人壽保險公司的資產負債管理

人壽保險是當前我國保險業中發展歷史最悠久的行業之一，其經營歷史已超過一百年。在這發展歷程里，人壽保險面臨著時代的變遷、政治的影響、社會的變化等沖擊，這也使得人壽保險行業的發展市場越來越堅定，發展規模也越來越大。但是，人壽保險在發展至今，其市場所面臨的挑戰與競爭已愈演愈烈，市場份額開始被分割，這對人壽保險的穩定發展來說十分不利。要想提高人壽保險公司的競爭能力，其公司必須對現有資產做好負債管理，對各個投資進行科學規劃，這是保障人壽保險公司實現可持續發展的關鍵所在。

人壽保險的主要運營產品有殘疾保險、終生保險、短期保險等在，這些產品的購買方式是由客戶通過繳納費用獲得保險的賠付，對客戶的承諾作出保障。而人壽保險公司的負債資產則主要是來自于客戶的種種保險賠付或給付，這些資產是考驗人壽保險公司負債能力的重要因素。因此，人壽保險在進行負債資產管理時，需對各個保險業務的賠付年限及賠付風險作出有效評估，并根據風險因素分析做好未雨綢繆的管理措施，使公司資產風險得到有效控制與針對性管理。

一、人壽保險公司的資產負債管理風險

從當前我國人壽保險公司的資產負債狀況來看，其負債管理所需注意的風險因素主要分為精算風險和財務風險。在精算風險上，其風險因素來源于兩個領域，第一是資產貶值帶來的風險，人壽保險發生資產貶值的主要因素是由于保險市場價值發生下跌導致，在人壽保險的資產類型中，其公司所持有的資產內容可包括證券、不動產及流動資產等，這些資產對市場的波動變化具有高度敏感性，若市場價值發生下跌現象，則會使得人壽保險公司的資產運營走向下坡路，導致公司償付能力難以滿足市場發展；第二則是利率變化，人壽保險公司的運營狀況與利率的變化有著直接關聯，其會造成人壽保險公司出現資產減值問題，而資產的減值與人壽保險公司的負債價值發生了較大差異則會使得公司失去償還能力面臨倒閉，從以往市場利率增長狀況可以看出，少數人壽保險公司因因市場價值的浮動出現了利益差問題。

在財務風險上，人壽保險公司所面臨的風險因素主要來源于兩個領域，第一是市場風險，人壽保險的市場風險又可分為基本風險與利率風險。按照常規的運營系統來說，人壽保險的利率浮動是根據市場變化而來，而當市場價值出現變化時，人壽保險需根據變化范圍采取一定的資產管理措施，其管理范圍主要有貸款與證券等投資產品，也就是說，利率的浮動會給人壽公司的各個所投資產品價值帶來影響。另一個風險則是信用風險，該風險也是以往導致多家保險公司面臨破產的重要風險因素，當人壽保險公司債務人因公司財務出現惡化狀況時，其無法對過往保險業務履行賠償責任，同時，人壽保險公司過往所投資的證券產品也會受到直接影響。

二、人壽保險公司的資產負債管理對策

1.科學設計投資組合

投資是人壽保險公司資產負債管理的重要項目之一，根據我國人壽保險的運營模式來看，其公司股權主要以國有獨資或股份制所形成，部分公司在國外還有其它的上市公司。但是這些公司的運營理念及目標都相同，就是在未來獲得資產回報，并具備一定的負債與償還能力。而這就需要人壽保險公司在進行資產負債管理時對市場價值環境作出合理評估與洞察，對市場投資項目的發展趨勢進行有效規劃，從而根據分析結果對公司資產投資進行科學組合在選擇投資組合時，管理人需對組合未來發展狀況及所受制約因素近分析，如法律對人壽保險行業投資產品的制約、產品獲利狀況等，同時，公司還需對市場利率啊的發展方向作出考慮，對與人壽保險公司產品有關的各個領域進行及時評估，并在基于評估結果的基礎上確定組合投資策略。

在人壽保險公司確定后，公司需對資產的負債管理建立一定的管理原則，如比例對稱原則，公司對項目所作出的投資資產需與負債資產達到相同水平，使資產流動保持平衡狀態；第二，投資結構對稱，人壽保險公司需根據不同的負債期限做好投資期限管理，針對長期的負債項目采用相同期限的投資，對于短期負債則采用短期投資，使公司的投資與償還期限保持一致；第三，投資與成本收益相同，人壽保險公司在選擇投產品時，需對產品未來的收益做好評估，確保投資與收益能夠達到平衡狀態，使收益更合理，同時，公司還需針對市場利率浮動調整投資結構，根據公司的負債能力靈活改變投資方向，科學合理的配置各個資產，建立相應的資產互補組合，使資產在發生負債風險時能夠達到相互抵消的目的。第四，投資種類需科學選擇，越單一的項目其后患就越大，公司需為后期可能出現的風險做好投資規劃，將風險分散于各個項目中，降低風險影響力，使公司具備一定的風險抵御能力。

2.建立投資風險控制制度

投資策略的建立使得人壽保險公司的產品投資更合理，但是其公司資產風險仍然還是存在的，這需要公司建立完善的投資風險控制制度，使各個投資決策及資產得到有效管理。在制度建立上，其主要建立兩大制度，第一，資金的管理制度，人壽保險公司的運營模式普遍是以分散式管理來管理各個資金的流通，但這樣的管理方式風險太大，對此，公司可將資產改為集中式管理，對各個分公司建立每周足額轉金策略，將其余資金轉入總公司中，由總公司對其進行統一規劃，降低風險，并提高資產分配效率；第二，建立合理的決策制度，決策是決定公司命運的重要因素，公司需對每一項決策進行合理評估，建立相應的決策機制，由專家與各個負責人做好前期的充分討論，對各項資產做好科學決策，使公司各項投資及負債管理能夠具有較高保障。

三、結束語

綜上所述，在我國人壽保險公司時進入國際市場后，公司的業務范圍已發生了巨大變化，投資已成為人壽保險公司的主體發展業務，同時也是公司的主要收益來源。對此，公司在進行資產負債管理時，需著重針對公司投資產品進行合理規劃，科學設計投資組合，建立投資風險控制制度，使人壽保險公司的各個投資產品能夠獲得良好收益。