基于DEA模型的村鎮(zhèn)銀行資金使用效率實證研究

袁明杰

一、 引言

大連地區(qū)于2008年至2010年間設(shè)立了8家村鎮(zhèn)銀行，多年來村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展取得了長足的進(jìn)步。但迄今為止，針對大連地區(qū)村鎮(zhèn)銀行資金使用效率的研究尚屬空白，本文擬運用DEA方法，對大連地區(qū)8家村鎮(zhèn)銀行的資金使用效率進(jìn)行實證研究，以期對轄內(nèi)村鎮(zhèn)銀行的健康與可持續(xù)發(fā)展有所裨益。

二、 研究方法與指標(biāo)選擇

數(shù)據(jù)包絡(luò)分析方法（DEA，Data Envelopment Analysis）[該方法由Charnes、Coopor和Rhodes于1978年提出。]的原理主要是通過保持決策單元（DMU，Decision Making Units）的輸入或者輸入不變，借助于數(shù)學(xué)規(guī)劃和統(tǒng)計數(shù)據(jù)確定相對有效的生產(chǎn)前沿面，將各個決策單元投影到DEA的生產(chǎn)前沿面上，并通過比較決策單元偏離DEA前沿面的程度來評價它們的相對有效性。DEA方法以相對效率概念為基礎(chǔ)，以凸分析和線形規(guī)劃為工具的一種評價方法，應(yīng)用數(shù)學(xué)規(guī)劃模型計算比較決策單元之間的相對效率，對評價對象做出評價，它能充分考慮對于決策單元本身最優(yōu)的投入產(chǎn)出方案，因而能夠更理想地反映評價對象自身的信息和特點；同時對于評價復(fù)雜系統(tǒng)的多投入多產(chǎn)出分析具有獨到之處。DEA方法的優(yōu)勢在于，一是無須任何權(quán)重假設(shè)，而以決策單元輸入輸出的實際數(shù)據(jù)求得最優(yōu)權(quán)重，排除了很多主觀因素，具有很強(qiáng)的客觀性。二是DEA方法假定每個輸入都關(guān)聯(lián)到一個或者多個輸出，且輸入輸出之間確實存在某種聯(lián)系，但不必確定這種關(guān)系的顯示表達(dá)式。

確定投入指標(biāo)和產(chǎn)出指標(biāo)是運用DEA模型研究銀行等金融機(jī)構(gòu)效率的關(guān)鍵，而投入產(chǎn)出指標(biāo)的確定學(xué)界尚存爭論，目前國內(nèi)外學(xué)者關(guān)于選擇投入產(chǎn)出指標(biāo)運用最多的是生產(chǎn)法、中介法和資產(chǎn)法。考慮到中介法對總體效率研究優(yōu)于生產(chǎn)法，而生產(chǎn)法更適合研究分支機(jī)構(gòu)效率[ Berger and Humphrey（1997）]，本文將采用中介法選擇投入產(chǎn)出指標(biāo)。筆者認(rèn)為村鎮(zhèn)銀行將吸收的存款（用利息支出來表示）以及其他負(fù)債的資金轉(zhuǎn)化為各類貸款，從而獲取利息收入等。同時村鎮(zhèn)銀行的一級核心資本也是村鎮(zhèn)銀行可以轉(zhuǎn)化為貸款的主要資金來源之一。因此本文基于中介法，將投入指標(biāo)確定為：核心一級資本凈額、利息支出和營業(yè)支出，而將產(chǎn)出指標(biāo)確定為：利息收入和凈利潤。本文數(shù)據(jù)主要來源為銀監(jiān)會1104系統(tǒng)G4A 合格資本情況表和G04 利潤表等會計報表，研究對象為大連地區(qū)8家村鎮(zhèn)銀行，數(shù)據(jù)采集時點定為2015年12月31日。

上述產(chǎn)出指標(biāo)中，匯豐村鎮(zhèn)銀行及珠江村鎮(zhèn)銀行凈利潤均為負(fù)值，考慮到DEA模型對產(chǎn)出值的限定，筆者將上述兩組DMU的Y2產(chǎn)出值調(diào)零處理，及不存在產(chǎn)出。以下實證結(jié)果均基于這一前提。

三、 實證分析

本文利用DEAP 2.1軟件，對所選定的8家村鎮(zhèn)銀行的資金使用效率進(jìn)行DEA實證分析。

（一）靜態(tài)分析

2015年末，大連地區(qū)村鎮(zhèn)銀行平均綜合效率為0.961，整體資金使用水平尚可，其中2個決策單元綜合效率未達(dá)到1.000，即資金使用效率處于無效狀況，占總體的25%。只有珠江村鎮(zhèn)1個決策單元綜合效率低于全轄平均。從效率分解來看，純技術(shù)效率（PTE）均值為0.971，其中7個決策單元純技術(shù)效率達(dá)到1.000，即相對有效，占總體的87.5%。僅珠江村鎮(zhèn)1個決策單元低于均值，僅為0.712。規(guī)模效率（SE）均值為0.988，其中6個決策單元規(guī)模效率達(dá)到相對有效、規(guī)模報酬保持不變，占總體的75%。匯通村鎮(zhèn)、珠江村鎮(zhèn)2個決策單元處于均值之下，其中珠江村鎮(zhèn)規(guī)模效率為0.931，為全轄最低。就轄內(nèi)整體來看，各決策單元資金使用綜合效率受純技術(shù)效率影響相對較大，受規(guī)模效率影響較小。純技術(shù)效率的相對掣肘指向轄內(nèi)部分村鎮(zhèn)銀行在資金運用的管理能力、信息與技術(shù)使用以及業(yè)務(wù)發(fā)展的能力還亟待加強(qiáng)。

（二）動態(tài)分析

2012至2014年末，大連地區(qū)村鎮(zhèn)銀行平均綜合效率、純技術(shù)效率、規(guī)模效率如下表所示。

以綜合效率角度來看，大連地區(qū)各村鎮(zhèn)銀行平均綜合效率自成立以來，總體呈上升趨勢，尤其是2013年較2012年的增長較快，指向村鎮(zhèn)銀行成立初期隨著業(yè)務(wù)的開展，資金運用效率的迅速提升。但2014年末達(dá)到峰值之后，2015年并未保持繼續(xù)增長。以純技術(shù)效率維度來看，早在2013年末就已經(jīng)達(dá)到峰值，其后兩年均呈下降趨勢，成為拖累綜合效率進(jìn)一步增長的主因。以規(guī)模效率計，歷年規(guī)模效率穩(wěn)步增長，在抵消純技術(shù)效率下降影響的同時帶動綜合效率增長并保持在當(dāng)前的水平，表明大連地區(qū)村鎮(zhèn)銀行在經(jīng)過初創(chuàng)階段之后，逐漸向效率規(guī)模靠攏，但尚未達(dá)到最優(yōu)規(guī)模。

（三）比較分析

1.不同地域發(fā)起行設(shè)立的村鎮(zhèn)銀行分析

以主發(fā)起行地域區(qū)分，將各決策單元分為本地行發(fā)起和異地行發(fā)起兩組，以便進(jìn)行比較分析。其中本地行發(fā)起的村鎮(zhèn)銀行包括匯通村鎮(zhèn)、鑫匯村鎮(zhèn)和長興村鎮(zhèn)3家，其余5家為異地行發(fā)起。本地行發(fā)起的村鎮(zhèn)銀行平均綜合效率、純技術(shù)效率和規(guī)模效率分別為0.992、0.971和0.988，分別比全轄均值高3.13、2.9和0.43個百分點；而異地行發(fā)起的村鎮(zhèn)銀行三項效率指標(biāo)分別為0.942、0.953和0.986，分別比全轄均值低1.86、1.8、0.18個百分點。這指向本地行發(fā)起的村鎮(zhèn)銀行資金使用效率顯著高于異地行發(fā)起的村鎮(zhèn)銀行，本地主發(fā)起行確實能夠資金運用方面給予村鎮(zhèn)銀行更多的決策支持與技術(shù)指導(dǎo)。

2.不同類型發(fā)起行設(shè)立的村鎮(zhèn)銀行分析

以主發(fā)起行背景區(qū)分，將各決策單元分為城商行發(fā)起、農(nóng)商行發(fā)起和其他類型銀行發(fā)起三組。其中城商行發(fā)起的村鎮(zhèn)銀行包括匯通村鎮(zhèn)、聯(lián)豐村鎮(zhèn)、蒙銀村鎮(zhèn)、鑫匯村鎮(zhèn)4家，農(nóng)商行發(fā)起的村鎮(zhèn)銀行包括長興村鎮(zhèn)和珠江村鎮(zhèn)2家，其他類型銀行發(fā)起的村鎮(zhèn)銀行包括匯豐村鎮(zhèn)銀行和浦發(fā)村鎮(zhèn)銀行2家，分別為外資銀行和股份制銀行發(fā)起設(shè)立。城商行發(fā)起的村鎮(zhèn)銀行平均綜合效率、純技術(shù)效率和規(guī)模效率分別為0.994、1和0.994，分別比全轄均值高3.33、2.9和0.63個百分點，指向城商行發(fā)起的村鎮(zhèn)銀行在資金運用效率，尤其是純技術(shù)效率方面進(jìn)步較快。農(nóng)商行發(fā)起的村鎮(zhèn)銀行三項平均指標(biāo)分別為0.856、0.883和0.966，分別比全轄均值低10.5、8.85和2.25個百分點。考慮到村鎮(zhèn)銀行新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的身份與支農(nóng)支小的發(fā)展定位，擁有涉農(nóng)股權(quán)背景的該組村鎮(zhèn)銀行反而在資金運用的各方面均處于劣勢，作為主發(fā)起行的農(nóng)商行在經(jīng)濟(jì)逆境之下的資金運用能力短板顯現(xiàn)無遺。其他類型銀行發(fā)起的村鎮(zhèn)銀行三項指標(biāo)均到達(dá)1。該組兩家村鎮(zhèn)銀行在純技術(shù)效率保持了相對有效的水平，指向外資銀行與股份制銀行發(fā)起設(shè)立的村鎮(zhèn)銀行在資金使用純技術(shù)效率方面優(yōu)勢明顯，而原本成為瓶頸的規(guī)模效率也已達(dá)到有效。但同時值得注意的是，在經(jīng)濟(jì)下行期，信用風(fēng)險加速暴露，充分運用資金也可能帶來一定的風(fēng)險，匯豐村鎮(zhèn)銀行2015年末的大幅虧損即是例證，足以引起同業(yè)重視。

（四）投影分析

2012至2015年末，存在資本投入、利息支出及營業(yè)支出投入冗余的DMU數(shù)量均為1個、0個、2個和1個。2015年末，三項投入均存在投入冗余的是珠江村鎮(zhèn)銀行，其資本冗余率為46.68%，利息支出冗余率及營業(yè)支出冗余率均為23.53%。指向該行資金使用效率的首要問題是資本未得以充分運用。2012至2015年末，存在資本投入、利息支出及營業(yè)支出投入冗余的DMU數(shù)量均為1個、0個、2個和0個。說明大連地區(qū)村鎮(zhèn)銀行在產(chǎn)出方面較投入方面有較為明顯的進(jìn)步，其盈利能力與資金投入體量匹配度有所提升。

四、 結(jié)語

本文的實證結(jié)果發(fā)現(xiàn)：大連地區(qū)村鎮(zhèn)銀行資金使用效率整體水平不高，尚有個別村鎮(zhèn)銀行處于無效狀態(tài)，異地發(fā)起行設(shè)立的村鎮(zhèn)銀行資金使用效率低于本地發(fā)起行設(shè)立的村鎮(zhèn)銀行。城商行發(fā)起的村鎮(zhèn)銀行資金運用的純技術(shù)效率提升較快，農(nóng)商行發(fā)起的村鎮(zhèn)銀行并未充分體現(xiàn)涉農(nóng)股權(quán)背景在支農(nóng)支小資金運用方面的優(yōu)勢，全方面落后于轄內(nèi)均值，股份制銀行與外資銀行發(fā)起設(shè)立的村鎮(zhèn)銀行在保持純技術(shù)效率優(yōu)勢的同時，大幅提升了規(guī)模效率，達(dá)到了相對有效?；谕队胺治?，得出各村鎮(zhèn)銀行產(chǎn)出端資金運用較投入端進(jìn)步更為顯著，盈利能力與資金投入體量更加匹配。

根據(jù)各村鎮(zhèn)銀行的資金使用效率現(xiàn)狀，本文認(rèn)為：對于資金使用處于DEA有效的各家村鎮(zhèn)銀行，可以在保持主營業(yè)務(wù)成本不變的情況下，適當(dāng)增加資本金與營業(yè)支出投入，以及大力擴(kuò)充存款規(guī)模。而對于存在資本冗余、利息支出冗余及營業(yè)支出冗余的各家村鎮(zhèn)銀行，粗放式大規(guī)模資金投入的發(fā)展方式已難以為繼，可提足撥備的基礎(chǔ)上，嘗試分紅激勵，并著力壓降營業(yè)成本。僅僅依靠大量的資金投入已不能促進(jìn)村鎮(zhèn)銀行配置效率的增進(jìn)或改善，只有提高資金使用效率才能促進(jìn)全要素生產(chǎn)率的提高。因此，提高資金使用效率是激發(fā)村鎮(zhèn)銀行增長潛力、提升服務(wù)質(zhì)效的必由之路。