內(nèi)部控制質(zhì)量與企業(yè)債務(wù)融資成本研究

摘 要：基于當(dāng)前經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的不斷發(fā)展，金融產(chǎn)品需求問題逐漸引起了人們關(guān)注，同時(shí)由于企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)開展過程中主體融資方式為債務(wù)融資方法，為此，為了打造良好的資金運(yùn)作空間，要求企業(yè)財(cái)務(wù)人員在實(shí)際工作開展過程中應(yīng)注重針對債務(wù)融資活動(dòng)中凸顯出的信息不對稱等問題，做好融資工作，同時(shí)深入分析內(nèi)部控制、債務(wù)融資成本間關(guān)系，營造良好的經(jīng)營環(huán)境。本文從內(nèi)部控制質(zhì)量、債務(wù)融資概述分析入手，旨在推動(dòng)金融產(chǎn)品領(lǐng)域的快速發(fā)展。

關(guān)鍵詞：內(nèi)部控制 企業(yè) 債務(wù)融資

內(nèi)部控制，旨在通過內(nèi)部財(cái)務(wù)狀況等的反饋，制衡市場融資活動(dòng)。同時(shí)，我國于2009年頒布的《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》亦對內(nèi)部控制工作的實(shí)施提出了界定，為此，當(dāng)代企業(yè)在金融工具或次級金融工具應(yīng)用過程中，應(yīng)規(guī)范內(nèi)部治理工作，同時(shí)針對企業(yè)財(cái)務(wù)信息實(shí)施監(jiān)管，就此實(shí)現(xiàn)對企業(yè)融資成本虛高問題的控制，保障企業(yè)整體經(jīng)濟(jì)效益，達(dá)到可持續(xù)經(jīng)營目標(biāo)。以下就是對內(nèi)部控制質(zhì)量與企業(yè)債務(wù)融資的詳細(xì)闡述，望其能為融資工作的開展提供有利參考。

一、內(nèi)部控制質(zhì)量與債務(wù)融資成本概述

基于SOX法案實(shí)施背景下，企業(yè)內(nèi)部控制問題逐漸引起了人們關(guān)注，例如，學(xué)者方紅星，在2011年研究工作開展過程中，將保障財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量作為內(nèi)部控制核心，同時(shí)通過對財(cái)務(wù)報(bào)告確定性的控制，分析企業(yè)盈利能力與成長機(jī)會等，最終就此實(shí)現(xiàn)對企業(yè)發(fā)展中高融資成本現(xiàn)象進(jìn)行控制。而國外在企業(yè)內(nèi)部控制工作開展過程中注重從內(nèi)部控制規(guī)模、獨(dú)立性、審計(jì)委員會等角度出發(fā)，對內(nèi)部控制作業(yè)中經(jīng)濟(jì)后果進(jìn)行系統(tǒng)性分析。例如，學(xué)者Doyle、Ashbaugh-Skaife等在研究工作開展過程中均通過內(nèi)部控制問題分析會計(jì)穩(wěn)定性。且部分學(xué)者在研究工作開展過程中提出，內(nèi)部控制技術(shù)的應(yīng)用關(guān)系著債務(wù)融資成本高低，例如，Kim學(xué)者在研究工作開展過程中即通過模型分析方式獲知，內(nèi)部控制水平較高的企業(yè)，融資成本相對較低。為此，當(dāng)代企業(yè)在債務(wù)融資活動(dòng)開展過程中應(yīng)提高對內(nèi)部控制工作的重視程度，就此提高企業(yè)效率性投資行為，滿足企業(yè)可持續(xù)發(fā)展需求，且規(guī)避信息不對稱等問題的凸顯，達(dá)到最佳的債務(wù)融資狀態(tài)。

二、內(nèi)部控制與債務(wù)融資成本影響分析

1.內(nèi)部控制質(zhì)量對財(cái)務(wù)報(bào)告影響。就當(dāng)前的現(xiàn)狀來看，內(nèi)部控制質(zhì)量對財(cái)務(wù)報(bào)告的影響主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

第一，部分企業(yè)在財(cái)務(wù)報(bào)告編制過程中存在著虛高現(xiàn)象。即企業(yè)主體與債權(quán)人之間存在著“溝通障礙”，從而呈現(xiàn)出信息不對稱現(xiàn)象，就此影響到了財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)性，同時(shí)就此威脅到了債權(quán)人整體利益，且基于惡性循環(huán)環(huán)境下，企業(yè)債務(wù)融資風(fēng)險(xiǎn)隨之提升，成本使用也就此呈現(xiàn)出惡性循環(huán)現(xiàn)象。為此，當(dāng)代企業(yè)在實(shí)踐經(jīng)營活動(dòng)開展過程中，應(yīng)做好內(nèi)部控制監(jiān)督工作，保障財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)精準(zhǔn)性。第二，財(cái)務(wù)報(bào)告作為融資依據(jù)，關(guān)系著企業(yè)主體與債權(quán)人間融資效率，但就當(dāng)前的現(xiàn)狀來看，部分企業(yè)財(cái)務(wù)人員在實(shí)際工作開展過程中缺乏責(zé)任意識，就此影響到了財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)水平，且增加了債權(quán)人風(fēng)險(xiǎn)成本、運(yùn)營成本承擔(dān)幾率，形成了惡性循環(huán)債務(wù)融資局面。即內(nèi)部控制關(guān)系著財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)性，為此，應(yīng)做好企業(yè)內(nèi)部治理工作，增強(qiáng)財(cái)務(wù)報(bào)告可信度，改善企業(yè)經(jīng)營狀況，有效把控虛高等經(jīng)營現(xiàn)象。

2.內(nèi)部控制質(zhì)量對債務(wù)融資契約影響。內(nèi)部控制質(zhì)量亦牽制著債務(wù)融資契約，即企業(yè)財(cái)務(wù)狀況作為債務(wù)融資基本依據(jù)，關(guān)系著債權(quán)人債務(wù)融資決定。例如，債權(quán)人在面對內(nèi)部質(zhì)量差且存有財(cái)務(wù)虛高現(xiàn)象的融資企業(yè)時(shí)，將秉承著不予融資的態(tài)度。此外，由于企業(yè)實(shí)際經(jīng)營狀況可反饋未來一段時(shí)間內(nèi)企業(yè)還本付息能力，因而債權(quán)人在債務(wù)融資活動(dòng)開展過程中，將著重考量企業(yè)經(jīng)營狀況。從以上的分析中即可看出，若企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量高，那么債務(wù)融資可能性就大。反之，將影響債權(quán)人決定，剝奪企業(yè)債務(wù)融資請求。為此，為了打造良好的債務(wù)融資契約運(yùn)作空間，要求企業(yè)在實(shí)踐經(jīng)營活動(dòng)開展過程中，應(yīng)注重制定內(nèi)部控制方案，且通過1-3個(gè)月培訓(xùn)方式，對企業(yè)財(cái)務(wù)人員等進(jìn)行專業(yè)技能、文化素養(yǎng)等層面的訓(xùn)練，打造良好的內(nèi)部治理空間，提高債務(wù)融資可能性。

3.內(nèi)部控制質(zhì)量反饋債務(wù)融資。基于市場競爭日益劇烈的背景下，當(dāng)代企業(yè)在實(shí)踐經(jīng)營活動(dòng)開展過程中涉及到了企業(yè)兼并、收購資產(chǎn)等多種經(jīng)營方式，為此，為了實(shí)現(xiàn)對運(yùn)營成本、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等的控制，當(dāng)代債權(quán)人在融資決定過程中將綜合考量企業(yè)內(nèi)部控制能力。即若企業(yè)內(nèi)部凝聚力較差，那么企業(yè)運(yùn)營狀況在較短時(shí)間將處在不穩(wěn)定狀態(tài)下，且潛在風(fēng)險(xiǎn)因素，威脅債權(quán)人投資利益。此外，從債務(wù)融資信息角度來看，企業(yè)內(nèi)部控制薄弱問題，亦會威脅到投資者信息的保護(hù)。例如，2016年1月“寶萬之爭”，即萬科集團(tuán)在實(shí)際經(jīng)營活動(dòng)開展過程中寶能系、萬科系兩個(gè)部門在產(chǎn)品銷售過程中為了贏得企業(yè)控股權(quán)，在外資引入過程中存在著“勾心斗角”行為，最終迫使萬科A停牌3個(gè)月，同時(shí)債權(quán)人利益遭到了侵害，且就此增加了企業(yè)債務(wù)融資成本。即內(nèi)部控制工作的開展直接關(guān)系著企業(yè)債務(wù)融資成本的高低，為此，當(dāng)代企業(yè)在可持續(xù)發(fā)展過程中為了穩(wěn)固自身在社會市場競爭中的地位，應(yīng)注重做好內(nèi)部控制工作，即增強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部凝聚力，繼而降低企業(yè)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，獲取債權(quán)人信任，降低企業(yè)債務(wù)融資成本。

三、企業(yè)債務(wù)融資視角下內(nèi)部控制質(zhì)量優(yōu)化途徑

就當(dāng)前的現(xiàn)狀來看，部分企業(yè)在內(nèi)部控制工作開展過程中仍然存在著某些不可忽視的問題，增加了企業(yè)債務(wù)融資成本。因而在此基礎(chǔ)上，為了打造良好的企業(yè)經(jīng)營空間，要求當(dāng)代企業(yè)在可持續(xù)發(fā)展過程中應(yīng)注重建立“會計(jì)控制領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任制”，就此實(shí)現(xiàn)對企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)性等的控制，并從降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)范企業(yè)經(jīng)營等層面入手，對內(nèi)部控制工作職責(zé)進(jìn)行劃分，達(dá)到最佳的債務(wù)融資狀態(tài)。同時(shí)，在企業(yè)內(nèi)部控制工作開展過程中，為了規(guī)避舞弊、失誤等內(nèi)部控制問題的凸顯，應(yīng)注重加強(qiáng)控制監(jiān)管工作，即在監(jiān)管工作實(shí)施過程中及時(shí)發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制問題，對其展開行之有效的處理，打造良好的內(nèi)部治理環(huán)境。此外，由于管理者是企業(yè)內(nèi)部控制核心，因而在企業(yè)內(nèi)部控制工作開展過程中應(yīng)發(fā)揮“道德標(biāo)準(zhǔn)”導(dǎo)向作用，加強(qiáng)管理者間情感、思想、精神、價(jià)值觀、文化素養(yǎng)等層面的溝通，同時(shí)借助QQ、微信、微博、貼吧等公眾平臺對企業(yè)文化進(jìn)行宣傳，就此增強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部凝聚力，提高債務(wù)融資可能性。另外，為了打造良好的債務(wù)融資環(huán)境，企業(yè)在內(nèi)部控制工作實(shí)施過程中，亦應(yīng)從競爭上崗、業(yè)務(wù)考核、培訓(xùn)機(jī)制等角度入手，對財(cái)務(wù)人員專業(yè)技能進(jìn)行訓(xùn)練，就此提高內(nèi)部控制質(zhì)量，為債務(wù)融資活動(dòng)的開展提供良好的條件。

四、結(jié)語

綜上可知，內(nèi)部控制質(zhì)量關(guān)系著企業(yè)債務(wù)融資成本高低，為此，為了增強(qiáng)當(dāng)代企業(yè)經(jīng)營績效，要求企業(yè)在可持續(xù)發(fā)展過程中，應(yīng)做好內(nèi)部控制工作，同時(shí)結(jié)合內(nèi)部控制質(zhì)量對債務(wù)融資契約、財(cái)務(wù)報(bào)告等的影響，從業(yè)務(wù)考核、內(nèi)部控制管理等角度入手，打造良好的企業(yè)內(nèi)部控制空間，且注重建構(gòu)會計(jì)控制領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任制，保障企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)真實(shí)性，繼而實(shí)現(xiàn)對企業(yè)實(shí)際經(jīng)營狀況的反饋，拓展債務(wù)融資可能性，增強(qiáng)企業(yè)資金運(yùn)作流動(dòng)性，達(dá)到最佳的經(jīng)營狀態(tài)。

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