尚待完善的征信體系

孔維琛

互聯網金融離不開風險識別、判斷、評估和管理，互聯網金融的亂象與征信體系的不完善不無關系。

近日，中國支付清算協會互聯網金融風險信息共享系統完成了第二批互聯網金融企業的系統對接，實現此次對接的有捷越聯合、京東金融、美利金融等50多家企業。至此，系統累計接入企業達到60家，通過接入企業的風險數據共享，互金行業有望打破行業黑名單信息不共享的僵局。

專家和業內人士指出，信息不對稱是阻礙互聯網金融發展的重要因素，未來需要完善征信體系建設，從而更好地促進行業健康發展。

互聯網金融征信體系缺失

2013年通常被認為是互聯網金融元年，從2013年開始，互聯網金融呈現井噴式增長，諸多互聯網金融模式也雨后春筍般產生，眾籌、P2P、互聯網理財等等成為耳熟能詳的概念，但是欣欣向榮的背后也隱藏著巨大的危機。

以P2P為例，按照銀監會的統計數據，截至2015年11月末，全國正常運營的網貸機構共2612家，其中問題平臺數量1000多家，約占全行業機構總數的30%。受P2P拖累，過去幾年最受追捧的互聯網金融概念也成了一個尷尬的標簽。隨著e租寶、大大集團等風險事件的接連爆發，網貸監管政策征求意見稿的下發，以及多部門聯合整頓，互聯網金融這個新興的行業正遭遇著前所未有的輿論危機和行業危機。

互聯網金融，尤其是網絡借貸亂象導致的危機很大一部分原因在于征信體系的缺失或者不完善。國泰君安證券首席經濟學家林采宜認為，征信體系對提高交易效率、降低交易成本、建立良性的市場經濟秩序、改善社會信用環境具有十分重要的意義，特別是在P2P金融時代，如何更高效、更準確地評價各類融資者的信用水平，對征信體系提出了很高的要求，征信體系的不健全、信用數據的碎片化已經在很大程度上影響了互聯網金融的可持續發展。

眾所周知，金融領域，尤其是信貸市場上最大的問題是信息不對稱，招商證券看來，征信是現代金融體系的重要基礎設施，通過對金融活動主體進行信用評估，減少了信息的不對稱，可有效降低金融系統的信用風險和交易成本。

監管機構也意識到征信的重要性。2015年伊始，央行印發《關于做好個人征信業務準備工作的通知》，要求八家機構要做好個人征信業務的工作，2015年因此被稱為互聯網金融征信元年。隨后，阿里推出了“芝麻信用分”、拉卡拉推出了“考拉分”、華道征信推出了“豬豬分”，首次在互聯網上實現了個人用戶信用的量化和應用，個人征信服務在互聯網金融行業得以落地。

2015年8月份央行下發《征信機構監管引導》，首批個人征信牌照落地在即，征信行業的市場化進度明顯提速。

互聯網金融征信現狀

我國的征信行業起步于上個世紀80年代，體系尚不完善，各類信用信息不僅局限于數據挖掘技術和信用評分能力且無法在短時間內覆蓋多數企業和居民，缺乏企業和個人信用信息的正常獲取和檢索途徑。

現有央行征信系統產品以征信報告為主，無法直觀量化信用水平，而且覆蓋面積有限。就個人征信而言，目前人民銀行個人征信系統共收錄8.5億人信息，其中有信貸數據的只有3億多人，約有5億人在人民銀行征信系統中只記錄經濟信息，并無有效征信信息。就企業征信而言，人民銀行企業征信系統收錄企業及其他組織近2000萬戶，但是覆蓋率僅為32%。

此外，現有的央行征信系統與新興的互聯網金融之間尚存隔閡，由于目前對P2P網貸機構監管政策還不明確，這些機構暫時不能像銀行一樣直接接入央行征信系統，只能通過網絡金融征信系統相互共享信貸信息。

除了央行的征信系統之外，互聯網金融公司也會建立自己的風控和征信系統，但是多采用線下調研和拜訪的形式，這部分的成本將會隨著規模的不斷擴大而增加，甚至導致企業難以承擔。而且在現階段，各公司之間也不存在信用信息共享機制，貸款者違約成本很低，無法用懲罰機制來約束，互聯網金融公司對個人和客戶的征信需求非常迫切。市場上開始出現一些第三方的征信機構，在一定程度上緩解了互聯網金融征信的饑渴，但是往往由于規模有限而顯得杯水車薪。

不過征信并不是單向的，金融監管部門已經出臺了部分措施鼓勵個人征信，但是另一方面，在去年P2P企業頻頻跑路帶來的的壓力下，互聯網金融企業的征信的建立也是迫在眉睫。征信系統建設的“偏廢”，也是目前征信建設存在的問題之一。

以P2P為例，根據平臺性質的不同，征信角色也不同。對于直接融資性質的P2P平臺，更需要的是借款一方的征信數據；而對于間接融資P2P，由于其擔當的是小額放貸機構的角色，因此就不得不考慮該機構的信用程度。此時不僅僅需要資金需求方即實體企業的征信數據，P2P公司的信用數據也是必須的。

互聯網金融推進征信體系建設

2014 年，國務院印發的《社會信用體系建設規劃綱要（2014—2020年）》指出，應加強金融領域信用建設。創新金融信用產品，改善金融服務，維護金融消費者個人信息安全，保護金融消費者合法權益。加大對金融欺詐、惡意逃廢銀行債務、內幕交易、制售假保單、騙保騙賠、披露虛假信息、非法集資、逃套騙匯等金融失信行為的懲戒力度，規范金融市場秩序。加強金融信用信息基礎設施建設，進一步擴大信用記錄的覆蓋面，強化金融業對守信者的激勵作用和對失信者的約束作用。《綱要》強調的建設金融領域信用建設，擴大信用記錄的覆蓋面，成為加強互聯網金融征信的政策依據。

2015年初，央行印發的《關于做好個人征信業務準備工作的通知》開啟了互聯網金融征信的大幕。有學者認為，現代的互聯網金融征信體系的建設需要政策支持，尤其在征信標準的制定上，需要政府的積極參與。廣東財經大學金融學院教授王學武認為，政府應著力推動金融正信標準化建設。所謂標準化建設就是制定標準、組織實施標準和對標準的實施進行監督。金融征信標準化建設包括對征信數據元、征信術語、行業準入條件等進行規范。金融征信標準化有助于個人信用信息的共享，促進信用信息跨部門、跨行業流動，確保金融信用信息基礎數據庫的信用信息不斷豐富，提高金融征信業的運行效率，降低金融征信機構的運營成本。

政府的參與還體現在監管上。國泰君安證券公司首席經濟學家林采宜認為，加強監管，制定互聯網金融征信標準才能杜絕濫用大數據搜集非必要信息的行為，在眼花繚亂的互聯網金融市場，部分經營者打著信用消費的幌子，搜集公民隱私信息的行為已經嚴重阻礙了新興的互聯網金融征信的發展。

此外，區別于傳統的征信體系，新的互聯網金融征信需要強調互聯網在征信體系建設中的作用。國泰君安證券公司首席經濟學家林采宜認為，電商平臺、P2P平臺圍繞“大數據”、征信服務產品化、信用信息共享三大主線創新自身征信體系為完善征信市場探索了可行之路，這些立體化、全息化的征信市場是對人民銀行征信體系的有效補充。電商平臺的征信模式，也為征信的商業化提供了有益的探索。