控領域更有經驗的保險公司。

2.具體模式

保險行業是金融行業里有極大創新空間的領域，只要有風險存在，保險公司就可以創造性地設計出相對應的保險產品并從中盈利。在小微企業融資中，保險公司可以通過設計保險產品向借款方授信，例如對經營風險、政策風險等做出保障，在出現這種風險的時候對小微企業進行賠付。此外，保險公司也可以作為融資中國的第三方為金融機構授信提供評估和保障，在這個過程中，保險公司可以合法地從中收取保費。

參考文獻：

[1]劉玉紅.保險機制引發小微企業信貸擔保融資模式的革新[J].財會月刊，2015（14）.

[2]李志強.小微企業融資難題與信息化對策[J].當代財經，2012（10）.

作者簡介：楊晨（1996- ），男，漢族，河南省信陽市，大學本科，吉林大學經濟學院；謝文帥（1993- ），男，漢族，河南省信陽市，大學本科，吉林大學經濟學院