尷尬的養老年金，幾成“國企專供”

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尷尬的養老年金，幾成“國企專供”

對大多數企業職工來說，年金如同一個“聽過沒見過”的“傳說”。100個城鎮職工養老保險的參保者中，只有不到7個人有企業年金，而這7個人幾乎全部集中于國有企業之中。因此，企業年金也被戲稱為“富人俱樂部”、“國企專供”。

今年全國兩會審議通過的“十三五”規劃綱要，明確提出“構建包括職業年金、企業年金和商業保險的多層次養老保險體系”作為下一個五年養老保險制度建設的重要目標之一。

從目前的情況來看，企業年金已經成為多層次養老保險體系的一個“短板”。

原因在于，雖然制度上并軌已經完成，但由于存在年金的差異，機關事業單位人員和企業職工養老金的待遇仍然會有很大的差別，并沒有真正實現“公平性”這一改革目標。

人力資源和社會保障部社會保障研究所所長金維剛在2月末的中國養老金融50人論壇上表示，機關事業單位養老保險改革以后，必須重視在補充保險領域所形成的新的待遇差和矛盾，有關部門應當加大對企業年金發展的政策扶持力度。

扶持政策應該包括卻不限于：適當降低基本養老保險費率、加大企業年金的稅收優惠政策，降低企業年金的門檻、給予市場機構更大的投資自主權等等。

人社部原副部長、中國社會保險學會會長胡曉義認為，在三支柱的養老保險體系中，應該加強企業年金、職業年金這條“短腿”。“目前對職業年金已經做出了強制性的制度安排，對企業年金也可以考慮在研究適當降低企業費率的時候，統籌謀劃，留出空間。”

何以成為“富人俱樂部”

目前，中國參加基本養老保險的企業職工，有93%以上沒有企業年金。從國際比較來看，在全世界167個實行養老保險制度的國家中，有三分之一以上國家的企業年金制度覆蓋了約三分之一的勞動人口。其中，法國、瑞士和丹麥等國的年金覆蓋幾乎達到了100%，美國在60%左右。

中國人民大學勞動人事學院最近完成的一項關于“中國企業年金發展”的課題稱，企業年金發展中遇到的首要問題是覆蓋面小且覆蓋企業結構失衡，國企、外企和民企在參與度上差異較大。

中國人民大學勞動人事學院教授韓克慶表示，年金制度最早源于民營企業的創新，但在制度發展的進程中，國有企業占比最高，以致年金計劃被詬病為“富人俱樂部”和“豪門盛宴”。

金維剛表示，建立企業年金的中央企業雖然不到設年金企業數量的8%，但其覆蓋的人群占參加企業年金總人數的比重，及占企業年金基金結余總額的比重都在50%以上。

2006年7月5日，聯想企業年金獲得當時的勞動和社會保障部的1號備案，正式進入運營實施階段。如今的窘況卻是，中小企業、民營企業在企業年金中所占的比例非常小，全國企業年金的一半席位由中石油、中石化、國家電網、煙草等大型壟斷企業占據。

一位參與人大課題組訪談的相關政府部門人士直言不諱地指出，國企愿意做年金，私企不愿意做年金，因為國企是花國家的錢為職工謀福利，私企是花自己的錢為職工謀福利。

韓克慶在調研中發現，有些民營企業建立企業年金，更多的是將它作為一項激勵措施，但近幾年來，民營企業開始采取合伙人股份制、員工持股計劃等更加富有吸引力的激勵手段。

中國人壽養老保險北京分公司市場銷售部總經理劉慧認為，對于小微甚至是中小民營企業來說，企業年金的門檻還是過高。政策規定，建立年金需要滿足三個條件：按時足額繳納社會保險費、連續盈利以及健全的民主決策機制，很多民營企業達不到這些要求。

此外，劉慧認為，企業年金計劃明確要求“普惠到75%的人群”也是民營企業不愿意參加年金的原因。民營企業的人員流動性很大，他們只愿意給核心人員繳納年金，而這是現行政策不允許的。

企業年金“病”在哪里

中國社科院去年底發布的《中國養老金發展報告2015》稱，2014年，不僅參加企業年金的職工人數增速較慢，而且職工工資增長也開始放緩，企業年金規模擴張再次遇到阻力。

而企業年金發展緩慢最根本的原因是兩條：首先，基本養老保險費率太高；其次，政府稅收激勵不足。

金維剛說，從2007年到2014年的8年間，參加企業年金人數占城鎮職工基本養老保險參保人數的比重從4.8%增加到了6.8%，8年僅增加2個百分點。

他認為，企業承擔的基本養老保險費率過高、負擔過重，是我國企業年金發展不起來的根本原因，高費率嚴重擠壓了企業年金的發展空間，導致太多企業無力建立企業年金。此外，中小企業生產經營壓力很大，管理層不愿意建立年金；員工流動性也大，對促使企業建立年金的意愿非常淡薄。

韓克慶也認為，稅收優惠政策激勵效果不足是近年來年金發展緩慢的重要原因。無論是政府方還是企業方，對于現行企業年金遞延納稅政策都頗有微詞。

所謂“年金遞延納稅”，出自2013年底財政部、人社部和國稅總局聯合發布的《關于企業年金職業年金個人所得稅有關問題的通知》。文件規定，從2014年1月1日起，實施企業年金、職業年金個人所得稅遞延納稅優惠政策。

這就是俗稱的EET模式（E代表免稅，T代表征稅），本來被業內認為會促進年金發展，但據劉慧的說法，按照現行稅制，職工在一次性領取企業年金時最高扣除45%的稅額，等于員工到最后只能領到本金，多年來的投資收益甚至企業繳納的錢，大部分都交給國家了。

一位政府主管部門的副司長對人大課題組表示，市場化運營之后，稅收政策其實是在限制年金發展的。而且，現在年金還沒有稅收的起征點，也沒法分級。

金維剛建議，加大對企業年金的稅收優惠政策，將用人單位繳費的免稅限額從現在的5%大幅提高。同時，還應該明確待遇領取環節的稅收優惠政策。在領取年金待遇時，先行扣除個稅起征點部分

（目前為3500元）。

如何告別“機構散戶化”

盡管規模增長大大放緩，但企業年金2015年投資數據卻十分亮眼。人社部數據顯示，2015年度加權平均收益率達到了9.88%，創下了2007年來的新高。

值得注意的是，企業年金的投資收益近些年來并不穩定，除了2007年資本市場比較火爆，投資收益率達到41%之外，一般維持在3%-9%之間。

與此同時，缺乏長期投資的理念仍是當前市場機構在年金運營中的主要問題。

我國企業年金投資運營完全按照市場化模式運作，形成了以委托人、受托人、賬戶管理人、托管人、投資管理人為主體的運作模式——企業及其職工為委托人，市場機構作為其他“四種人”。截至2014年底，共有34家機構獲得57個企業年金管理資格。

韓克慶說，企業年金最大的特點是長期性，從一般個體來看，投資周期長達30年左右，所積累的大部分基金都適合長期投資，而待遇支付的預測也相對確定，對于投資機構來說是非常優質的資產。然而，在實際操作過程中，短期化傾向嚴重。

據了解，短期化行為包括管理合同簽訂的短期化和考核短期化：一般企業年金投資管理合同不超過三年，甚至很多企業年金投資管理合同只有一年。同時，大多數委托人會在季度和半年度時進行投資管理人的排名考核。

劉慧對此深有體會。她表示，現實的情況是“客戶一個季度甚至一個月就會考核一次，我們管理人天天如履薄冰，稍有波動，客戶就打電話來問責”。

擴大企業年金規模正在變得越來越重要。對于市場機構，它攸關盈利前景；作為老百姓的養老儲備來說，它維系著退休之后的生活水平；對于國家來說，它關系到多層次養老保險制度的完善。

企業對年金并非沒有需求。劉慧說，由于企業年金的優勢，一些知名外企也開始考慮參加中國的企業年金計劃。

不過，企業年金擴大覆蓋面真正的難點在民營企業，尤其是廣大中小企業。年金制度只有惠及到這些企業的員工，才能從根本上提高和保障參保者退休后的生活水平。

金維剛介紹，機關事業單位養老保險制度的改革會倒逼企業年金的發展，要提高全國統籌層次，將來也要劃撥國有資本充實養老保險基金。

人民大學的報告則建議，降低企業年金的準入門檻，盡可能放寬企業年金的政策限制，比如，可以廢除繳納基本養老保險費作為準入前提的規定，使企業年金并行于當前的基本養老保險制度，讓企業有更多的自主選擇余地。