我國銀行業金融創新研究

創新對于一個國家來說是至關重要的，金融領域自然也不除外。本文將通過論述金融創新的重要性并總結歸納出我國目前金融創新的發展現狀來對金融創新作一個總的描述，繼而再找出制約我國銀行業金融創新在資本市場機構、金融管制、金融渠道、人才與技術以及組織結構方面的五大制約因素，并提出相應的發展建議主要為推進金融創新一體化、金融產品合作與創新同時進行、加強金融機構之間的合作、推動金融技術創新以及優化金融市場結構。

一、金融創新的重要性

金融創新的重要性主要體現在：有利于提高金融機構運作效率、有利于提高金融市場運作效率、有利于增強金融業發展能力、有利于增強金融業影響力、有利于增加貨幣供應主體。

（一）有利于提高金融機構運作效率

金融活動是體現金融機構運作效率的一項重要指標，而金融創新正是通過增加金融活動的效用來提高金融機構的運作效率。金融創新有利于金融機構運作效率的提高主要表現在三個方面，首先是金融創新有利于增加金融商品與金融服務的效用，每一種金融工具、金融服務或是金融產品的創新都有著自己的內涵，都可以在一定程度上滿足部分特定人群的需求，因此不論出現什么金融產品都會增加金融總效用；其次是金融創新有利于提高支付清算的能力，在技術方面的金融創新能夠大幅度增加支付清算的運轉速度，提高資金周轉速度，從而提高支付清算的能力；最后是有利于提高金融機構盈利率，金融創新能夠快速增加金融機構的資產，從而提高金融機構的盈利能力。

（二）有利于提高金融市場運作效率

金融創新能夠提高市場和設備的現代化程度，從而提高市場價格對信息變化做出反應的靈敏度，并且金融創新會增加金融工具的種類，豐富金融市場的產品，投資者可選擇的金融產品增加，更容易分散風險，把個別風險因素通過市場產品組合的形式相抵消，最終只留下系統風險，在獲得收益保持不變的前提下，盡可能的最小化風險。同時金融創新通過推出種種新服務、新工具來降低金融產品交易成本。金融創新通過對以上幾方面的推動作用，來提高金融市場的運作效率。

（三）有利于增強金融業發展能力

金融產業的發展能力主要由五個方面的能力組成，分別是金融機構在經營時對未來的影響能力，拓展新的業務和市場的能力，資本在運轉過程中增長的能力，設備在經營活動中的更新能力以及管理人員和水平的提高能力。在各金融機構一起進行金融創新的過程中，這些能力都能夠得到提高。

（四）有利于增強金融業影響力

金融業的影響力體現在金融在經濟運作和經濟發展過程中發揮的影響力，金融影響力越大就說明金融在整個經濟發展的影響面越大，金融業在經濟發展中的地位越重要。金融創新將會使金融資源開發程度得到深化，實現資源再配置，從而提高金融機構的利潤和價值，從總體上使得金融業在經濟上的影響力得到提高，從而也會使金融業的地位得到上升。

（五）有利于增加貨幣供應主體

傳統金融只有商業銀行才有能力能夠創造存款貨幣，但是在金融創新的過程中，有許多與活期存款相類似的負債賬戶出現，這些賬戶也能夠派生存款，與商業銀行的創造存款貨幣職能具有相同的功能，并且金融創新模糊了銀行與非銀行金融機構之間的界限，隨著融資證券化的不斷深入，銀行的存款不斷流失，而非銀行金融機構的存款能力大大增強。因此金融創新有利于增加貨幣供應主體，把原先僅有銀行作為供應主體擴展到非銀行金融機構。

二、中國金融創新的發展現狀

本文將從組織和管理制度方面、金融市場方面、業務與工具方面、金融技術方面等四個方面來談中國金融創新的發展現狀。

（一）組織和管理制度方面

在組織制度方面，金融創新帶來了統一的中央銀行體制以及以中商農建四家國有商業銀行為主體的銀行體系，同時也建立了眾多非銀行的金融機構，初建外匯市場等；在管理制度方面，中央銀行宏觀調控，實現人民幣可兌換，在金融機構的業務管制上面也比之前嚴格防控稍有放松。

（二）金融市場方面

金融市場方面上的創新主要由兩方面組成。首先是在貨幣市場方面，建立了以政府債券和同業拆借為主的貨幣市場和以銀行與企業、銀行與銀行和央行與制定的外匯銀行之間統一的市場；其次是在資本市場方面，建立了以承銷商為主的一級市場和以滬深二市為主的二級市場。

（三）業務與工具方面

就金融業務的創新而言，有負債業務上的保值儲蓄存款、信托存款等新金融產品；資產業務上的抵押貸款、按揭貸款等新貸款產品；有中間業務上的信用卡產品等等。從金融工具上的創新來看主要有商業票據、短期融資債券等在貨幣市場上發揮效用的工具以及企業債券、金融債券等在資本市場上發揮效用的工具。

（四）金融技術方面

金融技術方面的創新主要體現在三個方面。首先是以互聯網為主要平臺的計算機技術的應用以及把新興的金融分析理論和信息處理的相關技術結合在一起，為金融創新奠定了技術基礎；其次是把金融界的衍生產品增加了一些技術元素和理論元素，使金融產品不斷復雜化，也使得對管理者的要求越來越高；最后是將融資方式組合化，不再單一地承擔一種融資方式的風險，而是多種融資方式，也就是通俗來講的不把雞蛋放進同一個籃子里，這宗融資方式的出現分散了融資風險。

三、制約金融創新的主要因素

制約金融創新的主要因素主要有：資本市場結構不合理、金融管制不健全、金融創新渠道存在問題、技術與人才缺失、組織結構名不副實等五個方面。

（一）資本市場結構不合理

股票市場和債券市場的內部機構不合理導致資本市場結構失衡。在股票市場上，主要表現在股票市場上的上市公司的股權結構不合理。國有股在股票市場上占據了主要地位，這導致股票市場被分割，流通股與不可流通股之間存在定價、流通以及風險規避等方面的不平等，從而抑制了金融產品和金融產品交易方式的創新。而債券市場的結構也是類似的問題，國債與公司債券或者企業債券的比例相差過大，國債占據了一大部分債券市場，而公司債和企業債則只占據了小部分，目前我國仍舊不允許地方政府發行債券，由于這種種制約，企業很難通過債券來融得所需資金，更加難以進行金融創新。

（二）金融管制不健全

雖然我國已經有相當一部分金融方面的法律法規，但是隨著經濟發展越來越繁榮，金融業方面的情況也愈加復雜，存在著很多的問題，這些問題或多或少地都制約了金融創新的發展。

金融市場相關的法律法規大部分都只是停留在理論方面，只是定性地描述一下相關條律以及懲罰措施，而沒有量化的考核標準和具體的監管細則，因而可操作性不強，監管部門在操作過程中的隨意性也比較大。同時對于監督金融機構運行的相關法規也存在一定的缺失，缺乏嚴格的獎懲機制，對于違規行為的處罰措施也存在問題，在市場準入和推出機制的完善程度也有待提高。

（三）金融創新渠道存在問題

在我國引發金融產品創新的主要推動力來自于競爭對手方面，也就是通過改進競爭對手推出的新型產品和服務，設計出更加完善更加具有吸引力的金融產品，根據這種方式來推動金融產品創新，但是由于我國銀行業的競爭對手主要是國外銀行，根據優化國外金融產品而創造的新型金融產品缺乏創新性，也不一定適合我國國情，缺乏本土化。因此金融創新的渠道存在一定的問題，需要改進這種創新金融產品的方式。

（四）技術與人才缺失

沒有高科技手段，想要進行金融產品創新是很困難的，目前金融產品的創新大多是在金融信息化的基礎上進行的。而我國的銀行業在這方面尚且處于初步發展的狀態，金融電子化建設才剛剛完成，金融信息化也才起步不久，銀行很多的業務都無法完善地利用信息化工具來完成，在技術方面還需要發展一段時間。而在人才方面，大多數經營者只偏重傳統業務而忽視了現在日益重要的新興市場，一般人員對于金融產品的知識結構老化，業務結構單一，創造力及其缺乏。技術與人才的缺乏阻礙了我國金融產品的創新。

（五）組織結構名不副實

我國的銀行主要強調了各個專業其本身特有的特點，因此其組織結構是按照職能為中心來進行劃分的，以部門為單位可以使各部門職能清晰，但同時也會導致各部門各自把自己的利益放在首位而不顧總體利益，造成囚徒困境，只顧著完成以部門為單位的短期任務，部門與部門之間不能進行有效的溝通，最終由于不能共享信息資源而導致資源浪費。而對于金融創新來講，如果想要進行金融創新難免會要涉及多個部門，這就要求一個部門來做帶頭牽動者，來協調各個部門之間的聯系進行創新，我國銀行業現在雖然確實有這樣的專設部門存在，但其實有名無實，該部門事實上并不具有能夠協調各方的能力以及權力，因此金融創新還是受到了巨大的阻礙。

四、發展建議與對策研究

基于上文的分析，本文認為對于我國銀行金融方面，可以從以下幾個方面進行創新：推進金融創新一體化、金融產品合作與創新同時進行、加強金融機構合作、推動金融技術創新、優化金融市場結構。下面結合具體內容進行詳細分析。

（一）推進金融創新一體化

我國的金融產品創新可以借鑒西方國家的經驗并結合我國自身的特點，采取將金融產品立體組合的思路，除了基礎性金融產品的創新以外，還要注意到衍生金融產品和組合金融產品的發展，把基礎性金融產品、衍生金融產品組合在一起，把組合產品作為利潤的一個新來源，注重金融產品組合的開拓，發展組合金融產品，實現金融創新服務一體化。

（二）金融產品合作與創新同時進行

任何事物的發展都是由量變慢慢積累，最終形成質變的，金融產品的創新也不例外。在進行金融產品創新的時候，應該先通過合作慢慢積累經驗，等到經驗積累到一定程度以后再進行產品創新，而不是從一開始就只是一味地追求產品創新而忽略了產品合作積累經驗的過程。經驗積累到了一定的程度以后，產品創新自然就水到渠成了。這種積累經驗繼而進行產品創新的發展模式，對于我國金融業的成長更為有利。

（三）加強金融機構合作

金融市場的競爭非常激烈，開發出新的產品是金融機構能夠生存發展的根本。而金融產品的開發往往不是獨立開發就是合作開發，獨立開發雖然有利于該金融機構獲得競爭中的先機，開拓出新的市場，擴大其市場份額，從而提高其經濟效益，但是開發成本、市場風險等都需要由一家機構獨自承擔，而且開發出來的金融產品專利權保護缺失，極大地損害開發機構的利益。因此在產品開發中，最佳的開發方式是合作開發，加強金融機構合作，不僅可以降低開發成本，分散市場風險，而且還能降低新產品被其他機構復制的可能性，提高金融機構之間的利潤。

（四）推動金融技術創新

金融創新工具和金融創新產品之中的科技含量不高是我國現有的金融創新產品的一大弊端，推動金融技術創新，加快創新技術在金融領域的推廣和應用，是促進金融產品創新的重要推動力。金融技術的創新主要從三個方面進行，首先是金融中介機構，需要把電子信息技術運用到傳統的業務中去，提高傳統業務的處理能力和效率；其次是需要建立完善的金融信息網絡，可供各金融企業交換和分享有關的金融產品創新的信息；最后是需要把金融產品相關理論與現實國情聯系起來，開發出適應中國國情的金融產品，提高我國金融產品的競爭能力，同時也提高我國金融機構的開發能力。

（五）優化金融市場結構

我國股票市場和債券市場的結構不合理，導致市場發展不平衡。與發達國家不同的是，發達國家的債券市場在資本市場中的地位遠遠高于股票市場，而在我國則相反，很多募資者和投資者都在股票市場徘徊而不是債券市場，因此要發展金融產品創新，首先應該發展股票市場的金融產品，其次也應該優化金融市場的結構，進一步地發展債券市場，提高債券市場在資本市場中的地位，豐富債券產品的種類，提升債券市場的收益，并同時推出債券市場的金融產品。

五、結語

創新對于一個國家來說是至關重要的，金融領域自然也不除外。本文的分析通過論述金融創新的重要性并總結歸納出我國目前金融創新的發展現狀來對金融創新作一個總的描述，繼而再找出制約我國銀行業金融創新在資本市場機構、金融管制、金融渠道、人才與技術以及組織結構方面的五大制約因素，并提出相應的發展建議主要為推進金融創新一體化、金融產品合作與創新同時進行、加強金融機構之間的合作、推動金融技術創新以及優化金融市場結構。希望能為我國銀行業的金融創新提供一定的借鑒和參考。