政策性金融能否破解融資難

鄭智維

“雖然扶持的力度在不斷加大，但還是難以滿足中小企業(yè)的融資需求。未來應(yīng)進(jìn)一步給予中小企業(yè)更加精準(zhǔn)、更加多元的扶持政策措施以及更大的金融支持。”

“融資難”“融資貴”，這一直是困擾中小企業(yè)的難題。隨著“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的國家戰(zhàn)略推進(jìn)，國家層面進(jìn)一步加大了對中小企業(yè)的扶持力度。

雖然扶持的力度在不斷加大，但依然難以滿足中小企業(yè)的融資需求。

在財務(wù)透明度、規(guī)模、資產(chǎn)、產(chǎn)品、抗風(fēng)險能力等方面，中小企業(yè)存在著先天不足，這將長期制約著中小企業(yè)融資問題。

作為商業(yè)主體的銀行也有著風(fēng)險控制的壓力，在解決中小企業(yè)融資問題上也有難處。接受《民生周刊》采訪時，全國人大代表、吉林省銀監(jiān)局局長高飛說，支持中小企業(yè)發(fā)展，具有一定的社會責(zé)任的性質(zhì)，而政策性金融機構(gòu)更適合承擔(dān)這一責(zé)任。

初見成效

小微企業(yè)一直被稱為是經(jīng)濟發(fā)展的生力軍、就業(yè)的主渠道和創(chuàng)新的重要源泉。

然而，“融資難”是中小企業(yè)遭遇的難題。據(jù)《2014中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)生存狀況調(diào)查報告》顯示，有76.68%的中小企業(yè)認(rèn)為貸款供應(yīng)偏緊張，46.39%的中小企業(yè)認(rèn)為資金周轉(zhuǎn)困難。

為更好促進(jìn)落實大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的戰(zhàn)略實施，國家層面采取了簡政放權(quán)、稅收、融資、財政、信息等一系列政策加大了對中小企業(yè)的扶持力度。

2015年9月1日，國務(wù)院常務(wù)會議決定，設(shè)立總規(guī)模600億元的國家中小企業(yè)發(fā)展基金，通過設(shè)立母基金、直投基金等市場化的方式重點支持種子期、初創(chuàng)期成長型中小企業(yè)發(fā)展。

目前該基金已經(jīng)啟動。

僅從金融角度來看，銀行在緩解“融資難”“融資貴”方面也做出很多努力。

從數(shù)據(jù)來看，取得了明顯的階段性成效。截至2015年底，全國小微企業(yè)貸款余額23.46萬億元，占各項貸款余額的23.90%；小微企業(yè)貸款同比增速比各項貸款平均增速高0.4個百分點；小微企業(yè)貸款余額戶數(shù)1322.6萬戶，較上年同期多178.0萬戶；小微企業(yè)申貸獲得率92.8%，較上年同期高2.1個百分點。

“實現(xiàn)了‘三個不低于的目標(biāo)。”談及銀行的努力，高飛解釋說，即在有效提高貸款增量基礎(chǔ)上，小微企業(yè)貸款增速不低于各項貸款平均增速，小微企業(yè)貸款戶數(shù)不低于上年同期戶數(shù)，小微企業(yè)申貸獲得率不低于上年水平。

談及目前中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀，高飛坦言，雖然扶持的力度在不斷加大，但還是難以滿足中小企業(yè)的融資需求。未來應(yīng)進(jìn)一步給予中小企業(yè)更加精準(zhǔn)、更加多元的扶持政策措施以及更大的金融支持。

先天不足

與成熟的大中型企業(yè)相比，小微企業(yè)仍普遍存在“先天不足”。例如規(guī)模小、資產(chǎn)少、產(chǎn)品相對單一、抗風(fēng)險能力差，由此引致小微企業(yè)信用資質(zhì)不高、合格抵質(zhì)押品相對少。

對于中小企業(yè)而言，“融資難”有其內(nèi)在原因。不僅是難在銀行的門檻高，還難在企業(yè)自身也存在著不規(guī)范。

“很多企業(yè)財務(wù)狀況非常不規(guī)范。”談及中小企業(yè)財務(wù)不透明的情況，高飛說，有些企業(yè)成立數(shù)年后甚至都沒有一個成型的賬本。

在實際的貸款操作中，除查閱企業(yè)財務(wù)信息外，銀行給企業(yè)貸款前還要了解過去幾年間企業(yè)的經(jīng)營業(yè)務(wù)或產(chǎn)品、銷售和盈利狀況、經(jīng)營主體等。

此外，社會信用體系建設(shè)有待進(jìn)一步完善。在人民銀行的征信中心系統(tǒng)內(nèi)，只有那些比較成熟的企業(yè)才有征信信息，而一些中小企業(yè)尚未進(jìn)入系統(tǒng)。在這方面需要銀行的扶持和幫助，從而為融資做好準(zhǔn)備工作。

長期以來，因為中小企業(yè)貸款難、貸款貴，銀行備受指責(zé)。

在高飛看來，銀行業(yè)有其自身的難處。“在市場上，銀行本身也是商業(yè)主體。”他說，銀行每放出100元的貸款，其中有55至60元是個人儲蓄。銀行要保護(hù)消費者、存款人權(quán)益。貸款要確保安全，一旦出現(xiàn)風(fēng)險，老百姓提款銀行如果拿不出來，這就出現(xiàn)了流動性的、區(qū)域性的金融風(fēng)險。

“如果從銀行的角度考慮，利率市場化等也會給銀行帶來新挑戰(zhàn)，這在一定程度上可能對商業(yè)化金融服務(wù)小微企業(yè)帶來持續(xù)性影響。”高飛說。

當(dāng)然，支持中小企業(yè)發(fā)展，具有一定的社會責(zé)任的性質(zhì)。解決中小企業(yè)融資難題，政府負(fù)有一定的責(zé)任。

正因如此，在高飛看來，政策性金融機構(gòu)更適合承擔(dān)這一責(zé)任，因為國家對政策性金融機構(gòu)有相應(yīng)的扶植措施。“與純商業(yè)化金融相比，政策性金融在支持小微企業(yè)方面有著很多得天獨厚的優(yōu)勢。”

“和商業(yè)化金融相比，政策性金融有三大優(yōu)勢。”高飛分析說，流動性方面，政策性銀行不吸收居民儲蓄存款，靠發(fā)行金融債券獲取資金，流動性優(yōu)勢明顯；收益性方面，政策性金融機構(gòu)一般維系保本微利的原則；安全性方面，政策性金融機構(gòu)對不良貸款的容忍度可以適當(dāng)高于純商業(yè)化金融機構(gòu)。

政策性金融

我國經(jīng)濟發(fā)展不均衡，內(nèi)陸與沿海之間，東西部之間，小微企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r差別很大。

高飛建議，可以借鑒三家政策性銀行的成功經(jīng)驗，國家出資主導(dǎo)成立服務(wù)于重大戰(zhàn)略區(qū)域及經(jīng)濟欠發(fā)達(dá)地區(qū)的政策性中小企業(yè)銀行。

此外，還可以借鑒國家開發(fā)銀行設(shè)立住房金融事業(yè)部負(fù)責(zé)保障性住房融資業(yè)務(wù)的做法，在現(xiàn)有的全國性政策性銀行內(nèi)設(shè)立小微企業(yè)事業(yè)部。

“事業(yè)部以產(chǎn)品為中心，作為相對獨立的經(jīng)營核算單元，將所有小微企業(yè)融資職能融入其中，并在事業(yè)部中重置所有職能，促進(jìn)小微企業(yè)金融服務(wù)資源的整合和專業(yè)水平的提升。”高飛談道。

在設(shè)立小微企業(yè)事業(yè)部的基礎(chǔ)上，制定更加科學(xué)的、符合小微企業(yè)特點的信用評級制度；根據(jù)小微企業(yè)經(jīng)營特點，積極開發(fā)為小微企業(yè)量身定做的貸款品種；充分發(fā)揮自身在信息、管理、人才方面的優(yōu)勢，著力加強大數(shù)據(jù)應(yīng)用，為小微企業(yè)提供全面高效的服務(wù)。

在具體操作方面，高飛建議，政策性金融機構(gòu)發(fā)起設(shè)立小微企業(yè)專項發(fā)展基金。“建議政策性金融機構(gòu)可充分利用自身在信貸、信息方面的優(yōu)勢，在法人層面發(fā)起設(shè)立類似于風(fēng)險投資基金的小微企業(yè)專項發(fā)展基金。”他說。

在高飛看來，設(shè)立小微企業(yè)專項發(fā)展基金的優(yōu)勢，可以通過兩種方式支持小微企業(yè)發(fā)展。具體而言：第一，基金直投，對那些前景較好、發(fā)展?jié)摿Υ蟮男∥⑵髽I(yè)，采取入股的形式給處于瓶頸階段的小微企業(yè)提供資金支持，待企業(yè)發(fā)展壯大后助推其在新三板上市，通過二級市場減持方式實現(xiàn)基金退出；第二，支持各級各類信用擔(dān)保公司或再擔(dān)保公司發(fā)展，降低擔(dān)保公司的資金成本，間接支持小微企業(yè)融資。