后危機時代商業銀行金融產品創新之警示

陳思竹

摘 要：百年一遇的國際金融危機在對中國的經濟社會發展帶來嚴重沖擊的同時也帶來了難得的歷史警示。因此，我們不得不對此作出深刻反思。后危機時代背景下，金融創新既為提高商業銀行競爭力做出了突出貢獻，但也給商業銀行金融產品的創新帶來了風險。基于此，本文在了解我國商業銀行金融產品創新研究現狀的基礎上，對其存在的問題進行分析，并對后危機時代下我國金融產品創新提出幾點警示，以便更好地維持金融及經濟的正常運轉，從而增強資產的流動性。

關鍵詞：后危機時代；商業銀行；金融產品創新；警示

金融產品創新是一般創新理論在金融產品開發領域的運用，是銀行業務品種、金融工具和服務方式不斷推陳出新的過程。金融產品創新對銀行的經營方式、服務手段和競爭能力有著重大的影響，是商業銀行發展和持續成長的動力。隨著我國銀行業對外開放的加深，越來越多的外資銀行進入我國，對市場和有限資源等要素的爭奪日趨緊張。于2007年夏天爆發的次貸風波最終演化為了一場席卷全球的金融危機對世界經濟出納生了深遠的影響。盡管對這次次貸危機引發的全球金融危機的動因莫衷一是，但是，可以肯定的是，次貸危機為商業銀行等金融機構的金融產品創新的風險管理敲響了最強烈的警鐘。

一、商業銀行金融產品創新的研究現狀

20世紀60年代以來銀行金融產品創新的迅速發展引起了國際學術界的高度重視，歐美學者出版了許多著作研究和分析銀行金融產品創新問題。國內學者對商業銀行金融產品創新的研究始于20世紀80年代，加入WTO帶來的形勢變化對國內商業銀行的經營帶來了巨大沖擊，尤其是國外跨國銀行集團的進入國內市場，對中資商業銀行產品創新產生了震動和促動，不少商業銀行開始一定程度上探索產品創新，也推出了一批金融監管許可范圍內的創新性產品。

在學術界，國內學者開始關注開放的金融環境對銀行產品創新的影響及我國商業銀行金融創新的策略問題。張（2005）認為中國金融體制改革目前陷入一種“系統自鎖定狀態”，要靠“外力”才能打破這種“系統自鎖定狀態”。莊永南和馬曉琳（2000）認為，加強對國外商業銀行新業務、新產品的學習，加強對國際金融市場的研究、交流和合作，從而增強參與國際競爭的能力。黃美端和李培毅（2002）認為，產品創新能夠增強商業銀行服務功能，實現資源優化配置，同時提出商業銀行應從客戶需求出發，適時推出高品位、多功能的銀行產品。周國林（2008）指出在分業經營制度下，中國金融產品的創新受制度障礙，主體缺乏創新動力，市場發展不平衡等多種因素的制約，存在很多問題與不足。深化基礎產品的創新，在此基礎上審慎發展衍生產品市場是中國金融產品創新的現實選擇。因此，無論是商業銀行本身的創新動力，還是理論研究的結論都說明我國商業銀行的金融創新是戰略性選擇和發展趨勢，其中產品創新居于中心位置。

二、目前我國商業銀行金融產品創新存在的問題

（一）商業銀行追求利潤最大化的意識不強

利潤最大化一直是商業銀行的最終目標，所以商業銀行必須在日常經營中運用金融創新的手段來實現利潤最大化。但長期以來，我國銀行業市場壟斷程度較高，有關部門對銀行的考核以及銀行對員工的考核主要體現在存、貸款等經營指標層面上，對利潤指標考核的重視程度不及前者； 另一方面，我國商業銀行作為自主經營、自負盈虧的經營主體，獨立性不。因此，可以說商業銀行管理經營層以及銀行的員工大多數都是考慮如何完成存、貸款等經營指標，而未能深入地思考如何追求更多的利潤，也沒有進行金融創新的上層壓力和自發的動力。

（二） 商業銀行從業人員素質的制約

要完成一項金融產品的創新任務需要多方的共同努力和配合，包括研發人員、銀行決策者、一般業務人員和對外人員等，僅依靠有限的研發人員難以研發出適合銀行自身和市場的金融創新產品。但是，基于目前我國銀行業的現狀，銀行從業人員并不具備現代商業銀行金融創新所需的知識和素養，難以適應產品創新的形勢要求。對于市場開拓者而言，日新月異的國內外經濟金融形勢的變化，現代商業銀行轉變過程中的新情況、新問題及日趨激烈的銀行同業競爭使其在市場開拓、優化服務、技術進步和業務創新上都顯得較為乏力，過分偏重于傳統業務和市場，延遲了商業銀行業務創新的進程。對于一般業務人員而言，在銀行業務發展與創新的要求下，基層從業人員的業務技能與知識結構較為老化，偏重于傳統的銀行業務，難以適應新形勢的需要。對于開發人員而言，熟悉計算機和銀行業務的高素質復合型人才較為缺乏，已成為阻礙我國銀行業金融創新步伐的重要因素。

（三）金融監管政策落后于創新實踐

監管政策慢于創新實踐就會阻礙創新活動的深層次發展。目前我國金融市場經常出現與金融機構金融創新產品緊密相關的政策法規遲遲未出臺的現象。同時，現有的法規又未對金融機構創新的灰色地帶作出相應解釋，從而使得金融機構在創新時畏手畏腳。甚至出現監管部門因事先的研究不足或協調不夠，對一些優質的金融產品創新采取直接叫停的現象，這種監管部門不作為，不予明確說法，采取觀望默許的態度，同時又保留事后的話語權，阻礙了金融市場創新的發展。

三、后危機時代商業銀行金融產品創新的警示

適當的金融產品創新能夠增強資產的流動性，維持金融及經濟的正常運轉，但是過度創新就會造成泛濫。目前我國的金融產品創新有所推進，但仍處于初級階段，如何在推進的過程中更加穩健和注重風險監控并有選擇地進行產品創新，在剖析國際金融危機的基礎上，對我國金融產品創新提出以下幾點警示：

（一） 以優勢互補為核心建立多元化金融機構

從全球來看，混業經營是當今國際銀行業發展的趨勢，但在中國金融監管力量薄弱的前提，仍應以分業經營為主，然而分業經營的弊端在于業務范圍狹窄且具有明顯的競爭抑制性，另一方面，金融機構部客戶群逐漸增多，客戶的需求也相應多元化，因此應建立多元化的金融機構以滿足市場的各種需求：1.成熟的金融體系應建立包括政策性銀行、商業銀行、信用社在內的多層次機構網絡，提供多樣化的金融工具，滿足各種層次的金融需求，從而構成垂直的金融生態環境。2.在業務廣度上，同時發展金融產品、財務管理、投資安排和交易中介等服務內容，從而構建水平的金融生態環境。

（二）以中間業務為重點大力發展業務創新

隨著中國金融體制改革的不斷深化和經濟高速發展對金產品需求的拉動，中國商業銀行開始重視中間業務的發展，然而跟國外中間業務的規模相比仍然有相當大的差距，加強中間業務的發展應從以下幾點做起：

1.明確中間業務發展戰略、完善組織管理體系，建立戰略性營銷管理過程模型及營銷目標；2.商業銀行根據自身優勢對市場進行細分和定位，從同質化服務向品牌化、個性化服務轉變；3.注重具有創新意識和創新能力的中間業務人才的培訓和引進，并加大研發投入。

（三）加強風險意識 提高風險管理水平

金融創新一方面能夠分散和對沖風險，另一方面也能放大和擴散風險，隨著中國金融市場的進一步開放，金融創新面臨的風險會更國際化和難以控制，因此，必須加強金融機構風險意識和風險管理能力。借鑒美次貸危機的教訓，針對中國金融機構風險管理水平低下，風險預警機制不健全的現實，有必要從以下幾個方面加強風險管理：建立有效的風險防范體系，設計風險預警方案；為防止激烈競爭所導致的借貸標準下降，應適當引入外部評級機構；對于當前的市場條件尚不能接受的金融創新，應審慎發展。

（四）推進商業金融的金融制度創新

如同企業制度之于企業的重要性，金融制度創新是商業銀行產品創新的基石，是所有類型金融創新的基礎。當然，不少金融風險根源于制度風險，推進金融制度創新是基礎性工作，應該屬于商業銀行基礎設施建設的一部分。根據創新理論，金融產品創新實際上是對現有金融制度約束的一種突破。因此推動金融創新，首要是要推動金融制度層面的創新。這樣一方面可以消除資金流動的制度瓶頸，促進資金在不同市場之間合規、有序的流動，提高資金的使用效益；另一方面則是通過制度層面的創新，既可以為金融創新在業務發展方面，營造穩定環境的同時，降低金融創新的業務風險，增強投資者的信心；同時，制度創新本身也要求商業銀行從系統角度分析其內部問題，建立堅實的風險管理體系。因此，金融制度創新是達到商業銀行與金融創新互相促進、共同發展的根本途徑。

四、結語

綜上所述，后危機時代背景下，我國商業銀行金融產品創新面臨機遇的同時也面臨著一定的挑戰。因此，我國商業銀行需要切實把握金融產品創新工作，正確認識其目前存在的問題，并針對這些問題采取相應的措施，從而保證金融產品創新工作在我國能夠平穩健康發展。

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