數(shù)字貨幣支付功能探索及思考

摘 要：數(shù)字貨幣的出現(xiàn)帶動(dòng)了支付的創(chuàng)新，比特幣、Ripple等在支付功能上顯示出的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，對(duì)完善現(xiàn)有支付體系、促進(jìn)金融發(fā)展有著重要的作用。與此同時(shí)，數(shù)字貨幣本身的屬性特征也使得其在實(shí)現(xiàn)支付功能時(shí)面臨一些阻礙。本文從數(shù)字貨幣的概念特征入手，分析數(shù)字貨幣實(shí)現(xiàn)支付功能的基礎(chǔ)和價(jià)值，并以數(shù)字貨幣發(fā)展的實(shí)際情況為基礎(chǔ)，揭示數(shù)字貨幣與傳統(tǒng)支付、網(wǎng)絡(luò)支付的差異性，最后對(duì)數(shù)字貨幣支付功能的發(fā)展空間、面臨障礙、監(jiān)管方式等方面提出若干思考。

關(guān)鍵詞：數(shù)字貨幣；支付功能；差異對(duì)比；發(fā)展空間

中圖分類號(hào)：F49 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1003-9031（2016）03-0079-05 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2016.03.17

一、數(shù)字貨幣的概念特征及支付基礎(chǔ)

（一）數(shù)字貨幣的概念

1.理論內(nèi)涵。目前，理論界對(duì)數(shù)字貨幣尚未形成專門(mén)的學(xué)術(shù)定義，但對(duì)數(shù)字貨幣基本形成三種認(rèn)識(shí)：一是數(shù)字貨幣等同于電子貨幣；二是數(shù)字貨幣是電子貨幣的一種；三是數(shù)字貨幣是一種獨(dú)立的支付工具[1]。不同的認(rèn)識(shí)源于兩方面原因：一是數(shù)字貨幣是新興事物，且主要是依托于信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展而逐步形成的，專業(yè)性和獨(dú)特性使得其被蒙上了一道神秘的“面紗”；二是數(shù)字貨幣早期的理念創(chuàng)立者提供的僅僅是一種全新的思考方式，而技術(shù)的長(zhǎng)期價(jià)值讓數(shù)字貨幣展現(xiàn)于世人面前，顯現(xiàn)出其蘊(yùn)藏的巨大能量。

2.實(shí)踐概念。從最早的Bit Gold、B-money等數(shù)字貨幣實(shí)驗(yàn)，到將數(shù)字貨幣概念首次大規(guī)模引入公眾視野的比特幣，顯現(xiàn)出數(shù)字貨幣發(fā)展的速度之快。基于此，數(shù)字貨幣可以定義為依靠密碼技術(shù)來(lái)創(chuàng)建、發(fā)行和實(shí)現(xiàn)流通的電子貨幣，它是電子貨幣形式的替代貨幣。目前，流行于世界各國(guó)的數(shù)字貨幣有上百種，如比特幣、萊特幣、無(wú)限幣、夸克幣、澤塔幣、元寶幣等。

（二）數(shù)字貨幣的主要特征

1.去中心化。與傳統(tǒng)貨幣不同，數(shù)字貨幣的去中心化特征十分突出。一是數(shù)字貨幣運(yùn)行、發(fā)行不依賴于中央銀行、政府、企業(yè)等機(jī)構(gòu)組織的支持或信用擔(dān)保，而是依賴信息技術(shù)、密碼算法、網(wǎng)絡(luò)協(xié)議等來(lái)實(shí)現(xiàn)，理論上確保了任何個(gè)人、機(jī)構(gòu)、政府等都不可能操控?cái)?shù)字貨幣總量或制造人為通貨膨脹。以比特幣為例，它的貨幣總量按照預(yù)定設(shè)計(jì)的速率逐年增加，并最終在2140年達(dá)到2100萬(wàn)個(gè)的上限。二是數(shù)字貨幣沒(méi)有一個(gè)集中的發(fā)行方，而是通過(guò)網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)的計(jì)算產(chǎn)生，理論上任何人在任何時(shí)間、地點(diǎn)都可以參與制造數(shù)字貨幣，如比特幣每10分鐘向網(wǎng)絡(luò)中釋放50個(gè)（后調(diào)整為25個(gè)），并逐步減半。

2.匿名性強(qiáng)。不同于以法定貨幣為基礎(chǔ)的電子交易時(shí)身份的驗(yàn)證，數(shù)字貨幣具有較強(qiáng)的匿名性特征[2]。一是數(shù)字貨幣交易可以在購(gòu)買(mǎi)初期就實(shí)現(xiàn)匿名，用戶僅需提供資金或通過(guò)信用卡就可以購(gòu)買(mǎi)數(shù)字貨幣，交易過(guò)程中較少涉及到用戶的身份信息。二是數(shù)字貨幣的匿名性還在于其有不同于傳統(tǒng)電子交易的替代支付方式，使得整個(gè)交易過(guò)程中外人無(wú)法辨認(rèn)用戶身份信息。如在Ukash支付平臺(tái)，用戶申請(qǐng)時(shí)不需擁有銀行卡或賬戶，也不需要注冊(cè)和提供任何個(gè)人信息，即可將現(xiàn)金兌換成19位編碼的代金券，在所有支持Ukash支付系統(tǒng)的國(guó)際網(wǎng)站上均可以使用，較好地實(shí)現(xiàn)了數(shù)字貨幣交易過(guò)程的匿名性。

3.支付便捷。數(shù)字貨幣不受時(shí)間和空間的限制，能夠快捷方便且低成本的實(shí)現(xiàn)境內(nèi)外資金的快速轉(zhuǎn)移，整個(gè)支付過(guò)程更加便捷有效。以貨幣跨境轉(zhuǎn)匯為例，傳統(tǒng)貨幣轉(zhuǎn)匯境外需要通過(guò)銀行機(jī)構(gòu)進(jìn)行較為復(fù)雜的手續(xù)，如金融電信協(xié)會(huì)的業(yè)務(wù)識(shí)別碼、特定收款地的國(guó)際銀行賬戶號(hào)碼等，同時(shí)，完成整個(gè)資金轉(zhuǎn)移過(guò)程耗時(shí)較長(zhǎng)，一般為1-8個(gè)工作日，并且需要支付較高的手續(xù)費(fèi)；而數(shù)字貨幣則能實(shí)現(xiàn)境外轉(zhuǎn)匯的低成本便捷化服務(wù)，如通過(guò)Paypal辦理境外轉(zhuǎn)匯業(yè)務(wù)時(shí)，可以在接受支付命令后即時(shí)將轉(zhuǎn)匯金額記入到收款人的Paypal賬戶，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)交易的即時(shí)性。

（三）數(shù)字貨幣的支付基礎(chǔ)

數(shù)字貨幣依托信息技術(shù)構(gòu)建了分布式價(jià)值傳導(dǎo)網(wǎng)絡(luò)，形成新型的支付網(wǎng)絡(luò)——分布式支付系統(tǒng)（見(jiàn)圖1）。整個(gè)分布式支付系統(tǒng)中存在數(shù)量不定的支付節(jié)點(diǎn)，用于交易、支付等信息的存儲(chǔ)維護(hù)，并形成公開(kāi)、透明、無(wú)法偽造“區(qū)塊鏈”，促使支付交易不依賴第三方中介機(jī)構(gòu)順利實(shí)施[3]。

1.技術(shù)層面。數(shù)字貨幣是依托于區(qū)塊鏈技術(shù)完成點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的價(jià)值傳輸，并以區(qū)塊的形式記錄全網(wǎng)數(shù)據(jù)庫(kù)的所有交易行為，確保不會(huì)發(fā)生重復(fù)支付和虛假支付的情況。一是數(shù)字貨幣區(qū)塊鏈?zhǔn)且跃薮蟮倪\(yùn)算力和維護(hù)成本為代價(jià)，在互聯(lián)網(wǎng)上構(gòu)建一個(gè)可靠的數(shù)據(jù)源，沒(méi)有中心化的概念，能夠被各個(gè)行業(yè)所應(yīng)用；二是分布式支付網(wǎng)絡(luò)體系中，單一支付節(jié)點(diǎn)完成交易有效性的初步確認(rèn)，再經(jīng)由互聯(lián)網(wǎng)傳播獲取認(rèn)可后，最終確定交易的有效性。這其中，由于數(shù)字貨幣的固有屬性和信息技術(shù)特征，能夠保障交易雙方的隱蔽性，且可以避免重復(fù)支付和虛假支付的情況。

2.應(yīng)用層面。數(shù)字貨幣以算法來(lái)模擬貨幣，突破法幣增發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)和區(qū)域局限，且能夠有效解決跨境支付的便捷性，實(shí)現(xiàn)交易的無(wú)摩擦支付。一是數(shù)字貨幣通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)避免了來(lái)自傳統(tǒng)銀行系統(tǒng)與國(guó)家邊界的資金轉(zhuǎn)移障礙。一方面，傳統(tǒng)跨境支付需要經(jīng)過(guò)多個(gè)機(jī)構(gòu)，且交易數(shù)據(jù)會(huì)被記錄下來(lái)，而數(shù)字貨幣則只需通過(guò)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行交易確認(rèn)即可，不經(jīng)過(guò)任何第三方機(jī)構(gòu)，也不會(huì)形成任何資金跨境交易記錄；另一方面，法幣的使用面臨現(xiàn)金額度、地理區(qū)域等的限制，而數(shù)字貨幣則突破了這些障礙，能夠在全球范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)無(wú)障礙轉(zhuǎn)移流通。二是數(shù)字貨幣實(shí)現(xiàn)了無(wú)摩擦支付，提升了資金跨境支付與轉(zhuǎn)移效率的同時(shí)，降低了資金跨境支付與轉(zhuǎn)移的成本。這一點(diǎn)，由數(shù)字貨幣支付便捷的屬性特征就可以很好的說(shuō)明，跨國(guó)貿(mào)易、跨境支付為數(shù)字貨幣支付提供了應(yīng)用場(chǎng)景和發(fā)展空間。

二、數(shù)字貨幣在支付領(lǐng)域的發(fā)展?fàn)顩r

數(shù)字貨幣的出現(xiàn)最早可以追溯到Bit Gold、B-money等，伴隨時(shí)間的推移，尤其是比特幣引起全球的廣泛關(guān)注，數(shù)字貨幣發(fā)展更加迅速。基于數(shù)字貨幣交易屬性來(lái)看，數(shù)字貨幣在支付領(lǐng)域發(fā)展呈現(xiàn)出新?tīng)顩r。

（一）支付應(yīng)用更加廣泛

近年來(lái)，數(shù)字貨幣在全球及我國(guó)越來(lái)越受到關(guān)注，支付應(yīng)用更加廣泛。一是從使用者來(lái)看，企業(yè)支持?jǐn)?shù)字貨幣支付應(yīng)用的有所增加，以比特幣為例，2014年，微軟（Microsoft）、戴爾（Dell）、維基百科、旅行服務(wù)網(wǎng)站Expedia、假日酒店、英國(guó)電商Cex、美國(guó)在線電商Tiger Direct、法國(guó)連鎖零售商Monoprix等數(shù)以萬(wàn)計(jì)商家開(kāi)始嘗試采用比特幣支付。二是從供給方來(lái)看，國(guó)內(nèi)參與數(shù)字貨幣支付事業(yè)的創(chuàng)業(yè)者增加，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，國(guó)內(nèi)支付平臺(tái)大約有10家（見(jiàn)表1），其中，以GemPay、YardPay發(fā)展最為迅速，二者數(shù)字貨幣（比特幣）的支付量提升也較為明顯。

（二）平臺(tái)功能日益完善

伴隨數(shù)字貨幣的不斷發(fā)展，其支付平臺(tái)的功能也在不斷的完善，促使商家、客戶更加容易的接受和使用數(shù)字貨幣進(jìn)行支付。一是多個(gè)數(shù)字貨幣平臺(tái)的業(yè)務(wù)推廣和應(yīng)用，豐富了數(shù)字貨幣支付平臺(tái)的功能。如Coinbase可以提供錢(qián)包支付、交易匯兌、安全存儲(chǔ)等業(yè)務(wù)；Blockchain.info是全球最大的比特幣錢(qián)包和區(qū)塊信息查詢網(wǎng)站；比特幣ATM機(jī)的推出使用等。二是輔助性功能的推陳出新，提升了商家、客戶對(duì)數(shù)字貨幣支付的認(rèn)可度和使用度。如數(shù)字貨幣支付平臺(tái)GoCoin推出電子郵件和短信賬單功能，商家可以通過(guò)GoCoin平臺(tái)的電子郵件和短信賬單功能創(chuàng)建發(fā)票進(jìn)行支付，與此同時(shí)，短信賬單可以為客戶提供實(shí)時(shí)查看他們賬單信息的鏈接，便利客戶對(duì)信息的掌握和了解。

（三）平臺(tái)融資數(shù)量增加

數(shù)字貨幣的廣泛關(guān)注度以及業(yè)務(wù)拓展的空間性，為數(shù)字貨幣支付平臺(tái)贏得了資本的青睞，這一點(diǎn)在國(guó)外發(fā)展較為成熟的數(shù)字貨幣支付平臺(tái)融資上尤為明顯。根據(jù)《2014年國(guó)內(nèi)數(shù)字貨幣行業(yè)發(fā)展報(bào)告》的統(tǒng)計(jì)顯示，2014年比特幣錢(qián)包和支付的融資額占到數(shù)字行業(yè)全部融資額的40%左右。其中，比特幣OnChain的錢(qián)包服務(wù)商Blockchain.info獲得融資3050萬(wàn)美元；比特幣支付處理商BitPay獲得融資3000萬(wàn)美元；比特幣支付處理商獲得融資1450萬(wàn)美元；多重簽名BitGo獲得融資1200萬(wàn)美元。

（四）監(jiān)管爭(zhēng)議依然不斷

有鑒于數(shù)字貨幣的各類風(fēng)險(xiǎn)以及監(jiān)管的缺失，各國(guó)對(duì)數(shù)字貨幣的監(jiān)管態(tài)度、策略存在較大的爭(zhēng)議。具體包括四類：一是全面禁止型。以泰國(guó)、俄羅斯、臺(tái)灣等為代表的國(guó)家和地區(qū)，明確表示了對(duì)數(shù)字貨幣（比特幣）的抵制和封殺，不承認(rèn)數(shù)字貨幣且不得在境內(nèi)進(jìn)行支付等一切行為[4]。二是積極支持型。以巴西、韓國(guó)、肯尼亞等為代表的國(guó)家和地區(qū)，對(duì)數(shù)字貨幣（比特幣）的發(fā)展采取“友好”政策，積極支持其發(fā)展。三是審慎觀望型。由于缺乏對(duì)比特幣行業(yè)的規(guī)范和監(jiān)管規(guī)則，部分國(guó)家對(duì)比特幣發(fā)展采取審慎觀望的態(tài)度，如日本、印度等。四是適度監(jiān)管型。部分國(guó)家和地區(qū)對(duì)比特幣監(jiān)管進(jìn)行積極探索，采取適當(dāng)監(jiān)管策略。如歐盟、德國(guó)、法國(guó)著重對(duì)數(shù)字貨幣（比特幣）的風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注，給予適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)警告和提示；澳大利亞、新加坡、西班牙則利用現(xiàn)有的稅法、電子支付法等對(duì)數(shù)字貨幣（比特幣）的發(fā)展進(jìn)行約束管理；美國(guó)則是主張推動(dòng)立法監(jiān)管的，加利福尼亞、紐約先后出臺(tái)AB-129法案、“BitLicense”法案對(duì)數(shù)字貨幣（比特幣）進(jìn)行立法的監(jiān)管。

三、數(shù)字貨幣支付與各類支付的比較

（一）數(shù)字貨幣支付與傳統(tǒng)支付的差異

數(shù)字貨幣以分布式支付系統(tǒng)為基礎(chǔ)，試圖構(gòu)建一個(gè)完全開(kāi)放的支付體系，與傳統(tǒng)支付的差異性較為明顯（見(jiàn)表2）。

1.支付系統(tǒng)。數(shù)字貨幣支付是基于一個(gè)完全開(kāi)放的系統(tǒng)平臺(tái)運(yùn)作，能夠在全球范圍進(jìn)行支付，不受時(shí)間、區(qū)域的限制；傳統(tǒng)支付是在較為封閉的系統(tǒng)中運(yùn)行，支付行為多以境內(nèi)為主，且易受時(shí)間和空間的限制，不提供全天候、跨境的一些支付服務(wù)。

2.交易媒介。從流轉(zhuǎn)媒介來(lái)看，數(shù)字貨幣支付是利用信息技術(shù)以數(shù)字化的方式進(jìn)行款項(xiàng)支付，而傳統(tǒng)支付是通過(guò)現(xiàn)金、票據(jù)、銀行卡等物理實(shí)體流轉(zhuǎn)來(lái)完成款項(xiàng)支付；從支付媒介來(lái)看，數(shù)字貨幣支付以最先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)，而傳統(tǒng)支付則是傳統(tǒng)的通信媒介。

3.支付效率。數(shù)字貨幣支付流程較為簡(jiǎn)單，用戶只需要一臺(tái)連接網(wǎng)絡(luò)的PC機(jī)，就能夠方便、快捷、高效的完成支付行為；而傳統(tǒng)的支付受限時(shí)間、空間以及操作流程等多重限制，難以實(shí)時(shí)完成資金支付流轉(zhuǎn)，尤其是應(yīng)對(duì)跨境交易和支付的時(shí)候。以比特幣跨境支付為例，它可以實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)到賬，而使用Visa、Master等支付工具則需要1-3天甚至更長(zhǎng)的時(shí)間才能到賬，同時(shí)，在提現(xiàn)時(shí)間上比特幣也有優(yōu)越性，能夠從5-7天縮短到2-3天。

4.支付成本。數(shù)字貨幣支付的流程簡(jiǎn)單化、操作便捷化以及支付的實(shí)時(shí)性、跨區(qū)域等特征，使得數(shù)字貨幣的運(yùn)作成本、交易成本等都比較低，因此，整個(gè)支付成本也會(huì)相應(yīng)大幅的降低。對(duì)應(yīng)地，傳統(tǒng)支付由于依賴傳統(tǒng)銀行及支付網(wǎng)絡(luò)，需要繳納由銀行及其他支付網(wǎng)絡(luò)收取的跨境費(fèi)，支付成本相對(duì)較高。仍以比特幣跨境支付來(lái)看，發(fā)送比特幣只需要支付0.001個(gè)比特幣（折合人民幣僅需幾毛錢(qián)，且與支付額度大小無(wú)關(guān)），而使用Visa、Master等則需要支付總金額5～8%的高額手續(xù)費(fèi)。

（二）數(shù)字貨幣支付與網(wǎng)絡(luò)支付的差異

網(wǎng)絡(luò)支付尤其是第三方支付的興起與發(fā)展，是現(xiàn)代支付體系的一個(gè)重要補(bǔ)充，其在支付體系、交易媒介、支付效率等方面有著傳統(tǒng)支付不可比擬的優(yōu)越性，某些屬性特征與數(shù)字貨幣支付較為相似。對(duì)比來(lái)看，數(shù)字貨幣支付與網(wǎng)絡(luò)支付最大的差異集中在兩個(gè)方面：支付成本與跨境支付。

1.支付成本。數(shù)字貨幣通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)繞開(kāi)某些來(lái)自傳統(tǒng)銀行體系與國(guó)家邊界的資金流動(dòng)障礙，尤其是在進(jìn)行跨境貿(mào)易的時(shí)候，資金劃撥與支付僅承擔(dān)少量的費(fèi)用，潛在地為商家與客戶節(jié)省手續(xù)費(fèi)。反觀網(wǎng)絡(luò)支付，盡管相較傳統(tǒng)支付已經(jīng)節(jié)約了很大的支付成本，但費(fèi)用的節(jié)省相對(duì)有限（見(jiàn)表3）。

2.跨境支付。2013年國(guó)家外匯管理局下發(fā)《支付機(jī)構(gòu)跨境電子商務(wù)外匯支付業(yè)務(wù)試點(diǎn)指導(dǎo)意見(jiàn)》（簡(jiǎn)稱“指導(dǎo)意見(jiàn)”）后，第三方支付機(jī)構(gòu)跨境支付開(kāi)始試點(diǎn)，允許參加試點(diǎn)的支付機(jī)構(gòu)集中為電子商務(wù)客戶辦理跨境收匯和結(jié)售匯業(yè)務(wù)，一定程度上推動(dòng)了跨境業(yè)務(wù)支付，但《指導(dǎo)意見(jiàn)》同時(shí)對(duì)跨境業(yè)務(wù)范圍、交易金額等做出了規(guī)定和限制。但數(shù)字貨幣支付則不受時(shí)間、區(qū)域、金額的限制，能夠?qū)崟r(shí)完成跨國(guó)貿(mào)易和跨境支付，顯示出其在跨境支付的優(yōu)越性。

四、對(duì)數(shù)字貨幣支付功能發(fā)展的幾點(diǎn)思考

數(shù)字貨幣的出現(xiàn)推動(dòng)了支付體系的創(chuàng)新發(fā)展，在國(guó)際貿(mào)易、跨境支付等方面尤其有優(yōu)勢(shì)，能夠通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)快速實(shí)現(xiàn)全球范圍內(nèi)價(jià)值的交換，未來(lái)?yè)碛休^大的發(fā)展空間。但推動(dòng)數(shù)字貨幣及其支付功能發(fā)展需要強(qiáng)有力條件支撐，我們認(rèn)為需要從如下幾個(gè)方面進(jìn)行思考和探討。

（一）數(shù)字貨幣的穩(wěn)定性：如何保持

數(shù)字貨幣匯率不穩(wěn)定、幣值波動(dòng)大，是數(shù)字貨幣支付功能規(guī)模化實(shí)現(xiàn)的最大障礙。幣值的不穩(wěn)定既會(huì)影響消費(fèi)者持有數(shù)字貨幣的信心也容易造成交易中的某方出現(xiàn)“隱性”損失，而這些都會(huì)最終影響數(shù)字貨幣支付功能的實(shí)現(xiàn)及推廣。

從支付功能實(shí)現(xiàn)的角度來(lái)看，保持?jǐn)?shù)字貨幣幣值穩(wěn)定可以循著三個(gè)思路：一是短期內(nèi)可以考慮“幣值鎖定”模式，即在交易過(guò)程中以與交易額（數(shù)字貨幣）等值的法幣來(lái)對(duì)幣值進(jìn)行鎖定，以此來(lái)維護(hù)交易過(guò)程中因數(shù)字貨幣幣值波動(dòng)給賣家造成的經(jīng)濟(jì)損失（見(jiàn)圖2）。二是中期內(nèi)構(gòu)建數(shù)字貨幣消費(fèi)“生態(tài)圈”，奠定數(shù)字貨幣支付的基礎(chǔ)。數(shù)字貨幣支付是服務(wù)于數(shù)字消費(fèi)的，沒(méi)有消費(fèi)的支付是虛假的、無(wú)基礎(chǔ)的，由此，打造如同“淘寶+支付寶”運(yùn)作模式的“跨境電商+數(shù)字貨幣”模式，將數(shù)字貨幣支付應(yīng)用到真實(shí)支付場(chǎng)景，形成“貨幣—支付—消費(fèi)”的生態(tài)圈。三是長(zhǎng)期來(lái)看需要探索對(duì)數(shù)字貨幣的立法監(jiān)管，從規(guī)范金融市場(chǎng)發(fā)展、防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)以及金融犯罪等方面對(duì)數(shù)字貨幣進(jìn)行監(jiān)管，維護(hù)數(shù)字貨幣的相對(duì)穩(wěn)定性，保障數(shù)字貨幣作為一種支付手段有效運(yùn)行。

注：N表示買(mǎi)家交易確認(rèn)時(shí)數(shù)字貨幣，M表示賣家收款時(shí)數(shù)字貨幣，X表示兩種情況下的等值法幣數(shù)量。

（二）數(shù)字貨幣成本優(yōu)勢(shì)：如何延續(xù)

前文分析顯示，數(shù)字貨幣支付的突出優(yōu)勢(shì)之一在于支付成本較低，但伴隨監(jiān)管的強(qiáng)化、經(jīng)營(yíng)的推進(jìn)以及外界的競(jìng)爭(zhēng)，數(shù)字貨幣的成本優(yōu)勢(shì)能否延續(xù)值得關(guān)注。一是監(jiān)管的強(qiáng)化會(huì)增加數(shù)字貨幣的經(jīng)營(yíng)成本，這部分成本將會(huì)被分?jǐn)偟接脩羯砩希欢菙?shù)字貨幣與傳統(tǒng)支付的成本累積過(guò)程與階段不同，未來(lái)可能會(huì)面臨網(wǎng)絡(luò)管理成本和經(jīng)營(yíng)成本的增加，增長(zhǎng)的成本也將會(huì)分?jǐn)偟缴碳一蛘哂脩羯砩希蝗莻鹘y(tǒng)支付面臨競(jìng)爭(zhēng)壓力，也可能會(huì)降低收費(fèi)或者吸收數(shù)字貨幣的技術(shù)，數(shù)字貨幣成本優(yōu)勢(shì)會(huì)被縮小。

不可否認(rèn)，成本優(yōu)勢(shì)為數(shù)字貨幣的推廣使用帶來(lái)契機(jī)，中短期來(lái)看這一優(yōu)勢(shì)還是會(huì)顯現(xiàn)，但長(zhǎng)期來(lái)看，成本優(yōu)勢(shì)將不再是數(shù)字貨幣的“專美”，因此，從發(fā)展持續(xù)性來(lái)看，數(shù)字貨幣未來(lái)發(fā)展不能“偏安一隅”，除了拓展和發(fā)揮信息技術(shù)帶來(lái)的成本、效率、時(shí)空等優(yōu)勢(shì)以外，還需要構(gòu)建更加匹配數(shù)字貨幣發(fā)展的戰(zhàn)略理念，與支付系統(tǒng)中的同行“合作競(jìng)爭(zhēng)”，應(yīng)對(duì)來(lái)自銀行、支付平臺(tái)的競(jìng)爭(zhēng)。

（三）數(shù)字貨幣支付應(yīng)用：如何推廣

數(shù)字貨幣支付應(yīng)用依賴于用戶群，用戶數(shù)量的多少?zèng)Q定數(shù)字貨幣支付能否持續(xù)發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前全球最大的兩家比特幣錢(qián)包公司Blockchain.info、Coinbase擁有用戶約600萬(wàn)，而這得益于國(guó)外對(duì)比特幣的合規(guī)建設(shè)和立法監(jiān)管。比較來(lái)看，國(guó)內(nèi)比特幣支付生態(tài)環(huán)境相對(duì)匱乏，用戶群體和數(shù)量相對(duì)有限，一方面，比特幣還是一個(gè)小眾概念，一般人尚難以理解，接受度也不高；另一方面，受幣值波動(dòng)、政策不明確等影響，公眾對(duì)比特幣的認(rèn)知上還存在一定的誤區(qū)。

有鑒于此，推廣數(shù)字貨幣及其支付應(yīng)用將成為數(shù)字貨幣相關(guān)平臺(tái)（公司）一個(gè)重要的工作內(nèi)容。一是相關(guān)平臺(tái)（公司）需要投入一定的人力、物力對(duì)數(shù)字貨幣進(jìn)行宣講、介紹，讓普通大眾對(duì)數(shù)字貨幣有更多的了解和認(rèn)識(shí)，提升對(duì)數(shù)字貨幣的接受度。二是挖掘數(shù)字貨幣在現(xiàn)實(shí)生活中的應(yīng)用場(chǎng)景，重點(diǎn)關(guān)注支付應(yīng)用環(huán)境，探索推進(jìn)數(shù)字貨幣應(yīng)用場(chǎng)景發(fā)展。

（四）數(shù)字貨幣風(fēng)險(xiǎn)防控：如何監(jiān)管

數(shù)字貨幣潛在的風(fēng)險(xiǎn)伴隨其應(yīng)用逐步顯現(xiàn)出來(lái)，如幣值波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)、洗錢(qián)犯罪風(fēng)險(xiǎn)等。風(fēng)險(xiǎn)的暴露既不利于數(shù)字貨幣發(fā)展，又對(duì)社會(huì)金融秩序造成影響。首先，風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生使得部分國(guó)家對(duì)數(shù)字貨幣采取“堵截”或“全面禁止”的監(jiān)管策略，不利于數(shù)字貨幣的推廣應(yīng)用。其次，風(fēng)險(xiǎn)不確定性使得社會(huì)大眾對(duì)于數(shù)字貨幣的應(yīng)用態(tài)度較為謹(jǐn)慎，持有或利用數(shù)字貨幣進(jìn)行交易、支付等行為也會(huì)減少。最后，數(shù)字貨幣的潛在風(fēng)險(xiǎn)還容易引發(fā)社會(huì)金融秩序的不穩(wěn)定，如利用數(shù)字貨幣洗錢(qián)犯罪、數(shù)字貨幣幣值的暴漲暴跌等。

基于風(fēng)險(xiǎn)防控及發(fā)展視角來(lái)看，有效的監(jiān)管對(duì)數(shù)字貨幣發(fā)展應(yīng)用十分必要。一是借鑒國(guó)際上有效監(jiān)管實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，如美國(guó)加利福尼亞的“AB-129”法案、紐約的“BitLicense”法案，以及新加坡、澳大利亞的稅收政策等，結(jié)合國(guó)內(nèi)數(shù)字貨幣發(fā)展實(shí)際情況，適時(shí)完善我國(guó)數(shù)字貨幣立法監(jiān)管路徑和體系。二是監(jiān)管體系構(gòu)建方面，可以考慮將數(shù)字貨幣納入相對(duì)成熟的金融監(jiān)管體系當(dāng)中，如將數(shù)字資產(chǎn)交易平臺(tái)納入到互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)交易平臺(tái)管理辦法。

（責(zé)任編輯：于明）

參考文獻(xiàn)：

[1]樊云慧，栗耀鑫.以比特幣為例探討數(shù)字貨幣的法律監(jiān)管[J].法律適用，2014（7）：48-52.

[2]蒲成毅.數(shù)字現(xiàn)金對(duì)貨幣供應(yīng)與貨幣流通速度的影響[J].金融研究，2002（5）：81-89.

[3]謝平，石午光.數(shù)字加密貨幣研究：一個(gè)文獻(xiàn)綜述[J]. 金融研究，2015（1）：1-15.

[4]蔡制宏.數(shù)字貨幣發(fā)展?fàn)顩r、可能影響及監(jiān)管進(jìn)展[J]. 金融發(fā)展評(píng)論，2015（3）：133-138.