關于新時期進一步深化金融體制改革的幾點思考

倪寧寧

摘要：在回顧我國金融體制改革發展歷程的基礎上，面對新時期國家提出的具體要求，對現階段金融體制存在的問題提出進一步的改革措施，以推動我國的金融體系不斷深化、發展和完善。

關鍵詞：金融體制改革；歷程；問題；措施

改革開放30年多以來，我國經過一系列改革，基本建立了與社會主義市場經濟相適應的金融機構體系、金融市場體系、金融宏觀體系和金融監管體系，滿足了國民經濟發展對金融體制改革提出的要求。黨的十八屆五中全會通過的《中共中央關于制定國民經濟和社會發展第十三個五年計劃的建議》中提出“要加快金融體制改革，提高金融服務實體經濟效率”，“提高金融機構管理水平和服務質量，降低企業融資成本”，“實現金融風險監管全覆蓋，防止發生系統性區域性金融風險”……為我國現階段金融體制改革進程提出了新的要求。

一、我國金融體制的發展歷程

（一）1979～1984年

1979年1月，我國恢復建立了中國農業銀行，此項舉措標志著我國開始加強對農村經濟的扶持和支持。1983年，國務院發布《關于中國人民銀行專門行使中央銀行職能的決定》并規定，中國人民銀行不再對企業和個人辦理信貸業務，而是行使專門的中央銀行職能，由此確立了中央銀行的地位。

（二）1984～1990年

1984年初，中國人民銀行正式履行中央銀行職能。中國工商銀行等商業銀行相繼建立，由此，中央銀行領導，國家專業銀行做主體，多種金融并存的中央銀行制度框架基本建立。

（三）1991～1993年

20世紀90年代初，深圳證券交易所和上海證券交易所相繼成立，這是我國證券市場發展歷史上具有里程碑意義的大事。1992年10月，國務院證券委員會（證券委）和中國證券監督管理委員會（證監會）同時成立，證券委由國務院14個部位的負責人組成，是中國證券業務監管的最高領導機構，而證監會是證券委的監督管理執行機構，從而拉開了中國金融業分業監管的序幕。

（四）1994～1997年

中國進出口銀行、中國農業發展銀行和國家開發銀行等政策性銀行相繼成立，《中國人民銀行法》、《商業銀行法》、《保險法》、《票據法》相繼出臺，推動了我國金融體系的進一步完善。到1995年，中央銀行的中心地位通過立法形式確立，標志著我國金融體制的法律框架基本形成。

（五）1998年至今

1998年，確定中國人民銀行負責監管商業銀行、信托投資公司、信用社和財務公司，標志著我國進入了深化金融體制改革的階段。1998年11月，中國保險監督管理委員會（保監會）成立。到2000年，加強中央銀行的監管能力，初步建立與社會主義市場經濟相適應的現代金融體系和良好的金融秩序。2003年4月，中國銀行業監督管理委員會（銀監會）正式掛牌成立。新時期，黨的十八屆五中全會通過《中共中央關于制定國民經濟和社會發展第十三個五年計劃的建議》，立足“十三五”時期國際國內形勢的新變化，圍繞創新發展、協調發展、綠色發展、開放發展和共享發展五大理念，為未來五年深化金融體制改革明確了目標，指明了發展方向，提出了要求。

二、現階段我國金融體制存在的問題

（一）面臨較為復雜的國際國內形勢

從國際上看，由美國次貸危機引發的全球性金融危機最嚴重的階段已經過去，但是余波猶在，世界總體經濟基礎依然較為薄弱。發達國家經濟增長前景不明確，一些老牌資本主義國家經過債務危機的影響，在國際經濟事務中的控制力有所削弱。隨著國與國直接金融影響的日益深化，各國之間經濟利益、貨幣金融政策協調將面臨更大的困難。從國內看，受經濟增長下行壓力的影響，產能相對過剩。金融領域的潛在風險進一步加劇，表現為銀行信用風險、操作風險尚未完全控制，內控還需進一步加強。

（二）不良貸款現象嚴重

我國在計劃經濟體制向市場經濟體制轉變的過程中，產生了大量盲目貸款，不良貸款現象突出。以溫州市為例，民間金融現象長期存在，并以親友借款、錢莊票號、擔保公司等形式存在，據稱有6000至8000億民間資金。2010年，民間融資鏈條斷裂，凸顯我國金融抑制。溫州大批民間借貸無法償還，超過百家企業家跑路，法院受理大量民間借貸官司。全國眾多地區發生類似情況。

（三）傳統銀行面臨競爭

隨著國家政策不斷放寬準入，我國先后成立了天津金城銀行、深圳微眾銀行、上海華瑞銀行、溫州民商銀行和浙江網商銀行五家民營銀行。同時，以“金融+互聯網”為基本模式的互聯網金融快速興起，在支付、理財、融資、國際業務等方面占領市場，挑戰著傳統銀行的地位。

（四）利率市場化不夠完善

我國目前的金融結構臃腫肥胖，缺乏生機和活力。未充分市場化的利率水平是導致我國金融結構失衡的根本性因素。利率市場化有利于儲戶和中小企業受益，提高了整體銀行業效率和國際競爭力，推動了金融衍生品的開發，但是也帶來了銀行業息差收入下降，銀行將競爭加劇、中小銀行壓力大的風險。1996年我國放開同業拆借市場利率，2004年之前分幾步放開國內外必存貸款利率。2015年8月，央行決定放開一年期以上定期存款的利率浮動上限，10月24日起，央行又決定對商業銀行和農村金融機構等不再設置存款利率浮動上限。預計未來幾年將是我國完成利率市場化的關鍵時期，利率市場化是我國金融改革的核心，亟待實施。

三、進一步加強金融體制改革的幾點措施

（一）建立多層次資本市場體系，強化金融市場創新

加快發展多層次資本市場，必須以實體經濟需求為導向，積極發展股票市場、債券市場、金融衍生品市場等。隨著我國經濟體制改革的不斷深化，已經形成了以主板、中小板、創業板、代辦股份轉讓系統和各地產權交易市場為主體的多層次資本市場體系。現階段資本市場內部仍由主板市場組成，其他版塊發展緩慢，層次較低，無法滿足廣大中小企業的融資需求。就股票市場而言，應在有了主板的前提下，考慮進一步推進二板市場。充分發揮市場機制的作用，為具有自主創新能力的中小企業發現上市提供便利通道，加快其上市進程。發揮優勝劣汰的市場機制，建立主板、中小板、創業板、新三板、產權交易市場之間的轉板機制和市場推出機制。

（二）加強金融法制監管，維護金融系統穩定

習近平總書記在關于《建議》的說明中明確表示，現行金融監管體制已暴露出弊病，必須通過改革保障金融安全；“進來頻繁顯露的局部風險特別是近期資本市場的劇烈波動說明，現行監管框架存在著不適應我國金融業發展的體制性矛盾，也再次提醒我們必須通過改革保障金融安全，有效防范系統性風險。”我國現行的分業經營，分業監管的金融體制存在過于注重外部監管而沒有進一步完善內控機制。雖然近年來出臺了多部金融行業的法律，但資金缺乏一定的流動性，不能達到更加有效地配置資源的目的。要做到以充足資本為核心完善金融體系監管規則，加強監管能力建設和金融風險校正機制，提升監管力度，完善金融機構中不良的資產沖銷機制和資本補充機制。加強對金融企業內部和相關行業違規行為的追究和問責機制，健全和完善內控系統。

（三）規范發展互聯網金融，推動多種金融形式發展

近幾年，互聯網金融迅速發展。在PC支付端，支付寶市場份額占領接近50%。在移動端，2014年末支付寶市場份額達到了82.8%。理財方面，余額寶規模超過6000億，成為全球前三大貨幣資金。中國人民銀行行長周小川指出，要順應信息技術發展趨勢，支持并規范第三方支付、眾籌和P2P借貸平臺等互聯網金融業發展。支持具備條件的金融機構審慎穩妥開展綜合經營。同時推進各類金融機構大數據平臺建設，建立大數據標準體系和管理規范。

（四）建立存款保險制度，規范金融體系秩序

1933年的美國首先建立存款保險制度，以后一百多個國家采納這種制度。按發起人的不同，分為由政府出面建立、政府和銀行屆共同建立和在政府的支持下由銀行同業聯合建立三種。采取強制保險、自愿保險、強制與自愿相結合的方式。從國際經驗來看，國際上大多數國家和地區都是先建立顯性存款保險制度，后完成利率市場化，或者二者同時進行。為了加速實施我國利率市場化進程，建立存款保險制度更是當務之急。2013年十八屆三中全會《決定》指出，要“建立存款保險制度”。2007年美國的次貸危機引發的全球性金融海嘯導致世界許多國家貨幣貶值，經濟增長停滯，實體經濟嚴重受損。在未來較長時間內，我國仍要高度重視和防范金融危險。

（五）樹立對人民幣的信心，進一步推動人民幣國際化

樹立對人民幣的信心，推動人民幣成為可兌換、可自由使用貨幣。2014年，人民幣國際使用繼續較快發展，人民幣跨境收支占本外幣跨境收支的比重上升至23.6%，離岸人民幣市場進一步拓展，人民幣國際合作不斷深化。據環球銀行金融電信協會（SWIFT）統計，2014年12月，人民幣成為全球第二大貿易融資貨幣、第五大支付貨幣、第六大外匯交易貨幣。但也應該意識到，人民幣國際化是一個地域（從區域到全球）和功能（從結算貨幣到儲備貨幣）逐步拓展的長期過程，不能急于求成。未來繼續實行人民幣三步走戰略，第一階段實行人民幣的國際使用。第二階段實現資本項目可兌換，使人民幣成為可兌換貨幣。力爭加入特比提款權的籃子，成為繼美元、歐元、英鎊、日元后的第五種貨幣。第三階段，推動實現國際貨幣系統的多元化，讓人民幣真正成為第五種主流貨幣。“十三五”期末，預期人民幣跨境收支占我國全部本外幣跨境收支的比例超過三分之一，人民幣成為一種國際性貨幣。

四、總結

借用周小川的觀點，“十三五”時期，要將“創新”“協調”“綠色”“開放” “共享”五大理念貫穿于金融體制改革的始終，塑造金融開放發展新體制，提高金融服務實體經濟效率，完善宏觀調控方式和審慎管理框架，堅持底線思維，確保國家金融安全，促進經濟金融平衡、穩健、安全和可持續發展。

參考文獻：

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（作者單位：國家行政學院研究生院）