數字貨幣正潛入銀行領地

傳統銀行的顛覆性危險，這一回真的來了。

此次由四大銀行所開發新的數字貨幣，目的是希望未來通過區塊鏈技術來清算交易，并成為全球銀行業通用的標準。按照計劃可望在2018年初進行首次商業應用。

數字貨幣：節省時間與成本

與四大銀行合作并負責向各國央行推銷多功能結算幣的英國券商毅聯匯業（ICAP）總經理Michael McFadgen在接受CoinDesk網站訪問時說，“多功能結算幣以區塊鏈技術作為基礎，也被稱為分散式清算網絡，讓央行打開他們的實時支付結算服務并且可以更方便兌換央行發行的貨幣。”

根據奧緯咨詢公司（Oliver Wyman） 去年所發布的報告，目前金融行業每年清算和結算交易的總成本估計在650億至800億美元之間。桑坦德銀行研發與創新部門主管Julio Faura在接受英國《金融時報》采訪時提道，現在銀行與機構間交易困難，不僅耗時且費用巨大，每個銀行與機構都必須有龐大的后臺支持。

而四大銀行此次所推出的多功能結算幣，可以讓金融機構在支付證券時，不用依賴傳統的資金轉賬并完成交易。而是金融機構使用可以直接在央行進行兌換的數字貨幣，由此削減交易之后的相關結算和清算的時間和成本，既能省下大筆手續費還能提高交易效率，可謂一舉兩得。

據bankingtech網站報道，9月7日，全球第一筆區塊鏈貿易結算完成。這筆貿易金額為10萬美元，出口商品是愛來蘭的芝士和黃油，進口商是位于塞舌爾的貿易商Seychelles Trading Company。借由區塊鏈技術，交易時間從傳統信用證方式進行結算所需要的7到10天，大幅縮短到不足4小時。

全球推廣：遭遇信息安全挑戰

雖然包含美聯儲、英國央行和加拿大央行在內的各國央行目前都在考察數字貨幣的潛在好處，但各方仍存在對其安全性以及對銀行業穩定性影響的擔憂。

英國央行總裁Mark Carney在一份演講稿中提道，英國央行將繼續研究自己的實時清算系統。而針對中央銀行所支持的數字貨幣，Carney認為這將從最基本的層次并且有可能突然地改變銀行系統，但也有可能同時增加流動性風險。依據多方面的考量，“關于數字貨幣，站在英國央行的立場來說，我認為還有一段很長的路要走”。

與此同時，俄羅斯央行也在積極規劃推動數字貨幣技術。俄羅斯央行的金融技術主管Vadim Kalukhov在接受訪問時表示，“作為金融市場參與者，我們都希望區塊鏈技術可以減少總交易費用。如果科技可以讓我們在交易時省下錢，那么作為監管者，我們是非常有興趣的，因為這會減輕所有人的負擔。”

雖然俄羅斯央行對于數字貨幣以及可減少清算費用的新技術表示出正面的態度，但是在采用并推廣新技術的道路上依然存在著一些障礙。例如，在交易記錄被高速傳輸的環境下，交易各方如何操作虛擬的區塊鏈等。Kalukhov同時提道，俄羅斯央行對于使用基于區塊鏈技術的數字貨幣在操作中如何保障信息安全的問題也感到頭痛。

中國運用：采取“跟隨戰略”？

在今年1月20日中國央行舉辦的研討會上，央行行長周小川表示，數字貨幣和現金將長期共同存在，并且數字貨幣未來將會逐步取代現金。此外，可將數字貨幣作為法定貨幣，由央行發行并保障它的安全性。

9月1日，央行副行長范一飛在為《中國金融》撰稿時提道，數字貨幣是歷史發展的必然，而出于信用和安全性的考慮，央行推動發行法定數字貨幣勢在必然。中央銀行應逐步實現法定數字貨幣的發行流通，和對私人部門類數字貨幣的有效監管。數字貨幣可以進一步降低運行成本，并能在更廣泛的領域內以更高效率加以應用。而央行數字貨幣以國家信用為保證，可以最大范圍實現線上與線下同步應用，最大限度提升交易便利性和安全性。

據《華夏時報》報道，今年9月7日在上海舉辦的中國首屆區塊鏈新金融高峰論壇上，中國人民銀行互聯網金融研究中心秘書長伍旭川說，“區塊鏈未來有可能會成為一個很重要的金融基礎設施。從央行角度來說，在風險和監管沒有解決之前，這項技術不可能得到大面積的應用，甚至不可能得到推廣，還是在模擬、試點階段。”他提示，只有風險和監管問題妥善解決，區塊鏈技術才能得到大面積的應用。

談及現狀，伍旭川表示，國家發行的加密數字貨幣離不開區塊鏈的發展，中國的中央銀行關注區塊鏈技術已有兩年以上的時間，且內部成立了好幾個部門，并且已經發表了17篇研究論文。針對中國金融機構區塊鏈研究和應用，伍旭川建議，應抓緊區塊鏈技術發展的契機，采取“跟隨戰略”，積極籌建中國的R3區塊鏈聯盟，加速形成我國的SC/BC標準，同時積極加強區塊鏈應用的試點，確保我國在區塊鏈技術應用中獲得應有的地位。

伍旭川在最后總結時稱，區塊鏈要穩步發展，成為能提供穩定架構的國家發行的加密貨幣，需要技術、商業設計、實踐和監管適應。因此要開辟監管沙盒，建立嚴謹的發展規劃和設計，盡量找到能使區塊鏈現有特征得到充分體現并且能突破區塊鏈發展障礙的運用案例，減少“試錯成本”是區塊鏈和國家發行數字貨幣的重要條件。