如何解決中小企業融資難的問題

董旗

【摘要】中小企業是我國經濟和社會發展的重要力量。中小企業在穩增長、促就業、擴內需、繁榮市場，滿足人民群眾的消費需求、增加財政收入等方面發揮著重要的作用。但中小企業在生產經營發展過程中由于自身和各種客觀原因遇到了一系列的問題和困難，其中最主要的是融資難，它成為中小企業發展壯大的瓶頸。本文從多角度分析了造成中小企業融資難的原因，并提出了相應的解決措施。

【關鍵詞】中小企業融資 解決措施

中小企業在我國國民經濟和社會發展中起著非常重要的作用，是國民經濟的重要支柱。中小企業的健康發展關乎國計、惠及民生。

中小企業在穩定國民經濟增長、擴大社會就業、促進企業技術創新、繁榮國內市場和滿足人民群眾生活需求等方面，發揮著極為重要的作用。促進中小企業健康發展，事關經濟發展全局。在當前國內外經濟形勢非常嚴峻的形勢下，保增長、促就業、擴內需這些都是經濟能否穩步增長社會能否長期穩定的關鍵因素。“中國夢”能否順利實現，也與中小企業的發展密切相關。

一個國家的經濟活力，與中小企業的的經營發展狀況密切相關。在我國，中小企業能解決一大批人的就業問題，是培養造就企業家的重要平臺，是科技創新的重要支撐力量。

中小企業在分散經濟風險、調節經濟波動、深化經濟體制改革、完善市場體系和市場競爭機制、增加財政收入方面發揮積極作用。

目前，大眾創業，萬眾創新已成為時代潮流，中小企業不斷涌現出來，但是中小企業在創辦發展的過程中也遇到了一系列的問題，目前中小企業存在的主要問題有：

中小企業資金少，規模小，技術力量薄弱，創新能力不足，專業技術人才缺乏，融資難，再加之人民幣升值速度加快和世界經濟衰退、國際貿易保護主義不斷抬頭，上述因素都成為中小企業發展的攔路虎，其中融資難已成為中小企業發展的最大瓶頸。

一、造成中小企業融資難的原因

（一）中小企業融資難有其本身原因

中小企業與大企業相比由于其自身資金實力弱，生產經營規模小，科研經費投入不足，科研人才缺乏，很少有自己的技術專利，創新能力不足，使得企業在市場上缺乏競爭力。

企業缺乏規范的財務制度，財務信息透明度低導致企業財務報告可信性大大降低，使銀行、小額公司等金融機構無法清晰了解企業的經營狀況。在我國，還有資信不足，信息不對稱等問題存在，統一的資信平臺缺失，中小企業信用體系建設滯后。中小企業在成長期，抗風險的能力比較弱，要改變發展方式、在經營生產上實現轉型升級比較困難。成長性是金融機構最關注的，也就是說將來是否具有償貸能力。如果一旦出現了市場的風險，經營不下去，這對金融機構本身也是一種風險。企業經營的無論是產品還是服務，究竟是不是市場有需求的，這個需求有沒有成長性。如果這些問題解決得不好，企業融資是很困難的。

（二）中小企業融資難，也有銀行和金融機構自身的考慮

銀行和金融機構向中小企業貸款，把風險和安全性考慮放在首位。商業銀行的資金來自于社會千萬戶的家庭和企業，如果這些錢出現了風險影響面積會非常大，所以銀行將資金的安全性作為第一衡量的標準。中小企業每次資金需求量小、但貸款融資頻率又較高，導致融資復雜性加大，融資成本增高，融資風險較大，無論是銀行還是民營金融機構，也都需要考量貸款的安全性，這些無關銀行的大小與多少，也無關是否民營金融機構，使融資難、融資貴問題突出，銀行貸款很難，民間借貸利息很高。企業可供選擇的融資平臺和途徑很少，銀行信貸規模縮減，企業承受著巨大的經營壓力，資金周轉困難，使市場資金需求增大。

（三）擔保公司等中間平臺缺失

銀行向中小企業提供貸款大都較為謹慎。銀行之所以不愿意貸款給中小企業，主要有兩點原因，即成本高、風險大。遇到經濟實力有限的中小企業，銀行與擔保公司相互推諉，擔保公司甚至要求反擔保。這些程序，既提高了中小企業融資成本，也限制了擔保行業自身的發展。中小企業信用擔保機制不健全。擔保機構數量少且運作不規范。

（四）銀行體系和中小企業經營狀況不匹配存在錯位

首先從所有制角度來看明顯不匹配。中國的商業銀行大多是國有或國有控股銀行，而中小企業絕大多數是民營企業，這就使銀行體系為中小企業融資多少存在缺失、問題、困難。在對中小企業的信用風險性認定上，就顯得尤為謹慎。其次，中國銀行業長期以來把做大做強作為經營發展戰略的首要目標。如果大中小銀行都以做大做強為目標的話，銀行體系又怎樣能為中小企業解決融資難的問題呢？其三，銀行與企業風險模式錯位。一方面，銀行對企業貸款的風險管理越來越嚴格規范，而另一方面中小企業的財務指標信用狀況不能令銀行滿意，兩者存在風險模式錯位。綜上所述，中小企業要在融資方面得到銀行大力支持還有許多的困難和問題亟待解決改善。

（五）中小企業融資難也有結構性和制度性因素所致

中小企業與大企業相比，資金少，規模小，技術力量薄弱，抗風險能力相對較差。在國家收縮銀根政策偏緊時，中小企業面對的資金壓力更大。但融資環境只是中小企業面臨融資難的表層原因，中小企業融資難也與體制性、結構性因素有關。在銀行信貸緊縮、可用資金少的情況下，銀行往往優先選擇大型企業，中小企業融資難的問題顯得尤為突出，融資渠道更窄。中小企業融資難既有自身問題，也與體制、經濟結構、市場等深層次因素密切相關，歸根結底，中小企業融資難是制度缺失及結構性問題所致。

二、解決中小企業融資難的具體措施

（一）通過證券公司幫助中小企業上市和發行公司債和私募債來融資

通過上市來解決中小企業在擴大再生產中的急需資金問題；企業上市，利用資本市場的股權融資，而不是債權融資來解決資金問題，能避免銀行借債融資過程中利息高、財務成本高的問題；中小企業可以采取在國內與國外多渠道股權融資。

通過證券公司幫助中小企業發行公司債和私募債。中小企業扶持債券是以地方政府平臺類企業作為發行主體而發行債券的發行模式，籌募資金由管理人、托管人商業銀行以委托貸款的形式通過商業合作社投放給企業。證券公司為中小企業提供相應的研究策劃服務，通過業務創新的形式，為中小銀行與中小企業之間搭建相應的融資與策劃服務。當然，中小企業也可以通過設備租賃，信托貸款，發行債券（或集合債券），典當，集合中期票據等方式來融資。