混合所有制改革中國有企業(yè)公司治理問題研究

一直以來，公司治理問題都是國企改革的核心內(nèi)容，在推進混合所有制改革的進程中，國有企業(yè)的公司治理仍舊存在著一些問題，需要我們?nèi)ヌ剿魅ソ鉀Q。本文首先對國有企業(yè)現(xiàn)行的治理狀況進行描述分析，進而考慮其中存在的某些問題，結(jié)合推行混合所有制改革的趨勢，對國有企業(yè)公司治理現(xiàn)狀的完善提出些可行建議。

作為國企改革的核心內(nèi)容，我國國有企業(yè)的公司治理還不完善，這也制約了國有企業(yè)改革和發(fā)展的進程。2014年，隨著發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的提出，并將其作為國有企業(yè)改革的重要方向，為國有企業(yè)實施和完善公司治理開辟了新的理論研究方向及改革實踐空間。十八屆三中全會以后，隨著國企改革的不斷深化，混合所有制的不斷推進，國有企業(yè)煥發(fā)出了新的活力，同時也為國有企業(yè)混合所有制改革下的公司治理帶來了新的問題和挑戰(zhàn)。

一、國有企業(yè)公司治理現(xiàn)狀及存在的問題

隨著我國經(jīng)濟社會改革的深化，企業(yè)內(nèi)部和社會間的利益關(guān)系逐漸復(fù)雜和多樣化，在以公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟共同發(fā)展的基本經(jīng)濟制度下，如何協(xié)調(diào)不同利益主體間的利益關(guān)系，使經(jīng)濟社會發(fā)展更加和諧，是黨和國家在改革中面臨的重大問題和挑戰(zhàn)。

為探索適合我國國情的國有企業(yè)改革路徑，很多經(jīng)濟學(xué)家將視角投向了西方發(fā)達國家的國有企業(yè)發(fā)展改革過程，希望從中找了適合我國的國有企業(yè)改革之路。終于經(jīng)過多年的發(fā)展我國國有企業(yè)漸漸形成了具有鮮明中國特色的企業(yè)治理模式。

我國公司治理模式兼并吸收了英美和日德的模式，建立了具有獨立法人資格的的現(xiàn)代企業(yè)制度，形成了國有股權(quán)為主其他股權(quán)為輔的股權(quán)結(jié)構(gòu)，同時提高獨立董事的地位、加強監(jiān)事會職能的發(fā)展。

近年來我國國有企業(yè)的治理水平不斷地提高，這歸功于我國對國有企業(yè)改革的重視，并且在國有企業(yè)改革的過程中給予了大力支持，但同時受到我國國情的制約，在歷史條件和市場環(huán)境的影響下，受制于行業(yè)特點等因素，我國在國有企業(yè)治理方面依然有一些問題需要解決，其具體表現(xiàn)為以下幾方面：

（一）國有股權(quán)比例過高

在經(jīng)過了公司制改革和股份制改造之后，多元化股權(quán)結(jié)構(gòu)逐漸建立了起來，越來越多的非公有制資本參與到國企中來，然而總的來看，目前國有企業(yè)中，國有控股現(xiàn)象并沒有發(fā)生實質(zhì)性的改變。對一個企業(yè)來說，國有股比例居高不下有利也有弊。有利的是國有股比例居高可以加強公有制的宏觀調(diào)控，弊端則是國有股比例過高會在一定程度上限制公司的自由發(fā)展，不利于市場對資源的優(yōu)化配置。

（二）權(quán)責(zé)不清的董事會和經(jīng)理層

迄今為止董事會的發(fā)展歷經(jīng)了十幾個春秋，一直以來它都是作為公司治理的核心內(nèi)容不斷地尋求著進步，不斷地發(fā)展完善著。然而時至今日，我國的董事會制度仍然存在一些問題，例如職責(zé)劃分不明確，委托代理中存在的矛盾，董事會名存實亡的問題等。這些問題使得企業(yè)的資源不能得到優(yōu)化配置，企業(yè)決策人一般只基于自身最大利益作為考慮，從而忽略一些其他方面的利益和要求。

（三）流于形式的獨立董事和監(jiān)事會制度

即便目前董事會和監(jiān)事會共同存在于我國的企業(yè)制度中，實際上在公司的管理中，監(jiān)事會的職能并沒有很好的發(fā)揮出來。很多大股東仍舊可以在管理中“專政”，限制董事會和監(jiān)事會的權(quán)利，小股東由于能力有限，無法制衡大股東的專權(quán)專政，公司治理機構(gòu)有名無實，股權(quán)集中化極大地制約了董事會和監(jiān)事會的發(fā)展。在我國，監(jiān)事會制度要想充分發(fā)揮出它應(yīng)有的職能，就必須要建立起配合其工作的機構(gòu)和完善可行的監(jiān)督程序，這樣才能體現(xiàn)其監(jiān)督的作用。

（四）缺乏有效的激勵和約束機制

首先，部分國企高管的薪酬過高，而國有企業(yè)經(jīng)理人員的平均收入?yún)s處于較低水平，這不利于對經(jīng)理人員的激勵；其次，國有企業(yè)經(jīng)理人員薪酬結(jié)構(gòu)過于單一，使經(jīng)理人員的個人利益完全獨立于公司的整體利益；再次，缺乏有效的約束機制，國有企業(yè)經(jīng)理人員很少能像完全市場化的企業(yè)管理人員一樣感受到來自外部的壓力。

二、混合所有制改革中國有企業(yè)公司治理發(fā)展趨勢

正如前文所述，我國國有企業(yè)公司治理方面還有很多的問題，這些問題在國企改革初期就一直存在，至今一直沒有明顯的改善和解決。究其原因，這與我國的歷史背景，經(jīng)濟發(fā)展歷程，以及我國所處的社會發(fā)展形勢都脫離不了干系。在中共十八屆三中全會上，提出發(fā)展混合所有制經(jīng)濟，鼓勵國有資本與其他資本的積極融合，謀求新的發(fā)展道路。同時，從政策層面鼓勵員工持股，以調(diào)和資本所有者和勞動者之間的利益矛盾。

混合所有制經(jīng)濟的發(fā)展有助于改善國有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，建立規(guī)范的企業(yè)制度，激發(fā)企業(yè)活力，有利于資源的優(yōu)化配置。新政策的提出標志著國有企業(yè)公司治理將踏上一個嶄新的臺階，使治理機構(gòu)可以實現(xiàn)根本上的改革與完善，解決目前國有企業(yè)公司治理中存在的一些問題，更進一步的提高國企公司治理水平，向完整的現(xiàn)代化企業(yè)靠攏。

三、混合所有制改革中國有企業(yè)優(yōu)化公司治理的措施

（一）構(gòu)建多元化股權(quán)結(jié)構(gòu)

公司治理的基礎(chǔ)是股權(quán)結(jié)構(gòu)，隨著股權(quán)多元化的改變，公司的治理模式也將發(fā)生改變。實現(xiàn)股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化，首先要解決的就是國企中國有股權(quán)“專政”的問題，建立多元化、均衡的股權(quán)結(jié)構(gòu)。多元化是指資本、投資者的多樣，除國有資本外，還應(yīng)引進包括民營資本、戰(zhàn)略投資者等不同性質(zhì)的股東，同時這些多元化的股東也可能會給企業(yè)帶來多元化的資本，如資金、先進的科學(xué)技術(shù)、獨特的創(chuàng)新理念等。

均衡的股權(quán)結(jié)構(gòu)是要求每一個股東所作出的決策都要能對公司治理產(chǎn)生一定程度的影響，不論是大股東，亦或只是小股東，他們所作出的決定，提出的建議都應(yīng)該得到應(yīng)有的重視，同時他們還應(yīng)該擁有屬于他們自己的對公司的控制權(quán)和分配權(quán)，保障每一位股東的權(quán)益。當然，前提是所有股東所作的決策均不能損害其他股東的權(quán)益。

只有在投資主體多元化的混合所有制中，分散的股東才能真正享有其股權(quán)帶給他們的利益和權(quán)利，才能方便有效地表達他們的意愿。但是目前，我國一些領(lǐng)域中非公有經(jīng)濟計入的條件過高，嚴重影響了其他非公有制資本加入的積極性，所以當務(wù)之急是國家應(yīng)該放開一些非公有資本進入的條件，允許民營資本控股，適當?shù)姆艑捳摺?/p>

（二）建立以外部董事為主導(dǎo)的董事會制度

在現(xiàn)有的董事會制度中，應(yīng)充分重視獨立董事的積極作用，建立外部董事為主導(dǎo)的董事會制度。首先，要想發(fā)揮外部董事的作用，需要增加其人數(shù)，使其在董事會中的占比加重；其次，充分發(fā)揮專門委員會的作用；再次，拓展獨立董事的來源；最后，健全獨立董事的激勵和約束機制。

（三）建立兼顧各相關(guān)方利益的監(jiān)事會制度

監(jiān)事會是股東監(jiān)督管理企業(yè)的特殊機構(gòu)，維護各個股東的利益。監(jiān)事會在公司治理中不承擔(dān)決策和執(zhí)行的職能，它是對企業(yè)公司治理過程進行監(jiān)督的機構(gòu)。國有企業(yè)在組織監(jiān)事會的成員時，應(yīng)注意權(quán)衡各方面的利益關(guān)系，多選用一些社會相關(guān)組織，如職工代表大會等人員。此外，為了能夠更好的對企業(yè)的日常管理情況進行有效監(jiān)督，企業(yè)可以組建日常的監(jiān)督部門，歸屬監(jiān)事會管理，使兩者協(xié)同發(fā)揮職能，更好的實現(xiàn)對公司治理的全面監(jiān)督。

（四）建立健全管理層持股和經(jīng)理人激勵約束機制

首先，企業(yè)根據(jù)自身情況，改變經(jīng)理人利益與企業(yè)業(yè)績相獨立的現(xiàn)象，推行管理層持股制度，減少委托人和代理人利益不一致的矛盾；其次，強化職業(yè)經(jīng)理人的激勵手段，健全對經(jīng)理人的約束機制；再次，完善職業(yè)經(jīng)理人選聘機制，在經(jīng)理人的選聘中引入競爭、更新和淘汰機制，運用科學(xué)的、專業(yè)的方法衡量經(jīng)理人，以便發(fā)掘出更多、更優(yōu)秀的人才。

通過混合所有制改革，修改公司章程，改組董事會、監(jiān)事會，能夠大大提高公司的活力和競爭力，更利于公司的良好發(fā)展。但是目前我國國有企業(yè)治理結(jié)構(gòu)仍舊存在著很多問題，等待著我們?nèi)ゲ粩嗟赝晟疲粩嗟靥剿餍碌慕鉀Q方式，這也是今后國有企業(yè)改革發(fā)展需要著重探討的課題。在混合所有制改革的浪潮下，我國國有企業(yè)的公司治理還有很長、很艱難的一段路要走，這是一個復(fù)雜而艱巨的過程。（作者單位為哈爾濱商業(yè)大學(xué) 會計學(xué)院）

項目基金：哈爾濱商業(yè)大學(xué)研究生創(chuàng)新項目“混合所有制企業(yè)財務(wù)治理現(xiàn)狀及建議”，項目編號：YJSCX2015-378HSD。