中小物流企業聯保貸款初探

劉衍佚

摘 要：物流是國民經濟的動脈系統，當前我國約有六十多萬家物流企業，其中絕大多數是中小型物流企業，這些中小型物流企業承擔著雖然簡單但卻非常艱巨的物流工作，在促進產品的技術創新、推動產業結構調整、發展區域經濟、解決就業以及在農村剩余勞動力轉移方面發揮了不可替代的重要作用。在經濟轉型時期，中小物流企業因其粗放的經營方式和產業鏈的基礎地位迫切需要進行產業升級，產業升級需要資金，擺在中小企業面前的首要問題便是錢從哪里來。本文基于經濟轉型的宏觀經濟背景，從普惠金融的視角出發，探索中小物流企業聯保貸款的可行性，提出發展中小物流企業聯保貸款的對策建議。

關鍵詞：中小物流企業；聯保貸款；信用

一、聯保貸款

聯保貸款是指由幾個借款人自愿組合成聯保小組向銀行申請貸款，聯保小組內的借款人相互提供擔保，如果小組內有借款人違約，小組內其他借款人必須幫助其還清所欠的貸款，否則，整個小組都會失去以后貸款的資格。聯保貸款模式最早起源于20世紀80年代的孟加拉國，孟加拉國經濟學家穆罕默德·尤努斯為消除農村絕對貧困的現狀，幫助社會底層人民擺脫貧窮，組建了孟加拉鄉村銀行（Grameen銀行）對窮人進行無抵押的聯保貸款。最初的聯保貸款模式是對由窮人組成5人小組進行期限一年的借款，一旦有成員不能償還，小組其他成員就不能繼續貸款，經過不斷實踐推廣后獲得巨大成功，有效的改善了孟加拉國貧困地區的經濟狀況。

聯保貸款發展到今天，貸款對象早已不再局限于個人，組織機構同樣可以作為借款人組成聯保小組，中小企業憑借這種融資方式獲得資金支持的成功案例已不勝枚舉，各類金融機構基本都已經擁有聯保貸款的金融產品。

聯保貸款與擔保貸款和抵押貸款存在明顯的區別：一是聯保貸款通常不需要抵押物；二是聯保貸款不需要第三方擔保而是由小組內部成員相互擔保，共同承擔還款責任，如果一個成員無法按期還款，則其余所有成員承擔連帶還款責任。

二、中小物流企業融資困境

2016年02月16日，中國物流與采購聯合會公布了第23批A級物流企業名單，23批名錄一共認證了兩千三百多家A級物流企業，然而在這兩千多家A級物流企業中，還存在諸多年營業收入不足一億元的企業，屬于標準的中小型企業，資金瓶頸是限制這一行業壯大的核心因素，具體而言，中小物流企業融資困境主要體現在以下幾個方面：

1.內源融資困境

企業的融資渠道可分為內源融資和外源融資，內源融資是指公司經營活動結果產生的資金，即公司內部融通的資金，它主要由留存收益和折舊構成，與之相對應的外源融資即是面向企業之外的經濟主體籌集資金。對我國中小物流企業而言，企業主自身的積累是內源融資中的重要原始資金以及閑置的周轉資金，包括折舊費用、保留盈余等。對比外源融資，內源融資較為容易且風險低，絕大多數企業都將內源融資作為第一融資渠道。

物流行業屬于具備資金密集的特點，在經營中需要大量的流動性資金，且資金流轉周期長，往往面臨較大的應收賬款壓力，這些因素造成中小物流企業中存在嚴重的短期行為，利潤分配中真正用于企業自身發展的資金較少，內源融資不足。

2.直接融資困境

貸款是直接融資的主要方式，銀行等金融機構作為出借人天生就具備“嫌貧愛富”的特質，對資產少，信用度較低的企業，金融機構并不愿意出借資金。除金融機構對中小物流企業天生的歧視以外，由于我國中小物流企業數量多、規模小、經營粗放，因此對銀行而言，這一信貸市場存在嚴重的信息不對稱，借貸風險非常高。對大企業而言，出于自身安全的考慮，也不會輕易為信譽較低、財務制度不健全的中小物流企業擔保。

此外，抵押貸款也難以為中小物流企業融得資金，根源在于物流企業可抵押資產太少。金融機構貸款的抵押資產主要是以房屋建筑物等不動產為主，縱觀各類金融機構的抵押條件，抵押物大致可分為房屋構筑物、生產設備、動產設備、專用設備四類，其中房屋構筑物的抵押率約70%，生產設備約50%，動產設備在20%到30%之間，專用設備抵押率最低，僅為10%，而中小物流可抵押的資產又以專用設備為主，抵押率非常低，加之每次貸款都需要做抵押登記、評估等工作，其間產生的費用較高，因而抵押貸款不論從融資成本還是融資率上來看都不適合中小物流企業。

3.間接融資困境

當前我國的資本市場尚不成熟，市場容量有限，根據證監會2015年第四季度披露的公報，我國股票市場上共有84家上市物流企業，而這些物流企業基本都是資產規模大、經濟效益好、受國家政策扶持大型物流企業，中小物流企業難以進入。不僅是股票市場準入門檻高，債券發行方面也存在諸多的限制，總體來看，這些間接融資手段無一不需要較大的資產規模、較高的信用等級或強力的擔保和抵押，使得中小物流企業對資本市場可望而不可及。

三、中小物流企業聯保貸款的可行性

綜合上述問題，聯系聯保貸款的特點，本文認為聯保貸款是一種非常適合中小物流企業的融資方式，主要體現在三點：

其一，融資門檻低，聯保貸款不需要抵押物和第三方擔保，對于無產權、無實質性商品抵押物、資產難以評估的中小物流企業而言較容易獲得授信；

其二，物流行業在區位分布上具有天然的聚合性，由于城市區位功能性劃分的影響，中小物流企業通常都聚集在城市周邊的物流園區中，相互之間極為熟悉，這恰好支撐起聯保貸款“熟人信息優勢”的基礎；

其三，聯保貸款已發展成熟，在中小信貸市場應用廣泛，時值國家推行普惠金融，聯保貸款作為農村合作金融的主要模式得到政策推廣，各類金融機構都推出了相應的金融產品，中小物流企業可借這股東風爭取資金支持，壯大自身。

四、發展中小物流企業聯保貸款的建議

1.物流企業加強管理，建立良好信用

中小物流企業需要建立健全的財務制度和完善的管理模式，著眼長遠目標，摒棄短期行為，提升物流行業的整體形象。企業內功的持續修煉也有利于中小物流企業通過合并、合資或聯營等方式做大做強。另一方面，中小物流企業應嚴格執行國家相關的財稅、會計制度，提升自身信用，強化與銀行等金融機構的合作關系。

2.成立物流商會

行業協會、商會是一個行業的自治組織，是行業對外的服務中介。成立物流商會可以有力控制中小物流企業的無序狀態，并為中小物流企業聯保貸款提供服務，發揮評價、指導、監督的職能。商會作為中小物流企業與金融機構的中介，緩解了二者之間的信息不對稱問題，一方面能夠積極為中小物流企業爭取優惠的貸款政策，另一方面也提升了金融機構的出借信心。因此，成立物流商會是發展中小物流企業聯保貸款中不可或缺的一環。

3.建立風險控制機制

行業的差異使得聯保貸款的風險也存在不同，風險的控制措施也隨之不同，對金融機構而言，向中小物流企業融資的風險較高，雙在聯保貸款合作中應建立適應物流行業特點的風險控制機制。大體思路可根據貸款前——貸款中——貸款后的業務流程來設計。首先，聯保小組的組成是風險控制第一步，中小物流企業在聯保小組成員數量、準入資質、授信分配等環節應確定合理科學的標準；其次，取得貸款后，還需確立聯保成員的相互監督機制，謹防違約情況的出現；第三，還應完善聯保退出機制以及違約情況的處理機制。

五、結束語

聯保貸款對解決中小物流企業融資難的問題無疑是一個可行的辦法，中小物流企業作為物流行業的主力軍，一旦融得資金得到發展，不僅對物流行業結構調整有重要作用，還能降低其他行業的生產成本，推動經濟結構轉型。可以預見，隨著金融環境的不斷成熟，中小物流企業勢必能借助聯保貸款模式獲得長足的發展。

參考文獻：

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