論公司財務(wù)治理結(jié)構(gòu)存在的問題

【摘要】由于企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離，財務(wù)治理結(jié)構(gòu)已成為公司治理結(jié)構(gòu)框架中存在和運行的一個重要系統(tǒng)，在公司治理結(jié)構(gòu)中處于核心地位。因此，研究公司財務(wù)存在的問題并且找到解決的對策將對公司發(fā)展起著重要作用。

【關(guān)鍵詞】財務(wù)治理;結(jié)構(gòu);問題

【中圖分類號】D922.26【文獻(xiàn)標(biāo)識碼】B【文章編號】1005-1074(2008)07-0058-01

由于企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離，導(dǎo)致了職業(yè)經(jīng)理人的出現(xiàn)。出資人的利益保障變的更不易落實，若公司財務(wù)治理結(jié)構(gòu)存在諸多問題的話，公司所有權(quán)人的利益無從談起。而公司治理按其涉及的相關(guān)利益主體，可大致劃分為委托代理結(jié)構(gòu)、股東治理結(jié)構(gòu)、經(jīng)營者治理結(jié)構(gòu)、資本治理結(jié)構(gòu)四個部分。其中的任一領(lǐng)域，均離不開公司各利益相關(guān)主體在財權(quán)流動和分割中所處地位和作用的界定與協(xié)調(diào)。因此，財務(wù)治理結(jié)構(gòu)已如一條紅線，將它們串成一個整體，起到核心地位。

1我國公司財務(wù)治理結(jié)構(gòu)的問題

1.1公司組織機(jī)構(gòu)設(shè)置不完善或設(shè)置完善但部分機(jī)構(gòu)不能充分發(fā)揮其職能、財權(quán)配置不合理企業(yè)改組實行公司制后，公司也設(shè)立董事會、監(jiān)事會和股東大會，但實際上國有股一般都占絕對控制地位，因此，國有股股東財權(quán)中財務(wù)收益權(quán)歸國家所有，而財務(wù)控制權(quán)由政府或國有法人公司掌握，擁有財務(wù)控制權(quán)的部門權(quán)、責(zé)、利不統(tǒng)一，做出的決策不是來自資產(chǎn)保值增值的利益驅(qū)動，而是來自上級的行政命令；同時，國有股股東利用其大股東的身份，控制上市公司的董事會及其總經(jīng)理，這種控制往往不是基于上市公司價值最大化，而是被用于增強國有股控制人的個人效用。

1.2董事會中內(nèi)部董事占絕大多數(shù)，董事會結(jié)構(gòu)不合理導(dǎo)致權(quán)力失衡，獨立董事制度不完善、董事會的產(chǎn)生和運作不規(guī)范公司的董事、經(jīng)理還是由控股股東委派而來，其代表股東行使的權(quán)利過大，甚至出現(xiàn)了不少董事長兼任總經(jīng)理的情況。而很少有中小股東的代表，使得公司治理中的約束機(jī)制和激勵機(jī)制完全喪失效力。二是獨立董事制度不完善，內(nèi)外部董事比例失調(diào)，即內(nèi)部董事過多，而外部董事過少；多數(shù)獨立董事無法在他們受托的職責(zé)上花費過多的時間，因為許多董事還供職于其他單位，獨立董事僅僅是他的副業(yè)。

1.3產(chǎn)權(quán)改革不到位首先，因為上市公司是由原國有企業(yè)改制而來，在企業(yè)上市之后，仍習(xí)慣于用行政手段干預(yù)企業(yè)的做法是行不通的。其次，在傳統(tǒng)公司治理結(jié)構(gòu)下的既得利益者有意無意的阻撓。這些既得利益者包括上市公司的原主管部門的官員，改制前的有關(guān)公司管理人員等等，如果新的公司治理結(jié)構(gòu)損害了他們的既得利益，自然會受到他們有意無意的阻撓。因此，上市公司治理結(jié)構(gòu)的完善，有賴于政治、法律和經(jīng)濟(jì)體制的配套改革。

1.4股權(quán)結(jié)構(gòu)不盡合理有些國有上市公司目前存在股權(quán)過于集中的現(xiàn)象，第一大股東持股比例高于50%，有的甚至高達(dá)80%。而資本多數(shù)決定原則的利用，使這些大股東輕而易舉地通過合法的表決方式控制了上市公司。股權(quán)過于集中會產(chǎn)生許多問題，中、小股東的意志得不到正常反映，其正當(dāng)?shù)囊蠛徒ㄗh往往被漠視，權(quán)益往往得不到有效保護(hù)。因此，在形式上我國上市公司盡管都建立了看似規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)，但卻無法發(fā)揮其應(yīng)有的相互制衡的作用。

1.5公司舉債比例小，債權(quán)結(jié)構(gòu)不合理上市公司的債務(wù)多來自借款和應(yīng)付款，債權(quán)籌資的比重低。上市公司即使給出了10配10這樣高的配股比率，流通股的比重仍然與國家股和法人股相差甚遠(yuǎn)，加之流通股的股東多數(shù)是中小散戶投資者，持股分散，所以配股根本無法撼動國家的控股地位。

2完善上市公司財務(wù)治理結(jié)構(gòu)的對策

2.1明確各方職責(zé)，形成協(xié)調(diào)運轉(zhuǎn)、有效制衡的法人治理結(jié)構(gòu)加強股東等財務(wù)信息需求者參與監(jiān)控的動機(jī)和能力；要健全監(jiān)事會、建立審計委員會，建立股東對經(jīng)營管理者的強力約束；完善績效評價機(jī)制；改變激勵措施，防止經(jīng)營者的短期行為；加強股權(quán)間相互制約，解決“一股獨大”的問題，規(guī)范國有控股股東行為；建立健全獨立董事制度，切實保護(hù)中小股東的利益，為內(nèi)部會計監(jiān)督提供一個較好運行環(huán)境；才能完善公司的內(nèi)部會計監(jiān)督機(jī)制。

2.2結(jié)合法人治理結(jié)構(gòu)與財務(wù)治理層次的對應(yīng)關(guān)系，制定會計監(jiān)督管理制度企業(yè)內(nèi)部會計監(jiān)督管理制度是一個企業(yè)實現(xiàn)其內(nèi)部會計監(jiān)督職能的制度保證。在公司法人治理結(jié)構(gòu)下，企業(yè)應(yīng)針對不同財務(wù)治理層次各自的特點，根據(jù)相關(guān)的法律法規(guī)，不斷深化企業(yè)的會計理論體制改革，如結(jié)合企業(yè)內(nèi)部治理機(jī)制的完善，不斷調(diào)整企業(yè)內(nèi)各利害相關(guān)者之間的關(guān)系并明確各方之間的財務(wù)關(guān)系；加強對業(yè)各財務(wù)層次工作的監(jiān)督和管理，建立嚴(yán)密的內(nèi)部會計監(jiān)督管理制度，為會計人員實施內(nèi)部會計監(jiān)督提供切實、有效的制度保障。

2.3完善上市公司分層財務(wù)決策機(jī)制，建立健全內(nèi)部財務(wù)控制拆分國家股，增強所有者財務(wù)治理的制衡關(guān)系。國有控股上市公司國有股東產(chǎn)權(quán)主體必須實現(xiàn)法人之間的交叉持股，通過國有投資公司之間股權(quán)的轉(zhuǎn)換實現(xiàn)產(chǎn)權(quán)的多元化。國家股由“一股”變“多股”，相同國家股，不同利益主體代表之間就可以相互約束、相互制衡。通過中小股東表決權(quán)信托代理制度，提高公司內(nèi)部股東持股比例，強化終極產(chǎn)權(quán)所有者對非終極產(chǎn)權(quán)所有者以及公司管理層的約束力。

2.4建立健全有關(guān)的法律法規(guī)體系，加強和完善會計監(jiān)督機(jī)制健全的法律法規(guī)是會計監(jiān)督有效實施的重要保障，也是會計體系中有法可依的基礎(chǔ)。新會計準(zhǔn)則的出臺完善了我國會計體系中的不足，給會計人員依法行使會計職能提供了法律武器，也為會計人員行使會計職權(quán)提供了保障。