上海自貿區風控體制與建設借鑒研究

魏哲　楊玲娟　王樂霞　俞佳佳

摘要：面對愈來愈激烈的全球貿易競爭、愈來愈強烈的改革需要和人民幣國際化的呼聲，上海自貿區橫空出世。上海自貿區作為推動中國經濟轉型改革的先行者，空前的改革力度和創新的管理制度在給區內企業帶來利好的同時，更多地風險也必將伴隨而來。如何建設更有效的風控體制，盡可能地規避改革過程中的可預見風險，成為影響自貿區建設的重要原因之一。因此，文章在對上海自貿區風控的基礎環境進行分析的基礎上，通過研究上海自貿區在風控建設方面的得力舉措，尋找自貿區在風控體制建設方面的可借鑒經驗。

關鍵詞：上海自貿區 風險控制體制 自貿區 可借鑒經驗

中圖分類號：F127

文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2016）07-047-02

上海自貿區作為中國經濟改革的試驗田，在建設運行多年以來，已取得了巨大的成就，帶來了許多可復制推廣的經驗。金融領域作為上海自貿區先試先行改革舉措中的重點，更是為區內經濟帶來了紅利。在區內金融改革措施的逐步推進的同時，潛在風險也不可忽略。那么，利用上海自貿區風控體制建設的成功經驗，規避自貿區建設可預見風險就顯得尤為重要。

因此，本文以上海自貿區為研究，分析自貿區風險特點、風控建設得力舉措，為自貿區尋求風控建設的可借鑒經驗，從而有效規避自貿區風控建設中的潛在問題。

一、上海自貿區風險特點分析

自貿試驗區是在上海綜合保稅區基礎上設立發展的。它是我國發展最為成熟的海關特殊監管區域之一，經濟規模、功能拓展、業務創新及企業集聚在全國處于領先地位，為新一輪產業經濟發展奠定了良好基礎。

上海自貿區風控體制構成了區內獨特的產業環境，區內的產業環境是決定風險發生可能性的基礎因素。因此，本部分從上海自貿區產業特點入手分析自貿區的風險特點。

（一）經濟綜合實力強，抗風險能力強

自貿試驗區是上海乃至全國對外開放和外向型經濟發展的領頭者。經濟規模大、業務功能多樣、綜合實力強，在國內海關特殊監管區域中具有突出領先優勢，在上海“四個中心”建設中具有重要戰略地位。

區內商業保理企業設立條件：一是以公司形式設立。注冊資本雄厚，不低于5000萬元人民幣且全部以貨幣形式出資；二是完善的內部管理制度。擁有兩名以上具有金融領域不少于三年管理經驗且無不良信用記錄的高級管理人員；三是具有完善的內部控制制度，包括但不限于風險評估、業務流程操作、監控等制度；四是企業綜合業務強。綜合經濟實力雄厚的企業集聚形成了更為有效的外部規模經濟效應，搭建了綜合經濟實力雄厚的自貿區產業環境，特殊的監管制度和金融創新制度更是使自貿區風險可能性較全國特殊監管區域低。

（二）巨大的貿易份額，匯率風險大

自貿區的建設中心圍繞國際貿易和國際航運且初具規模的產業已涉及多領域，例如：現代物流、加工制造、展示貿易、航運服務，國際貿易等。截至2013年底，自貿區集聚企業超過16687家，其中貿易類企業占68%，物流類企業占16%。巨大的貿易份額也就意味著我們要承擔更多地匯率風險。

在人民幣匯率上。若人民幣匯率升高，外幣相對貶值，一方面使得已經簽訂外貿合同的外方遭受損失，另一方面對尚在洽談中的對外貿易而言外方的成本增加，這樣不僅增進了國外交易者拒絕深入合作的可能性，而且會對貿易行為形成負面影響。此外，在外匯兌換方面，由于上海自貿區實行外匯兌換自由，執行較為自由的貨幣政策，但是匯率升高將引起我國的外匯儲備上升，從而增加很多投機性外匯交易會來的風險。再加上上海自貿區組成形式的特殊性在很大程度上會對外商投資形成依賴，一旦外資因此降低，后果可想而知。

（三）金融開放，資本流動風險大

自貿區金融開放是上海自貿區設立的核心內容之一，2013年12月公布的“中國人民銀行關于金融支持中國（上海）自由貿易試驗區建設的意見”明確了自貿區金融開放的重點在人民幣跨境使用、人民幣資本項目可兌換、利率市場化和外匯管理4個方面。在自貿區金融開放過程中，由于放松資本流動的管制。會引起區內外資金的大規模進出和異常流動。

二、上海自貿區在風控方面的得力舉措

為規避上海自貿區產業風險，加速推進自貿區改革。上海自貿區在風控方面進行許多改革試驗。在負面清單、保險制度和監督制度方面的創新成果尤為突出。

（一）實行負面清單

上海自貿區在世界貿易格局迅速重構背景下，與國際接軌的必要之舉是對外商投資企業實行“負面清單”管理模式，能夠構建良好產業環境。

對外商投資企業實行“負面清單”管理模式，使清單內外的行業范圍，審批程序復雜程度不同。以更加嚴格的標準衡量清單內的行業范圍，由行政機關認定是否屬于清單禁止或限制行業。或滿足其限制條件，最終認定該投資者能否對該行業進行投資，這就有利于：一是打破外資準入領域各類、各級政府利益訴求與要求不同的混亂局面；二是迫使不同部委放棄或減小在外資管理上形成的固有權力，并觸動地方政府利益格局；三是簡化對外資進入審批管理，同時擴大開放；四是發揮市場決定性作用，明確金融市場與監管的邊界，推進金融深化和效率提高。

2014年，推廣負面清單取得的重要階段性成果：一是基本建立以負面清單管理為核心的投資管理制度，將外商投資準入特別管理措施由2013版的190條減至139條；二是商事登記制度改革深化。全年區內新增注冊企業11440戶。其中，內資企業9383戶，注冊資本3329億元；三是外商投資企業2057戶，合同外資118億美元。集聚總部經濟企業258家，其中亞太營運商22家。年內全面實施第一批服務業六大領域23項開放措施。

（二）大力發展保險制度

保險作為規避風險必須的金融工具，對于支持推動上海自貿區的進一步發展也是必不可少的。自上海自貿區成立以來，上海保監局就積極推進保險業的大力發展，形成了以市場化、國際化、現代化和法治化為方向，以制度創新為核心，簡政放權的探索轉變保險監管模式。通過推動保險業全面深化改革，緊密結合上海“五個中心”建設，大力發展自貿區保險市場，促使區內保險市場快速聚集主體，完備基本體系，從而更加有力地支持實體經濟發展。

截至2014年8月底，自貿區內已設立13家保險公司和1家外資代表處，保險機構數量占區內銀證保三類持牌金融機構的15%。機構形態包括傳統的產險、壽險分支機構和航運保險營運中心等新型功能性機構。

一年來，自貿區保險市場環境持續優化，保險監管信息與自貿區綜合監管信息平臺以及國外自貿區自動通關平臺已對接。上海自貿區內航運險發展勢頭良好，到2016年4月初，全國共有11家航運保險運營中心，目前全部落戶上海，其中8家落戶上海自貿區內。

（三）創新海關特殊區域監管制度

“一線放開，二線管住”是上海自貿區一大特色。進一步推動了自貿區貿易發展。“一線放開”是指境外及區內貨物可以不受海關監管自由進出境內外；“二線管住”則指貨物從自貿區進出國內非自貿區時海關應征收相應稅收。

目前已有多批試點貨物以“先入區、后報關”的新型通關模式、在貨物到達港口但未辦結海關手續前就進入自貿區。創新該監管制度，海關、檢驗檢疫、海事等部門推出的多項創新舉措，使進口平均通關時間比區外減少41.3%，出口平均通關時間比區外減少36.8%。

三、上海自貿區風控方面的可借鑒經驗

（一）關于負面清單

上海自貿區實行負面清單制度，是一項很有效的改革舉措，值得大力推廣借鑒。同時，基于對上海自貿區該項舉措的研究，本文認為，還可以從以下兩點完善這項措施：

一是盡最大程度提升清單開放度。對現有清單范圍進行評估，多借鑒外國成功經驗，改革負面清單內容，加大開放程度使之與國際接軌以更好吸引外資。

二是不斷提高負面清單透明度。可以借鑒卡塔爾更加透明化制度，在我國實行法律法規專門化，國際規則普遍化，外資準入法。為了突破現有法律規定、化解自貿區制度困境，應制定專門行政法規、完善相應法律體系、設立專門自貿區法院。以國內法形式建立透明公正高效的糾紛解決機制，增強外商投資信心、解決經濟爭端糾紛，營造公開透明的市場環境。同國際接軌。

（二）關于保險制度

可以沿用上海自貿區“以市場化、國際化、現代化和法治化為方向。以制度創新為核心，簡政放權，探索轉變保險監管模式”的理念，推動自貿區保險行業的多方面改革，大力發展自貿區保險市場。利用自貿區區域和貿易優勢大力發展自貿區貿易險種，尤其豐富航運險；進一步推進離岸金融相關險種。

同時，結合自貿區產業多元性豐富險種，確立監管規則同司法相適應、行業慣例與國際經驗相補充的市場規則體系，積極學習國外經驗，充分依托航運保險協會加強與國際航運公會、國際海上保險聯盟溝通聯系，借鑒航運保險條款，交流承保理賠知識。提升自貿區保險市場國際競爭力，有力支持區內經濟發展。

（三）關于資金流動風險防范

金融改革開放是自貿區進一步發展的必要舉措，那么規避金融改革開放過程中的資本流動風險便尤為重要。本部分主要從以下三個方面提出改進意見：

一是合理有序推進自貿區金融開放，處理好各開放項目之間關系。在開放過程中應使人民幣跨境使用、資本項目開放和利率市場化三者自身各項目內部有序，使其能夠相互促進，三者有序進行。二是加強資本異常流動監測、預警和控制。通過建立綜合數據監測系統和共享數據庫，構建資金異常流動風險指標體系，對資金流動進行可視化、實時監測，以及時發現資金的異常流向，規避風險。然后選擇預警指標，確定風險臨界點，建立相應的預警模型。模擬計算短期資金的異常流動進行，制定多種有效應對預案，在危機出現前及時預警，能夠提前采取措施。再者，通過進行跟蹤、引導或阻止大額異常流動資金，在金融風險逼近臨界點之前，提出具有前瞻性、針對性較強的措施，及時應對。三是加強針對性風險防范。通過監測風險獲取數據.加強對特定風險分析。通過設計特定保險品種和制定特殊制度增加風險可控性、減少風險破壞性。