資深壽險規劃師金洪：要收益就不要找保險

李文婷

“我們行業有一句話：要收益就不要找保險。保險的作用是保障，不是賺錢。”

理財型保險宣揚收益和保障一箭雙雕，雖然市面上的評價褒貶不一，但銷售一直不錯。就投資者關注的問題，《投資與理財》記者采訪了中美聯泰大都會人壽保險有限公司首席壽險規劃師金洪，請他為我們抽絲剝繭，詳細解讀理財型保險。

《投資與理財》：理財型保險在備受追捧的同時，也受到了不少專業人士的詬病，他們認為理財型保險過度強調理財，而忽視保險的功能，導致本末倒置，您怎么看這種說法？

金洪：確實如此。保險業有500多年的發展歷史，金融行業商業化運作也有200多年了，金融三駕馬車依舊是銀行、證券和保險，三者各有分工和作用，至今誰都沒有被誰取代。而保險的作用就是保障，目前國外比較常見的大額保單就是很好的例子，解決了資產配置、資產傳承的問題，發揮了保險最根本的功能，那就是保障人們的財產安全。理財型保險忽略保險的功能而強調理財，與其說本末倒置不如說是不倫不類。

《投資與理財》：國內有些消費者購買理財型保險未到期便選擇退保，有經濟損失覺得被騙了，對保險公司意見很大。這是什么原因造成的？

金洪：這個問題就要說到理財型保險的渠道和顧客。大型的保險公司一般有團體、銀行、個人壽險和電話銷售四種渠道，大約80%以上的理財型保險是在銀行銷售的。站在銀行工作人員的角度，既保證本金又超過銀行的收益率就是好的理財產品，他們也確實如此向顧客推銷的。而購買理財型保險的人群多數是四五十歲以上的中老年客戶，在他們眼中，只要是跑贏銀行利率的理財產品就欣然接受。這就造成了客戶對保險產品的誤解，導致之后發現情況與當初代理人承諾的不一致，收益沒有想象中高，資金也不能靈活運用，哪種需求都滿足不了，感覺好像被騙了。無奈之下，只能選擇退保。

《投資與理財》：投資者都明白一個道理：風險越大，收益越大。您是怎么看待理財型保險宣傳中所說高收益的同時還有低風險？

金洪：“風險越大，收益越大”這句話是正確的。如果是“高收益，低風險”，一定是有問題的。首先高收益是有標準的，收益多少才算高？實際上，所謂理財型保險的收益高，是高過一年期或三年期定期存款利率，是以存款利率為標準的。我到現在沒有見到哪款理財型保險收益高過國庫券，所以這里混淆了一個概念，此處的高收益并不是真的高，應該打上引號。除了投連險，理財型保險中萬能險和分紅險的風險都很低。理財型保險約定俗成地認為是保本的，投連險按嚴格意義來說是投資型保險，并非理財型保險。

《投資與理財》：很多投資者有這樣的顧慮，理財型保險一般本金高、期限長，如果將貨幣時間價值考慮在內，理財型保險的收益是否可觀？

金洪：理財型保險種類比較多。有期限短一點的，如三年或五年的。對于一款繳費十年、保二十年、到期還本還息的理財型保險來說，如果考慮貨幣時間價值，收益確實是打折扣的，跑不贏通貨膨脹率。我的家人在幾年前曾經買過這樣的保險，每年4.5%收益率看起來不低，但耗的時間太長，通貨膨脹覆蓋了收益。本身理財型收益并不高，如果再算上貨幣時間價值，忽視保險本來的功能，收益的正負就不好說了。

《投資與理財》：有人認為，理財型保險在理財方面不如投資其他理財產品，在保險方面不如消費型保險，您對此有什么看法？

金洪：我們行業有一句話：要收益就不要找保險。保險的作用是保障，不是賺錢。所以，想要理財的消費者確實不如投資其他理財產品。保險方面不如消費型保險這個說法有點絕對了。在這里糾正大家一個誤區，多數人覺得消費型保險杠桿性大、保額高，但是其實消費型保險不是想買就能買的。比如健康險，只有健康的時候才有資格買。一個人從25歲大學畢業到60歲，假設你一直健康無病患，也只有35年時間可以享受健康險的保障。雖然保費便宜，買全35年，與交20年的終身儲蓄型保險相比，險種少一半，繳費也高于終身儲蓄型保險。

《投資與理財》：您認為哪類理財人群最適合購買理財型保險？

金洪：第一種是手里有閑錢，控制不了消費，想要獲得比銀行存款多的收益，并且對投資沒有興趣、精力和能力的人群，可以考慮短期中期理財型保險。其實，目前中國普通老百姓的投資渠道太窄了，再加上大多數消費者沒辦法把握經濟走勢，購買理財型保險對這些人群來說也是一種資金保值的辦法。還有一種是為了規避未來的債務風險，幾年后想要保住本錢的人群，也適合購買理財型保險。超過五年以上的理財型產品都不值得一般投資者購買，二十年以上的理財型保險不建議購買。

《投資與理財》：不少投資者對理財型保險很有興趣，您能說說購買理財型保險的注意事項嗎？

金洪：雖然理財型保險適合的人群比較少，但為什么不少人都對此感興趣呢？這跟我們的文化和傳統有關，中國人喜歡花一份錢解決所有事情，又有收益又有保險，最好連養老、意外、重病也能保障，這肯定是不可能的。根據我對前面幾個問題的回答，購買時首先，要確定可支配資金充沛并且無其他投資渠道；其次，最好選擇大型保險公司；最后，盡量買短期的產品。

《投資與理財》：除在保險公司和銀行可以購買理財型保險外，在保險公司官網上投保靠譜嗎？

金洪：靠譜也不靠譜。靠譜在于保險公司的產品自身都是沒問題的，有保監會的嚴格規定做保障，這一點大家可以放心。但是金融工具，尤其是虛擬形產品，重要的其實不是產品本身，而是服務。大多數消費者沒有專業判斷能力，專業人士的指導是非常必要的。官網的保險產品會優惠一些，但沒有服務的保險產品是不完整的，從這個角度來看是不靠譜的。除非你足夠專業，否則最好通過代理人購買，保證售前和售后的服務。

《投資與理財》：有沒有什么渠道可以使投資者清楚地看到保費中資金的投資方向和盈虧狀況？

金洪：投資連結險的投資方向和盈虧狀況可以看到，因其本金和收益是浮動的，所以每年保險公司會發布兩次報告。萬能險和分紅險的投資和盈虧情況無法獲知。這兩款產品都有最低保障收益率，類似于固定收益率的產品，所以保險公司沒必要讓消費者了解投資和盈虧狀況。

《投資與理財》：如果投資者在保險期間退保，如何才能保證本金不受損失？

金洪：退保的話本金沒辦法保證，這是保險的特點。因為保險公司收益體現在長期投資，只有資金穩定才能獲得預期利潤，所以保險公司并不希望客戶退保。如果銀行定期存款未到期取款，利息就會有損失。保險公司要是能保證本金，只有利息受損的話，就和銀行沒有區別了。對于特定的理財型保險產品，超過一定的年限，本金不會受損，只是利潤會削減。對于大多數10年期限的理財型保險，在第5年以后，本金就不會受影響了。