2015年生豬市場運行情況及2016年走勢預測

劉翌陽

（中國國際電子商務中心內貿信息中心生豬預測預警項目組，北京100006）

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2015年生豬市場運行情況及2016年走勢預測

劉翌陽

（中國國際電子商務中心內貿信息中心生豬預測預警項目組，北京100006）

1　2015年生豬市場運行情況

1.1生豬存欄偏低，市場供給總體偏緊

近兩年生豬養殖行業深度虧損，養殖戶補欄意愿長期偏低，生豬產能大幅下降。2015年史上最嚴的新環保法等政策法規實施，明確以綜合利用作為解決畜禽養殖廢棄物污染問題的根本途徑，通過設立“禁養區”、“限養區”清退環保不達標的養殖場，生豬存欄進一步減少。據不完全統計，上半年廣東惠州清拆非法豬場547家，清理生豬約12萬頭；福建省環保廳透露，上半年關閉拆除14 000家豬場，削減生豬82.14萬頭。

根據農業部4 000個監測點數據，2015年12月末生豬存欄同比下降9%，連續25個月下降，同比累計下降18.1%；能繁母豬存欄量同比下降11.4%，連續28個月下降，同比累計下降24.2%，產能下降明顯。另據國家統計局數據顯示，2015年年末生豬存欄45 113萬頭，同比減少3.2%，降幅較上年同期擴大1.5個百分點。

圖1　2013-2015年生豬及能繁母豬存欄月度走勢圖

1.2經濟增速放緩，豬肉需求降幅明顯

2015年我國經濟面臨較大下行壓力，全年GDP（國內生產總值）同比增長6.9%，增幅較上年縮小0.5個百分點。工業企業經營景氣程度下降，房地產投資回落，傳統勞動密集型產品出口降幅明顯，居民可支配收入增幅下降，食堂、餐飲等豬肉集團消費量減少。國家統計局數據顯示，2015年全國居民消費價格總水平比上年上漲1.4%，漲幅較2014年回落0.6個百分點，創下近6年新低；全年我國餐飲收入累計32 310億元，同比增長11.7%，增幅較上年提高2個百分點，仍低于2012年水平；2015年全國居民人均可支配收入為21 966元，扣除價格因素同比增長7.4%，增幅較上年下降0.6個百分點。居民可支配收入增幅下降，消費力度減弱，豬肉消費量較上年有所下降。農業部數據顯示，2015年規模以上生豬定點屠宰企業累計屠宰量為21 383.5萬頭，同比下降9.5%，降幅比上年擴大1.8個百分點。

1.3價格觸底反彈，總體高于上年水平

2015年生豬價格總體振蕩上行。受前期生豬及豬肉價格長期低迷，養殖效益大幅下滑影響，養殖戶補欄積極性普遍偏低，加上2015年春節前期集中出欄，三月中旬以后，生豬供給持續偏緊，生豬價格開始快速反彈。

分環節來看，養殖環節，據農業部數據顯示，2015年全國生豬出場均價為15.36元/kg，同比上漲13.6%。其中8月份價格18.31 元/kg，為年內高點，同比上漲23.1%，12月份價格為16.8元/kg，同比上漲21.2%，較年內最低的3月份上漲37.2%；屠宰環節，全國生豬定點屠宰企業白條肉平均出廠價為20.54元/kg，同比上漲10.3%（2014年同比下跌8.5%），12月份價格為22.26元/kg，比3月份年內低點上漲28.4%，較上年同期上漲17.1%；批發零售環節，根據國家統計局數據顯示，2015年全國居民消費價格溫和上漲，豬肉價格較上年持續恢復，同比上漲9.5%。

圖2　2009—2015年生豬價格月度走勢圖

1.4玉米價格降低，養殖效益大幅提高

2015年玉米產量同比增加，市場供應寬松，加上養殖業規模縮減導致飼料需求同比下降，進口高粱、大麥等替代品壓縮玉米需求，國內玉米價格持續走低。國家糧油信息中心數據顯示，2015年東北購銷企業玉米出庫均價為2 161元/噸，同比下跌3% （2014年同比上漲2%）；華北飼料企業玉米到廠均價為2 142元/噸，同比下跌8.8%（2014年同比上漲2.3%）。

玉米價格持續偏低，生豬價格快速上漲，2015年生豬養殖利潤處于較高水平。國家發改委數據顯示，2015年全國豬糧比價為6.66∶1，比2014年提高1.16個點，為2012年以來的最高水平，新版《緩解生豬市場價格周期性波動調控預案》規定，生豬養殖正常盈虧范圍為5.5∶1至8.5∶1。分月度來看，除1、2月份分別較上年同期下降0.37和0.15個點外，其余10個月均比上年同期有大幅提高，其中12月份豬糧比價為7.94∶1，較上年同期提高2.18個點。另據調查，2015年全國大型養殖企業生豬平均養殖利潤近200元，較2014年大幅提高。

圖3　2013—2015年豬糧比價月度走勢圖

2　2016年生豬市場影響因素

2.1生豬供給維持偏低水平

受前期虧損程度較深影響，生豬產業去產能化程度遠超預期，生豬及能繁母豬存欄水平持續減少，2013年9月份以來能繁母豬存欄同比降幅不斷擴大，產能下調幅度日趨明顯。根據農業部數據推算，2015年年底，全國4 000個監測點能繁母豬存欄量約為3 800萬頭，自2013年8月份開始下降，連續16個月降幅高于10%，連續9個月低于4 000萬頭，為2009年以來的最低水平。根據農業部數據推算，2015年全國4000個監測點能繁母豬存欄量占生豬總存欄比重總體呈下降走勢，1月份存欄比例約為10.33%，12月底降至9.9%，仍略高于9%的正常水平。能繁母豬數量決定著約10個月后的生豬市場供應量，能繁母豬存欄量的持續減少可能導致2016年生豬市場供應量進一步減少，預計2016年全年生豬出欄量低于7億頭，上半年市場供給持續偏緊。

2.2終端需求難有大幅提升

當前我國經濟發展處于結構轉換、模式轉換、風險釋放的關鍵期，經濟運行中依然存在結構性和周期性問題，投資增長持續低迷，外貿出口增速下降，2016年經濟難以出現根本性好轉，受此影響，國內豬肉消費量很難顯著提升。此外，近年來我國居民肉類消費多樣化趨勢愈加明顯，豬肉消費量相對減少，牛羊肉、水產品、禽蛋等替代品的消費量明顯增加。居民節日肉類消費習慣明顯改變，集中囤貨的行為有所減少，肉類消費旺季、淡季差異較往年趨于平淡，季節性和節日因素對豬價拉動作用也在逐漸弱化，總體來看，豬肉需求增長偏弱，預計2016年居民豬肉消費難有較大提升。

2.3養殖成本小幅回落

飼料成本是生豬養殖的主要組成部分，占總養殖成本比重超過60%。玉米方面，受臨儲庫存量偏高，市場供給寬松影響，加上2016年生豬存欄預期維持偏低，飼料需求很難有較大幅度提升，玉米價格有進一步下跌可能；豆粕方面，受美國大豆庫存增加，南美維持豐產期，庫存壓力較大因素影響，國內大豆進口價格持續走低，加上當前飼料企業豆粕用量接近飽和，豆粕價格依然維持較低水平。預計2016年生豬養殖飼料成本小幅降低，有利于提升生豬養殖利潤空間，促進生豬養殖生產。仔豬成本方面，受能繁母豬存欄持續減少，仔豬供給較前期有所下降，以及生豬價格持續上漲等因素影響，仔豬價格有望維持小幅上漲態勢。此外，近年來隨著國民經濟的發展，企業環保、人工成本也在逐漸增加，預計2016年仔豬成本、人工成本等將呈小幅增加走勢。綜合以上因素來看，2016年生豬養殖成本總體維持小幅回落。

3　2016年生豬價格走勢預測

圖4　2011—2015年生豬價格及H-P濾波分離趨勢項

供給方面，目前生豬及能繁母豬存欄量降幅明顯，預示2016年生豬產能仍將縮減，同時，養殖企業的發展受到土地資源及新環保政策兩方面的限制，2016年生豬整體供給總量不會有大幅增長。需求方面，春節前進入傳統肉類消費旺季，豬肉需求較前期有所升高，春節過后肉類需求季節性回落，加上終端肉價偏高不利于消費提升。在經濟下行壓力較大的背景下，終端消費意愿維持弱勢、養殖成本小幅回落，在上述因素共同作用下，預計2016年生豬價格總體保持高位運行。

通過采用H-P濾波法對生豬價格進行過濾，根據分離出的生豬價格長期趨勢（圖4）可以看出，2015年以來生豬價格的運行總體處于上升通道之中，但受國民經濟增速放緩、消費增速回落等因素影響，上漲幅度不及往年。結合供需方面的情況，預計2016年上半年生豬價格維持小幅上漲走勢，下半年終端需求有季節性回落可能，但受生豬存欄量總體偏低限制，加上近幾年生豬養殖行業持續清退落后產能，企業規模化程度不斷提高，利于穩定生豬價格的波動幅度，預計下半年生豬價格跌幅低于往年水平。