基于情勢轉(zhuǎn)變視域探討財(cái)政政策和宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性

摘要：國民經(jīng)濟(jì)宏觀調(diào)控體系比較龐大而復(fù)雜，其由財(cái)政、信貸及物價(jià)統(tǒng)計(jì)等經(jīng)濟(jì)部門構(gòu)成，其中財(cái)政是這個(gè)體系的重要綜合部門，財(cái)政是一種反應(yīng)迅速、效果明顯手段，而且還具有信息靈敏特點(diǎn)，在整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)宏觀調(diào)控體系中作用重大。政府實(shí)施宏觀調(diào)控時(shí)，常常采用財(cái)政政策，其有效性與宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性密切相關(guān)，尤其在情勢轉(zhuǎn)變視域下表現(xiàn)得更為明顯。本文將探討下基于情勢轉(zhuǎn)變視域下財(cái)政政策與宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性，首先明確財(cái)政政策的含義與類型，然后分析財(cái)政政策及宏觀經(jīng)濟(jì)的情勢轉(zhuǎn)變特征，最后將財(cái)政政策對宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定效應(yīng)及作用原理分析出來，以此推動我國國民經(jīng)濟(jì)健康可持續(xù)發(fā)展。

Abstract：Macro-economic regulation and control system is relatively large and complex， which consists of financial， credit and price statistics and other sectors of the economy， where the financial sector is an important integrated system， financial is a rapid response， the effect is obvious means， but also has the characteristics of sensitive information in the entire national economy a major role in the macro-control system.When the government to implement macro-control， often using fiscal policy， its effectiveness is closely related to macroeconomic stability， especially under the circumstances change more obvious sight.This article will discuss the situation on the next shift fiscal policy and macroeconomic stability under the horizon， the first clear meaning of the type of fiscal policy and fiscal policy analysis of macroeconomic situation and transformation features， and finally the effects of fiscal policy on macroeconomic stability and Mechanism analysis on it， in order to promote China's sustainable development of national economy healthy.

關(guān)鍵詞：情勢轉(zhuǎn)變視域；財(cái)政政策；宏觀經(jīng)濟(jì)；穩(wěn)定性

Key words：Circumstances change sight； Fiscal policy； Macroeconomic； Stability

財(cái)政政策對宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定方面理論研究一直是國際學(xué)術(shù)界的爭論焦點(diǎn)與熱點(diǎn)，經(jīng)濟(jì)學(xué)家持有不同的觀點(diǎn)及看法。我國宏觀經(jīng)濟(jì)從上世紀(jì)90年代開始日趨穩(wěn)定，我國宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的一個(gè)重要手段就是財(cái)政政策，其與我國宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性密切相關(guān)，財(cái)政政策有效性也是宏觀經(jīng)濟(jì)需要研究思考的問題。

一、財(cái)政政策分析

（一）財(cái)政政策含義

我國財(cái)政政策主要是指：政府根據(jù)客觀經(jīng)濟(jì)規(guī)律，針對財(cái)政工作及財(cái)政關(guān)系處理所采取的一系列方針、準(zhǔn)則及措施總和。我國目前實(shí)施的是雙重結(jié)構(gòu)財(cái)政體制，雙重結(jié)構(gòu)主要指的是公共財(cái)政與國有資本財(cái)政，財(cái)政政策的主要職能是：配置資源職能、分配收入職能及監(jiān)督管理職能等等[1]。西方經(jīng)濟(jì)學(xué)界則對此有不同的理解與定義，他們認(rèn)為財(cái)政政策主要指利用政府開支及產(chǎn)出收入來達(dá)到一定目標(biāo)，或者是利用政府預(yù)算對國家需求水平進(jìn)行調(diào)節(jié)以此促進(jìn)充分就業(yè)及通貨膨脹。

（二）財(cái)政政策類型

財(cái)政政策依據(jù)需要實(shí)現(xiàn)目的及對經(jīng)濟(jì)活動產(chǎn)生的作用，一般情況分成自動穩(wěn)定與相機(jī)抉擇財(cái)政政策兩大類。自動穩(wěn)定財(cái)政政策主要是指某些能夠依據(jù)經(jīng)濟(jì)波動情況將總需求變化自動消除，從而發(fā)揮出穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)作用的政策，其發(fā)揮穩(wěn)定作用通常是通過稅收及財(cái)政支出的穩(wěn)定機(jī)制實(shí)現(xiàn)的，這種財(cái)政政策具有以下功能：1、稅收自動穩(wěn)定功能，這具體表現(xiàn)在有累進(jìn)特征所得稅制度上，例如個(gè)人所得稅制度，其具有一定起征點(diǎn)并使用累進(jìn)稅率，經(jīng)濟(jì)處于蕭條、不景氣時(shí)期時(shí)，個(gè)人收入會隨之減少，因此符合納稅人條件人數(shù)也減少，部分人還會從高檔稅率下降到低檔稅率。經(jīng)濟(jì)比較繁榮時(shí)，個(gè)人收入增加，符合條件納稅人隨之增加，使用高檔稅率的人數(shù)也隨之增加，國家的所得稅收入增加，這樣就能較好地抑制總需求的過度膨脹，企業(yè)所得稅也有這種類似的功能[2]。2、財(cái)政支出內(nèi)在穩(wěn)定器功能，財(cái)政支出中的各種轉(zhuǎn)移支付項(xiàng)目都有一定自動穩(wěn)定功能，尤其是政府向居民個(gè)人進(jìn)行的轉(zhuǎn)移支付，例如個(gè)人福利費(fèi)用及失業(yè)救濟(jì)金。這種財(cái)政政策在經(jīng)濟(jì)蕭條周期則具有增加個(gè)人收入作用，并能夠抑制個(gè)人消費(fèi)需求的過度下降，其在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期對個(gè)人轉(zhuǎn)移支付會相應(yīng)減少，還能起到防止經(jīng)濟(jì)過熱現(xiàn)象。相機(jī)抉擇財(cái)政政策主要是指政府依據(jù)一定時(shí)期經(jīng)濟(jì)形勢，為了完成一定宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，采取了相應(yīng)財(cái)政政策，也就是政府使用國家財(cái)力對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行進(jìn)行了有意識地干預(yù)，依據(jù)經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)總量方面作用可以被分成擴(kuò)張、緊縮及中性財(cái)政政策，1、擴(kuò)張性財(cái)政政策：這種政策又被稱為膨脹性財(cái)政政策，主要是指減少財(cái)政收入或增加財(cái)政支出對社會總需求進(jìn)行刺激的政策，政府常常采用這種政策減少稅收獲增加支出達(dá)到刺激經(jīng)濟(jì)目的。經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)衰退時(shí)，政府會采用降低稅率、免稅或者退稅等方法來減少稅收規(guī)模。政府還會增加一些公共支出例如公共工程支出、政府購買物品及勞務(wù)等等，借助乘數(shù)作用取得刺激經(jīng)濟(jì)增長目的。2、緊縮性財(cái)政政策：政府通過財(cái)政分配活動增加財(cái)政收入或者減少財(cái)政支出，以此達(dá)到抑制社會總需求目的，當(dāng)經(jīng)濟(jì)過熱及總需求膨脹時(shí)常常采取抑制措施。經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)膨脹時(shí)，政府會通過提高稅率、設(shè)置新稅或減少退稅等，并減少公共財(cái)政支出來減少社會總需求，借助乘數(shù)作用抑制經(jīng)濟(jì)過熱。3、中性財(cái)政政策：其主要保持財(cái)政收支大致平衡，在此基礎(chǔ)上維持社會總需求與總供給平衡，這種財(cái)政政策具有保持社會總供需同步增長的功能，政策實(shí)質(zhì)是不干擾市場機(jī)制的作用，也不主動使用財(cái)政手段來影響總供需間關(guān)系，因此其對社會總供需關(guān)系沒有傾向性調(diào)節(jié)作用[3]。

二、情勢轉(zhuǎn)變視域下的財(cái)政政策及宏觀經(jīng)濟(jì)分析

（一）數(shù)據(jù)收集及使用

這里的實(shí)驗(yàn)研究收集選用1992年1月—2005年6月的月度數(shù)據(jù)資料，其來源于《中國人民銀行統(tǒng)計(jì)季報(bào)》與相關(guān)信息數(shù)據(jù)庫。分析宏觀經(jīng)濟(jì)變量時(shí)，需要將通貨膨脹率、工業(yè)增加值及消費(fèi)等考慮在內(nèi)，通貨膨脹率采用消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（CPI）度量。本月價(jià)格與上月變化率的計(jì)算，應(yīng)搜集價(jià)格定基數(shù)月度時(shí)序數(shù)據(jù)資料，并使用2001年之后月度環(huán)比通脹率及之前同比通脹率，消費(fèi)價(jià)格指數(shù)計(jì)算將1997年6月作為基期，之后季節(jié)調(diào)整要使用X-12進(jìn)行，使其除以消費(fèi)價(jià)格指數(shù)，求得工業(yè)增加值增長率，相同計(jì)算方法也能算出消費(fèi)增長率及出口增長率。財(cái)政支出及稅收收入的財(cái)政政策主要變量，其是根據(jù)年度進(jìn)行財(cái)政預(yù)算的，因?yàn)樨?cái)政月度收支隨意性較大，財(cái)政政策相機(jī)抉擇變化不能夠被真實(shí)反映出來，因此常常使用財(cái)政支出月度累積增長率及稅收收入進(jìn)行月度累積增長率。從收集的數(shù)據(jù)資料中能夠分析出：各個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)變量及財(cái)政政策變量波動非常劇烈在整個(gè)樣本期內(nèi)，其分布狀況與正態(tài)分布差距較大，峰度高而且序列相關(guān)性比較明顯[4]。分析這些數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)資料也能夠總結(jié)概括出：在整個(gè)樣本期內(nèi)，宏觀經(jīng)濟(jì)與財(cái)政政策存在著比較顯著的結(jié)構(gòu)性變化或結(jié)構(gòu)性斷點(diǎn)，這也為下一步建模提供了有效信息資料。

（二）選用模型及估算

我國宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行與財(cái)政政策分析時(shí)，其變化特征使用一般線性模型可能會導(dǎo)致比較明顯偏差，這與我國宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行及財(cái)政政策可能有明顯結(jié)構(gòu)性變化或結(jié)構(gòu)性斷點(diǎn)在整個(gè)樣本期內(nèi)有關(guān)，而馬爾可夫情勢轉(zhuǎn)變向量自回歸模型則彌補(bǔ)了上述不足，能夠有效結(jié)合情勢轉(zhuǎn)變及向量自回歸模型系統(tǒng)，較好地捕捉到經(jīng)濟(jì)變量非線性動態(tài)特征，并將其應(yīng)用至評估宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定政策中，因此最好使用這種情勢轉(zhuǎn)變向量自回歸模型在分析我國宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行及財(cái)政政策情勢轉(zhuǎn)變特征時(shí)[5]。這種回歸模型核心思想主要是：向量自回歸模型參數(shù)及條件異方差不是線性的，其伴隨經(jīng)濟(jì)狀態(tài)不同會出現(xiàn)改變，呈現(xiàn)出非線性特點(diǎn)，這種模型最常用的兩種估算方法是：最大似然估計(jì)法與吉布斯抽樣法，前者在模型估算參數(shù)較少時(shí)更加快捷方便，后者在處理比較復(fù)雜估算方面更方便。

（三）情勢轉(zhuǎn)變特征分析

根據(jù)馬爾可夫情勢轉(zhuǎn)變向量自回歸模型估算結(jié)果，可以分析總結(jié)出我國宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行與財(cái)政政策的情勢轉(zhuǎn)變特征。情勢轉(zhuǎn)變視域下，實(shí)體經(jīng)濟(jì)處在緊縮狀態(tài)時(shí)，經(jīng)濟(jì)會持續(xù)性表現(xiàn)出明顯的繁榮狀態(tài)，緊縮狀態(tài)維持概率是0.984，這種狀態(tài)平均維持時(shí)間大約是63個(gè)月，此時(shí)工業(yè)增加值、消費(fèi)及出口平均增長率分別是-0.01%、0.53%及0.32%；擴(kuò)張狀態(tài)維持概率為0.978%，其平均持續(xù)時(shí)間是45個(gè)月，該時(shí)期工業(yè)增加值、消費(fèi)與出口平均增長率則分別是1.6%、0.88%與1.81%。我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)在1993年上半年出現(xiàn)了短暫擴(kuò)張，隨后就進(jìn)入了較漫長緊縮期，一直持續(xù)到2000年逐漸復(fù)蘇，并在2001年初出現(xiàn)反復(fù)，最后進(jìn)入了持續(xù)穩(wěn)定擴(kuò)張期在2002年下半年[5]。我國經(jīng)濟(jì)低通脹狀態(tài)持續(xù)時(shí)間明顯高于高通脹，當(dāng)?shù)屯浘S持概率是0.906時(shí)，低通脹平均持續(xù)期則是10個(gè)月，平均通脹率為0.16%；當(dāng)高通脹率持續(xù)概率是0.555時(shí)，高通脹率則為1.05%并持續(xù)2個(gè)月。我國1995年之前經(jīng)濟(jì)處于高通脹與低通脹狀態(tài)之間進(jìn)行交替轉(zhuǎn)變，而且每種狀態(tài)持續(xù)時(shí)間都比較短，總體上這時(shí)期通脹率比較高。之后我國經(jīng)濟(jì)總體處理低通脹狀態(tài)[6]。財(cái)政支出則處于低增長狀態(tài)，且持續(xù)性顯著高于高增長狀態(tài)持續(xù)性，我國財(cái)政支出整體上表現(xiàn)出比較明顯的緊縮態(tài)勢小部分時(shí)間內(nèi)（1993年下半年-1994年上半年、1999年下半年—2002年下半年），剩余大部分時(shí)間經(jīng)濟(jì)總體上則表現(xiàn)出相對擴(kuò)張態(tài)勢。我國財(cái)政支出政策表現(xiàn)出比較顯著的相機(jī)抉擇性，多數(shù)時(shí)間財(cái)政政策表現(xiàn)的擴(kuò)張性符合凱恩斯經(jīng)濟(jì)周期理論反映的反周期特性。

三、財(cái)政政策對宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定效應(yīng)分析

（一）利用模型估算結(jié)果

情勢轉(zhuǎn)變特征在我國宏觀經(jīng)濟(jì)與財(cái)政政策方面表現(xiàn)得較為明顯，這里使用馬爾可夫情勢轉(zhuǎn)變向量自回歸模型分析財(cái)政政策的宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定效應(yīng)，首先是借助模型來估算結(jié)果。宏觀經(jīng)濟(jì)波動性主要包括實(shí)體經(jīng)濟(jì)波動性及通貨膨脹波動性，這里使用工業(yè)增加值增長率、消費(fèi)增長率、出口增長率及HP濾波消除趨勢后各變量絕對值進(jìn)行度量分析。財(cái)政支出政策及稅收政策力度使用財(cái)政支出累積增長率及稅收收入累積增長率絕對離差fg與ft進(jìn)行捕捉、估算及分析。

（二）分析脈沖響應(yīng)

結(jié)合上述模型估算出的結(jié)果，借此能對脈沖響應(yīng)函數(shù)進(jìn)行估算，并使用其進(jìn)一步分析我國財(cái)政政策對宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性產(chǎn)生的影響，馬爾可夫情勢轉(zhuǎn)變向量自回歸模型其實(shí)是一種非線性模型，傳統(tǒng)脈沖響應(yīng)函數(shù)并不適用，為此一些學(xué)者提出了新的脈沖響應(yīng)函數(shù)，其能夠?qū)Ψ蔷€性動態(tài)模型高斯信息脈沖響應(yīng)進(jìn)行考察分析，也能分析情勢轉(zhuǎn)變帶來的沖擊影響。從相關(guān)估算結(jié)果及其展示圖能夠分析出財(cái)政支出政策相機(jī)抉擇變化對宏觀經(jīng)濟(jì)各變量波動影響明顯不同。工業(yè)經(jīng)濟(jì)增長因?yàn)樨?cái)政支出政策短期內(nèi)的相機(jī)抉擇變化而出現(xiàn)明顯波動，而且在1個(gè)月后其影響達(dá)到最大，但是工業(yè)增長波動2個(gè)月后出現(xiàn)了明顯反向反應(yīng)，這也表明相機(jī)抉擇財(cái)政支出政策在工業(yè)增長穩(wěn)定十分有利，而且穩(wěn)定效應(yīng)達(dá)到最大在4個(gè)月后。隨后其穩(wěn)定效應(yīng)則逐步減弱，雖然減弱但其持續(xù)性還是較高的。此外相機(jī)抉擇財(cái)政政策有利于消費(fèi)增長及出口穩(wěn)定增長，并且在短期內(nèi)能達(dá)到最大，這種財(cái)政政策有利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。而宏觀經(jīng)濟(jì)受稅收政策相機(jī)抉擇變化影響則不同，這種財(cái)政稅收政策總體來說并不利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展，但還是有一些財(cái)政政策給工業(yè)經(jīng)濟(jì)增長波動帶來了正向沖擊，并且在1個(gè)月后達(dá)到最大，但是這種政策短期內(nèi)能夠促進(jìn)消費(fèi)增長及出口增長穩(wěn)定，這種穩(wěn)定影響僅僅維持1個(gè)月，但是對出口影響較大、時(shí)間也較長，持續(xù)了4個(gè)月。相機(jī)抉擇稅收政策對穩(wěn)定價(jià)格作用也非常顯著[7]。宏觀經(jīng)濟(jì)給各個(gè)經(jīng)濟(jì)變量波動水平與相機(jī)抉擇財(cái)政政策方面沖擊較大，而且當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)下降情勢轉(zhuǎn)變時(shí)，經(jīng)濟(jì)由高波動狀態(tài)向低波動狀態(tài)轉(zhuǎn)變時(shí)，各經(jīng)濟(jì)變量波動水平與相關(guān)財(cái)政政策都表現(xiàn)出跳躍性下降，其中下降幅度最大的是出口增長波動與相機(jī)抉擇財(cái)政支出政策，消費(fèi)增長與通貨膨脹波動相對較小，這與消費(fèi)增長及通貨膨脹波動變化比較平緩有關(guān)。

四、財(cái)政政策在維持宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性的作用原理

（一）三大宏觀經(jīng)濟(jì)模型關(guān)系分析

制定宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定政策常常使用三種宏觀經(jīng)濟(jì)模型：收入—支出模型、IS-LM模型及AS-AD模型。收入支出模型是最基本的國民收入決定模型，也成為凱恩斯交叉圖或45°線圖，它能解釋IS曲線，而這個(gè)曲線則被流動感偏好理論解釋，結(jié)合IS曲線與LM曲線能夠共同得出IS-LM模型，該模型解釋了總需求曲線。因?yàn)榭傂枨笄€又是總供給與總需求模型一部分，經(jīng)濟(jì)學(xué)家常常用其解釋政策變動等給國民收入帶來的短期影響[8]。使用收入—支出模型目的在于說明財(cái)政政策是怎樣影響總需求的；使用IS-LM模型對財(cái)政政策作用進(jìn)行分析，并進(jìn)一步說明財(cái)政政策的具體狀況，以及怎樣才能將其作用真正地發(fā)揮出來；使用AS-AD模型主要說明依據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢選取合適財(cái)政政策類型。下面我們將主要分析前兩種宏觀經(jīng)濟(jì)模型。

（二）財(cái)政政策在收入—支出模型中的作用

收入—支出是最為簡單宏觀的一種經(jīng)濟(jì)模型，均衡狀態(tài)下國民收入決定分析常常使用這種模型進(jìn)行。國民經(jīng)濟(jì)處于均衡狀態(tài)時(shí)，常常使用實(shí)際單位表示，計(jì)劃支出與計(jì)劃收入對等，而且計(jì)劃收入又等于計(jì)劃產(chǎn)出。這種狀態(tài)可以使用45°線模型表示，詳細(xì)如圖1所示。

借助該圖對財(cái)政政策作用分析時(shí)，應(yīng)明確認(rèn)識到兩點(diǎn)：第一，從圖中能分析出：經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)通貨緊縮缺口時(shí)。政府會從增加總需求角度分析考慮問題，并即刻采用擴(kuò)張性財(cái)政政策，但是該模型并沒有將擴(kuò)張性財(cái)政會出現(xiàn)赤字及彌補(bǔ)赤字方法分析出來[9]。第二，當(dāng)政府面臨失業(yè)與通貨膨脹雙重問題時(shí)，這種模型只能解決其中一個(gè)問題，而且會加重另一個(gè)問題，例如如果政府主要目標(biāo)是調(diào)控好通貨膨脹，那么其會降低需求，需求減少后則會進(jìn)一步加劇失業(yè)狀況。

（三）財(cái)政政策在IS-LM模型中的作用

IS-LM模型比收入—支出模型更加完整，其不僅從結(jié)合商品市場及貨幣市場分析了國民收入均衡情況，也對均衡利率問題進(jìn)行了考察分析，非常貼近現(xiàn)實(shí)宏觀經(jīng)濟(jì)分析，這種估算模型圖示如圖2所示。

IS曲線的移動可能是以下幾種因素：企業(yè)信心增強(qiáng)，使得財(cái)政投資支出增加；政府采取的減稅財(cái)政政策促使消費(fèi)支出數(shù)量增加；政府購買性支出的顯著增加等等，減稅及增支均屬于政策財(cái)政政策，對此從這些事實(shí)中能夠分析總結(jié)出：當(dāng)財(cái)政政策發(fā)生變化時(shí)，IS曲線會出現(xiàn)變動，而且政府財(cái)政政策促使IS曲線移動的方法研究分析時(shí)需要借助上述圖1進(jìn)行?？傂枨笤黾迂?cái)政政策會使該曲線向右移動，總需求減少則會使其向左移動。

五、結(jié)語

我國財(cái)政政策與宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性之間有著密切的關(guān)系，在情勢轉(zhuǎn)變狀態(tài)下表現(xiàn)得更為明顯，本文重點(diǎn)探討分析了基于情勢轉(zhuǎn)變視域的財(cái)政政策及宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性，首先明確財(cái)政政策含義及種類，然后分析我國財(cái)政政策與宏觀經(jīng)濟(jì)情勢轉(zhuǎn)變特征，明確財(cái)政政策對宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的影響，得出我國財(cái)政政策對宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定效應(yīng)的作用機(jī)制作為指導(dǎo)，促進(jìn)我國國民經(jīng)濟(jì)健康平穩(wěn)發(fā)展。中圖分類號：F810 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：10-1438（2016）06-0009-05