機遇與挑戰下互聯網證券的初步探索

繳琨

摘要：隨著二十一世紀互聯網信息技術的快速發展和成熟，由傳統金融向互聯網金融的過渡成為未來金融業的發展趨勢，同時也為證券業的發展帶來了新的機遇和挑戰。證券行業也必然會在互聯網金融的影響下發生深層和全面的改變，這也要求各券商能夠打破固有業態，實現差異化發展。本文分析了互聯網金融對證券行業的影響，在此基礎上對互聯網金融背景下券商的發展戰略進行探討，從而促進證券業務和互聯網的不斷融合。

關鍵詞：互聯網金融；證券業；券商

中圖分類號：F830.91 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）006-000-01

一、我國互聯網證券的發展現狀

互聯網證券，是指以互聯網技術為依托，證券交易雙方不再依賴現實空間的交易方式，而是借助互聯網和各種網絡渠道從而達到降低交易成本，提高效率的新型證券交易方式。近年來我國互聯網證券的發展進程較快，如中國證監會于2000年4月正式宣布實施了《網上證券委托暫行管理辦法》。各項法規條例的頒布不僅促進了互聯網交易的進一步發展，也大大加強了對證券交易的監管和規范化，為廣大投資者樹立了堅定的信心。

盡管目前我國互聯網證券處于快速發展時期，但由于我國對證券交易實行嚴格的監管措施，使得目前相關互聯網證券業務的準入還并未完全放開。自上世紀八十年代以來我國傳統證券業務的服務對象仍然局限于傳統券商，對于互聯網技術的應用也僅限于網上委托的初級階段，不僅沒有充分發揮資本市場中證券公司的中介職能，而且其業務經營模式也沒有有效利用先進互聯網信息技術所帶來的優勢。隨著我國證券行業業務經營網絡化和互聯網證券創新的不斷探索，互聯網證券業務在政府的推動下迅速發展并走向國際化將成為大勢所趨。

二、互聯網金融對證券行業的影響

（一）促進投資者證券交易的網絡化

互聯網證券業務通過運用先進的基礎寬帶技術和移動通信網絡，使得投資者可以通過自助設備等獲取更多的交易信息，擺脫了傳統物理空間的證券交易方式，無論何時何地都能通過終端設備進行交易，從而為人們彼此溝通交流和共享信息提供了便利并進一步引導投資者消費意識的網絡化。

（二）互聯網全面拓寬證券行業渠道

互聯網信息技術具有運行成本低、信息傳播速度快等特點，因此證券公司業務的經營可以通過建立互聯網銷售平臺，開展線上服務與線下服務相結合的互聯網金融服務模式，充分運用互聯網技術來降低交易成本、提高交易效率、擴大服務范圍，從而吸引更多的投資者進入證券市場，為證券業未來的發展注入新的力量。

（三）互聯網為券商更好的服務于中小客戶提供了重要途徑

在傳統的證券交易中，券商的服務結構模式主要依賴于自營業務、經紀業務和投資銀行業務等，而同等質量的服務只能通過價格進行競爭不僅使得各金融機構服務的專業性、創新性和多樣性難以展現，同時也進一步加劇了證券發行和代理業務的標準化、收入結構的單一化。在互聯網技術高速發展的大背景下，證券公司等金融機構也將建立投資者數據庫，利用大數據對投資者的各人風險偏好、資產狀況、征信記錄和收入情況等進行數據分析，針對不同客戶的投資需求開發個性化的金融產品，為客戶提供優質的服務，從而吸引新客戶，開拓新市場。

此外，互聯網金融對證券行業未來的發展也存在一些不利影響。首先，證券業務的網絡化雖然降低了交易成本，提高了交易效率，但與此同時也對券商的收入也造成了一定的沖擊，一方面表現在經紀業務傭金費用的下降，另一方面也使得券商不得不竭力開展邊際收益率更高的的創新型業務來防止在互聯網技術的發展大潮中被淘汰。其次，我國證券市場的發展還不完善，一些有關的證券監管法規和實施辦法與互聯網金融背景下券商的利益產生一定的矛盾。最后，目前我國證券行業存在對互聯網的覆蓋和技術應用尚不全面等技術方面的問題，比如各種APP客戶端的部分服務還需改進，互聯網數據處理的安全性也對互聯網證券的發展造成威脅。此外，互聯網證券的發展監管難度較大，這就加劇了證券業務的經營風險和證券市場秩序的混亂。

三、互聯網金融背景下券商發展策略探討

（一）建立互聯網銷售平臺，積極引入客戶資源

為實現互聯網金融證券化，在發展線上業務的同時，還要積極引入客戶資源，豐富金融產品的種類、進一步開拓證券市場。證券公司和金融機構可以與互聯網公司或虛擬運營商進行合作，不斷地引入客戶資源，充分發揮互聯網信息技術的優勢，使線上業務和線下業務更好的融合。

（二）通過賬戶體系創新，調整經紀和財富管理渠道

券商可通過互聯網平臺拓展營銷渠道，調整現有經紀及財富管理業務的運行模式，向投資者提供更加安全、高效、完善的資訊服務和全渠道交易支持，建立一種能夠幫助投資者自助進行支付結算的綜合賬戶體系，使得投資者的資金能夠在不同行業、不同種類的金融產品之間進行合理的配置。

（三）進行客戶培育，提供更多不同風險類型的產品供客戶選擇

隨著互聯網信息技術的快速發展，人類日常生活和工作中的網上交易、搜索引擎等網絡行為所形成的各種各樣的信息和數據成為互聯網證券發展的重要資源。證券業金融機構可以利用百度云等數據資源來進行客戶培育和進一步開拓證券市場，對不同的投資者有針對性的設計出個性化的金融產品，從而提供滿足不同投資者貸款需求、符合金融行業監管要求的、風險可控可承受的金融產品和服務。

（四）為客戶提供貼心服務，專業服務，增值服務

落實“以客戶為本”，做好客戶關系管理。通過建立投資者信息數據庫對客戶進行一系列分析，使得傳統經紀業務中對客戶管理實現準確定位并提高證券經紀業務的高效性，降低交易成本。此外，券商們可以進一步擴大自身提供的服務范圍和種類，通過提供個性化服務來展現自身專業的優勢和競爭力，為投資者在各個不同的終端提供優質的服務，使用戶真切的感受到互聯網證券的魅力所在。

參考文獻：

[1]龔映清.互聯網金融對證券行業的影響與對策[J].證券市場導報，2013.

[2]劉建玲.論互聯網金融對證券行業的影響與對策[J].財經界，2014.

[3]于曉東.關于互聯網金融業態在我國分業金融環境下的證券業發展實務問題探討和研究[D].上海交通大學，2013.

作者簡介：繳 琨（1995-），女，漢族，河北廊坊人，本科學歷，河北大學經濟學院，研究方向：金融學。