經濟寒冬中的溫暖地帶

衛哲

面對嚴寒，人和企業都有各自的方式過冬：天冷了人多穿一件衣服，對企業來說手上多抓一點過冬的現金。人可以加強鍛煉，冬令進補，企業也可以在此時鍛煉內功。

在農村推行互聯網產品將很有發展潛力

農村最小的單位是村，我們的團隊跑了兩百多個村，我去了三十多個，總書記戰斗過的地方我們都去過了。農村房子成本低，交通基本靠走，食物基本靠自種，生活成本很低。加上農產品漲價，且長期上行，對農民非常有利，現在有8億農村人口，他們可支配收入并沒有想象中低。農村人口還有個特點就是住得比較分散，一個村2000戶，坐車繞一圈需要二十分鐘，開門店經營會有很大的局限性，因此在農村推行互聯網產品將很有發展潛力。農村人出遠門基本靠長途汽車，我們投資了長途汽車的互聯網業務，將來最有錢的一到兩億農村人口，都將是我們的客戶。

互聯網+教育，將培訓標準化

教育產業投資首先要考慮的是這項課程要是否考試作為基礎，比如雅思和托福。原因之一，教育的決策人（即付費者，一般是家長）和使用人（上課學生）往往不是一個人。作為家長，如果看不到成果就不會買單，而考試能夠有效地讓決策人看到投資回報。其二，一項課程本身可能是非常多樣化的，但是有了考試作為準則，培訓就能做到標準化，滿足用戶成果導向的需求。在教育產業應用互聯網，就可以用遠程教育有效節約教室成本和來回途中的時間成本。

相對快消才能在冬天里跑贏GDP

在經濟形勢不好的情況下，不能投資耐用品，比如冰箱，空調，畢竟錢少了，不會去替換還能使用的電冰箱。而相對耐用品（衣服、包包、鞋子）由于其經濟敏感性，在投資時也要小心。快速消費品，對經濟形勢不敏感，不過由于其資本密集性太強，投資時也要做更多的考慮。

快速消費品分絕對快消品和相對快消品。絕對快消品是指生活的必須品，而相對快消就是指零食、化妝品、保健品等不消費，生活也還是能繼續的商品。在我看來，相對快消，才能在冬天里跑贏GDP。如果這個相對快消品的上游行業里公司比較分散，那就有建立渠道的機會；如果上游行業資源集中，則可以做品牌。

不是多快好省的O2O不是好O2O

凡是對消費者體驗、對行業效率不能帶來顯著提升的O2O，就不是好O2O。什么是消費體驗？總結為四個字“多”、“快”、“好”、“省”。一個企業如果在這四個維度中達成一到兩個，就能獲得成功。

用戶體驗是一方面，效率又是另一方面。比如現在的便當外賣，15分鐘送到家，一共只要15塊，然而這其中的物流成本就要五塊至八塊，這種需求是偽需求，是通過互聯網高額補貼達成的，違反經濟運作。這種偽需求，在脫掉互聯網馬甲后，將一文不值。

所以說，只有將用戶體驗與效率的提升相結合，才能真正釋放閑置資源。比如說國外的Uber（優步）、Airbnb（空中食宿），都做到了這一點。然而我并不看好中國做Airbnb，中國有兩套房的人并不多，有錢人雖然房子多但是不在乎房租，不會把房子放出來收租，更多的是房產商包下房子租出去，而這種模式要承擔相應的波動和可能的損失，并不完全是利用閑置資本。

我對一根蠟燭兩頭燒的企業不看好

現在互聯網企業補貼盛行，而我對于一根蠟燭兩頭燒的企業并不看好。什么是兩頭燒？比如滴滴打車，乘客和司機兩頭都接受補貼，太燒錢。互聯網行業原先是先付費的，后來變為免費，免費的東西已經有點可怕了，而現在要補貼了。當然，只要與正常獲客相比，補貼后效率更高，形成了規模效應，那還是非常有價值的。

互聯網行業的泡沫有兩種：第一種，彩色的肥皂泡，破了就沒了，比如補貼所產生的虛假需求，離開補貼寸步難行。第二種，啤酒泡沫，貨真價實的，泡沫退去還會有東西留下來。它骨子里的商業原理是成立的。比如現在的互聯網醫療，一個用戶估值有幾千美金，這雖然看起來高，但是醫療資源通過互聯網再分配，發展前景是非常好的。現在有啤酒泡沫是因為杯子比較空，啤酒倒得又有點快。當然，面對經濟寒冬，對啤酒泡沫也要小心，冬天要少喝啤酒。

過冬的方式有許多種，“鍛煉身體”、“添加衣物”，或是“飛去熱帶的島嶼游泳”。因此冬天也沒有那么可怕，畢竟經歷過冬天才有春天。