互聯(lián)網(wǎng)金融中的信用風(fēng)險(xiǎn)分析

周益帆　趙瑞昕

【摘要】互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，其中P2P也逐漸成為不少人投資的新選擇，但是仍有不少人因其風(fēng)險(xiǎn)對其持有觀望態(tài)度。本文則是以P2P行業(yè)為例來分析互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)中的信用風(fēng)險(xiǎn)，并給出適量建議以扶持P2P行業(yè)健康穩(wěn)定的發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融，信用風(fēng)險(xiǎn)，P2P

隨著支付寶旗下余額寶的推出，互聯(lián)網(wǎng)金融熱潮正式拉開序幕。一片繁榮的背后卻隱藏著風(fēng)險(xiǎn)，在市場環(huán)境的支配下風(fēng)險(xiǎn)難以避免，其中信用風(fēng)險(xiǎn)逐漸被推向臺前，成為制約互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的主要問題之一。為了解決這一問題，必不可少的要對其進(jìn)行詳細(xì)分析，對癥下藥才能根治問題。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融及風(fēng)險(xiǎn)

不同于傳統(tǒng)的金融模式，互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)際上是一種依靠于現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的新型金融模式。互聯(lián)網(wǎng)金融雖然名目繁多，但本質(zhì)大多相同，一般來講，我們可以將互聯(lián)網(wǎng)金融分為六種模式，分別是第三方支付，眾籌，P2P，大數(shù)據(jù)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融門戶以及金融機(jī)構(gòu)信息化。一般來講，互聯(lián)網(wǎng)金融大多以高收益來吸引投資者，高收益的同時(shí)不可避免的意味著高風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)上，互聯(lián)網(wǎng)金融所面臨的風(fēng)險(xiǎn)中重中之重的就是信用風(fēng)險(xiǎn)，而近年來P2P相關(guān)平臺的大量成立與倒臺也使得民眾對于P2P行業(yè)具有極大的好奇心，本文于是選擇從P2P行業(yè)入手著重分析其信用風(fēng)險(xiǎn)。

（一）P2P行業(yè)概況

截止到2016年8月底，P2P平臺數(shù)量為2235家，累計(jì)平臺數(shù)量超過了4000家。其中較為知名的有拍拍貸，人人貸，宜信，有利網(wǎng)等。P2P行業(yè)整體形式依舊良好，貸款總余額增長至6803.32億元，相較于7月底增加了3.59%，相比于去年同一時(shí)期增長了164%。投資人數(shù)為351.80萬人，環(huán)比7月上升了1.04%。收益率從15年9月份的12.63下降到16年8月份的10.08。截至2016年8月底，累計(jì)的問題平臺近2000家，僅8月一個(gè)月額的停業(yè)及問題平臺就近百家，同時(shí)，成交規(guī)模的兩極分化越來越嚴(yán)重。

（二）P2P的信用風(fēng)險(xiǎn)

我們不難發(fā)現(xiàn)在整個(gè)P2P的交易關(guān)系中利益涉及的有三方，分別是借款人，P2P平臺以及投資者。在理想的情況下，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺應(yīng)該作為單純的信息中介，與交易雙方保持獨(dú)立。但是在實(shí)際交易過程中，大量平臺淡化了純中介的角色，開始更多的涉足整個(gè)交易過程，甚至不少P2P平臺也充當(dāng)著借款人的角色。

根據(jù)從業(yè)者的經(jīng)驗(yàn)來看P2P的信用風(fēng)險(xiǎn)可以大致分為兩類，一類是個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)，個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)指借款者未能履行合同，無法按時(shí)償還本息使得出借人和平臺的經(jīng)濟(jì)利益出現(xiàn)損失的風(fēng)險(xiǎn)。另一類則是網(wǎng)絡(luò)平臺信用風(fēng)險(xiǎn)，平臺的信用風(fēng)險(xiǎn)來自于平臺自身的違約，平臺與投資人之間實(shí)際上是有契約關(guān)系的。從2006年起，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸就在我國逐步發(fā)展，遺憾的是配套的監(jiān)管措施沒有能及時(shí)出現(xiàn)，監(jiān)管不嚴(yán)導(dǎo)致市場混亂，對投資者的資金安全帶來了一些隱患。2016年倒臺的e租寶成交額近750億元，投資千萬級別的超300人。網(wǎng)絡(luò)平臺自身的信用風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生一般多為下列原因：首先P2P網(wǎng)絡(luò)平臺雖然單筆金額較少，但是其參與人數(shù)之多，覆蓋范圍之廣，總交易金額之大，需要交易平臺提供雄厚的資金保障，然而部分網(wǎng)站資本實(shí)力不足難以支撐.其次網(wǎng)站的收益主要是借貸成功后的手續(xù)費(fèi)，為了吸引投資者，不少網(wǎng)站產(chǎn)用低手續(xù)費(fèi)的方式，這時(shí)如果網(wǎng)站收益不能覆蓋其運(yùn)營成本，導(dǎo)致無法運(yùn)營關(guān)站，就對投資人的資金安全產(chǎn)生了威脅。最后，部分網(wǎng)站運(yùn)營的目的就不良，利用目前監(jiān)管不完善的漏洞刻意騙取投資人錢財(cái)，對投資人以及行業(yè)從業(yè)者造成極大傷害.

二.降低信用風(fēng)險(xiǎn)的措施

（一）加強(qiáng)市場準(zhǔn)入監(jiān)管

市場準(zhǔn)入監(jiān)管是對進(jìn)入P2P行業(yè)的平臺進(jìn)行資格審查，也就是事前監(jiān)管。監(jiān)管部門要做到認(rèn)真的應(yīng)對，制定一系列嚴(yán)格的審核體系，加強(qiáng)監(jiān)管的力度，最大程度的保障交易的真實(shí)性可靠性。同時(shí)還要建立起對于平臺申請者的民事賠償責(zé)任追究制度，以減少或者削弱P2P網(wǎng)貸市場風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)上，2016年被業(yè)內(nèi)稱為互聯(lián)網(wǎng)金融的“規(guī)范元年”，截至今年8月底，全國性及地方性的關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的相關(guān)政策共出臺19項(xiàng)。

（二）完善法律體系

由于P2P行業(yè)乃至整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)涉及廣泛，使監(jiān)管部門間形成了灰色地帶，不能很好的對其進(jìn)行管制，同時(shí)也因其發(fā)展時(shí)間短導(dǎo)致法律上界定不完善。因此，我們首先要完善相關(guān)的法律體系，明確監(jiān)管部門及責(zé)任，更要出臺相應(yīng)的司法文件，營造一個(gè)良好的行業(yè)環(huán)境.2016年8月24日，銀監(jiān)會發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》意味著行業(yè)進(jìn)入規(guī)范發(fā)展時(shí)代，控制網(wǎng)絡(luò)平臺不向非法集資、傳銷等行為轉(zhuǎn)化。同時(shí)也要球P2P平臺盡量做到公開透明，這些利于投資者按照自己的喜好和能力去選擇平臺合理投資。

（三）完善個(gè)人信息系統(tǒng)

由于互聯(lián)網(wǎng)的虛擬性，個(gè)人信息得不到真實(shí)的保障，針對這點(diǎn)，可以采用中國人民銀行組織各商業(yè)銀行建立的個(gè)人信用信息共享平臺內(nèi)的數(shù)據(jù)以供參考.鑒于現(xiàn)有信用平臺的不完善，國家相關(guān)部門更應(yīng)采取有針對性的措施來完善信用機(jī)制，完善個(gè)人信息的真實(shí)性和可靠性.同時(shí)，不同企業(yè)部門之間的信用信息也可以適當(dāng)共享，構(gòu)建數(shù)據(jù)庫，做到數(shù)據(jù)真實(shí)可靠，信用評價(jià)客觀公正。

三、總結(jié)

雖然本文著重分析P2P行業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)以及建議，但是整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融都有相同之處，整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融體系都可以借鑒參考，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展是大勢所趨，未來可能成為國家經(jīng)濟(jì)中占有舉足輕重的地位。因此，完善互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展環(huán)境，規(guī)范其發(fā)展刻不容緩。

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