公允價值的引入對企業損益的影響分析

賈濤

摘 要：結合三個市公司的資料進行實證分析，驗證了金融工具、投資性房地產、債務重組運用公允價值計量屬性會影響企業損益。目前我國運用公允價值存在用公允價值計量存在計量標準過高、標準劃分不明確和配套制度措施亟待完善等問題。建議加強對公允價值計量屬性監管的制度建設、確保會計信息披露決策有用性和提高會計人員職業道德水平和技術能力等策略提高信息相關性和可靠性。

關鍵詞：公允價值；相關性；影響；問題；策略

公允價值最早是由美國注冊會計師協會提出，以后FASB陸續提出財務報告決策有用觀目標，使各國會計準則制定中大量引入公允價值計量屬性。但自提出之日起，公允價值便備受爭議，在美國銀行業曾終止使用。二十世紀九十年代中期以來，中國開始探索在債務重組、非貨幣性資產交易、金融衍生品交易、投資房地產等17個具體準則運用公允價值計值。因為，公允價值能更真實地反映企業的經濟實際，提高會計信息的相關性和可靠性，實現會計目標。但公允價值的先天不足，可能誘發機會主義。因此，必須對相關問題加以分析，使我國公允價值計量屬性日益完善。

一、公允價值的應用對企業損益的影響

1.公允價值應用于金融工具對企業損益的影響

根據會計準則規定，交易性金融資產和可供出售的金融資產在使用公允價值計量時直接列入利潤表的“公允價值變動損益”一項，說明運用公允價值計量時公司業績既依賴于企業自身的經營情況，還受市場環境影響和控制，最終影響企業損益。如“龍溪股份”，2015年第一次臨時股東大會審議通過了《關于出售部分可供出售金融資產的議案》，同意龍溪股份在2016年6月30日前，通過上海證券交易所集中競價交易系統或大宗交易系統，根據二級市場股價走勢，擇機出售不超過1000萬股公司持有的興業證券股份。興業證券于2010年10月在上海證券交易所掛牌上市。本次減持前，龍溪股份持有興業證券無限售條件流通股份46，489，838股，賬面持股成本約2708萬元。龍溪股份通過上海證券交易所集中競價交易系統累計出售興業證券股份185萬股，成交均價約13.21元/股。截止2015年11月12日上海證券交易所收市后，本公司尚持有興業證券44，639，838股。經龍溪股份初步測算，本次交易扣除持股成本和相關交易稅費后預計可獲得投資收益約2333萬元，超過公司最近一期經審計歸屬于上市公司凈利潤的10%。

2.公允價值應用于投資性房地產對企業損益的影響

投資性房地產在使用公允價值計量對企業損益影響由公允價值確定和投資性房地產與其它房地產的轉換條件與占據兩個因素決定。由于房地產也尚處在發展階段，市場行市變化難以預測，但是由于城市化、投機、社會習俗等原因房價總體呈現上漲趨勢。因此，企業有粉飾經營，達到調節損益的目的。如“海島建設”2013年度審計報告關于持有的投資性房地產公允價值變動，因海島建設，子公司海南望海國際商業廣場有限公司、海南望海國際大酒店有限公司、天津創信投資有限公司、海南海航迎賓館有限公司、海南施達商業有限公司的投資性房地產公允價值變動增加凈利潤12，040，699.00元，增加資本公積金7，891，326.86元。

3.公允價值應用于債務重組對企業損益的影響

根據新準則對于因采用公允價值計量產生的債務重組收益由于要計入當期損益，則進行債務重組將增加債務人的當期利潤。因此，可以憑借債務重組增加利潤來拯救一些上市公司，實現扭虧為盈。如工行青島開發區支行與“澳柯瑪”及擔保人青島澳柯瑪集團總公司和青島電子元件六廠，簽訂了《還款免息協議》，各方共同確認到2008年3月20日，澳柯瑪償還積欠工行青島開發區支行人民幣貸款本息和法律費用合計282434356.52元。澳柯瑪歸還欠款受益于控股股東青島市企業發展投資有限公司的資金支持，全部履行了協議約定的還款義務，澳柯瑪取得債務重組收益1300萬元，預計每年可減少財務費用約1600萬元，優化了資產質量，改善了財務狀況。

4.公允價值應用于非貨幣性資產交換對損益的影響

新會計準則中除了以上三項外，還有非貨幣性資產交換和非共同控制下的企業合并等交易事項。對非貨幣性資產交換事項采用公允價值計量屬性，主要是出于實質重于形式的原則。對于非貨幣性資產交換事項使用公允價值需要滿足具有商業實質且非貨幣性資產，以保證損益的可靠性。但是，一些公司設法將關聯交易非關聯化，達到操縱利潤的目的。同時，換出換入資產在不存在同類或類似資產的可比市場時，可以采用估值技術，選擇不同的估值方法可以達到操縱利潤，影響企業損益。

二、使用公允價值計量存在的主要問題

1.公允價值計量標準過高，限制了公允價值的應用

公允價值確定價值的順序是市價、參照類似資產的交易價格和利用現金流量的現值技術。由于公允價值的應用存在著許多限制條件和面臨多種選擇，就不可避免地要受到人為因素的影響。由于我國的市場經濟體制不完善、計量技術不成熟和會計人員能力限制等因素，會影響到公允價值計量在會計實務中的運用。如金融衍生品定價模型是經濟學、金融學、現代數學融合發展的產物，其價值會隨其它金融商品價格變動而變動，而有的變量為非金融變量。

2.使用公允價值計量標準劃分不明確，公司核算時可能亂用

采用公允價值的計價對有些交易項目沒有嚴格的劃分標準，可能是以假想交易和脫離實際交易的估計價格，企業往往從自身利益考慮，濫用公允價值的情況時有發生，導致利潤和財務信息不可靠，影響使用者決策。如，《金融工具確認和計量準則》中只對金融資產進行了分類，而沒有對企業的金融資產如何進行分類以及分類標準進行嚴格的界定。同時，公允價值計量屬性具有專業性、動態性和風險性的特點，增加了實操年度。

3.對應的配套制度措施尚需完善

公允價值表現形式較多，選擇不同直接影響會計信息可靠性和相關性，影響使用者的正確決策。主要表現在：第一，公允價值信息獲取渠道不通暢、獲取成本不適中、獲取不及時等。第二，采用技術估值時，未來現金流量折現法中各種估計參數的取得具有一定的彈性。如果參數確定不客觀公允，將導致計算結果不客觀公允、不可靠和可比性。第三，會計界與資產評估界分割，因為資產評估會增加企業的信息處理成本，導致企業積極性和主動性低，甚至選擇了放棄。同時，資產評估與會計準則對公允價值的理解與計量并不完全一致，還有評估執業環境、資產評估隊伍建設、守信成本、失信損失等配套措施也不完善。

三、應對應用公允價值影響損益的策略

1.加強對公允價值計量屬性監管的制度建設

從正式規則、實施機制和非正式約束三個方面對我國公允價值計量可能帶來的交易風險進行會計監管，使欲違規者不能為、不敢為和不愿為，最終達到有效控制和減少交易風險事件的目的。建議進一步提高準則的可操作性制度建設，出臺詳細的解釋和補充說明。研究制定實際操作可行性的估值技術，避免人為主觀預判可能對計量結果的影響。

2.確保會計信息披露決策有用性

改進公允價值的基本計量模式，同時還需使信息披露者深刻認識到信息披露的重要作用，保證報表所披露的信息具有相關性，克服對利潤進行操縱，誤導報表信息的使用者的現象。

3.提高會計人員職業道德水平和技術能力

首先做到強化對公允價值會計理論的研究，結合我國實際全面深刻認識公允價值的理論本質，并逐步形成一套完善的公允價值理論體系。其次，增強會計職業判斷意識，使用公允價值計價給會計職業判斷提供了空間，這就要求會計人員要培育自身職業判斷的能力，會計人員必須樹立職業判斷的意識、實行崗位輪換制，使會計理論與實踐活動緊密相連、堅持獨立原則合理權衡，根據已經獲得各種與問題有關的信息、報告、資料和建議，客觀、真實地進行會計計量與披露，協同實現企業目標。第三，強化會計人員的相關專業知識學習和后續教育，包括會計基礎理論學習，經濟、金融、數學、外匯、法律、外語、計算機網絡等方面的知識，以增強創新能力和分析判斷能力。

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