家族辦公室與財富傳承（上篇）：發展中的中國式“家族辦公室”

2015年，中國青島試水「財富管理」的創新舉措，即官方對包含「家族辦公室」字樣的公司開始辦理注冊。

在工商登記信息中，「為境內外客戶提供家族財產凈值理財咨詢、家庭財富傳承咨詢服務、家族資產保全咨詢服務、財務、財富管理咨詢服務、婚姻財富規劃服務、移民及跨境財富傳承規劃、慈善規劃」等業務赫然在目。

2015年也被業界稱為「中國家族辦公室元年」。作為新興市場私人財富增長最快的國家，經過三十余年的高速經濟發展，中國已積累了大量高凈值人士，大批企業和家族正面臨著接班、傳承的問題。

這部分人群對于財富管理以及投資的需求也在不斷升級：對財富保障和傳承的規劃需求日益突出，越來越多高凈值人群開始系統地思考和規劃如何將物質財富和精神財富有效、有益地傳遞給下一代。

單純的保值、增值功能已經遠遠不能滿足這部分人群的投資理財需求，對于品牌化、多元化、國際化的投資理財服務的需求變得越來越強烈。

在國內監管日益嚴格的趨勢下，應當如何識別風險，做好家族和個人財富管理，制定合理的財富管理策略？在變化多端的全球經濟市場中，又該如何確定投資方向，并實現全球化資產配置？這也是家族辦公室在中國開始出現的最重要原因。

家族財富管理需求增

五道口金融學院的高皓博士估計，未來十年，中國將可能有2，000余家FO（Family Office），管理5萬億至10萬億元人民幣的資產。

應該說，中國未來十年和過去十年不太一樣。過去十年考驗的是企業家創造財富的能力，而現在是考驗家族資產保全和傳承財富的智慧。有一點可以明確，他們在乎的已經不僅僅是報酬率，而是如何讓自己及家族這些年累積的財富在十年、二十年之后都還在保值及不斷升值。可以說，盡管在中國這個階層雖然沒有一個成形的財富管理理念，但對財富管理的需求是共性的。

資產管理、財富的代際傳承、稅務規劃、協助設立與管理慈善基金會、家族企業管理、家族后代教育、其他管家式服務及私人法律服務，這些都是家族辦公室的服務內容。其中最主要的是為高凈值家族解決架構設計的問題，至于投資與投資目標的選擇反而是比較末端的事項了。

接下來的兩期，我們將會從三個方面探討一下發展中的中國式「家族辦公室」與財富傳承，包括（一）西方家族辦公室發展經驗;（二）國內家族辦公室目前存在問題;及（三）未來家族辦公室的發展方向。