我國商業(yè)銀行金融衍生品信用風(fēng)險(xiǎn)管理探討

摘要：現(xiàn)階段，由于社會(huì)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步，在金融市場改進(jìn)、科技創(chuàng)新的環(huán)境下，要想迎合市場發(fā)展的需求，商業(yè)銀行金融衍生品逐漸貼近多元化的發(fā)展模式，迅速減少了商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)增強(qiáng)了其綜合實(shí)力。國內(nèi)商業(yè)銀行金融衍生品尚處在初級階段。筆者就國內(nèi)金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)控制展開了深入研究。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；金融衍生品；風(fēng)險(xiǎn)控制

一、商業(yè)銀行金融衍生品風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)概述

風(fēng)險(xiǎn)作為金融機(jī)制及金融活動(dòng)的基本屬性之一，其管控是各個(gè)金融部門全部業(yè)務(wù)及管理活動(dòng)的核心。在當(dāng)代金融體系當(dāng)中，關(guān)于金融風(fēng)險(xiǎn)分析、定價(jià)及控制中也具有關(guān)鍵的作用。作為金融體系的核心內(nèi)容之一，商業(yè)銀行在其經(jīng)營過程中因用戶的違約行為可能承擔(dān)巨大的責(zé)任，造成銀行失去償還能力而倒閉。所以，金融風(fēng)險(xiǎn)作為商業(yè)銀行面臨的一種關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)，一直被各大商業(yè)銀行所重視。

國內(nèi)商業(yè)銀行在長期的金融風(fēng)險(xiǎn)管理過程中，逐漸形成了很多具有代表性的風(fēng)險(xiǎn)控制方法，創(chuàng)建了一系列風(fēng)險(xiǎn)管理的模式。常規(guī)的商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制模式主要包括：經(jīng)由專業(yè)人士選擇優(yōu)質(zhì)的客戶及項(xiàng)目、分散投資、要求提供抵押或擔(dān)保、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)投資等。借鑒從上世紀(jì)中期風(fēng)險(xiǎn)控制的研究理論及金融衍生品定價(jià)、運(yùn)營等方面的成果，從上世紀(jì)末開始，比較活躍的銀行開始主動(dòng)利用金融衍生品交易來完成自身經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移、對沖等。

商業(yè)銀行金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)控制是針對個(gè)人或公司層面而言的，通常是指確保降低風(fēng)險(xiǎn)的成本收益權(quán)衡對策及決策來實(shí)行具體計(jì)劃的過程。依照BIS的相關(guān)定義，風(fēng)險(xiǎn)控制的流程可以細(xì)分為風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)度量、風(fēng)險(xiǎn)評估及風(fēng)險(xiǎn)管理四個(gè)環(huán)節(jié)。與此對應(yīng)的，商業(yè)銀行的金融衍生品風(fēng)險(xiǎn)管理一般是指降低金融風(fēng)險(xiǎn)的成本收益權(quán)衡方案及決策過程。在這個(gè)過程當(dāng)中，商業(yè)銀行主要是針對自身面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究，同時(shí)依照預(yù)期的目標(biāo)及方式等所采取的各種決策。在這些決策中，金融衍生品的研究和度量是整個(gè)決策的基礎(chǔ)前提，而決策通常體現(xiàn)在以下方面：依照度量、研究的結(jié)論，依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)控制的目標(biāo)、決策是否承擔(dān)具體風(fēng)險(xiǎn)，以及對所承擔(dān)的金融風(fēng)險(xiǎn)能否保持持續(xù)的監(jiān)督，并選用適當(dāng)?shù)拇胧?/p>

商業(yè)銀行金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)管控過程中，為了保障風(fēng)險(xiǎn)可控前提下金融業(yè)務(wù)的增長，除了要考慮是否增加一筆風(fēng)險(xiǎn)資金外，還應(yīng)當(dāng)考慮風(fēng)險(xiǎn)資金限額的約束作用；必須對各類風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行持續(xù)有效的計(jì)量和控制，適時(shí)采取相應(yīng)的措施，例如：風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、抑制等。對于商業(yè)銀行金融衍生品抵御風(fēng)險(xiǎn)水平的提升，主要借助“兩道防線”來完成。其一，計(jì)提損失準(zhǔn)備；其二，分配經(jīng)濟(jì)資本。在金融風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)損失時(shí)，商業(yè)銀行首先會(huì)考慮用自身的損失準(zhǔn)備及盈利進(jìn)行補(bǔ)償，在損失準(zhǔn)備及盈利不足以抵償?shù)臅r(shí)候，便會(huì)使用其他資金進(jìn)行補(bǔ)償。同時(shí)，不管是監(jiān)管機(jī)構(gòu)外部的要求或者商業(yè)銀行內(nèi)部的規(guī)定，對于每一筆金融衍生品風(fēng)險(xiǎn)都要準(zhǔn)備預(yù)留資本金，確保資本金被合理分配。

二、國內(nèi)商業(yè)銀行金融衍生品在發(fā)展中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)因素

進(jìn)入到本世紀(jì)以來，在金融市場及科技的共同影響下，社會(huì)融資形式產(chǎn)生了不小的變化。在市場競爭逐漸激烈的條件下，商業(yè)銀行繼續(xù)加強(qiáng)對金融產(chǎn)品的研究，不斷改進(jìn)科學(xué)技術(shù)，在服務(wù)品質(zhì)等方面也不斷完善。現(xiàn)階段，國內(nèi)商業(yè)銀行金融衍生品在迅速發(fā)展的同時(shí)，也出現(xiàn)了一定的風(fēng)險(xiǎn)。

商業(yè)銀行金融衍生品的研發(fā)及推廣，必須具備足夠的專業(yè)人才、科學(xué)技術(shù)、服務(wù)能力及資金支持等。所以，從金融衍生品的開發(fā)到運(yùn)行環(huán)節(jié)，對金融衍生品的各種影響要素進(jìn)行研究，對于推動(dòng)金融衍生品的長期進(jìn)步擁有一定的積極作用。商業(yè)銀行金融衍生品的基本作用為提升金融服務(wù)水平，令商業(yè)銀行取得更多利益。但是，在金融衍生品的發(fā)展環(huán)節(jié)，存在難以預(yù)測的風(fēng)險(xiǎn)性，比如說來自法律方面的風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)等，均會(huì)對國內(nèi)商業(yè)銀行的發(fā)展產(chǎn)生不同程度的影響。下面主要對法律及市場、操作等方面的影響進(jìn)行了剖析：

（一）法律方面的風(fēng)險(xiǎn)因素分析

關(guān)于金融管控，不少國家都缺少完善的法律體系，這也是金融衍生品發(fā)展過程中的主要問題。外國為更有效地減少金融衍生品在法律方面出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，在整個(gè)發(fā)展過程中，從實(shí)際出發(fā)，慢慢形成一套比較健全的法律機(jī)制，達(dá)到對金融衍生品的有效管理。然而，在國內(nèi)的金融管理工作中，因?yàn)橛嘘P(guān)法律制度的欠缺，金融市場缺乏對應(yīng)的管理標(biāo)準(zhǔn)和要求，導(dǎo)致一系列風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。

（二）市場方面的風(fēng)險(xiǎn)要素分析

金融市場控制的水平在某種意義上取決于金融信息的隱蔽性，而金融市場缺少對金融隱蔽性的評估標(biāo)準(zhǔn)，令金融衍生品的利用者不容易依照金融市場進(jìn)行全面掌握，這就給金融衍生品造成了一定的市場風(fēng)險(xiǎn)性。舉個(gè)例子，在金融衍生品的運(yùn)營過程中，因?yàn)槿鄙賹κ袌銮闆r的掌握，金融衍生品缺乏對應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防性，導(dǎo)致金融衍生品在運(yùn)營環(huán)節(jié)不能符合金融法律的規(guī)定。另外，因?yàn)閷鹑谑袌龅倪\(yùn)行缺少足夠的掌握，金融衍生品受到行業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)束縛從而喪失發(fā)展的最好時(shí)機(jī)。這樣一來，除了給金融衍生品帶來許多風(fēng)險(xiǎn)外，也在很大程度上制約了商業(yè)銀行的經(jīng)營效益。

（三）操作方面的風(fēng)險(xiǎn)分析

目前，盡管在不少商業(yè)銀行中早已研發(fā)了許多金融衍生品，然而并沒有指定對應(yīng)的管控部門，也缺少專門的研發(fā)機(jī)構(gòu)及運(yùn)營控制部門，例如缺少專門的機(jī)構(gòu)對金融市場進(jìn)行整體規(guī)劃，對金融衍生品在市場運(yùn)行當(dāng)中存在的問題無法進(jìn)行及時(shí)、有效的預(yù)防和控制，造成金融衍生品在其運(yùn)行過程中出現(xiàn)一系列棘手的問題，難以得到有效解決，進(jìn)一步對金融衍生品的控制及操作產(chǎn)生不利的影響。除此之外，也增加了商業(yè)銀行金融管理的難度。

三、強(qiáng)化國內(nèi)商業(yè)銀行金融衍生品風(fēng)險(xiǎn)控制的相關(guān)對策

（一）從宏觀角度談風(fēng)險(xiǎn)控制的強(qiáng)化

1.健全金融市場的相關(guān)法律制度

在金融衍生品的經(jīng)營過程中，商業(yè)銀行對金融衍生品的開發(fā)、推廣、運(yùn)營和操作等方面起到重要的管理與防范作用。縱觀國外成功的金融衍生品的管理經(jīng)驗(yàn)，可以總結(jié)出：健全有關(guān)金融市場的法律規(guī)范能夠迅速地改善金融市場環(huán)境，有助于防止金融衍生品在法律、市場等方面存在的問題。所以說，國內(nèi)銀行監(jiān)督管理委員會(huì)不僅要從法律角度切入，構(gòu)建專門性的監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)，還應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步觀察并掌握金融市場的形勢，有力推動(dòng)金融衍生品的發(fā)展，進(jìn)一步促進(jìn)商業(yè)銀行的健康、長期發(fā)展。

2.增強(qiáng)商業(yè)銀行的監(jiān)管強(qiáng)度

長期以來，國內(nèi)金融行業(yè)在意的主要問題就是商業(yè)銀行的管理效率不高，所以必須在考慮國內(nèi)金融市場基本狀況的前提下，就國內(nèi)目前商業(yè)銀行金融衍生品在實(shí)際運(yùn)營過程中出現(xiàn)的問題，繼續(xù)加強(qiáng)商業(yè)銀行金融衍生品的市場控制，對金融衍生品的開發(fā)目標(biāo)，實(shí)施推行模式以及運(yùn)營對策等方面展開有效的協(xié)調(diào)，這樣做的目的是確保所研發(fā)的金融衍生品能夠滿足市場的基本需求，例如，對金融衍生品的準(zhǔn)確定價(jià)、運(yùn)營等方面進(jìn)行明確的規(guī)劃。除此之外，國內(nèi)各個(gè)商業(yè)銀行也必須從具體的金融管理中進(jìn)行有效的整合及協(xié)調(diào)，對所研發(fā)的金融產(chǎn)品進(jìn)行統(tǒng)一化的控制和管理，對管理制度、操作規(guī)范等多個(gè)方面進(jìn)行規(guī)范，從而為有效推動(dòng)商業(yè)銀行金融衍生品的運(yùn)行和發(fā)展提供有力支撐。

3.強(qiáng)化金融市場的監(jiān)督管理工作

在金融衍生品的運(yùn)營環(huán)節(jié)當(dāng)中，尤其是金融衍生品的開發(fā)及推行過程中，需要不斷強(qiáng)化金融市場的監(jiān)管，有效地推動(dòng)金融衍生品的健康發(fā)展。所以說，商業(yè)銀行監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)更加注重對金融衍生品的監(jiān)督管理工作，對金融衍生品的研究開發(fā)、推廣以及運(yùn)營等方面進(jìn)行綜合、全面的監(jiān)督控制，目的是令其可以在日益激烈的市場競爭中取得一定的優(yōu)勢，從而更有利于自身的運(yùn)行和發(fā)展。

（二）從微觀角度談風(fēng)險(xiǎn)管理的強(qiáng)化

1.深化內(nèi)部管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

作為商業(yè)銀行的內(nèi)部管理人員必須時(shí)刻樹立風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，不管是從事具體業(yè)務(wù)的操作員，還是高層的管理人員，均需要具備一定的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，對現(xiàn)在及以后可能會(huì)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)隱患提前進(jìn)行預(yù)防，將其扼殺于搖籃之中。

2.設(shè)置獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)構(gòu)

商業(yè)銀行中的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)缺少一定的獨(dú)立性，它在工作中和其他相關(guān)機(jī)構(gòu)的關(guān)系非常復(fù)雜，有些甚至還存在著十分密切的關(guān)聯(lián)，使得風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)無法起到其應(yīng)有的作用。要想更好地對各種風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行有效控制，商業(yè)銀行內(nèi)部必須設(shè)置具備較強(qiáng)獨(dú)立性的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)構(gòu)。

3.改進(jìn)內(nèi)部審計(jì)管理工作

內(nèi)部審計(jì)是風(fēng)險(xiǎn)控制過程中最關(guān)鍵的一個(gè)環(huán)節(jié)，它在國內(nèi)商業(yè)銀行金融衍生品的控制中起著關(guān)鍵性的作用。它對于金融衍生品的合規(guī)性和合法性進(jìn)行審計(jì)，同時(shí)對與之有關(guān)的組織架構(gòu)進(jìn)行嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膶彶椤Ｒ敫玫胤婪讹L(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行必須提早依照具體的內(nèi)部情況對內(nèi)部審計(jì)進(jìn)行不斷的改進(jìn)和完善。

結(jié)束語

綜上所述，對于國內(nèi)商業(yè)銀行金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)控制進(jìn)行剖析，不但有助于減少國內(nèi)商業(yè)銀行的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，也能夠有效提高國內(nèi)商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)利益。所以，要想保障國內(nèi)商業(yè)銀行可以長期、穩(wěn)定發(fā)展，需要構(gòu)建良好的運(yùn)營環(huán)境，繼續(xù)擴(kuò)展產(chǎn)品的經(jīng)營范圍，進(jìn)一步擴(kuò)大金融衍生品的發(fā)展空間。

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