銀行賺錢怎么變難了？

歐陽潔

隨著年報披露季接近尾聲，上市銀行悉數亮出了2015年的“成績單”。據統計，五大國有商業銀行共實現凈利潤9336.28億元，增速不到0.7%，除中行和交行之外，其他3家銀行的凈利潤增速均低于1%。銀監會發布的2015年度監管統計數據顯示，截至2015年12月末，我國商業銀行全年累計實現凈利潤1.59萬億元，五大行實現的利潤占全行業近六成。

銀行業利潤為何低增長？

五大行凈利潤增速僅為0.69%，多數股份制銀行落入低增長行列，面臨資產質量下降、凈息差大幅收窄的“陣痛”。

走出高增長“黃金時代”的銀行業，正逐漸步入低增長期。從總體看，已發布年報的13家上市銀行凈利潤增幅約為1.01%，五大國有商業銀行凈利潤增速不及股份制商業銀行，僅為0.69%，而股份制商業銀行中除了個別銀行外，多數也紛紛落入低增長行列，凈利潤增速不到5%。

曾經風光無限、凈利潤增速高達兩位數的銀行業作為順周期行業，在當前經濟下行壓力下，不得不經歷“陣痛”。

分析指出，銀行業凈利潤增速下滑的主要原因，首先是銀行業資產質量變差，導致銀行撥備計提增加。其次是利潤市場化改革疊加利率下行周期，導致商業銀行凈息差持續大幅收窄。2015年上市銀行平均凈息差為2.44%，五大國有銀行負債端零售客戶較多，利率成本較為剛性，貸款客戶結構中的大型企業客戶占比較高，溢價能力較弱，降息后貸款收益率隨行就市，息差收窄較明顯。五大行息差平均收窄，幅度大于股份制銀行平均水平。

在五大行中，建行的凈利潤增速最低。對此，建行首席財務官許一鳴表示，建行2014年和2015年的凈利潤增速明顯放緩，這不僅與經濟周期變化有關，也與銀行息差收窄有關。“2015年建行凈息差下降了17個基點，凈利息收益率達到2.63%，2016年預計還將下降20個基點，對銀行利潤產生一定影響。2015年建行足額計提客戶貸款和墊款減值準備，資產減值損失支出936.39億元，較上年增長51.25%，也對建行利潤產生一定影響。”

盡管凈利潤增速“滑坡”，但是銀行業盈利能力不可小覷。首先是利潤總量仍較大，如中國工商銀行實現凈利潤2777億元；其次營業收入保持較快增長，如平安銀行、招商銀行營業收入分別增長31%和21.47%；同時銀行撥備前利潤、利息凈收入等指標依然平穩增長。

信貸資產風險有多大？

制造業、批發零售業、交通運輸業、倉儲業等風險較集中，部分銀行的房地產業不良率開始上升。相比盈利狀況，銀行的資產質量、不良貸款率水平的高低更受市場關注。銀監會發布的數據顯示，2015年四季度末，商業銀行不良貸款余額增至1.27萬億元，較2014年增加4318億元，增幅達到51.25%；不良貸款率為1.67%，較2014年末上升0.42個百分點。

這一趨勢在上市銀行年報中得到印證。普華永道近日發布的《2015年中國銀行業回顧和展望》分析指出，截至2015年末，五大國有商業銀行合計不良貸款率為1.69%，較2014年末上升0.44個百分點，除中行外，其他銀行的不良貸款率普遍已高于1.5%。而股份制商業銀行的不良貸款增速最快，2015年末較2014年同期增加了54.54%。

中國銀行國際金融研究所日前發布的《2016年經濟金融展望報告》指出，根據16家上市銀行近幾年的數據測算，不良貸款率與經濟增速存在穩定的關聯度，且可能有明顯的加速特征，即當經濟增速持續下降時，信用風險的釋放速度將有所加大，這是因為信用風險會由“點”即單個企業，向“鏈”即產業鏈和“面”即行業、區域進行縱向和橫向的傳播。

研究表明，從行業分布看，制造業、批發零售業、交通運輸業和倉儲業仍是風險較集中的行業；從分布區域看，西部地區的補量增長最顯著，中部地區次之。考慮到前幾年不良貸款主要集中在東部包括長三角地區，銀行資產質量惡化的區域有所擴大。此外值得關注的一個趨勢是，部分銀行之前一直表現較好的房地產業不良率開始有所上升。

商業銀行逾期貸款額和逾期率“雙升”。逾期貸款指本金或利息逾期1天或以上的貸款，這是衡量資產質量的前瞻性指標。這可能預示著資產質量的風險進一步暴露。大型商業銀行的逾期率升幅最快，2015年末較2014年末上升0.7個百分點。

對此，商業銀行采取措施積極應對。如中行，一方面主動壓縮存量授信，關注類貸款比率降至2.51%。同時采取多種措施，創新清收模式，積極化解不良資產1044億元，并加大撥備力度，貸款撥備率為2.62%。

盡管不良率抬頭，但上市銀行的資本充足率和核心資本充足率環比持續提高，撥備覆蓋率略有下降但仍明顯高于監管要求。這表明商業銀行信貸資產風險雖有所上升，但總體可控。以國際通行標準衡量，我國商業銀行不到2%的不良貸款率，屬于較低水平。

考慮到我國經濟依然處于中高速發展階段，財政和貨幣政策也有一定的調節余地，且商業銀行對各類風險的內部消化能力依然較強，即使不良率小幅上升，信用風險總體仍相對可控。受到利率市場化和匯率形成機制改革持續推進的影響，流動性風險和市場風險管理難度將有所提升，但風險水平相對不高。

未來的賣點在哪兒？

告別傳統存貸款業務，銀行正大力發展理財、私人銀行及資產托管類業務，積極擁抱互聯網。

面對凈利差水平持續下降和利率市場化改革的深入，轉型發展成為銀行的不二選擇。較各上市銀行的營業收入結構，可以看出，雖然凈利息收入仍是主要來源，但各上市銀行均大力推動轉型，加快中間業務的發展，手續費及傭金收入為主的非利息收入占比持續上升。

數據顯示，股份制商業銀行的收入結構變化最明顯，手續費及傭金收入同比增長了32.93%；而大型商業銀行的收入結構相對較穩定，凈利息和手續費及傭金收入增長較慢，整體增速分別為3.19%及5.64%。

各類銀行相同的一個趨勢是，積極開拓理財、私人銀行及資產托管類業務。銀行以‘托管+服務平臺為依托，在傳統托管業務快速增長的同時，積極推進互聯網金融、資產證券化等新興領域托管業務，使這些業務增長迅速。

面對利潤下滑、不良貸款率上升，上市銀行需要更堅定地走差異化道路，主動管理資產負債，保持競爭力，為存款客戶設計更靈活、針對性強、定制化的產品；在資產端要更貼近借款人的需求，如符合他們的貸款項目周期、現金流需要等。

互聯網金融如火如荼發展，銀行業怎樣融入其中？近年來上市銀行已陸續擁抱互聯網科技，打造涵蓋電商、支付、理財、網絡小額貸款等綜合金融平臺，超過30家商業銀行開展了直銷銀行業務。業內人士指出，上市銀行需要與互聯網科技進一步融合，利用大數據、云計算等技術，完善征信，實現客戶的精準定價與風險控制，并利用移動互聯網加強渠道整合，提升金融服務效率；借助互聯網技術，加固信息安全。

（作者單位：人民日報）