中小企業融資問題分析

摘 要：改革開放以來，中小企業融資難的問題一直不絕耳。銀行貸款的效率問題、金融機構的高昂利息，以及在融資時復雜的抵押物問題，都成為阻礙中小企業發展的罪魁禍首。但是，中小企業卻是我國經濟發展決不能忽視的中流砥柱。只有有效解決中小企業融資問題，才能夠真正意義上為我國經濟穩定發展注入“強心劑”。所以，本文從中小企業自身出發，深刻探討其財務問題，所導致的融資難現狀，并對其提出行之有效的建議。

關鍵詞：中小企業 融資 解決對策

我國自改革開放后實現市場經濟僅有三十余年，期間雖然涌出諸如中石油、建設銀行等大型國有企業，以及騰訊、阿里巴巴的私有企業。但是，大型企業的綜合實力和數量，仍舊存在著較大的不足。而截至2015年，我國中小企業數量已經超過五千萬家。從整體經濟收益來看，中小企業為社會提供了80%以上的社會就業崗位，以及創造60%以上的經濟總量比例。這說明，中小型企業已然成為我國經濟命脈。但是，中小型企業本身的發展，卻因為金融市場問題，而遭到巨大的局限。所以，必須有效解決中小企業的融資問題，為企業發展奠定堅實基礎，從而保障我國經濟的可持續發展。

一、中小企業融資現狀及存在的問題

1.中小企業內源融資現狀及存在的問題。我國中小企業受限于實力問題，所以大部分融資需要依靠內源進行。但是，中小企業僅有的內源融資優勢，卻同樣在市場環境中受限：首先，內容融資依靠內部籌措，意味著消耗企業所有人的股權，會在某些程度上降低對企業的管控能力。所以，我國中小企業愿意直接采取內源融資的個案較少；其次，內源融資多會受到能力限制，很多企業在融資前的發展水平較低，很難籌集到較多資本。同時，內源融資也涉及到稅賦問題，故而較為嚴重制約了企業的還款能力；最后，我國中小企業過度依賴內源融資，外源融資金額比例較少。從一些調查數據中可以發現，我國中小企業的內源融資大部分依據自有資源，留存收益比率超過30%。而外源融資中，銀行貸款比率僅為40%。顯然出現了嚴重的失衡。

2.中小企業外源融資現狀及存在的問題。中小型企業的外源融資水平較弱，且大部分企業根本無法獲得外源融資。從當前狀況分析，可以發現中小企業外源融資的主要問題：第一，從我國現有上市規則來看，我國中小型企業上市的可能性較低。而通過“新三板”等小型上市渠道來看，即使能夠獲得上市的中小型企業，也很難借此籌措到足以發展的資金；第二，中小型企業根本無法獲得外資注入。而且，我國對于外資進入中國的準入門檻過高，很多想要投資我國中小企業的外國金融組織，也很難借此進入到中國；第三，無法實現債券融資。中小型企業在債券層面，一直處于較為尷尬的局面。作為外源融資的主要手段，卻因為自身發展規模不足等問題，僅能夠用于內源融資；第四，服務類機構匱乏。中小企業在抵押物等問題，以及銀行放款速度較低等，導致企業從銀行獲得貸款的可能性較低。而金融市場中，能夠為中小企業提供小型貸款的服務機構卻少之又少。所以，難以在市場中直接籌措到充足的資金。

二、中小企業融資難的原因分析

1.中小企業尚未建立起現代企業制度，財務、經營管理模式不規范。從一些調查數據發現，我國中小企業至今仍舊維持著小規模經營，堅持以家族制、創始人決策制等相對傳統的方式開展管理。所以，在管理模式上存在的問題，嚴重制約了中下企業的發展空間。另外，中小企業經營理念也存在著一些問題，例如產業規模較弱，產品科技含量低。這些問題的存在著，也直接影響著企業在市場中的核心競爭。而最為關鍵的是，中小企業對于財務管理處于長期忽略的狀況。由于缺乏有效的財務管理體系，意味著此類企業一直存在著財務風險。風險的強弱，也決定企業對于融資需求的差異。所以，采取管理問題較多的企業，對于融資的需求也會越大。但由于企業自身問題頗多，獲得融資結果的可能性便會降低。在如此惡性循環之下，大量中小企業開始倒閉。

2.管理薄弱、信用等級偏低是融資中的瓶頸。首先來看管理問題。我國中小企業最多的區域無疑是溫州市，但是溫州卻是以作坊式的經營模式為主，對于財務管理能力較弱。在如此背景下，企業在促進自身發展層面，也難以得到理想的成果。而在信用方面，由于很多企業存在著信用問題，導致大量以信用為根本的融資方式，根本無法兼顧到中小型企業。所以，在雙重障礙之下，中小型企業既無法有效獲得融資，更難以在自身發展層面不斷提升能力，直至具備獲得融資的條件。

3.國有銀行惜貸嚴重。國有銀行惜貸問題由來已久。我國能夠為企業提供貸款的銀行，除了國有外，便是混合所有制形式。而混合所有制銀行多為提供專項貸款，所以很多中小型企業受限于其中。而國有銀行雖然可以提供各類貸款，卻在審核層面十分嚴格。而且，國有銀行習慣向大型國企提供貸款，對于中小型銀行的關注度較低，甚至部分銀行直接拒絕創業階段的企業。這種背景下，中小型企業很難獲得國有銀行所提供的貸款。而且，即使企業能夠獲得部分貸款進行發展。以中小企業的經營模式來看，其需求融資的主要原因，便是因為企業財務出現緊急問題。而銀行的審核效率和放貸速度，均難以滿足中小企業的需求。

三、中小企業融資問題解決對策

1.建立規范的企業財務制度。建立企業的財務制度，主要在于實現兩方面作用：一方面，企業需要完善的財務制度，避免財物風險的存在。而且，可以利用財務體系，不斷留存收益，以保證出現融資需求時，以解燃眉之急；另一方面，透明的財務制度，是企業獲得融資的關鍵。對于金融機構而言，企業的財務透明度、完整度，以及財務清晰展示企業信息等層面，是其重要的考量標準。而對于內源融資來說，無論是內部債權，還是股東增資，都需要真實、健康的企業的狀況。值得注意的是，財務制度也關系到企業的信譽。信譽評價越高，意味著企業所能夠獲得融資數量越多。

2.規范企業會計制度，緩解銀企信息不對稱問題。銀行長期以來拒絕為中小型企業貸款，主要原因在于中小型企業，無法有效提供銀行所需信息。對于銀行而言，其必須按照規則行事，這也是國有銀行的天然責任。所以，改變這一現狀看的唯一方式，便是改善企業的會計制度，使其能夠與銀行所需信息相匹配。

3.做好企業的財務指標，增加信用等級。信譽是企業安身立命的基礎。從融資層面來看，增加信用等級，也是中小企業獲得銀行貸款的關鍵。所以，在當前背景下，中小企業必須在財務層面上增大投入，用透明化、精準、真實的財務信息，改善企業的信用等級。具體工作為：一是提升經營能力，使自身具備較強的償債能力；二是客觀展示盈利，樹立盈利指標；三是構建資本產管理，確保企業資產明晰；四是深化內部控制。以內控發現風險、規避風險。

4.加快和完善中小企融資擔保體系。融資必然需要擔保。中小企業多為生產型企業。所以，能夠提供固定資產的擔保物十分稀缺。由此，只有從銀行層面，充分完善中小企業擔保體系，才能夠確保此類企業的貸款水平。具體內容為：第一，將企業生產結果納入擔保體系。很多中小企業的資金問題，多是因為貨物的囤積，將其納入到擔保體系后，便能夠讓企業有足夠能力將產品外銷；第二，樹立小額信譽擔保體系。使中小企業能夠在短時間內獲得放貸；第三，構建協會體系。以協議和銀行共同構架中小企業信用等級，從而幫助銀行短時間內獲得貸款。

四、結語

中小企業是我國經濟發展的主要動力之一，解決了我國勞動力市場大量的剩余勞動力，也是國家稅收的重要來源。但是中小企業因為規模小，資金短缺，時常面臨著融資問題，目前已經成為直接威脅健康發展的問題。所以，無論從政府層面，還是銀行層面，都必須在短時間內為中小企業發展找到突破口。而本文所提出的內容，主要是尋求中小企業所存在的財務問題，最終結合銀行體系，為其找到適合的發展方式。

參考文獻：

[1]姚耀軍，董鋼鋒.中小銀行發展與中小企業融資約束——新結構經濟學最優金融結構理論視角下的經驗研究[J].財經研究，2014（01）.

[2]趙馳，周勤，汪建.信用傾向、融資約束與中小企業成長——基于長三角工業企業的實證[J].中國工業經濟，2012（09）.

[3]呂勁松.關于中小企業融資難、融資貴問題的思考[J].金融研究，2015（11）.

作者簡介：劉偉（1983.12—），男，蒙古族，月，遼寧建平，講師，博士，研究方向：區域與城市經濟發展問題研究。