我國P2P網貸平臺“跑路”現象原因探析

摘要：近兩年來，P2P網貸作為互聯網金融的重要組成部分，發展迅猛。但從“天使投資”、“銅都貸”再到“e租寶”等頻頻發生的網貸平臺“跑路”事件，令投資者對P2P網貸發展前景充滿擔憂。在2016年的政府工作報告中，李克強總理指出要規范發展互聯網金融，這就意味著P2P網貸將迎來轉型發展的關鍵時期。本文針對我國P2P網貸平臺頻頻出現的“跑路”現象，進行內外部深層次的原因分析，旨在推進我國P2P網貸健康發展。

關鍵詞：互聯網金融；P2P網貸；跑路現象；原因分析

中圖分類號：F830 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）006-000-02

P2P是Peer一to一Peer的縮寫，是指通過網絡對等節點之間直接交換來共享計算機資源和服務的新技術。[1]相比于歐美國家，我國的P2P發展較晚，直到2007年，拍拍貸首次將P2P這個新型的互聯網金融模式進入國內市場之后，一部分投資人在通過了解其基本運營模式的基礎上陸續開始嘗試開辦P2P網絡借貸平臺。但是由于P2P網貸具有的互聯網金融風險的特殊復雜性和缺乏規范的監管措施，出現了一些網貸平臺在吸收投資者的投資后由于種種原因導致資金鏈斷裂和難以支付本息，最終關閉平臺，老板跑路消失的事件，即所稱為的“跑路”現象。

一、我國P2P網貸發展現狀和存在的問題

在“互聯網+”和我國人民投資需求不斷增長的背景下，我國P2P網貸發展迅速。從平臺數量來看，根據“網貸之家”網站數據，從2012 年末到 2016年2月， 全國網絡借貸平臺從 200 家增長至2519家，增長了約12倍；從交易量方面來看，截止到2016年2月，網貸行業歷史累計成交量達到了16086.24億元。，增長迅猛。

然而另一方面，隨著P2P借貸平臺的交易量快速增長， P2P網絡借貸平臺出現的“跑路”現象也隨之而來。據“網貸之家”數據顯示，2016年2月新上線平臺數量為27家，新增問題平臺74家。截至2016年2月底，累計問題平臺達到1425家，P2P網貸行業累計平臺數量達到3944家（含問題平臺）。從2月問題平臺事件類型來看，出現跑路現象的平臺占到了41.89%，數量高達31家。

在 P2P 網絡借貸平臺發生“跑路”現象之后，所有投資者將血本無歸。即使警方介入調查，共同尋找卷款出逃的負責人，也并非一件容易的事情，即使花費大量人力物力之后將該攜款潛逃者緝拿歸案，被卷走的錢可能已經花完，無法追回。加之投資者和P2P 平臺之間并沒有紙質合同，全憑當時網絡記錄的信息，一旦數據丟失或被人為銷毀，取證將極度困難，退還投資人款項也缺乏依據，給司法裁判和賠償都造成了困難[2]。

二、P2P“跑路”現象原因分析

（一）基于平臺內部原因

1.部分P2P 網絡借貸平臺非法經營

根據《中國人民銀行關于取締非法金融機構和非法金融業務活動中有關問題的通知》規定：非法集資是指單位或者個人未依照法定程序經有關部門批準，以發行股票、債券、彩票、投資基金證券或者其他債權憑證的方式向社會公眾籌集資金，并承諾在一定期限內以貨幣、實物以及其他方式向出資人還本付息或給予回報的行為。[3]綜合來看，我國P2P網貸平臺非法集資模式有以下三種：

2.P2P網貸平臺經營不善

一方面，我國P2P網貸平臺數量眾多，競爭激烈，其大多以較高的利率來作為吸引投資者的主要手段。據“網貸之家”數據顯示，截止到2016年2月，我國P2P網貸平臺的回報率從5%到20%不等，甚至有的平臺承諾的回報率達到26%。而在另一方面，在P2P網貸平臺上借款的企業多是些因種種原因無法在銀行取得借款的企業，所以對于這些公司，違約風險相對較大，壞賬率較高。還有一些借款人使用虛假材料進行借款，對P2P 平臺借款人進行審核的工作人員由于專業性和經驗的限制，或者僅僅是由于疏忽，沒有查出 P2P借款人提供材料中的虛假信息，借款人騙取款項后不見蹤跡，由于其提供的材料是虛假的，追討欠款也就不可能。[4]在較高回報率和壞賬率的雙重壓力下，致使 P2P網貸平臺還本付息的壓力驟增，資金鏈條斷裂，無法繼續維持運營。

此外，我國的大多數P2P網絡借貸平臺為了爭取盡快盈利，一般都選擇用較短的時間上線運營。由于線下理財團隊和風險控制的成本較高，因此很多平臺并沒有建立專業的風險防控和理財規劃的專業人員，甚至出現平臺進行違規操作、不使用第三方資金托管機構等現象。風險控制關系到整個平臺乃至整個P2P行業的的生存和發展，一旦風險集中爆發，那些對投資人、對社會毫無責任心的平臺老板難免會攜款跑路。

（二）基于平臺外部原因

1.P2P網貸準入門檻低，監管力度小

我國目前對于P2P 網絡借貸平臺設立條件的限制較少，網貸平臺往往只需花費幾百元買個模板，開發一個平臺軟件，再雇一些客服人員，就能立即上線?！昂唵未直钡纳暇€模式，也讓不少跑路平臺趁機“借網貸虛名，行集資之實”。

其次，在監管具體規范方面，直到2015年 12月28日，《P2P監管細則暫行管理辦法（征求意見稿）》才下發并作出18個月的過渡期安排。而在此之前，一直缺乏專門的P2P監管法規或者辦法。由于互聯網的虛擬性和監管的缺失，投資者難以對申請在網絡平臺借款公司的財務狀況、業務范圍、盈利情況以及平臺數據辨別真偽。

2.缺乏規范的征信機制

信用是互聯網金融賴以生存的根本。相比較于歐美國家相對完善的征信系統，我國目前的現狀是我國人民銀行的征信系統與互聯網金融的數據平臺無法實現對接， 信息無法實現共享。這就使得P2P網貸企業不得不各自組建線下征信風控團隊，通過線下的方式去深入調查客戶信用和調取央行征信報告。由于成本增加，一些平臺往往減少甚至直接去除誠信調查，借貸雙方互不知底， 投資者的投資也變成了高利誘惑下的賭博。[5]

3.部分投資者盲目投資

我國大多數投資者并不具備真正成熟的投資心理，部分投資者只是簡單地關注平臺交易量和交易金額，過分追求有著超高回報率或者看似很受追捧的平臺產品，這就給那些想借機斂財的P2P網貸平臺提供了可乘之機。在2016年的央視“3·15晚會”上，多家網貸平臺，如：融金所、借貸寶、網信理財、唐小僧等被曝光存在刷單行為。目的就是虛構平臺用戶數據，偽造出平臺受到熱捧的假象從而迷惑普通投資者。這些問題網貸平臺在初期還能利用后面的投資者的錢來償還前期投資者的本息，但隨著時間的推移，最終資金鏈斷裂，只得攜投資者的血汗錢跑路。

三、結語

盡管目前我國P2P網貸平臺發展魚龍混雜，但隨著全國各個地區紛紛出臺的互聯網金融發展相關實施意見以及公布的非法集資試用法律，已經使P2P網貸行業發展逐漸有法可依、有規可循。此外，隨著中國投資者在實踐中逐漸回歸理性，互聯網金融協會的掛牌成立也將為P2P網貸的發展助力護航。相信在不久的將來，我國P2P網貸定會步入健康有序發展的正軌。

參考文獻：

[1]馬亮.P2P網貸的風險分析及防控對策[J].金融經濟，2014（12）.

[2]董妍.P2P網貸平臺風險控制研究[J].蘭州學刊，2015（4）.

[3]史晨光李銘.非法集資處置民間借貸的“野蠻生長”[J].青海金融，2009（3）.

[4]董妍.互聯網金融風險控制以P2P網貸平臺為視角[J].商業經濟研究，2015（3）.

[5]潘錫泉.我國P2P網貸發展中蘊含的風險及監管思路[J].當代經濟管理，2015，37（4）.

作者簡介：陳芫青（1995-），女，漢族，安徽合肥人，單位安徽財經大學會計學院，研究方向：會計學。