基于互聯網金融模式的中小企業融資問題研究

摘 要：中小企業融資難一直是困擾各個國家的經濟問題之一，很多學者對中小企業融資問題做了相關研究，但是由于市場結構問題，還有國家的經濟方向， 中小企業融資問題一直沒有辦法得到有效的解決途徑。這時候互聯網金融的產生與發展創新，像P2P互聯網借貸平臺、眾籌互聯網融資平臺和電商平臺模式，使人們看到了解決中小企業融資難問題的希望。

關鍵詞：互聯網金融；中小企業融資難；P2P模式；眾籌融資模式；電商平臺模式

1 互聯網金融概念

什么是互聯網金融呢，互聯網金融是一種新的金融發展模式。互聯網金融，顯而易見是在傳統的金融模式下出現的一種產物。是在傳統金融的基礎上，結合當下迅速發展起來的互聯網技術，依靠互聯網的龐大數據儲存和計算能力、在移動端的支付能力、獲取數據的能力，這些都是互聯網金融的優勢。但不是說互聯網金融就是互聯網和金融的簡單疊加，它是一種創新，一種新的理念。也許本質上互聯網金融與金融相似，都是對于資金的借貸處理和流動分配。但是，傳統金融是一種以實體形態存在的金融活動，而互聯網金融是一種虛擬化、網絡化的金融活動。

而互聯網金融又有哪些方面的優勢呢，第一，就是大數據技術。互聯網金融正是利用了云計算、大數據、移動支付等等先進的技術手段和龐大的數據獲取與存儲、處理與挖掘優勢，實現信息的對稱化。第二，非常低的成本。由互聯網金融的概念可以知道，互聯網是存在于電子空間中的一種虛擬化、網絡化的金融活動，資金的需求方與提供方可以不用見面，在晚上可以進行很多金融產品的交易，在很大程度上減少了交易結算的成本。對傳統金融來說，必須辦設大量的實體機構，這方面互聯網金融就省了很多資本。利用云計算對數據進行處理，互聯網金融降低了信息的處理成本。單筆貸款周期短、額度小、手續簡單是互聯網金融最大的特點。不過，傳統的金融機構對這種小額貸款并不待見，因為它處理的程序一樣多，但是每單的成本卻更高。第三，為多個行業服務。跟以往的模式相比，新的互聯網金融涉及各個行業，為這些行業服務，服務的產品種類繁多。第四，模式多樣化優勢。在中國，互聯網金融也在迅速的崛起，發展到如今互聯網金融出現了眾多的形式，像P2P 網絡貸款平臺、大數據金融、眾籌融資等等模式。這些模式各有各的特點優勢，當得到合理的運用，便可以為企業融資發揮不可估計的作用，促進企業更好的發展。

2 中小企業融資現狀分析

中小企業的主要融資渠道有：民間借貸、向各種金融組織貸款、債務借貸和出售股份融資。但是，對于我國的資本市場來說，現在的市場并不完善，還有很多不足的地方。現在的資本市場并不是一個能很好為中小企業服務的有效的能夠提供融資的資本市場。再者，想要通過舉債

或者出售股份的方式融資也不是那么簡單的，我國對進入債券和股票市場的企業有非常嚴格的標準制度。但是中小企業往往無法達到這個要求，自身規模較小、資產負債情況不明、違約信用等一系列的自身問題，是絕大多數的中小企業連進入直接融資市場的門檻的能力都沒有，更不用說能夠借的到資金了。所以，民間借貸與金融機構借款就成了中小企業融資的主要方式。不過由于民間借貸都是高利借貸，而且金額有限，成本太高，所以企業的第一選擇還是向銀行借款。一般情況下，商業銀行并不待見這些中小企業。因為：1.信息不對稱，與大企業相比中小企業提供的信息水分太大，造成嚴重的借款方與貸款方信息不對稱，銀行的信息嚴重不足； 2.交易成本更高，銀行追求最高利益化，追求更加規模的經濟，然而與大企業相比，中小企業貸款金額不大，但銀行的發放流程、監管成本卻是一樣的，所以銀行寧可不做中小企業的生意； 3.銀行貸款的門檻高，從1998 年開始銀行普遍推行了抵押、擔保制度，但對中小企業申請貸款的條件越來越高。還有企業自身發展的原因，由于中小企業資信狀況不高；財務制度不健全，財務可算水分較大；難以提供足夠的抵押品用于貸款；中小企業本身經營風險較大，其信貸風險相對較高，銀行不愿意放貸或者實行信貸配給。

3 互聯網金融對中小企業融資的影響

（一）P2P 互聯網借貸模式

P2P借貸是peer to peer的縮寫，其中peer是個人的意思，是一種將眾多小額資金籌齊來借給有與需求的借款人，是一種點對點的借貸模式。它是指資金的需求者還有有投資意愿并且有資金的供給方，通過P2P這個平臺作為中間人，進行資金的有效分配，將資金貸給其他有借款需求的人。借款人除支付一定的利息外，還需要向P2P平臺支付一定的中介費。

P2P網貸到了我國之后，一方面因為小微企業融資難問題的存在，另外也是因為有很多老百姓富余的資金沒有很好的投資去向，可以說是很適合我國市場的需求，發展起來非常的快，到了2013年，P2P發展的形式是——平均一天上線兩三家。

（二）眾籌融資模式

眾籌大意為大眾籌資或群眾籌資，是指用團購預購的形式，向網友募集項目資金的模式。眾籌的本來是為了利用互聯網和傳媒，讓剛起步的小企業、藝術家或個人對公眾展示他們的創意及項目，獲取大家的關注，被了解，從而獲得資金投資。眾籌的融資門檻比較低，而且針對小額并且量多，給中小企業的融資提供了一條新的道路。利用眾籌模式，中小企業在眾籌平臺上建立專門的項目介紹，公眾通過對籌資者項目的了解后，可以選擇自己有興趣的去投資。

（三）電商平臺互聯網金融對中小企業融資影響研究

電商平臺互聯網金融對中小企業融資涉及到電商平臺、資金需求方和資金提供方三個要素，基于互聯網公司的電商平臺已逐步成熟，多平臺市場競爭格局已經顯現，豐富中小企業融資需求的選擇權，同時資金需求方的中小企業數量巨大。電商平臺互聯網金融對中小企業融資無論是京東商城、蘇寧易購等自主B2C平臺，從中小企業供應商處進貨，再依托其自身電商平臺出售商品，還是淘寶銷售平臺式B2B， B2C電商，這些第三方中小企業在銷售過程中以及與自主B2C平臺提供商交易過程中，積累大量數據和交易信息，電商平臺對這些數據進行分析為中小企業提供相應貸款額度。貸款可分為信用貸款和應收賬款貸款，其運作模式都是基于電商平臺，都是由電商平臺提供信用擔保和商品抵押。

4 結論

中小企業面臨著資金的嚴重缺少，與維持自身生產發展或者擴大生產規模的沖突。到現在，隨著互聯網技術的發展與運用，利用互聯網金融平臺進行中小企業融資也具有一定的必然性。如今的融資模式多種多樣，為中小企業的融資提高了便捷的渠道，解決了很多中小企業資金短缺而融資處處碰壁的難題。中小企業通過互聯網金融平臺實現融資模式的方式，具有交易便捷化、融資平價化、資金匹配化以及跨地域融資的優點。

參考文獻

①.謝哲浩：《互聯網金融下的中小企業融資模式創新》，《商業經濟研究》2015年第8期。

②鄭志來：《大數據背景下互聯網金融對中小企業融資影響研究》，《西南金融》2012年第12期。

③ 邢樂成、梁永賢：《中小企業融資難的困境與出路》，《濟南大學學報》2013年第2期。

作者簡介

陳雄偉（1991-），男，漢族，福建師范大學經濟學院金融學碩士研究生。