《企業(yè)會計準(zhǔn)則》中的公允價值計量及其運用問題
——就金科股份為例進行案例分析

歐雪婷

(重慶理工大學(xué) 重慶 400054)

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《企業(yè)會計準(zhǔn)則》中的公允價值計量及其運用問題
——就金科股份為例進行案例分析

歐雪婷

(重慶理工大學(xué) 重慶 400054)

隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展，為了能在金融市場搶占先機、贏得機會，會計公允價值計量在近年來已成為眾人關(guān)注、研究的熱難點問題。此外，公允價值計量在當(dāng)前的經(jīng)濟環(huán)境下，更加適應(yīng)當(dāng)前的經(jīng)濟形態(tài)以及企業(yè)的整個經(jīng)營情況。本文將從公允價值計量同投資性房地產(chǎn)相結(jié)合，就金科地產(chǎn)集團股份有限公司為例進行相關(guān)分析，從而就其現(xiàn)狀提出相關(guān)政策建議。

公允價值計量；投資性房地產(chǎn)；房地產(chǎn)行業(yè)

一、公允價值計量的理論概述

(一)公允價值計量

1.定義。公允價值計量是指資產(chǎn)和負債按照市場參與者在計量日發(fā)生的有序交易中，出售資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移負債所需支付的價格計量。公允價值計量是市場經(jīng)濟條件下維護產(chǎn)權(quán)秩序的必要手段，也是提高會計信息質(zhì)量的重要途徑，它代表了會計計量體系變革的總體趨勢。

2.方式。就現(xiàn)行方式而言，有如下方法：(1)市價法：現(xiàn)行市價法、市場比較法，該方法主要基于市場同類資產(chǎn)的近期交易價格，以類比或直接比較來進行估值；(2)收益法：該方法主要通過貨幣計量從而對資產(chǎn)未來預(yù)期收益折算成現(xiàn)值，最終進行估值；(3)成本法：該方法主要適用于無公允市價前提下的資產(chǎn)重置成本，其主要需扣除各項損耗后來進行估值。

(二)公允價值理論對投資性房地產(chǎn)準(zhǔn)則的影響

就投資性房地產(chǎn)準(zhǔn)則的影響而言，主要有以下三個方面：(1)對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的影響：在大量企業(yè)中，投資性房地產(chǎn)歸于存貨，而這就會造成企業(yè)流資存貨的減少；(2)對所有者權(quán)益的影響：由于房地產(chǎn)價格普遍高于其歷史成本,這使得所有者權(quán)益將大大增加,這將有利于企業(yè)規(guī)模的提高；(3)對利潤的影響：公允價值計量模式下的投資性房地產(chǎn)企業(yè),能更為真實反映價值變化以及評估其市場價值和盈利能力,這會使會計信息的相關(guān)性大為提高。

二、案例分析

(一)案例背景

金科地產(chǎn)集團股份有限公司(后簡稱金科股份)于1998年成立，后經(jīng)多年發(fā)展，已形成一家以房地產(chǎn)開發(fā)為主業(yè)的綜合性大型企業(yè)集團，并具國家一級房地產(chǎn)開發(fā)資質(zhì)。地產(chǎn)開發(fā)涉及全國26個一線城市，在建項目超40余個。2011年8月23日，公司正式在深交所掛牌上市。

金科股份屬于房地產(chǎn)開發(fā)行業(yè)。經(jīng)營范圍：房地產(chǎn)開發(fā)、物業(yè)管理、機電設(shè)備安裝(以上經(jīng)營范圍憑資質(zhì)證書執(zhí)業(yè))；銷售建筑、裝飾材料和化工產(chǎn)品(不含危險化學(xué)品)、五金交電；自有房屋租賃；企業(yè)管理咨詢服務(wù)，貨物及技術(shù)進出口。

(二)公允價值計量對金科地產(chǎn)集團股份財務(wù)的影響

金科股份在2012年開始實行公允價值計量，從金科股份的財務(wù)結(jié)構(gòu)來看，投資性房地產(chǎn)在公司中的比重逐年降低，從2011年占總資產(chǎn)的3.54%，2012年為5.08%，2013年為4.45%,到2014年為3.01%。由于宏觀經(jīng)濟形勢對房地產(chǎn)行業(yè)沖擊較大，導(dǎo)致金科股份逐年降低投資性房地產(chǎn)比重。從業(yè)務(wù)范圍上看，金科股份通過增加物業(yè)管理、酒店經(jīng)營，從13年開始減少房地產(chǎn)投資，逐步實現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。

1.金科股份投資性房地產(chǎn)分析。投資性房地產(chǎn)轉(zhuǎn)換計量模式后，金科股份從2011-2014年的總收入呈現(xiàn)顯著的直線上升趨勢。從由2011年的總收入9,865,789,269萬元，實現(xiàn)凈利潤106,908萬元；2012年的總收入為10,348,655,745萬元，凈利潤為127,938萬元；2013年金科股份的總收入為16,069,615,179萬元，凈利潤為98,407萬元；2014年總收入為17,323,507,266萬元，凈利潤為90,788萬元。

投資性房地產(chǎn)項目的公允價值變動損益貢獻率顯示，2011年的公允價值變動損益為77,864,712萬元，當(dāng)年實現(xiàn)的凈利潤為106,908萬元，公允價值變動損益是凈利潤的728倍；2012年的公允價值變動損益為69,581,554萬元，凈利潤為127,938萬元，公允價值變動損益是凈利潤總額的543倍；2013年實現(xiàn)的凈利潤為98,407萬元，公允價值變動損益為47,742,214萬元；2014年的公允價值變動損益為54,312,554萬元，是凈利潤的592倍。從以上數(shù)據(jù)我們可以看出，金科股份的公允價值變動損益占凈利潤的比例較低，即投資性房地的增值對凈利潤的貢獻率較低。

2.2011-2014年金科股份盈利能力分析。就金科股份盈利能力分析而言，2011年公司年度實現(xiàn)營業(yè)收入9,865,789,269萬元，房地產(chǎn)銷售業(yè)務(wù)共實現(xiàn)營業(yè)收入9,225,553,260萬元，占公司營業(yè)收入的94.23%。同時，房地產(chǎn)銷售實現(xiàn)凈利潤2,820,004,656萬元，而總利潤1,379,490,002萬元，利潤比為204.42%。

在2012年公司開始使用公允價值計量后，其年度實現(xiàn)營業(yè)收入也相應(yīng)增長，為10,348,655,745萬元，房地產(chǎn)銷售業(yè)務(wù)共實現(xiàn)營業(yè)收入9,654,055,819萬元，占公司營業(yè)收入的94.63%。同時，房地產(chǎn)銷售實現(xiàn)凈利潤3,393,383,702萬元，而總利潤1,659,346,269萬元，利潤比為204.50%。

由2011-2014年金科股份盈利能力可知，金科股份2013年的房地產(chǎn)收入及利潤都顯著增加，其占總收入和總利潤的收入比和利潤比也相對提高。就2014年而言收入比雖有所下降但仍然處于高比例，而利潤比則增長迅猛，由2013年的305.51%變?yōu)?82.18%。

綜合上述內(nèi)容我們可以看出，2014年業(yè)績不達預(yù)期，增收不增利，而這是由于2014年房價大幅下降導(dǎo)致個別項目計提大量存貨跌價準(zhǔn)備，導(dǎo)致資產(chǎn)減值大幅攀升。與此同時，金科股份在2014年進行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型取得實質(zhì)突破，涉足新能源，打造“地產(chǎn)+新能源”新格局。盡管金科股份2014年業(yè)績不達預(yù)期，銷售低增長，但其積極轉(zhuǎn)型的決心和明晰的戰(zhàn)略計劃使其仍有較好的發(fā)展前景。

(三)啟示

通過金科股份的案例分析，可看出投資性房地產(chǎn)公允價值計量模式的使用會對企業(yè)產(chǎn)生極大的影響，且其影響具有兩面性。如若行業(yè)經(jīng)濟位于該經(jīng)濟周期上升期，那么該模式能為企業(yè)的財報帶來正面影響；如若該行業(yè)位于經(jīng)濟蕭條的狀態(tài)，那么成本計量模式將會是更適宜的選擇。綜上，公允價值模式的適應(yīng)范圍就當(dāng)前而言還是有限的，因此，就企業(yè)而言，需要以企業(yè)自身情況和實操結(jié)合分析企業(yè)的核算方法，從而抓住經(jīng)濟發(fā)展趨勢的同時也能更加適應(yīng)本企業(yè)的實際經(jīng)營情況。

三、研究結(jié)論

在經(jīng)濟發(fā)展的大潮中，歷史成本的弊端也在逐漸顯露，同時，公允價值的發(fā)展趨勢也日漸明顯。然而，由于我國房地產(chǎn)交易市場發(fā)展尚不健全，其價格成本較高且市場波動性較大，從而其公允價值變動損益引起的利潤波動性也較大，故公司對公允價值計量的選擇仍需謹慎。

通過金科股份案例可以得出以下結(jié)論：首先，上市公司計量模式的轉(zhuǎn)變可改善當(dāng)期盈余或資產(chǎn)狀況，這樣可使該公司的凈利潤和凈資產(chǎn)增加，從而降低退市風(fēng)險；其次，可以公允價值變動以增強企業(yè)調(diào)令利潤的靈活度，在上市公司轉(zhuǎn)變投資性房地產(chǎn)后續(xù)計量模式的當(dāng)年可將其作為未來期間調(diào)節(jié)盈余的手段；最后，該模式既可增加企業(yè)資產(chǎn)賬面價值，也可平滑收益，從而穩(wěn)定上市公司旳股價。

[1]常勛.公允價值計量研究.財會月刊,2004,1:3-4.

[2]劉明芝.我國投資性房地產(chǎn)準(zhǔn)則與國際會計準(zhǔn)則的比較.會計師,2008,6:14-16.

[3]孔慶林,楊婧怡,喻鉦淇.投資性房地產(chǎn)公允價值計量芻議.財會月刊,2009,2:51-52.

歐雪婷(1993.1-)，女，漢族，重慶人，研究生，現(xiàn)就讀于重慶理工大學(xué)，研究方向icfo。