“最后的”民營大煉化？

徐沛宇

進入過剩時代的中國煉化產業迎來了一批逆勢參與者。這些雄心勃勃押注市場需求反彈的企業，會成為最后的民營大煉化投資者么？

這是最壞的時代，也是最好的時代。對民營煉化企業來說，這句話恰如其分。

壞在產能過剩、市場競爭激烈程度空前；好在終于獲得進口原油使用權，建設大型民營煉化項目成為可能。

在相關政策松綁之后，已然規模龐大的山東地方煉廠迅速發生分化：一批劣質煉廠主動或被動關停，另一批優質煉廠則進一步做大做強。與此同時，一些曾經徘徊在煉化產業邊緣，以及產業鏈下游的企業們，也開始靜悄悄地籌謀新建煉化項目，而且還是超過千萬噸級別的特大型煉廠。

近段時間里，陸續有恒力石化、盛虹石化的千萬噸級煉化項目進入環評階段；隨后，又有以榮盛石化為首的四家企業擬在舟山建設1500萬噸/年煉化項目的消息得到證實。

在傳統石油巨頭對投資煉化項目熱情顯著降低的如今，民營企業投資建設大型煉化的熱情會不會被無情地潑上一瓢冷水？

從這幾家新進入煉化行業的企業背景來看，大部分都是在某一化工產業具有根深蒂固優勢的民營化工企業，比如，榮盛石化具有PTA—聚酯—紡絲——加彈一體化產業鏈，PTA年產能1000萬噸以上，是國內PTA產業的翹楚。《能源》雜志記者采訪的這些企業內部人士，以及外部分析人士均認為，他們投資煉化項目可以與其現有產業有良好的互動互助。

但是，動輒投資數百億元的大型煉化項目決不是一樁輕巧的小買賣。不管是資金籌措，還是建設運維，都是十分考驗投資者和運營者能力的大問題。這幾位煉化產業的新人將如何在過剩的市場中獲得一席之地？其預想的項目能否順利落地？

不管這一波雄心勃勃加入大煉化行伍的民企是否最終如愿以償，從目前的國內外煉化大環境和未來的市場前景來看，目前可能已是民營企業建設超大型煉化項目的最后時機。在越來越洶涌的煉化過剩行情里，未來新建大煉化項目的可能恐將漸行漸遠。

民營大煉化露面

綜合各方情況來看，目前共有三個由民企主導的大煉化項目在推進。其中動作最快的是大連恒力石化投資新建的2000萬噸/年煉油及配套芳烴項目。該項目位于大連長興島，去年12月9日正式開工建設，預計總投資740億元，計劃建設時間為2年半。

盛虹石化則計劃在江蘇連云港徐圩新區連云港石化產業基地新建1600萬噸/年煉油加100萬噸/年乙烯及系統配套工程。該項目環境影響評價公眾參與公示情況顯示，其原油設計采用中東混合原油（沙特輕質原油：沙特重質原油=1：1）1600萬噸/年，主要產品包括汽煤柴油、對二甲苯以及下游化工產品等。

一位連云港市相關監管部門的官員近日對《能源》雜志記者說，盛宏石化的煉油項目環評階段基本已經結束，現在正在做一些落實燃料等前期準備工作。項目進展比較順利，今年年底或者明年年初前有望正式開工。

該官員說：“盛宏石化的煉油項目是連云港市歷年來最大的項目，建成之后對本地的經濟發展有十分巨大的幫助，我們會舉全市之力建設好。而且，連云港的煉化項目可以很好地承接上海、南京等地的產業轉移，對整個長三角經濟區都有利。”

比恒力石化和盛虹石化更受關注的是在舟山籌建的大煉化項目。據資訊機構安迅思統計，舟山大煉化項目初步擬定由榮盛石化、桐昆集團、巨化集團、中石化等4家企業共同出資建設。該項目位于舟山龜山島，該項目分兩期建設，一期1500萬噸/年煉油，二期為2500萬噸/年煉油，并分別配套化工裝置。

安迅思的報告指出，舟山項目已通過核準，可以開展前期工作；不過各參股方、參股比例還在磋商，不排除后期有新參股方的加入或退出；由于可研、環評等具體工作還未落實，一期投產時間初步預計到“十三五”末期或“十四五”初期。

另據《能源》雜志記者了解，該項目基本確定由榮盛石化控股，巨化集團和桐昆集團各持相同股份，同為第二大股東，中石化參股為最小股東。除了中石化之外的三家企業雖然也都有各自的上市公司，但該項目均是由其母公司運作，上市公司暫未參與。

巨化集團某高管對《能源》雜志記者透露說，各方持股比例已經基本確定，巨化集團計劃持股比例為20%，四家投資企業都在積極推進該項目。不過，中石化集團某高管同日對本刊記者回應說，目前該項目仍然在協調談判之中，尚未完全確定入股的事宜。

在桐昆股份和榮盛石化的投資者互動平臺上，兩家公司的表述類似，即：舟山煉化一體化項目現階段是上市公司的控股股東（母公司）在參與運作，進展情況并不清楚，上市公司目前也并未收到與該項目有關的通知。

從公開信息看，吸引了包括中石化在內四家公司運作的舟山大煉化項目，在兩年前就已有眉目。2014年11月，國務院總理李克強在浙江考察時，明確指出建設舟山江海聯運服務中心和舟山民營綠色石化基地；其后，在2015年6月，浙江省商務廳發布公告指出，舟山規劃中的民營綠色石化產業基地，一期年煉油能力為1500萬噸，年產PX750萬噸，二期為2500萬噸，年產PX1250萬噸。

這三大民企主導的大煉化項目如果進展順利，都將在十三五末期投產。安迅思統計數據顯示，在“十三五”末期，將迎來民營企業千萬噸級石化項目投產的高潮期，累計新增煉能將達5100萬噸/年，約占當前中國總煉能的7%。同時，未來五年里，中國國營煉廠也將新增煉能20450萬噸。

新進者的挑戰

煉化產業的危與機，是所有的煉化企業面臨的相同環境；而對于恒力石化、盛虹石化，以及榮盛石化等幾家新進入煉化產業的新人來說，他們所面臨的挑戰并不僅僅只是產業普遍存在的風險。

多位業內人士認為，從煉油行業整體形勢來看，這些打算新建的民營煉化項目未來面臨的挑戰比現有項目更大，比如市場渠道、進出口經驗，以及競爭能力等方面的挑戰。

石化聯合會信息與市場部副主任祝昉對《能源》雜志記者分析說，煉油產業雖然的確已經產能過剩，但還沒有嚴重到像鋼鐵、煤炭那樣的程度，很多煉廠目前盈利和產銷狀況還算不錯。但如果要新建大型煉廠，則需要更多的考慮了。國內的競爭十分激烈，中東等地的煉油產業也在不斷上馬大型項目，中石油、中石化此前規劃的一些大型煉廠都已經暫時擱置，民營企業如果要新建大型煉化項目則一定要十分謹慎。

民企奔走多年獲得的與央企相對平等的市場地位，激勵著他們在此刻放手一搏。而這樣危與機并存的環境，對于民營煉化企業來說自然也是喜憂參半。越來越多的民營煉廠獲得了原油進口配額，但增長疲軟的國內成品油需求導致其銷售形勢嚴峻，成品油出口配額的審批也是難度頗大。另外，為了將進口配額使用完成，這些民營煉廠又必須保持較高的開工量，進而導致了一個惡性循環。

在這三個新建項目地之一的大連，現在已經擁有石油煉化能力3000萬噸，恒力石化的大煉化項目投產后，大連的煉化產能到2020年將達到5000萬噸。如此巨大的產能如何消化，將是考驗當地政商界的難題。

馬琛也認為，如今國內市場各方的市場份額已經相對穩定，銷售渠道和客戶資源也相對成熟，新進入的煉化項目很難占領自己的新領域。就算他們比國營煉廠有更加靈活的定價策略，也難以搶奪山東地煉現有的市場份額。其次，如果要出口成品油，則需要十分豐富的經驗和客戶資源，這也是新進入的民企的短板。

“如今，國內的煉油產能已經明顯過剩，十三五末期還將有一批現在已經開工的煉油項目將投產。”馬琛說，如果這三家新的民營煉油項目也如期建成，那么他們進入這個市場后將會面臨更大的挑戰。

另外，這三家煉油項目雖然自身屬于超大型單個煉化項目，但由于他們本身并沒有其他煉化項目，其自身力量仍顯單薄。在面臨原油采購等環節時，他們的話語權將明顯比中石油等巨頭更低、風險更大。山東的地方煉廠也就是意識到了這一問題，才組建了地煉采購聯盟。

今年2月29日，山東省煉油化工協會與16家地方煉廠宣布其共同組建中國（獨立煉廠）石油采購聯盟。該聯盟成立后，將會組織有進口原油使用權和原油非國營進口資質的地煉企業建立采購進口原油的平臺，實現集中采購、一致談判、統一價格、集中結算、集中貸款，以避免單個煉廠話語權較小的弊端。

不過，也有業內人士對于新進入煉油行業的民企比較看好，認為煉油行業有越來越多的參與者將是一個趨勢。必維國際檢驗集團認證/工業系統北區副總裁衛運剛對《能源》雜志記者說：“我們已將業務重點從過去的新建市場轉向在役市場。在油氣產業保持原有業務的同時，開始與中國民營煉廠建立更多的合作關系，更多地進入石油中游和下游領域。民企進入石油中下游領域的項目越來越多是一個趨勢，必維與他們的合作將是一個長期的過程，從前期配合客戶開發軟件，到后期的長期維護，都是必維的目標市場。”

這三個新建的煉化項目都與投資企業的現有產業相關，可以延伸其產業鏈。

前述巨化集團的高管自信地表示，盡管煉化市場過剩，但巨化對這個項目仍然有信心，巨化集團不是單純的財務投資，而是一種戰略投資，煉化產業可以與巨化集團目前的產業形成一個良性的互動。另外，榮盛石化的官網介紹中也表示，公司堅持貫徹“縱橫”雙向發展戰略，縱向不斷向上游延伸拓展產業鏈。

上述連云港市的相關官員也有類似的觀點，他說，盛宏石化的煉油項目并不會擔心市場問題。在連云港的石化園區里，也就是該煉油項目附近，就有大量需要消費成品油的化工企業，足不出園區，其產品就可以達到供求平衡。

衛運剛表示，目前，中國的石化行業改革才剛剛開始，而并不是已經完成，石化企業股權多元化會是未來的一個趨勢。因此，“對我們來說，運作模式也要做一些變化。從長期來看，石化市場里的民企市場策略更靈活，負擔更小，其發展前景還是比較好的，必維也將相應地與這些民企更多和開展合作。”

十三五：煉化停滯不前？

盡管這三家民企主導的大煉化項目有各自存在發展的理由，但在目前的煉油產業大環境下，不少業內人士都對其持比較悲觀的態度，認為國內不應該再建大型煉化項目。

國家能源局規劃司某官員近期在一次會議上透露說，十三五的能源發展規劃將更加注重把提高發展質量放在首位，著力優化存量、做優增量， 化解過剩產能。對已出現嚴重產能過剩的傳統能源行業，“十三五”前三年原則上不上新項目，煉油產業可能也將列入其中。

那么，這三個新建民營大煉化項目到底能否順利建成呢？安迅思分析師馬琛接受《能源》雜志記者采訪時分析稱，目前三個大型的民企煉化項目均處于比較前期的階段，如果環評等前期準備工作進展順利，再花3到4年的時間即可建成。地方政府對這些項目是比較支持的，但是這些項目還受到很多外部和內部的其他不利因素影響。一些中石化和中石油前期規劃的煉廠都已經無限期擱置了，這些項目何時能完成全部審批的時間尚不清晰。

在中石化內部，對入股舟山大煉油項目也有反對的聲音。“我們已經有這么多的煉油產能了，為什么還要入股這個項目？”中石化集團某位中層領導帶著困惑的語氣對《能源》雜志記者說，“我們自己的煉廠現在都在努力找市場銷路，再支持新建這么大的煉廠我是不贊同的。中石化的煉油產業未來的重點是走出去，到國外新建大煉廠，而不是繼續在國內擴能。”

作為山東地煉的代表，東明石化副總裁、獨立煉廠國際石油采購聯盟主席張留成也對新建大煉化項目持謹慎態度。他說：“我們希望有更多的市場參與者，共同做大民營煉化產業，但是目前并不是一個新建大型煉化項目的好時機。山東的地方煉廠已經發展比較成熟，現在獲得進口原油使用權后，開工率尚且不到60%，再增加大規模的煉油產能實屬不智。”

張留成還表示：“據我了解，目前山東的獨立煉廠都沒有進一步大舉擴大產能的打算，把現有產能做精做好才是更重要的。希望相關政府部門和企業，要審慎考慮新建大型煉化項目的計劃。”

另外，由于很多現有和新建煉化項目都位于沿海地區，并有不少都位于化工園區里，有專家認為應該嚴控這類項目繼續盲目擴大。石油和化學工業規劃院副院長白頤在2016年石化產業發展大會上發言表示，石化臨港布局具有得天獨厚的優勢，可以增加原料和產品的供應和銷售渠道，特別適合國內外一體化發展的形勢要求。但是臨港園區是有條件要求的，并非所有的沿海沿江地區都適合布局化工園區。我國化工園區數量快速增加，有盲目發展的勢頭。目前我國臨港產業布局過于密集，化工園區建設和管理繼續規范。

對于有業內人士提出應該禁止新建煉化項目的觀點，祝昉的態度則溫和一些，他說，市場的問題應該讓市場自己去解決，供大于求的市場自然會淘汰沒有競爭力的項目，投資者為自己的投資負責就好。

不過，對民企大煉化項目樂觀的也大有人在。一位資深業內人士稱，民企比國企更會找市場。比如，舟山的大煉化項目就比較有地理位置優勢，有良好的出口條件，國內煉化過剩，那么這些民企可以瞄準國際市場。而且，中石化等企業并不能生產一些高標準的石化產品，這些民企找好市場空缺，仍然會有很大的潛力。

“這些民營企業現在興建煉化項目的好處則可能只有建設成本較低這一項了。”馬琛說，“如果在低成本時期建設好項目，那么未來一旦油價回升、市場復蘇，就將會有較好的經濟效益。所以說，他們可能都在押注未來油價的反彈。”